收入表现（同比） - 公司第二季度总收入增长16%至70.0亿美元，按固定汇率计算增长15%[93] - 公司2025年上半年总收入为103.89亿美元，按固定汇率计算为104.48亿美元，较2024年同期的98.23亿美元增长6%[112] - 上半年总收入增长6%至104亿美元，运营收入增长42%至6.014亿美元[94] - 演唱会业务第二季度收入增长19%至59亿美元，AOI增长33%至3.587亿美元[96][97] - 票务业务第二季度收入增长2%至7.427亿美元，付费票销售量达8330万张（增长4%）[100] - 赞助与广告业务第二季度收入增长2830万美元至3.406亿美元，AOI增长500万美元[104] - 音乐会部门收入在2025年第二季度达到59.46亿美元，同比增长19%，主要由于增加了体育场演出[136] - 赞助与广告部门收入在2025年第二季度增长2830万美元，主要由于美国和国际市场赞助活动增加[149] 利润表现（同比） - 第二季度运营收入增长4%至4.867亿美元，按固定汇率计算增长4%[93] - 公司2025年上半年营业利润为6.01亿美元，按固定汇率计算为6.12亿美元，较2024年同期的4.24亿美元大幅增长42%[112][115] - 公司2025年上半年调整后运营收入(AOI)为11.39亿美元，较2024年同期的10.79亿美元增长5.6%[121] - 音乐会部门AOI在2025年第二季度为3.59亿美元，同比增长33%[135][137] - 音乐会部门运营利润率从去年同期的2.3%提升至3.4%[135] 业务线收入变化 - 演唱会业务收入增加5.64亿美元，赞助与广告业务收入增加3310万美元，但票务业务收入减少1650万美元[114] - 票务部门收入在2025年上半年下降1650万美元，主要由于北美票务销售减少[144] - 音乐会部门在2025年上半年因收购和新场馆获得1.393亿美元增量收入[138] 业务线利润变化 - 演唱会业务营业利润增加2.82亿美元，赞助与广告业务营业利润增加1400万美元，但票务业务营业利润减少4620万美元[115] - 票务部门AOI在2025年上半年下降3350万美元，主要由于研发和网络安全投入增加[145] 运营数据 - 第二季度观众人数达4410万人次，同比增长530万人次（14%）[97] - 上半年演唱会业务AOI增长36%至3.653亿美元，观众人数达6650万人次（增长7%）[99] - 北美地区演唱会活动数量从17167场减少至16089场，而国际演唱会活动数量从8714场增加至9498场[131] - 总参与粉丝人数从6182万人增加至6646万人，其中国际粉丝人数从2774万人大幅增加至3419万人[131] - 票务业务收费门票销售数量从1.59亿张增加至1.61亿张，总门票销售数量从3.09亿张增加至3.11亿张[131] 递延收入 - 截至2025年6月30日递延收入达59亿美元，同比增长11亿美元（23%）[92] - 截至第二季度票务业务递延服务费收入达历史最高水平，同比增长两位数[102] 现金流与资本支出 - 2025年上半年经营活动现金流15.44722亿美元，同比增长1.438亿美元[175][176] - 2025年上半年资本支出4.20058亿美元，其中收益性支出3.70967亿美元（占88.4%）[172] - 2025年预计资本支出9-10亿美元，85%用于收益性项目[173] 现金与债务状况 - 公司持有现金及等价物71亿美元，其中客户现金17亿美元[155] - 海外子公司持有43亿美元现金及等价物[155] - 公司净债务65亿美元，加权平均债务成本4.4%[156] - 公司总债务65亿美元，其中60亿美元为固定利率债务[183] - 公司循环信贷额度总额达17亿美元，包括2.5亿美元信用证和1亿美元摆动贷款子额度[163] - 截至2025年6月30日，循环信贷额度可用资金为16.8亿美元[166] 利率与汇率风险 - 公司持有利率互换协议，确保5亿美元定期贷款B利率不超过3.445%（至2026年10月）[165] - 利率每变动25个基点，将影响年度利息支出约140万美元[184] - 外汇波动影响显著：美元汇率10%变动将影响运营收入2840万美元[181] - 公司2025年上半年净汇兑损失3450万美元，而2024年同期为净其他收入9780万美元[116][117] 税务事项 - 公司2025年上半年所得税费用为1.37亿美元，较2024年同期的1.21亿美元增加1620万美元[118] 投资与收购 - 2025年7月签订协议以6.46亿美元收购OCESA合资公司24%股权[174] 会计政策与估计 - 公司财务报告编制遵循GAAP要求管理层对资产和负债进行估计、判断和假设[189] - 管理层认为企业合并会计估计对理解财务结果至关重要[190] - 长期资产和商誉减值会计估计需要管理层最复杂的主观判断[190] - 收入确认会计政策涉及高度不确定性事项的估计[190] - 所得税会计估计对财务结果评估具有关键影响[190] - 截至2025年6月30日的六个月内关键会计政策未发生变更[191] - 关键会计估计的详细说明参见2025年2月21日提交的2024年度10-K报告[190] - 实际结果可能与会计估计假设存在重大差异[189] - 会计估计基于历史经验和合理假设但未来事件具有不确定性[189] - 市场风险定量和定性披露位于10-K报告第I部分第2项[192]

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度营收达到3500万美元，同比增长30%，环比增长7%[4][6] - 2025年第二季度收入为3.5049亿美元，同比增长29.8%（2024年同期为2.699亿美元）[21] - 公司净亏损2100万美元，同比改善300万美元，环比改善100万美元[6] - 2025年第二季度GAAP净亏损2.0612亿美元，同比减少13.6%（2024年同期亏损2.3869亿美元）[21] 成本和费用（同比环比） - 公司GAAP毛利率为45%，同比提升1100个基点，环比提升400个基点[5][6] - 非GAAP毛利率为52%，同比提升1200个基点，环比提升500个基点[5][6] - 2025年第二季度非GAAP毛利率达52%，同比提升12个百分点（2024年同期为40%）[27] - 2025年第二季度研发费用1.7147亿美元，占总收入的48.9%（2024年同期占比53.5%）[21] - 2025年上半年股票薪酬支出达2172万美元，同比增长8.1%（2024年同期2009万美元）[26] - 2025年第二季度诉讼费用623万美元，同比激增281%（2024年同期163万美元）[26] 现金流和融资 - 2025年上半年经营现金净流出6188万美元，同比改善77.4%（2024年同期流出2.7366亿美元）[23] - 2025年6月末现金及等价物余额7.8687亿美元，同比增长45.1%（2024年同期5.4205亿美元）[23] - 2025年上半年通过ATM股权融资净额5879万美元，同比增加201%（2024年同期1949万美元）[23] - 公司现金及短期投资总额为2.29亿美元[6] 业务表现 - 公司第二季度传感器出货量创纪录达到5500台[3][4] 管理层讨论和指引 - 公司预计第三季度营收将在3500万至3800万美元之间[7] 其他财务数据 - 公司当前总资产为3.218亿美元，总负债为1.008亿美元[18] - 公司库存从1641.7万美元下降至1390.3万美元[18] - 2025年第二季度利息收入2620万美元，同比增长16.4%（2024年同期2251万美元）[21] - 调整后EBITDA亏损为600万美元，同比改善500万美元，环比改善200万美元[6]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 财产与意外险(P&C)业务保费收入增长110%至3.46亿美元，收入增长21%至5400万美元[3][4] - 公司持续经营业务总收入增长8%至5500万美元，但净亏损扩大至2080万美元[4][5] - 2025年第二季度净亏损为7295.3万美元，而2024年同期净亏损为53.7万美元[20] - 2025年上半年总收入和其它收入为1.177亿美元，同比增长17%[20] - 2025年第二季度摊薄每股亏损为1.54美元，2024年同期为0.02美元[20] - 2025年第二季度佣金收入为3032.2万美元，同比增长129%[20] - 2025年第二季度投资收入为260.9万美元，同比下降31%[20] - 2025年第二季度总营收为5495.7万美元，总运营费用为7793.1万美元，税前亏损为2297.4万美元[32] - 2024年第二季度总营收为5103.7万美元，总运营费用为6578.6万美元，税前亏损为1474.9万美元[34] - 2025年上半年公司合并净亏损3529.2万美元，净亏损率为63.4%[35] - 2024年上半年公司合并净亏损1808.8万美元，净亏损率为18.1%[36] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 公司持续经营业务总支出增长18%至7790万美元，主要由于收购Beat导致的管理费用增加[5][7] - 2025年第二季度总支出为7793.1万美元，同比增长18%[20] - 2025年第二季度无形资产摊销和折旧为974.1万美元，同比增长504%[20] 各条业务线表现 - 保险分销业务(Cirrata)总收入增长148%至3300万美元，但净亏损800万美元[4][14] - 特种财产与意外险业务(Everspan)综合赔付率下降270个基点至107%，损失率下降17个百分点至67.8%[4][15] - 特种财产与意外险业务净保费收入下降40%至1620万美元，但调整后EBITDA转正为68万美元[15] - 2025年第二季度财产与意外险部门净保费收入为1520.7万美元，占该部门总营收的1.9%利润率[32] - 2025年第二季度保险分销部门调整后EBITDA为458万美元，调整后EBITDA利润率为13.9%[32] - 2024年第二季度财产与意外险部门净保费收入为3228.9万美元，该部门净亏损率为3.4%[34] - 2024年第二季度保险分销部门调整后EBITDA为240.4万美元，调整后EBITDA利润率为18.1%[34] - 2025年上半年特种财产与意外险总保费收入为1.831亿美元，同比下降12%[35][40] - 保险分销部门2025年上半年总收入为7403.9万美元，同比增长138%[35][38] - 2025年上半年特种P&C保险总产量（保费+分销）为6.636亿美元，同比增长89%[40] - 保险分销部门2025年上半年有机收入为2818.9万美元，同比下降2.3%[38] - 2025年上半年保险分销部门EBITDA为1678.1万美元[35] 管理层讨论和指引 - 公司股东应占调整后EBITDA为-460万美元，较去年同期的-61万美元显著恶化[5][9] - 保险分销业务调整后EBITDA增长91%至500万美元，股东应占部分增长28%至300万美元[4][14] - 公司股东权益从3月31日的8.52亿美元增至6月30日的8.6亿美元，每股账面价值从18.36美元增至18.53美元[17] - 威斯康星州OCI建议批准公司出售Legacy Financial Guarantee业务，听证会定于2025年9月3日举行[3][4] - 公司使用非GAAP财务指标如EBITDA和调整后EBITDA来评估核心运营表现[23][28][29] - 2025年第二季度调整后净亏损为1055.2万美元，调整后净亏损率为19.0%[32] - 2025年第二季度公司整体调整后EBITDA亏损为250.8万美元，调整后EBITDA利润率为-4.6%[32] - 2024年第二季度公司整体调整后EBITDA亏损为18.2万美元，调整后EBITDA利润率为-0.4%[34] - 2024年第二季度调整后净亏损为105.7万美元，调整后净亏损率为2.1%[34] - 2025年上半年调整后EBITDA为120.5万美元，调整后EBITDA利润率为1.1%[35] - 2024年上半年调整后EBITDA为112.2万美元，调整后EBITDA利润率为1.1%[36] - 2025年上半年公司企业及其他部门净亏损2741万美元[35] 风险因素 - 公司警告实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，涉及风险因素包括股价波动、交易失败等[44] - 公司面临高额债务风险，可能影响财务状况和运营灵活性[44] - 公司可能无法按预期条款获得融资或再融资，因债务负担沉重[44] - 公司专业财产和意外保险业务可能产生超出预期的承保损失[44] - 公司可能因再保险覆盖或保险费率未达预期而面临风险[44] - 公司可能因关键业务关系丢失或未能建立新关系而影响业绩[44] - 公司面临因灾难性事件或全球冲突导致的业务中断风险[44] - 公司可能因储备金不足或损失准备金变动导致收益波动[44] - 公司可能因监管变化或法律诉讼面临不利影响[44] - 公司可能因技术故障或数据泄露遭受损失[44] 其他财务数据 - 2025年6月30日总资产为85.22亿美元，较3月31日增长3.3%[22] - 2025年6月30日股东权益为10.28亿美元，较3月31日增长0.2%[22]

收入和利润表现 - 第二季度总收入为2400万美元，达到更新后的指引上限[2][4] - 2025年第二季度总收入为2.401亿美元，同比下降0.2%（2024年同期为2.406亿美元）[39] - 2025年上半年总营收为4.6476亿美元，同比下降3.6%（2024年同期为4.8211亿美元）[39] - 2025年上半年总营收为4647.6万美元，同比下降3.6%[52] - 第二季度GAAP毛利润为1530万美元，同比下降6.5%，毛利率为63.9%，同比下降430个基点[7][14] - 六个月内GAAP毛利润为2906万美元，同比下降11%，毛利率为62.5%，同比下降540个基点[19] - 2025年第二季度GAAP毛利率为63.9%，同比下降4.3个百分点[52] - 2025年第二季度非GAAP毛利率为68.9%，同比下降4.7个百分点[52] 业务线表现 - 软件产品与服务收入同比增长12%至1750万美元，若排除Veritone Hire则增长超过45%[2][6][7] - 2025年第二季度软件产品与服务收入1.7469亿美元，同比增长11.7%（2024年同期为1.5632亿美元）[43] - 公共部门收入同比增长90%，增加100万美元[13] - 2025年第二季度SaaS年度经常性收入为5035万美元，环比增长6%[51] - 2025年第二季度消费型年度经常性收入为1224.9万美元，环比增长9.1%[51] - 2025年第二季度总新签合同金额为1576.6万美元，环比下降0.4%[51] 成本和费用 - 成本削减和重组计划预计每年节省高达1000万美元，目前已实现800万美元[2] - 2025年第二季度研发费用4932万美元，同比下降18.9%（2024年同期为6082万美元）[39] - 2025年上半年资本支出231.1万美元，同比下降28.8%（2024年同期为324.7万美元）[41] 亏损改善情况 - 非GAAP净亏损从上年同期的970万美元改善至870万美元，减少10.2%[7][15] - 2025年第二季度运营亏损为4100万美元，较2024年同期的4470万美元改善370万美元（8%）[20] - 2025年第二季度持续经营净亏损为4670万美元，较2024年同期的4960万美元改善290万美元[20] - 2025年第二季度非GAAP持续经营净亏损为1980万美元，与2024年同期的2000万美元基本持平[20] - 2025年第二季度运营亏损1.9318亿美元，同比改善4.9%（2024年同期亏损2.0306亿美元）[39] - 2025年上半年净亏损4.6673亿美元，同比收窄1.6%（2024年同期亏损4.7429亿美元）[39] - 2025年第二季度非GAAP净亏损871.3万美元，同比改善28.2%（2024年同期亏损685万美元）[45] 销售管道和合同 - Veritone Data Refinery的合格和近期销售管道超过2000万美元，较2025年6月预估增长33%，较第一季度增长100%[2] - 公共部门销售管道从第一季度的1.1亿美元增至1.89亿美元[16] - 美国空军授予独家合同，将在国防部部分部署aiWARE和iDEMS[2][4] 现金流和资本状况 - 2025年上半年经营活动现金流净流出2527.7万美元，同比改善19.3%（2024年同期流出2779.1万美元）[41] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为1.3568亿美元，较2023年底的1.6911亿美元减少19.8%[37] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物余额为1.3856亿美元，同比下降70.5%（2024年同期为4.6957亿美元）[41] - 截至2025年6月30日，公司总资产为1.868亿美元，较2023年底的1.9806亿美元减少5.7%[37] - 截至2025年6月30日，公司股东权益为121.8万美元，较2023年底的1345.2万美元大幅下降90.9%[37] 管理层指引和预期 - 2025年第三季度收入预期范围为2800万至3000万美元，较2024年同期的2200万美元增长27%（中值）[23] - 2025年第三季度非GAAP净亏损预期范围为650万至600万美元，较2024年同期的1110万美元改善45%（中值）[23] - 2025年全年收入预期范围为1.08亿至1.15亿美元，较2024年的9260万美元增长20%（中值）[23] - 2025年全年非GAAP净亏损预期范围为3000万至2500万美元，较2024年的4080万美元改善33%（中值）[23] - 2025年第三季度预计GAAP净亏损范围为1900万至1650万美元，全年预计为8000万至6700万美元[48] - 2025年第三季度预计非GAAP净亏损范围为650万至600万美元，全年预计为3000万至2500万美元[48] - 2025年第三季度预计利息支出为300万至250万美元，全年预计为1200万至1000万美元[48] - 2025年第三季度预计折旧和摊销为750万至700万美元，全年预计为3000万至2800万美元[48]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度营收为7811.5万美元，同比下降17%[106] - 2025年第二季度运营亏损1590.5万美元，占营收20%，较去年同期亏损收窄45%[106] - 公司2025年上半年营收1.526亿美元，同比下降15%[106] - 2025年上半年运营成本占比119%，较去年同期下降12个百分点[106] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度流量获取成本5021.2万美元，占营收64%，同比下降27%[106] - 2025年第二季度利息支出711.6万美元，同比下降10%[106] - 2025年上半年所得税优惠193.4万美元，同比增长756%[106] 各条业务线表现 - 2025年第二季度营销部门收入同比下降29%至5414.2万美元，产品部门收入同比增长34%至2397.3万美元[110] - 2025年上半年营销部门流量获取成本(TAC)减少2650万美元至2.009亿美元，但回报率(RTAC)提升2%至121%[111] - 2025年第二季度产品会话量同比增长5760万次至5.225亿次，单会话收入(RPS)提升0.01美元至0.05美元[112] - 2025年第二季度营销部门调整后毛利同比下降17%至1963.3万美元，产品部门调整后毛利同比增长32%至2269.7万美元[116] 现金流和资本结构 - 公司2025年6月末持有无限制现金及等价物6360万美元，循环信贷额度剩余5000万美元可用额度[127] - 2025年上半年经营活动现金净流入853万美元，主要受收入分成支付周期影响[130][132] - 2025年上半年资本支出310万美元用于内部软件开发[135] - 2025年上半年偿还定期贷款1000万美元，同时获得创始人家族基金230万美元私募融资[136] - 公司仍需履行2026年6月前每年500万美元的服务协议付款义务[139] 资产和合作伙伴 - 截至2025年6月30日，公司拥有约40个网站资产，包括info.com和Startpage.com等搜索引擎[90] - 公司RAMP平台覆盖约40个广告垂直类别[89] - 公司两大广告合作伙伴谷歌和微软贡献主要收入来源[128] 公司行动 - 公司于2025年6月12日实施1:10的反向股票分割[93]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度营收为5031.3万美元，同比增长20.8%[19] - 2025年第二季度净亏损3820.6万美元，而2024年同期净利润为1665.5万美元[19] - 2025年上半年总营收1.128亿美元，同比下降1.8%[19] - 2025年第二季度A类普通股每股亏损0.22美元，2024年同期每股盈利0.34美元[19] - 2025年第二季度，公司净亏损归属于公司部分为25,181美元[30] - 2024年第二季度，公司净收入归属于公司部分为18,671美元[33] - 2025年第二季度营收5031.3万美元，同比增长20.8%（2024年同期4164.1万美元）[168] - 2025年第二季度运营亏损2864万美元，同比扩大4.1%（2024年同期亏损2750万美元）[168] - 2025年第二季度，公司净亏损25,332千美元，基本每股亏损0.22美元；2024年同期净利润18,534千美元，每股收益0.34美元[139] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度运营亏损2864万美元，同比扩大4.1%[19] - 2025年上半年研发费用为140万美元，同比增长133%（2024年同期60万美元）[166] - 2025年第二季度销售与营销费用142.2万美元，同比增长102.9%（2024年同期70.1万美元）[166][168] - 2025年第二季度股票薪酬费用为2,520美元[30] - 2025年上半年股份支付费用为589.5万美元，其中1276万美元来自权证行权相关股票发行[35][38] 现金及现金等价物 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为3.449亿美元，较2024年底增长66.1%[17] - 公司现金及现金等价物从期初456万美元增至期末3163万美元，受限现金保持204万美元不变[38] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为3.449亿美元，营运资金为2.895亿美元[65] 业务线表现 - 2025年第二季度固定价格合同收入占比55%（2753.4万美元），而2024年同期仅占2%（687万美元）[75] - 2025年上半年因合同成本预估变化导致新增合同损失2220万美元，其中IM-3任务合同损失增加1850万美元[79][80] - IM-4月球载荷服务合同在2025年第二季度成为亏损合同，截至6月底完成度15.6%，已计提230万美元损失准备金[86] 客户和供应商集中度 - 公司最大客户在2025年二季度和上半年分别贡献总收入的85%和81%，2024年同期占比为89%和91%[57] - 截至2025年6月30日，该最大客户的应收账款余额占总应收账款的64%（2024年末为90%）[57] - 2024年上半年存在一个主要供应商占采购总额的20%，截至2025年6月30日应付账款占比为10%（2024年末为14%）[58] 资产和负债 - 公司总资产从2024年底的3.554亿美元增至2025年6月的4.756亿美元，增长33.8%[17] - 可赎回非控股权益从2024年底的10.06亿美元降至2025年6月的6.637亿美元，降幅达34%[24] - 2025年上半年合同资产总额从2024年底的3459.2万美元大幅下降至843.8万美元，主要因未开票应收款减少[77] - 2025年上半年合同负债总额从7951.8万美元降至7164.1万美元，其中长期合同负债从1433.4万美元骤降至321.5万美元[78] - 2025年第二季度财产和设备净值从2023年底的2336.4万美元增至4060.7万美元，主要因在建工程增加（1711.7万美元→3104.5万美元）[83] 融资和信贷 - 2025年3月与Stifel Bank签订4000万美元循环信贷协议，截至2025年6月30日未动用[66] - 2025年3月公司与Stifel Bank签订4000万美元循环信贷协议，利率为SOFR+2.75%或最低6%[85] - 截至2025年6月30日，公司未达到最低收入水平的财务契约要求，但Stifel银行已同意豁免2025年第二季度的财务契约[87] - Live Oak信贷动员设施在2023年12月31日有800万美元未偿还，公司在2024年第二季度支付了500万美元，并在2024年7月支付了剩余的300万美元，该设施已终止[88] - 2024年1月10日，公司与Pershing LLC签订了桥接贷款协议，金额不超过1000万美元，利率为联邦基金利率加0.9%的保证金，最低利率为5.5%[89] - 公司为桥接贷款的信用支持支付了14.8万美元的支持费用[90] - 2024年1月29日，桥接贷款通过担保人提供的1000万美元资金全额偿还，公司向担保人发行了3,487,278股A类普通股[91] 股权和认股权证 - 2025年2月触发Earn Out条款II-A和III，发行合计500万股及250万股C类普通股，公允价值约1.675亿美元[60] - 截至2025年6月30日，所有Earn Out Units已归属，相关负债不再存在[61] - 截至2025年6月30日，公司A类普通股的授权股份为5亿股，已发行1.198亿股，流通1.176亿股[97] - 2025年2月，公司以2070万美元的总价回购了941,080股A类普通股[98] - 2025年2月4日，公司宣布赎回所有未行使的认股权证，截至赎回日，6,571,724份认股权证未行使，赎回总价为6.6万美元[107] - 截至2025年6月30日，Intuitive Machines, LLC的前投资者拥有34.2%的未偿还普通单位[101] - 公司因初始认股权证修改确认了120万美元的不利公允价值变动损失[114] - 公司通过行使4,705,883份初始B系列认股权证发行同等数量A类普通股，获得约1,180万美元现金收益并确认130万美元证券发行收益[114] - 新A系列和B系列认股权证初始公允价值分别为1,080万美元和570万美元，合计确认1,660万美元证券发行损失[115] - 公司在2024年2月期间因认股权证行使发行14,117,649股A类普通股，获得约3,880万美元现金收益，同时确认4,790万美元证券发行损失[116] - 转换A系列和B系列认股权证初始公允价值分别为1,000万美元和550万美元，相关交易导致550万美元证券发行损失[119] - 公司在2025年上半年因转换A系列认股权证公允价值变动确认3,000万美元收益，2024年上半年则分别确认A/B系列各30万美元损失[121] - 截至2025年6月30日，公司未行使的认股权证包括706,522份A系列优先认股权证和4,150,780份转换B系列认股权证[122] - 2021年期权计划下未行使期权数量从2024年底的989,423份降至2025年6月的837,789份，加权平均行权价从3.54美元升至3.85美元[125] - 2023年长期激励计划下剩余可授予股份数量为7,644,537股，已授予限制性股票单位(RSU)和绩效股票单位(PSU)合计2,796,900股[128][130] - 截至2025年6月30日，公司认股权证负债公允价值为3,880.9万美元，全部归类为第三级公允价值计量[133] - 公司Level 3负债中，截至2025年6月30日，认股权证负债（Series A）余额为38,809千美元，较2024年12月31日的68,778千美元下降43.6%[134] - Earn-out负债在2025年上半年全部转换为权益，转换金额为167,525千美元[134] - 2025年6月30日，公司认股权证负债（Series A）的公允价值采用Black-Scholes模型计算，关键假设包括：每股价格10.87美元、无风险利率3.71%、波动率95%[136] - 截至2025年6月30日，公司潜在稀释证券包括2,986,212份未行使RSU/PSU和4,857,302份认股权证[146] 会计和税务 - 2024年三季度发现历史会计差错，累计低估归属于公司的净收入约510万美元[73] - 2024年第二季度修正后收入为4164.1万美元，较此前报告的4140.8万美元增加23.3万美元[74] - 2024年上半年修正后总收入为1.1486亿美元，较此前报告的1.14476亿美元增加38.4万美元[74] - 截至2025年6月30日，公司的有效联邦和州所得税率为0.0%[93] 合资企业和关联交易 - 2025年上半年，公司与KBR的关联交易收入为1.1百万美元，成本为11.8百万美元[150][151] - 2025年第二季度，公司与ASES的关联交易收入为0.3百万美元，成本为0.5百万美元[153][154] - Space Network Solutions合资公司中，公司持股90%，KBR持股10%。截至2025年6月30日，该公司总资产1850万美元，总负债1320万美元，较2024年底资产增长43.4%（1290万美元→1850万美元）[160][161] - IX LLC合资公司中，公司持股51%，X-energy持股49%。截至2025年6月30日，该公司资产和负债均为50万美元，与2024年底持平[162][163] - X-energy相关费用在2025年第二季度为10万美元，2024年同期为20万美元，同比下降50%[156] 其他重要事项 - 公司作为新兴成长企业（EGC），截至2025年6月30日非关联方持有普通股全球市值超7亿美元，将于2025年底失去EGC资格[49] - 截至2025年6月30日，未履行固定价格合同义务总额为1.254亿美元，预计未来6个月将确认25-30%收入[81] - 截至2025年6月30日，公司未取消的采购承诺总额为93.2百万美元，其中29.4百万美元将在2025年剩余期间支付[147] - 2025年第二季度，公司采购承诺支出为13.4百万美元，上半年累计支出29.0百万美元[145] - 公司计划以3000万美元收购KinetX公司100%股权，交易预计在2025年10月1日前完成[169] - 2025年7月公司签署协议，将投资至少1200万美元扩建月球生产运营中心，新增3英亩土地并延长租期至25年[170] - 2025年7月公司签订11.6万平方英尺的休斯顿太空港子租约，租期至2032年8月31日[171] - 截至2025年6月30日，公司法律诉讼准备金为2.1百万美元[143]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ____________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number 001-40823 ____________________________ INTUITIVE MACHINES, INC. (Exact name of registrant ...

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总收入为5.136亿美元，其中TTEC Digital部门贡献1.137亿美元（22%），TTEC Engage部门贡献3.998亿美元（78%）[153] - 公司2025年第二季度收入同比下降2050万美元（3.8%），其中TTEC Digital部门收入下降260万美元（2.3%），TTEC Engage部门收入下降1790万美元（4.3%）[157] - 公司2025年第二季度运营收入从2024年同期的亏损2.244亿美元改善至盈利1890万美元，运营利润率从-42.0%提升至3.7%，主要得益于2024年第二季度2.335亿美元商誉减值的影响[158] - 公司2025年上半年TTEC Digital部门收入同比下降661万美元（2.9%），运营利润率从4.1%提升至7.8%[176][177] - 公司2025年上半年TTEC Engage部门收入同比下降5631万美元（6.4%），运营利润率从-23.9%改善至3.1%[178][179] 成本和费用（同比环比） - 利息收入从2024年同期的140万美元增至2025年6月30日的780万美元，主要由于730万美元的增值税应收款利息收入[180] - 利息支出从2024年的4150万美元降至2025年的3800万美元，主要由于保理协议终止、利用率降低和利率下降[180] - 其他收入净额从2024年同期的200万美元增至2025年6月30日的330万美元，其中包括660万美元的增值税应收款回收收益[181] 各条业务线表现 - TTEC Digital部门2025年第二季度运营利润率从去年同期的5.2%提升至10.0%，主要由于软件销售、员工成本降低和利用率改善[168][169] - TTEC Engage部门2025年第二季度运营利润率从去年同期的-55.2%改善至1.9%，主要由于商誉减值减少和重组费用降低[170][171] - TTEC Engage部门2025年第二季度工作站总数减少3300个至27,700个，产能利用率从72%微降至71%[161] 各地区表现 - 公司2025年第二季度离岸业务收入占比从2024年同期的33%提升至37%，覆盖15个国家共22,938个工作站[160] 管理层讨论和指引 - 公司创始人Kenneth Tuchman持有58%股份，此前提出每股6.85美元的私有化提案已因市场条件撤回[163] - 2025年资本支出预计为收入的1.7%至1.9%，其中53%用于业务增长，47%用于现有资产维护[195] 现金流和自由现金流 - 2025年6月30日的经营活动现金流为1.143亿美元，较2024年同期的3360万美元增长，主要由于6860万美元的净营运资本增加和1210万美元的净现金收入增长[188] - 2025年6月30日的自由现金流为1.017亿美元，较2024年同期的600万美元大幅增长，主要由于净营运资本和经营现金流的增加[191] - 2025年6月30日的现金及现金等价物为8260万美元，较2024年12月31日的8500万美元略有下降[187] 税务情况 - 2025年6月30日的有效税率为121.6%，而2024年同期为-23.5%，主要由于收入和税收管辖区的分布、国际税收假期、外汇损益以及估值津贴的影响[182] 客户集中度和风险 - 2025年6月30日的前五大客户占总收入的32.2%，较2024年同期的31.7%略有上升[197] - 2025年6月30日止六个月期间，单一客户贡献超过公司总收入的10%[197] - 2025年6月30日止三个月期间，前五大客户合计贡献总收入的32.2%，2024年同期为31.7%[197] - 2025年6月30日止六个月期间，前五大客户合计贡献总收入的31.3%，2024年同期为33.8%[197] - 前五大客户合作年限为5至25年，且均完成多次合同续签[197] - 客户业务量可能根据其需求调整，影响收入贡献比例[197] - 公司与大客户的长期合同部分降低了客户集中风险[197] - 部分前五大客户的合同将在2025至2029年间到期[198] - 大客户通常与公司签订多份合同，各合同到期日不同[198] - 历史上前五大客户合同续签率高，但未来续签条件可能变化[198] 外汇和利率风险 - 公司通过外汇远期和期权合约对冲汇率波动风险，并面临可变利率债务的利率波动风险[185]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第二季度净亏损2680万美元，同比增长74%[98] - 2025年上半年净亏损3780万美元，同比增长16%[98] - 公司2025年第二季度净亏损2680.8万美元，同比扩大1140.4万美元[111] - 公司2025年上半年净亏损3778.4万美元，同比增加527.3万美元[111] - 累计赤字达4.179亿美元[98] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 研发费用在2025年第二季度为2409.1万美元，同比增长1173万美元或94.5%[111][113][114] - 研发费用在2025年上半年为3198.7万美元，同比增长817.1万美元或34.3%[111][113][115] - 研发费用大幅增长主要源于与再明(Zaiming)的许可协议相关费用1700万美元[114][115] - 一般及行政费用在2025年第二季度为320.1万美元，同比下降87.5万美元或21.5%[111][116] - 一般及行政费用在2025年上半年为692.7万美元，同比下降151.3万美元或17.9%[111][117] 现金流和资金状况 - 截至2025年6月30日公司现金及等价物和可售证券为3530万美元[99] - 公司预计现有资金可维持运营至2026年中期[99] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物和有价证券为3530万美元[123] - 公司预计现有资金可维持运营至2026年中，但对持续经营能力存在重大疑虑[123] - 2025年上半年经营活动净现金流出3570.7万美元，投资活动净现金流入1085.3万美元[128][129][130] - 通过股权融资累计筹集约4.23亿美元[98] - 从合作方获得2500万美元预付款[98] 研发管线进展 - LNCB74计划在2025年下半年启动后备队列研究[91] - SIM0505预计2025年第三季度完成首例患者给药[95] 运营和结构调整 - 2024年重组后裁员并暂停内部生产运营[96] 其他重要内容 - 公司作为小型报告公司无需提供市场风险定量和定性披露信息[141]

收入与利润 - 公司第二季度总收入为2.89亿美元，净利润为9000万美元[4] - 调整后EBITDA为1.22亿美元[5] 产量与实现价格 - 平均实现油价为每桶63.10美元，天然气为每Mcf 2.81美元，NGL为每桶22.41美元[4] - 平均净产量达8.36万桶油当量/日（Mboe/d），其中原油占比23%[7] 成本与费用 - 租赁运营费用为每桶油当量6.52美元，总金额5000万美元[5][9] - 开发总成本6400万美元，其中上游资本支出5900万美元[10] 现金流与资本 - 经营活动产生净现金流1.3亿美元[5] - 现金余额1400万美元，循环信贷额度剩余1.8亿美元[6] 战略与投资 - 完成两笔合计13亿美元收购交易，进入二叠纪盆地和圣胡安盆地[3] 股东回报 - 宣布季度现金分红每股0.38美元[11]