收入和利润（同比环比） - 截至2026年3月31日止六個月，公司收益為1085.4萬港元，較2025年同期的462.9萬港元大幅增長134.4%[10] - 公司於本期間扭虧為盈，錄得除稅前溢利324.2萬港元，而2025年同期為虧損289.8萬港元[10] - 本期間公司權益股東應佔溢利為257.6萬港元，對比2025年同期為虧損289.8萬港元[10] - 本期間其他收入為193.7萬港元，較2025年同期的35.8萬港元大幅增長441.1%[10] - 公司於本期間錄得其他虧損淨額33.5萬港元，而2025年同期為收益淨額14.6萬港元[10] - 截至2026年3月31日止六个月，公司实现期内溢利2,569千港元，而去年同期为亏损2,898千港元，实现扭亏为盈[13] - 报告期内总收益为10,854千港元，较去年同期的4,629千港元大幅增长约134%[19] - 公司拥有人应占期间溢利由2025年同期的亏损289.8万港元转为2026年的盈利257.6万港元[36] - 截至2026年3月31日止六个月，公司收益同比增长约137.0%至约10.9百万港元[54] - 同期，公司由上年同期亏损约2.9百万港元转为录得溢利约2.6百万港元[54] - 截至2026年3月31日止六个月，公司收益约为1090万港元，同比增长约137.0%[61] - 公司同期产生净利润约260万港元，而去年同期为净亏损约290万港元[65] - 公司同期其他收入包括拨回贸易应收款项拨备约140万港元[62] 成本和费用（同比环比） - 本期間僱員福利開支為585.8萬港元，較2025年同期的625.7萬港元下降6.4%[10] - 本期間其他經營開支為273.6萬港元，較2025年同期的112.7萬港元增長142.8%[10] - 中央行政成本保持穩定，2026年期間為285.5萬港元，去年同期為287.7萬港元[23][24] - 融資成本從去年同期的4.7萬港元大幅增加至2026年期間的28.0萬港元[23][24] - 所得税拨备为66.6万港元，按香港两级利得税制计算[34] - 雇员福利开支为585.8万港元，其中薪金及福利为526.3万港元，绩效相关花红为50.0万港元[33] - 公司同期雇员福利开支约为590万港元，同比减少约40万港元[63] - 公司同期其他经营开支约为270万港元，同比增加约160万港元[64] 各条业务线表现 - 企业服务收入增长显著，从去年同期的884千港元增至5,910千港元，增幅约568%[19] - 截至2026年3月31日止六個月，公司總收益為1,085.4萬港元，其中企業服務分部貢獻591.0萬港元，機構融資顧問分部貢獻494.4萬港元[23] - 企業服務分部收益同比大幅增長568.6%，從88.4萬港元增至591.0萬港元；機構融資顧問分部收益同比增長32.0%，從374.5萬港元增至494.4萬港元[23][24] - 企业融资顾问服务收益同比增长约32.0%至约4.9百万港元[55] - 企业服务分部收益约为5.9百万港元，占总收益约54.1%[57] - 资产管理顾问服务在报告期内尚未录得收益[56] 各地区表现 *（提供的原文关键点中未明确涉及不同地区表现的主题，故本主题暂缺）* 管理层讨论和指引 - 截至2026年5月26日，公司手头有11份合约，未完成签约总额约4.08百万港元[55] - 截至评估日（2026年5月26日），公司手头有四份合约，未完成合约总额约为129万港元[58] - 公司正尽快识别合适人选以填补公司秘书及授权代表空缺[92] 其他财务数据（资产、负债、现金流等） - 截至2026年3月31日，公司現金及現金等價物為4598.2萬港元，較2025年9月30日的1816.8萬港元增長153.1%[11] - 本期間貿易應收款項為909.8萬港元，較2025年9月30日的451.3萬港元增長101.6%[11] - 截至2026年3月31日，公司流動資產淨值為5554.4萬港元，較2025年9月30日的2183.6萬港元增長154.4%[11] - 截至2026年3月31日，公司资产净值从上一财年末（2025年9月30日）的22,637千港元大幅增长至55,745千港元，增幅约146%[12] - 公司通过配售及认购发行股份获得融资净额30,539千港元，期末现金及现金等价物增至45,982千港元，较期初18,168千港元增长约153%[15] - 股本从12,047千港元增加至14,846千港元，主要由于行使购股权及配售认购发行股份[13] - 储备总额从10,590千港元大幅增加至40,899千港元，主要受股份溢价增加驱动[13] - 经营活动中贸易应收款项增加3,180千港元，预付款项、按金及其他应收款项增加2,411千港元[14] - 经营活动所用现金净额为2,225千港元，较去年同期的3,700千港元有所改善[14] - 按公平值计入损益的金融资产未变现亏损净额为45千港元，去年同期为收益78千港元[14] - 公司總資產從2025年9月30日的2.48億港元大幅增長138.3%至2026年3月31日的5.90億港元[25][26] - 貿易應收款項的虧損撥備淨額大幅減少，從去年同期的305.0萬港元降至2026年期間的37.9萬港元[27][28] - 公司分部負債總額從2025年9月30日的150.8萬港元略降至2026年3月31日的131.4萬港元[25][26] - 现金及现金等价物从2025年9月30日的1816.8万港元大幅增加至2026年3月31日的4598.2万港元[42] - 贸易应收款项（扣除亏损拨备）从2025年9月30日的451.3万港元增至2026年3月31日的909.8万港元，其中1个月内账龄的款项从152.2万港元增至538.0万港元[38][39] - 预付款项、按金及其他应收款项从2025年9月30日的67.1万港元增至2026年3月31日的308.2万港元[40] - 其他应付款项及应计费用从2025年9月30日的67.7万港元增至2026年3月31日的187.2万港元[43] - 于2026年3月31日，公司现金及现金等价物约为4600万港元，较2025年9月30日的1820万港元大幅增加[66] - 于2026年3月31日，公司流动比率约为21.0倍，较2025年9月30日的14.4倍有所提升[66] 股本与股东结构 - 公司已发行及缴足股本从2024年10月1日的11亿股增至2026年3月31日的14.846亿股，期间通过认购、行使购股权及配售共发行新股3.846亿股[44] - 每股基本盈利为0.0021港元，基于加权平均股数12.191亿股及股东应占溢利257.6万港元计算[36] - 公司于2026年3月完成股份配售，筹集所得款项净额约2664万港元[76] - 截至2026年3月31日，董事谢雷先生（直接及通过其全资公司）持有公司股份120,000,000股，占已发行股本约8.08%[82] - 截至2026年3月31日，董事吴沛升先生持有公司股份72,000,000股，占已发行股本约4.85%[82] - 截至2026年3月31日，主要股东温文雅先生持有公司股份145,000,000股，占股份总数约9.77%，但报告日期前已出售全部股份[84] 购股权计划 - 根据旧购股权计划，期内共有39,000,000份购股权被行使，45,000,000份失效，期末未行使16,000,000份[48] - 2026年4月8日，根据新购股权计划向15名合资格参与者授出合共120,470,000份购股权[49] - 公司于2024年9月20日根据购股权计划向18名参与者授出合共100,000,000份购股权[87] - 公司于2026年4月8日根据新购股权计划向15名参与者授出合共120,470,000份购股权[89] - 截至2026年3月31日，根据新购股权计划可授予的购股权总数为120,470,000份[89] - 截至2026年3月31日，所有已授出购股权获行使后可发行股份总数为16,000,000股，相当于已发行股份（不包括库存股份）加权平均数1,219,121,978股的约1.31%[89] - 公司原有的购股权计划已于2025年2月18日通过股东决议案终止[88] - 公司于2025年2月18日通过股东决议案采纳了有效期为十年的新购股权计划[89] 客户与员工 - 主要客戶集中度發生變化，2026年期間客戶G和客戶H分別貢獻200萬港元和300萬港元收益，而去年同期無此貢獻[32] - 截至2026年3月31日，公司雇用24名员工，较2025年9月30日的20名有所增加[73] - 主要管理人员酬金总额为262.7万港元，其中短期雇员福利为248.7万港元[46] 公司治理与合规 - 审核委员会由三名独立非执行董事刘湛清、林海宁及黄志恩组成，黄志恩担任主席[90] - 审核委员会已审阅集团截至2026年3月31日止六个月的未经审核综合业绩[91] - 公司自2026年6月18日起无公司秘书，未能符合GEM上市规则第5.14条[92] - 公司自2026年6月18日起无两名授权代表，未能符合GEM上市规则第5.24条[92] - 于报告日期（2026年5月29日），执行董事为陈伟杰、谢雷、吴沛升、李仙昌（于2026年6月9日辞任）、范凯业及姜丹丹[92] - 于报告日期（2026年5月29日），独立非执行董事为刘湛清、林海宁及黄志恩[92] - 报告期间（截至2026年3月31日止六个月），公司或其附属公司未有购买、出售或赎回任何上市股份[86]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2026年3月31日止六個月收益為7668.6萬港元，較去年同期8553.8萬港元下降10.4%[6] - 截至2026年3月31日止六個月公司擁有人應佔期間虧損為765.5萬港元，較去年同期虧損696.4萬港元擴大9.9%[6] - 截至2026年3月31日止六個月每股基本及攤薄虧損為0.96港仙，去年同期為0.87港仙[6] - 截至2026年3月31日止六个月，公司总收益为7668.6万港元，较上年同期的8553.8万港元下降10.3%[23][24] - 公司报告期内除税前亏损为765.5万港元，较上年同期亏损696.4万港元扩大9.9%[23][27] - 公司每股基本亏损为0.96港仙，较上年同期的0.87港仙增加10.3%[31] - 集团收益从截至2025年3月31日止六个月的约8550万港元减少880万港元或10.3%至约7670万港元[44] - 集团录得亏损分别约为700万港元及770万港元[49] 财务数据关键指标变化：成本、费用与毛利 - 截至2026年3月31日止六個月毛利為553.6萬港元，較去年同期369.5萬港元增長49.8%[6] - 销售成本从约8180万港元减少1060万港元或13.0%至约7120万港元[45] - 毛利从约370万港元增加180万港元或48.6%至约550万港元，毛利率从4.3%提升至7.2%[46] - 其他收入、收益及亏损合計為4.7萬港元，較上年同期的115.4萬港元大幅下降95.9%[19] - 银行利息收入为4.6万港元，较上年同期的8.0万港元下降42.5%[19] - 金融资产及合约资产录得减值亏损净额44.6万港元，而上年同期为减值亏损拨回净额83.6万港元[23][24] - 雇员福利开支（包括董事酬金）为1020.7万港元，与上年同期的1013.4万港元基本持平[28] - 其他收入、收益及亏损从约120万港元减少约110万港元至约4.7万港元[47] - 行政及其他经营开支保持相对稳定，分别约为1260万港元及1270万港元[48] - 截至2026年3月31日止六个月，总员工成本约为1020万港元，较去年同期的约1010万港元略有增加[68] 各条业务线表现：收益 - 地基及地盤平整工程收益為1669.4萬港元，較上年同期的2135.2萬港元下降21.8%[18] - 一般建築工程及相關服務收益為2594.6萬港元，較上年同期的2391.8萬港元增長8.5%[18] - 其他建築工程收益為3137.5萬港元，較上年同期的3658.1萬港元下降14.2%[18] - 建築相關顧問服務收益為267.1萬港元，較上年同期的368.7萬港元下降27.6%[18] - 所有收益均按隨時間確認[18] - 公司經營分部包括地基及地盤平整工程、一般建築工程及相關服務、其他建築工程及建築相關顧問服務[21] 各条业务线表现：分部业绩与毛利率 - 建筑相关顾问服务分部业绩由盈转亏，报告期内亏损22.4万港元，而上年同期盈利95.2万港元[23][24] - 一般建筑工程及相关服务分部业绩显著改善，报告期内盈利301.3万港元，而上年同期亏损4万港元[23][24] - 一般建筑工程及相关服务毛利率从毛亏率约0.2%转为毛利率约11.6%[46] - 地基及地盘平整工程毛利率从约4.5%上升至约7.8%[46] - 建筑相关顾问服务毛利率从约25.8%转为毛亏率约8.4%[46] 资产与流动性状况 - 於2026年3月31日銀行存款、結餘及現金為1591.8萬港元，較2025年9月30日的2235.7萬港元下降28.8%[7] - 截至2026年3月31日止六個月經營活動所用現金淨額為520.5萬港元，去年同期為245.2萬港元[10] - 於2026年3月31日流動資產淨值為1481.5萬港元，較2025年9月30日的2336.2萬港元下降36.6%[8] - 截至2026年3月31日止六個月現金及現金等價物減少淨額為643.9萬港元，去年同期減少379.8萬港元[10] - 银行现金及存款总额为1591.8万港元，较2025年9月30日的2235.7万港元下降28.8%[37] - 公司于2026年3月31日的流动资产净值约为14.8百万港元，较2025年9月30日的约23.4百万港元下降[56] - 公司于2026年3月31日的银行结余及现金约为15.9百万港元，较2025年9月30日的约22.4百万港元减少[56] - 公司于2026年3月31日的可动用银行融资约为17.0百万港元，其中未动用部分约为14.7百万港元[56] 债务与资本结构 - 於2026年3月31日權益總額為1507.5萬港元，較2025年9月30日的2273.0萬港元下降33.7%[7] - 公司于2026年3月31日的债务总额（包括租赁负债）约为2.3百万港元，较2025年9月30日的约3.6百万港元下降[56] - 公司于2026年3月31日的资本负债比率约为15.6%，与2025年9月30日持平[65] - 公司于2026年3月31日抵押的汽车账面净值约为0.4百万港元[60] - 公司于2026年3月31日无任何资本承担[62] 应收应付款项变动 - 於2026年3月31日貿易及其他應收款項為1856.3萬港元，較2025年9月30日的913.8萬港元增長103.1%[7] - 贸易应收款项大幅增加至2150.2万港元，较2025年9月30日的1058万港元增长103.2%[34] - 截至2026年3月31日，贸易及其他应付款项总额为3022.6万港元，较2025年9月30日的2294.4万港元增长32%[39] - 贸易应付款项为1300.7万港元，较2025年9月30日的671.5万港元增长94%，其中账龄0至30天的占比在2026年3月31日为99%（1283万港元/1300.7万港元）[39] - 应付保留金为978.9万港元，较2025年9月30日的1189.7万港元下降18%，其中约915.1万港元（2025年9月30日：约1169.5万港元）预期在一年后结算[39] 业务运营与项目情况 - 截至2026年3月31日，公司手头建筑项目22个，总合约价值约6.534亿港元，较2025年9月30日的20个项目（总合约价值约3.157亿港元）增长107%[41] - 公司业务面临项目成本攀升、技术工人短缺、通胀压力及激烈市场竞争，导致承接项目的利润率受到压缩[43] - 公司计划通过取得额外牌照、增强财务资源、加强人力及投资新信息系统，以投标公营机构项目并提升运营效率[43] - 截至2026年3月31日，公司雇员总数为32名，与去年同期持平[68] - 公司于2026年3月31日的履约保证担保约为2.3百万港元，较2025年9月30日的约16.1百万港元大幅减少[57] 管理层与股东信息 - 截至2026年3月31日止六个月，主要管理层薪酬总额为377万港元，较上年同期的388.3万港元下降3%[40] - 董事刘志宏、刘志明、刘志强通过受控制法团各持有公司4.08亿股股份，各占公司股权的51%[70] - 实体“翘晖”为公司实益拥有人，持有4.08亿股股份，占公司股权的51%[72] - 吴丽梅女士、黄桂霞女士、江纯敏女士作为董事配偶，各被视为拥有4.08亿股股份的权益，各占公司股权的51%[72] - 报告期内，公司无董事或控股股东存在与集团业务构成竞争的利益[76] 公司治理与股份计划 - 购股权计划可发行股份总数上限为80,000,000股，占批准日期全部已发行股份的10%[81] - 任何12个月内向单名参与者发行及将发行的股份总数，不得超过公司已发行股份的1%[82] - 向主要股东或独立非执行董事等关联方授出购股权，若12个月内因此发行及将发行的股份总数超过已发行股份的0.1%且总值超过5百万港元，需股东会批准[82] - 购股权计划自2018年9月17日起有效十年，截至报告日剩余期限约两年[84] - 截至2026年3月31日，根据购股权计划可供授出的购股权数目为80,000,000股[84] - 截至2026年3月31日止六个月，并无购股权获授出、行使、届满、失效或注销[84] 其他财务与政策事项 - 公司已應用香港會計準則第21號修訂本，但對當前財務表現無重大影響[14] - 公司未就截至2026年3月31日止六个月派发中期股息[32] - 截至2026年3月31日，递延税项资产及负债余额均为零[38] - 公司将约3030万港元的未动用所得款项净额用途变更为增加一般营运资金[51] - 上市所得款项净额约86.6百万港元，截至2026年3月31日已动用约86.3百万港元，未动用余额约0.3百万港元[53][54] - 公司预计未动用的0.3百万港元所得款项净额将于2026年9月30日或之前全数动用[54] - 截至2026年3月31日的六个月，公司未派发中期股息[67] - 公司及其附属公司在报告期内未买卖或赎回任何上市证券[74]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 China Dongxiang (Group) Co., Ltd. 中 國 動 向（ 集 團 ）有 限 公 司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：3818） 二零二五╱二零二六年度業績公告 中國動向（集團）有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）謹此提呈本公司及其附屬公司 （合稱「本集團」）截至二零二六年三月三十一日止十二個月的經審核業績。本公告列載本 公司二零二五╱二零二六年年報全文，並符合香港聯合交易所有限公司證券上市規則中 有關年度業績初步公告附載的資料的相關要求。本年度業績公告可於香港交易及結算所 有限公司的網站www.hkexnews.hk及本公司的網站www.dxsport.com閱覽。二零二五╱二 零二六年年報將會於二零二六年七月十日或前後寄發予已作出指示表明彼等選擇接收紙 質版本的股東。 – 1 – | 目錄 | | --- | | 願景和使命 | 2 | | --- | ...

Exhibit 99.1 NEWS RELEASE EagleRock Announces Filing of Quarterly Report on Form 10-Q HOUSTON, June 23, 2026 – EagleRock Land, LLC ("EagleRock" or the "Company") (NYSE: EROK) today filed its Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2026 (the "Quarterly Report") with the U.S. Securities and Exchange Commission (the "SEC"). Highlights: On May 15, 2026, EagleRock completed the initial public offering of its Class A shares representing limited liability company interests and certain contrib ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended April 30, 2026 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 001-39744 C3.ai, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisd ...

财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2026财年全年销售额为2.81999亿美元，同比增长17.3%；第四季度销售额为7140万美元，同比下降7.5%[4][14] - 2026财年第四季度净销售额为7140万美元，同比下降7.4%（2025年同期为7714.8万美元）[22][30] - 2026财年全年净销售额为2.81999亿美元，同比增长17.3%（2025财年为2.40472亿美元）[22][30] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2026财年全年净利润为961.8万美元，同比下降15.7%；第四季度净利润为338.8万美元，同比下降30.1%[4][14] - 2026财年全年调整后归属于公司的净利润为1022.3万美元，同比下降36.1%（2025财年调整后为1599.2万美元）[22] - 2026财年全年运营利润为1671.5万美元，同比下降5.9%（2025财年为1775.9万美元）[30] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2026财年第四季度调整后每股收益（稀释）为1.14美元，同比下降41.5%（2025年同期为1.95美元）[22] - 2026财年全年调整后每股收益（稀释）为3.43美元，同比下降36.1%（2025财年为5.37美元）[22] 财务数据关键指标变化 - EBITDA - 2026财年全年EBITDA为2242.5万美元，同比增长3.8%；第四季度EBITDA为652万美元，同比下降32.6%[4][14] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2026财年第四季度毛利率为29.8%，同比下降4.6个百分点（2025年同期为34.4%）[30] - 2026财年全年毛利率为28.5%，同比上升1.2个百分点（2025财年为27.3%）[30] 各条业务线表现 - 实验室产品集团 (LPG) - 实验室产品集团（LPG）2026财年销售额为2.14886亿美元，同比增长19.8%；第四季度销售额为5435.7万美元，同比下降2.0%[5][15] - 2026财年LPG部门净利润为1415.6万美元，同比下降7.9%[5][7] 各条业务线表现 - 国际业务部门 - 国际业务部门2026财年销售额为6711.3万美元，同比增长9.9%；第四季度销售额为1704.3万美元，同比下降21.3%[7][16] - 2026财年国际部门净利润为402.3万美元，同比增长38.6%[5][7] 各条业务线表现 - 公司部门 - 公司部门2026财年净亏损为856.1万美元，EBITDA亏损为856.7万美元[8] 管理层讨论和指引 - 2026财年第四季度及全年调整项目主要与整合新收购的Nu Aire子公司相关的专业费用有关[22][23][24] 其他重要内容 - 订单积压 - 截至2026年4月30日，公司订单积压总额为1.659亿美元，其中LPG为1.188亿美元，国际部门为4710万美元[12] 其他财务数据 - 现金及营运资本 - 截至2026年4月30日，现金及现金等价物为1161.7万美元，营运资本为5704.6万美元[10] - 截至2026年4月30日，现金及现金等价物为995万美元，较上年同期的1494.2万美元下降33.4%[32] 其他财务数据 - 债务 - 截至2026年4月30日，长期债务为4085.1万美元，较上年同期的6073万美元减少约2000万美元；扣除售后回租后的债务权益比改善至0.26:1[9][11]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2026年第一季度总收入为2305.6万美元，同比增长226.2%；其中水销售收入为1867.2万美元，同比增长315.0%[68] - 2026年第一季度净利润为336.3万美元，去年同期净亏损为111.0万美元[68] - 2026年第一季度净收入为336.3万美元，基本和稀释后每普通单位收益为1605美元；2025年同期净亏损为111万美元，每普通单位亏损为1110美元[123] - 2026年第一季度总收入为2305.6万美元，较2025年同期的706.8万美元增长226.2%[197][211] - 2026年第一季度净利润为336.3万美元，而2025年同期净亏损为111.0万美元[197][211] - 2026年第一季度运营收入为942.7万美元，较2025年同期的160.5万美元增长487.4%[197][211] - 2026年第一季度调整后EBITDA为1382.2万美元，较2025年同期的321.8万美元增长329.5%[197][211] - 2026年第一季度调整后EBITDA利润率为59.9%，高于2025年同期的45.5%[197][211] - 2026年第一季度自由现金流为1298.2万美元，而2025年同期为216.0万美元[197][211] - 2026年第一季度自由现金流利润率为56.3%，高于2025年同期的30.6%[197][211] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2026年第一季度支付的利息为828.8万美元，较2025年同期的246.6万美元增长236%[76] - 2026年第一季度与资本支出相关的应付账款变动为0.5万美元，较2025年同期的34.9万美元下降99%[76] - 2026年第一季度与递延发行成本相关的应付账款及应计负债变动为-191.3万美元[76] - 2026年第一季度确认的运营租赁使用权资产相关负债为20.5万美元，较2025年同期的52.7万美元下降61%[76] - 2026年第一季度折旧费用约为120万美元，2025年同期为30万美元[128] - 2026年第一季度无形资产摊销费用约为340万美元，2025年同期为110万美元[137] - 2026年第一季度，经营租赁总成本为11.6万美元（2025年同期为12.2万美元），经营租赁现金支出为16.4万美元（2025年同期为17.5万美元）[152] - 2026年第一季度，所得税费用为20万美元，有效税率为6.4%（2025年同期有效税率为0%）[155] - 2026年第一季度，关联方收入为10万美元，关联方销售成本约为290万美元（2025年同期为110万美元）[159] - 2026年第一季度与长期债务相关的总利息费用约为580万美元，包含830万美元票面利息支出，扣除约250万美元债务溢价及发行成本摊销净额[149] - 截至2026年3月31日的三个月，长期债务利息支出约为270万美元，其中约250万美元为票息利息，约20万美元为债务折价及发行成本摊销[150] 各条业务线表现 - 2026年第一季度水销售及相关方水销售收入为1880万美元，2025年同期为450万美元[113] - 2026年第一季度地表及其他收入为420万美元，其中包含60万美元的采矿（钙积层资源）收入；2025年同期为260万美元，其中包含40万美元的采矿收入[113] - 2026年第一季度租赁收入约为10万美元，2025年同期低于10万美元[113] - 资源销售收入为1907.9万美元，其中水销售为1840.0万美元，关联方水销售为10.0万美元，开采的钙结岩销售为60.0万美元[195][211] - 2026年第一季度总售水/处理水量为2380万桶，而2025年同期为830万桶[211] - 公司收入主要来自土地使用费、地役权、资源销售（如微咸水和钙质土）以及与第三方开发相关的特许权使用费[219] 各地区表现 - 公司业务依赖于二叠纪盆地（包括特拉华盆地和米德兰盆地）的油气活动水平，其收入与商品价格和行业资本支出密切相关[219][220][221] 管理层讨论和指引 - 公司根据DE Flow水系统管理协议，在前五年初始期内有权获得每年最低特许权使用费4000万美元，后五年为每年1000万美元[59] - 根据Hydrosource回收协议，公司有权获得Hydrosource在其土地上每桶回收水总售价的31%作为特许权使用费，以及新墨西哥州外售每桶总售价的5%[60] - 公司作为新兴成长公司，若年收入超过12.35亿美元，或非关联方持有的普通股市场价值超过7亿美元，或在三年内发行超过10亿美元的非可转换债务证券，将不再符合该资格[42] - 预计未来无形资产摊销费用总额为187,806千美元，其中2026年剩余期间为10,301千美元，2027年至2029年每年为13,734千美元[138] - DE Flow水系统管理协议规定前五年最低年特许权使用费为4000万美元，后五年为1000万美元[175] - Hydrosource回收协议规定公司有权获得回收水销售总价31%的特许权使用费及每年500万美元的最低特许权使用费承诺[176] - 公司因IPO产生了非经常性成本，包括与萨班斯-奥克斯利法案相关的内控建设费用[222] - 公司预计将产生显著的持续公开公司成本，包括SEC报告、审计、法律费用及董事高管责任保险等[223] - 公司完成了企业重组，收购了大量地表面积和水基础设施资产，这将影响未来期间运营结果的横向可比性[227][228] 融资与资本活动 - 首次公开募股（IPO）发行17,300,000股A类股票，每股定价为18.50美元，并授予承销商额外购买2,595,000股A类股票的期权，该期权已于2026年5月16日被全额行使[41] - 公司从IPO（包括承销商期权）中获得净收益约3.285亿美元[50] - 公司于2026年5月4日获得一项高级担保循环信贷额度，总金额最高可达2亿美元，包括1000万美元的信用证子额度，并可请求增加最高1亿美元的承诺额度[54] - 公司于2026年6月3日偿还了前身信贷额度的全部余额，现金支付2.691亿美元[53] - 根据第六次修订，要求从IPO收益中拨款建立一个最低余额为2.7亿美元的隔离账户[52] - 前身公司为2026年4月1日的收购提供了融资，导致新增定期贷款本金7000万美元及相关债务折扣和发行成本约250万美元[48] - 公司授予管理团队约310.0001万股A类股票作为IPO奖金，按每股18.50美元计算，总价值约5740万美元[63] - 长期激励计划授权最多发行13,012,499股A类股票，截至2026年6月23日已授予367,567份限制性股票单位[61] - 公司于2026年6月以约200万美元现金对价收购了Pitcock Ranch约642.8英亩土地及相关水处理配件[64] - 公司于2026年5月完成IPO，发行1730万股A类股票，每股公开发行价18.50美元，并全额行使超额配售权，获得净收益约3.285亿美元，用于全额偿还原有信贷设施[166] - 首次公开募股以每股18.50美元的价格发行17,300,000股A类股，100%代表公司经济权益[172] - 长期激励计划授权发行最多13,012,499股A类股，截至2026年6月23日已授予367,567个限制性股票单位[177] - 员工股票购买计划授权发行最多1,377,784股A类股[178] - 首次公开募股后向管理层授予约3,100,001股A类股，按发行价计总值约5740万美元[179] - Pitcock Ranch土地收购以约200万美元现金对价获得约642.8英亩地表面积及相关水处理配件[180][181] - 公司获得了一项总额最高为2亿美元的循环信贷额度，其中包含1000万美元的信用证子额度，并可申请增加最多1亿美元的承诺额度[230] - 信贷额度的适用利率为Term SOFR或Daily Simple SOFR加上2.25%至3.00%的利差，未提取部分的承诺费率为0.375%至0.50%[230] - 信贷协议要求维持最低利息覆盖率为2.75:1.00，最高净总杠杆率为3.50:1.00（或在重大许可收购后为4.00:1.00）[230] - 公司偿还了前身信贷设施的全部余额，现金支付金额为2.691亿美元[231] 资产收购与贡献 - 在2026年4月1日的前身公司收购中，以约7000万美元的总对价收购了约22,000英亩地表权和28,000英亩联邦放牧租赁权及相关资产[48] - Double Eagle将其在DE Flow的权益（包括米德兰盆地的综合水基础设施系统）作价9.886亿美元贡献给OpCo，以换取45,873,930个OpCo单位[55] - Shallow Valley的所有者将其在Shallow Valley Ranch的权益（包括米德兰盆地约41,000英亩地表权及相关资产）作价4.554亿美元贡献给OpCo，以换取21,134,331个OpCo单位[56] - 2025年4月14日，公司以现金191,684千美元收购Accelerated Water Resources, LLC 100%股权[129][132] - 收购对价中，无形资产（许可、水权、地表权、盐水处理权）公允价值为138,894千美元[132] - 2026年4月1日，公司以约7000万美元的总对价完成Intrepid资产收购，并通过关联方债务融资，新增7000万美元定期贷款本金及约250万美元债务折价与发行成本[164] - DE Flow资产贡献价值为9.886亿美元，换取45,873,930个OpCo单位及相应B类股[171] - Shallow Valley资产贡献价值为4.555亿美元，换取21,134,331个OpCo单位及相应B类股[174] 资产与负债状况 - 截至2026年3月31日，公司现金及现金等价物为411.8万美元，较2025年12月31日的904.2万美元下降54.4%[66] - 公司长期债务（关联方）为2.89022亿美元，占总负债的绝大部分[66] - 2026年第一季度运营活动产生的现金流量净流出为241.4万美元[74] - 截至2026年3月31日，公司现金及现金等价物为411.8万美元，较2025年同期的99.7万美元增长313%[87] - 截至2026年3月31日，公司受限现金为28.7万美元，2025年同期为0美元[86][87] - 截至2026年3月31日，公司递延发行成本资本化金额约为490万美元，较2025年12月31日的140万美元增长250%[104] - 截至2026年3月31日，公司应收账款中已赚取但未开票的收入约为30万美元，与2025年12月31日持平[88] - 截至2026年3月31日，公司资本化的云计算软件实施成本约为20万美元，2025年12月31日为0美元[103] - 截至2026年3月31日，递延收入期末余额为26.8万美元，期初余额为62.7万美元；2025年同期期末余额为15.9万美元，期初余额为17.5万美元[114] - 截至2026年3月31日，无形资产净值为187,806千美元，其中水权净值124,114千美元，表面权净值55,012千美元，盐水处理权净值8,680千美元[137] - 截至2026年3月31日，长期债务总额为263,343千美元，净额为295,922千美元[146] - 长期债务的Level 3公允价值在2026年3月31日约为3.236亿美元，2025年12月31日约为3.3亿美元[147] - 截至2026年3月31日，公司循环信贷额度下的可用借款能力约为50万美元[150] - 截至2026年3月31日，经营租赁的未来最低付款总额为178.6万美元，其现值为160.2万美元[152] - 截至2026年3月31日，应付关联方款项约为180万美元（截至2025年12月31日为270万美元）[160] - 2026年第一季度末现金及现金等价物为411.8万美元，较2025年底的904.2万美元减少[211] 客户与供应商集中度 - 2026年第一季度，客户A、B、C分别占收入的27%、11%、10%；2025年第一季度，客户D、E分别占收入的44%、17%[116] - 截至2026年3月31日，客户A、B分别占应收账款的20%、17%；截至2025年12月31日，客户C、D、E、F、G分别占应收账款的23%、15%、15%、14%、12%[116] - 2026年第一季度，供应商A、B分别占销售成本的37%、15%；2025年同期，供应商C、D分别占销售成本的37%、13%[117] - 截至2026年3月31日，供应商A、B分别占应付账款的34%、21%；截至2025年12月31日，供应商C占应付账款的34%[118] 其他重要事项 - 2026年及2025年第一季度，公司未记录任何存货成本与可变现净值孰低调整、长期资产减值或无形资产减值[89][93][100] - 2026年第一季度，公司确认了与销售型租赁净投资相关的330万美元收益[153] - 2026年第一季度用于计算的基本和稀释后加权平均普通单位等价物为209.5万个（普通单位119.5万个，认股权证90万个）；2025年同期为100万个普通单位[123] - 2026年第一季度Predecessor Credit Facility平均利率为12.4%，2025年同期为13.1%[145] - 公司拥有或控制约236,000英亩土地，并通过特许权获得额外约70,000英亩土地权益[185] - 米德兰盆地采出水处理网络的峰值处理能力约为40万桶/天[221]

公司基本信息 - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，股票代码为BNC[2] - 公司认股权证在纳斯达克资本市场交易，股票代码为BNCWW和BNCWZ[2] 财报发布信息 - 公司于2026年6月23日发布了截至2026年4月30日的财年财务与运营业绩公告[3]

高管遣散费计划资格与生效 - 高管遣散费计划生效日期为2026年6月17日[10] - 符合资格员工为美国地区薪酬等级70级及以上的在职员工[10] 遣散费支付标准与方式 - 首席执行官遣散费支付金额为其年薪加目标奖金的2倍[16] - 其他符合资格员工遣散费支付金额为其年薪加目标奖金的1.5倍[16] - 首席执行官遣散费分18个月等额支付[16] - 其他符合资格员工遣散费分12个月等额支付[16] 遣散福利附加条款 - 若在财年5月1日或之后被解雇，员工仍有资格获得该财年绩效共享计划奖金[16] - 公司为选择COBRA保险的员工提供最长6个月的保费补贴[16] - 公司提供最长12个月的再就业服务或直至员工找到全职工作[16] - 若员工在解雇后12个月内被重新雇用，公司可要求其偿还全部或部分遣散福利[19] - 计划规定员工无需通过寻求新工作来减少应得付款，且新工作收入或退休福利不抵消计划付款[37] - 遣散福利包括截至解雇日的应计未付工资、未使用带薪休假以及401(k)等计划应付款项[55] - 计划福利可能根据《工人调整和再培训通知法》等法律要求的通知工资进行协调或扣减[55] 计划财务与管理安排 - 遣散福利计划由NIKE公司普通资金支付，不设立专项基金[36] - 若员工在合格解雇时是《国内税收法典》第409A条规定的“特定员工”，则部分付款可能延迟至解雇后六个月支付[40][41] - 若员工收到超额遣散福利，公司可追回超额部分或从后续付款中抵扣[45] - 计划要求任何公司业务或资产的继任者必须承担并履行本计划义务[47] - 计划是美国《1974年雇员退休收入保障法》意义下的“高层员工”福利计划[53] - 计划的管理方为NIKE公司，计划管理员为委员会或其委派者[52] 知识产权归属与义务 - 员工在雇佣期间产生的所有发明（无论是否在工作过程中）均需披露给公司，并可能成为公司的专有财产[60][61][62] - 公司有权获得员工在雇佣期间使用公司资源或与公司业务相关所产生的发明的全球知识产权[62][64] - 员工授予公司对其在雇佣前拥有或之后获得的相关发明的永久、全球性、免版税许可[63][66] - 员工有义务协助公司获取和保护其转让的发明的全球专利、版权、商标等法律权利[65] 保密义务 - 保密信息范围广泛，包括商业策略、财务信息、客户名单等所有非公开的公司业务信息[57] - 员工需严格保密公司信息，未经书面同意不得使用或披露，且不得以任何形式公开发表[57] - 在特定法律程序中被要求披露保密信息时，员工需及时通知公司并配合公司进行抗辩[58] - 违反保密条款将被视为对公司造成不可弥补的损害，公司有权寻求禁令救济[60] 员工权利豁免与索赔 - 一般性豁免条款不适用于执行本协议、签署后产生的索赔或法律禁止豁免的权利（如应计假期工资）[56][57] - 员工放弃因涉嫌非法雇佣行为而起诉或向公司追索金钱的权利，但可向政府机构报告[56][57] - 协议条款不构成NIKE对任何法律责任或不当行为的承认[68] 协议签署与生效条件 - 员工必须签署且不撤销附录II的免责协议，作为获得遣散福利的条件[50] - 员工签署协议后享有21天考虑期，签署后有7天可撤销期（明尼苏达州为15天）[67][68] - 若未在收到协议后21天或离职日（以较晚者为准）内签署，员工将丧失NIKE遣散费计划提供的遣散金额和福利[68] 离职后行为限制 - 员工同意在受雇期间及终止后一年内不直接或间接招揽NIKE员工或前6个月内离职且掌握机密信息的员工[67] - 员工同意不发表任何可能损害NIKE或其员工声誉的言论或采取相关行动[67] 税务与薪酬相关安排 - 根据税务平衡计划，若计算后员工需向NIKE支付款项，须在收到通知后30天内付清余额[68] - 税务平衡计划涵盖员工离职后一个日历年及后续相关年度的东道国与母国税务申报服务[68] - 员工确认已获得所有工作时间（包括加班）的报酬及所申请的全部法定或公司政策要求的休假[67] 其他义务与法律适用 - 员工需配合NIKE就雇佣期间相关法律事宜提供真实信息响应合理问询[67] - 协议受俄勒冈州法律管辖，部分条款无效不影响其余条款效力[68]

财务业绩：第四季度收入与利润 - 第四季度净销售额为3.715亿美元，同比增长17%，其中收购贡献4410万美元，有机增长3%[5][7] - 第四季度净收益为4810万美元，上年同期为360万美元；调整后净收益为4770万美元，调整后EBITDA为8350万美元[5][6] - 第四季度每股摊薄收益为0.97美元，上年同期为0.08美元；调整后每股摊薄收益为0.97美元，上年同期为1.06美元[5][6] - 2026财年第四季度（截至5月31日）合并净销售额为37.1456亿美元，同比增长16.9%（2025财年同期为31.7884亿美元）[31] - 2026财年第四季度调整后EBITDA为8.3523亿美元，同比下降1.8%（2025财年同期为8.506亿美元）[31][38] - 第四季度净销售额为3.71亿美元，同比增长16.9%；全年净销售额为13.81亿美元，同比增长19.7%[25] - 第四季度归母净利润为4815万美元，同比大幅增长1141.5%；全年归母净利润为1.56亿美元，同比增长62.5%[25] - 第四季度每股收益（稀释后）为0.97美元，同比增长1112.5%；全年每股收益（稀释后）为3.14美元，同比增长63.5%[25] - 2026财年第四季度非GAAP调整后稀释每股收益为0.97美元，与GAAP每股收益持平[35] 财务业绩：全年收入与利润 - 全年净销售额为14亿美元，同比增长20%，其中收购贡献1.217亿美元，有机增长9%[5] - 全年净收益为1.55亿美元，同比增长63%；调整后净收益为1.676亿美元，调整后EBITDA为2.958亿美元，分别增长8%和12%[5] - 全年每股摊薄收益为3.14美元，上年同期为1.92美元；调整后每股摊薄收益为3.37美元，上年同期为3.09美元[5] - 2026财年全年合并净销售额为138.1292亿美元，同比增长19.7%（2025财年为115.3762亿美元）[31] - 2026财年全年调整后EBITDA为29.5828亿美元，同比增长11.6%（2025财年为26.4966亿美元）[31][38] - 2026财年全年非GAAP调整后稀释每股收益为3.37美元，同比增长9.1%（2025财年为3.09美元）[36] - 截至2026年5月31日的12个月，归属于控股权益的净利润为156,085美元，调整后净利润为167,561美元[41] 盈利能力指标变化 - 2026财年第四季度调整后EBITDA利润率为22.5%，同比下降4.3个百分点（2025财年同期为26.8%）[31][38] - 全年毛利率为27.4%，上年同期为27.7%；第四季度毛利率为27.4%，上年同期为29.3%[25] 现金流表现 - 第四季度经营现金流为7160万美元，自由现金流为5510万美元，分别增加920万美元和580万美元[5][6] - 全年经营现金流为2.261亿美元，自由现金流为1.702亿美元，分别增长8%和7%[5] - 全年经营活动产生的现金流量净额为2.26亿美元，同比增长7.8%[29] - 截至2026年5月31日的12个月，经营活动净现金为226,119美元，自由现金流为170,206美元[41] - 截至2026年5月31日的12个月，运营现金流转化率为145%，自由现金流转化率为102%[41] - 截至2026年5月31日的三个月，自由现金流为55,109美元，同比增长11.7%（对比2025年同期的49,328美元）[41] - 公司定义自由现金流为经营活动净现金流减去物业、厂房和设备投资[47] 成本、费用与资本支出 - 全年资本支出为5591万美元，同比增长10.5%[29] 各业务部门表现 - 建筑产品部门2026财年第四季度净销售额为24.5309亿美元，同比增长27.6%（2025财年同期为19.2316亿美元）[31] - 建筑产品部门2026财年第四季度调整后EBITDA利润率为27.9%，同比下降9.1个百分点（2025财年同期为37.0%）[31] - 消费产品部门2026财年第四季度调整后EBITDA为2.427亿美元，同比增长16.7%（2025财年同期为2.0791亿美元）[31] 联营公司及投资收益 - 联营公司投资收益显著，第四季度为3814万美元，全年为1.35亿美元[25] 资产与债务状况 - 季度末总债务为3.059亿美元，全部为长期债务；循环信贷额度未使用，可用额度为5亿美元[11] - 季度末现金为2770万美元，同比减少2.224亿美元，主要由于收购Elgen和LSI[12] - 现金及现金等价物大幅减少至2773万美元，上年同期为2.50亿美元，主要由于收购活动净支出3.04亿美元[27][29] - 存货总额增长至2.07亿美元，同比增长22.4%[27] - 商誉及其他无形资产因收购大幅增加，商誉增至5.01亿美元，其他无形资产增至3.23亿美元[27] 非经常性项目与调整 - 2025财年第四季度与GTI相关的无形资产非现金减值费用为50,050美元[39] - 2025财年与Ragasco收购相关的或有负债公允价值变动导致重组及其他费用净额为4,536美元[39] - 2026财年第二季度因出售SES合资企业49%股权导致非现金损失2,950美元[39] - 2025财年第四季度因票据投资非暂时性减值确认5,000美元税前费用[39] - 2025财年第四季度SES合资企业确认非现金减值费用3,387美元[39]