收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净销售额为45.99亿美元，较2024年第一季度减少2.47亿美元，降幅5.1%[83][85] - 2025年第一季度其他收入为1.94亿美元，占比4.2%，较2024年增加4000万美元，其中信用卡收入增加3700万美元，梅西媒体网络增长300万美元，增幅8%[83][86] - 2025年第一季度房地产销售收益为1600万美元，占比0.3%，较2024年增加1500万美元[83][88] - 2025年5月3日结束的13周，公司净销售额1.71亿美元，寄售佣金收入7.01亿美元，其他收入0.33亿美元，运营亏损3.61亿美元，税前亏损0.51亿美元，净亏损0.48亿美元[110] - 2025年5月3日结束的13周，梅西百货公司自有业务可比销售额下降1.8%，计入第三方部门和市场销售影响后下降0.9%[115] - 2025年5月3日结束的13周，布鲁明戴尔自有业务可比销售额增长3.0%，计入第三方部门和市场销售影响后增长3.8%[115] - 2025年5月3日结束的13周，公司EBITDA为3.17亿美元，调整后EBITDA为3.24亿美元，核心调整后EBITDA为3.08亿美元[117] - 2024年5月4日结束的13周，公司EBITDA为3.45亿美元，调整后EBITDA为3.64亿美元，核心调整后EBITDA为3.63亿美元[117] - 2025年5月3日结束的13周，报告净收入每股0.13美元，对应净收入3800万美元[120] - 2024年5月4日结束的13周，报告净收入每股0.22美元，对应净收入6200万美元[120] - 2025年调整后净收入每股0.16美元，对应净收入4600万美元[120] - 2024年调整后净收入每股0.27美元，对应净收入7700万美元[120] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度销售成本为27.95亿美元，占净销售额60.8%，与2024年持平；毛利率为18.04亿美元，占比39.2%，与2024年持平[83][87] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为19.13亿美元，占总收入39.9%，较2024年增加200万美元，增幅0.1%[83][87] - 2025年第一季度净利息费用为2700万美元，较2024年减少400万美元，主要因2024年第三季度完成要约收购，减少2.21亿美元本金的高级票据和债券[90] - 2025年第一季度有效税率为44.1%，2024年为36.7%，联邦所得税法定税率均为21%[91] - 2025年资本支出为1.77亿美元，较2024年的2.29亿美元减少[98] - 2025年13周减值、重组及其他成本为700万美元，影响每股收益0.03美元[120] - 2024年13周减值、重组及其他成本为1900万美元，影响每股收益0.07美元[120] - 2025年13周债务提前退休损失为300万美元[120] - 2025年13周某些项目所得税影响为 - 200万美元，影响每股收益 - 0.01美元[120] - 2024年13周某些项目所得税影响为 - 400万美元，影响每股收益 - 0.02美元[120] 其他财务数据 - 2025年第一季度末现金及现金等价物余额为9.32亿美元，较2024年第一季度末增加5600万美元；ABL信贷额度为21亿美元，可用借款额度为19.56亿美元[95] - 2025年和2024年分别支付股息5100万美元和4800万美元；2025年5月16日宣布每股普通股定期季度股息为18.24美分，将于7月1日支付[99] - 2022年2月22日董事会授权20亿美元股票回购计划，2025年第一季度回购约870万股普通股，平均成本每股11.66美元，截至2025年5月3日授权额度剩余12.74亿美元[100] - 2025年4月9日，公司修订现有30亿美元资产信贷安排，将额度降至21亿美元并延期至2030年4月，可额外申请最高17.5亿美元额度[101] - 截至2025年5月3日和2024年5月4日，公司在资产信贷安排下无未偿还借款[105] - 截至2025年5月3日和2月1日，公司有27.85亿美元高级无担保票据和债券未偿还，到期时间为2025 - 2043年[107] - 截至2025年5月3日和2月1日，投资子公司金额分别为99.14亿美元和99.05亿美元，未包含在合并资产负债表中[108] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司市场风险较2024年10 - K报告无重大变化[121]

购股计划股份数量限制 - 截至2024年3月31日，公司已发行股本为267,166,606股股份，可根据购股计划向参与者授出购股以认购最多80,149,981股股份，占当日已发行股本30%[6] - 每名参与者在任何十二个月期间内获授购股行使时已发行及可能发行股份总数不得超公司当时已发行股本1%[6] - 可于所有已授出但未获行使购股行使时将发行最高股份数，合共不得超公司不时已发行股本30%[6] - 可于将授出所有购股行使时可发行股份总数，合共不得超批准新购股计划当日已发行股份10%[6] - 公司可于股东大会寻求股东批准更新一般计划限额，“更新”限额下可发行股份总数不得超批准更新限额当日已发行股份10%[6] 购股计划期限及发行情况 - 新购股计划自2021年9月2日起计十年内有效，截至2024年3月31日，该计划项下年内无购股发行（2023年：0份），尚未行使购股为0份（2023年：0份），剩余期限为7.42年（2023年：8.42年）[9] 购股计划特殊批准情况 - 公司可于股东大会寻求股东另行批准，授出超一般计划限额或相关限额购股予特定参与者[6] 购股接纳及行使期限 - 参与者接纳要约须付代价1港元，购股可在董事厘定期限内行使，期限始于要约日，最长不超自要约日起十年[8] 购股认股价规定 - 特定购股认股价由董事会酌情厘定，不得低于股份要约日收市价、前五个交易日平均收市价及股份面值三者最高者[10] - 董事会在购股期限内授出购股，可就不同期间厘定不同认股价，但各段认股价不得低于规定方式厘定价格[11]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第一季度净收入2.612亿美元，较2024财年第一季度的2.855亿美元减少2430万美元，降幅8.5%，排除影响后下降4.2%[3] - 2025财年第一季度美国数字业务净收入2.277亿美元，较2024财年第一季度的2.287亿美元减少100万美元，降幅0.4%[3] - 2025财年第一季度美国电子商务净收入1.707亿美元，较2024财年第一季度的1.705亿美元增加20万美元，增幅0.1%[3] - 2025财年第一季度欧洲电子商务净收入1790万美元，较2024财年第一季度的2500万美元减少710万美元，降幅28.4%[6] - 2025财年第一季度许可和零售净收入1560万美元，较2024财年第一季度的3180万美元减少1620万美元，降幅50.9%，许可收入增长超60%[6] - 2025年13周净收入为261,208千美元，低于2024年的285,471千美元[20] - 2025年13周净亏损为8,262千美元，高于2024年的6,442千美元[20] - 2025年13周调整后净亏损为5,419千美元，2024年为6,187千美元[27] - 2025年13周调整后摊薄每股亏损为0.18美元，2024年为0.20美元[27] - 2025年13周调整后EBITDA为9,521千美元，占净收入的3.6%；2024年为11,579千美元，占比4.1%[30] - 2025年5月2日净亏损826.2万美元，2024年5月3日净亏损644.2万美元[34] 其他财务数据 - 2025年5月2日现金及现金等价物1810万美元，2024年5月3日为2740万美元；存货净额2.624亿美元，2024年5月3日为2.886亿美元，减少9%[4] - 2025年5月2日公司ABL信贷安排下借款4000万美元，可用额度8680万美元；2024年5月3日借款4000万美元，可用额度1.338亿美元；定期贷款债务2.438亿美元，2024年5月3日为2.568亿美元[7] - 截至2025年5月2日，公司总资产为760,495千美元，较2024年5月3日的800,107千美元有所下降[18] - 2025年折旧和摊销为829.1万美元，2024年为900.5万美元[34] - 2025年应收账款净额增加1228.3万美元，2024年增加55.3万美元[34] - 2025年经营活动使用的净现金为2246.3万美元，2024年为2581.5万美元[34] - 2025年投资活动使用的净现金为828.6万美元，2024年为673.1万美元[34] - 2025年ABL信贷安排借款所得为6000万美元，2024年为4900万美元[34] - 2025年融资活动提供的净现金为3242万美元，2024年为3495.9万美元[34] - 2025年现金、现金等价物和受限现金净增加150.5万美元，2024年增加254.9万美元[34] - 2025年期末现金、现金等价物和受限现金为2031.7万美元，2024年为2983.9万美元[34] - 2025年支付的利息为867万美元，2024年为1098.3万美元[34] 股份回购 - 2025财年第一季度公司回购280万美元普通股，截至2025年5月2日，根据计划到2026年3月31日还可最多回购1060万美元[7] 管理层讨论和指引 - 2025财年公司预计资本支出约2500万美元，商品交易总额实现中到高个位数百分比增长，净收入在13.3亿至14.5亿美元之间[10][11] - 2025财年调整后EBITDA指引为9.5 - 10.7亿美元[32] - 2025财年调整后净收入指引为1.5 - 2.7亿美元[32] - 2025财年调整后摊薄每股收益指引为0.48 - 0.86美元[32] 其他重要内容 - 2025年3月7日公司董事会启动战略替代方案探索进程，包括出售、合并等交易以实现股东价值最大化，该进程仍在进行中[8] - 2025年13周公司发生企业重组成本3,332千美元，退出成本257千美元[27]

公司基本信息 - 公司2024/25年年报[2] - 公司股份代号为1999[8] - 公司网站为www.manwahholdings.com[8] - 公司核数师为罗兵咸永道会计师事务所[6] - 公司股份自2010年4月9日起在联交所主板上市[137] - 公司为投资控股公司，主要附属公司业务载于综合财务报表附注35[138] 管理层信息 - 执行董事黄敏利60岁，于1992年创立集团，在家具行业有逾30年经验[9] - 执行董事许慧卿62岁，于1992年加入集团，在家具行业有逾30年经验[9] - 执行董事Alan Marnie 54岁，在家具行业生产、零售及营销有超30年经验[10] - 执行董事戴全发51岁，于1995年加入集团，在家具行业拥有超20年经验[11] - 执行董事黄影影38岁，于2009年加入集团，负责集团出口业务[12] - 独立非执行董事周承炎61岁，拥有超30年企业融资经验[13] - 简松年自2013年5月20日起为公司独立非执行董事[15] - 丁远自2016年12月31日起为公司独立非执行董事[16] - 2022年3月21日，黄敏利先生获委任为公司行政总裁，其亦为公司主席兼董事总经理[71] - 截至2025年3月31日，董事会由5名执行董事及4名独立非执行董事组成[80] - 董事任期至少每三年轮值退任一次，新委任董事获监管要求简介并不断更新法规要求[89] - 公司委任4名独立非执行董事，任期为3年[90] - 截至2025年3月31日，提名委员会由三名独立非执行董事和一名执行董事组成[97] - 截至2025年3月31日，薪酬委员会由三名独立非执行董事和一名执行董事组成[104] - 截至年报日期，董事会九名董事中有两名女性董事，高级管理层性别比率与董事会相同[98] - 截至2025年3月31日，36%的同事为女性[100] 财务数据关键指标变化 - 2025财政年度公司总收益为17,249,385千港元，毛利率为40.5%[20] - 2025财政年度公司本公司权益拥有人应占溢利为2,062,617千港元，净利率为12.2%[20] - 2025财政年度公司每股基本盈利为53.19港仙，每股摊薄盈利为53.19港仙[20] - 2025财政年度公司中期股息为15.0港仙，建议末期股息为12.0港仙，派息比率为50.8%[20] - 2025财政年度公司存货周转天数为54.5天，应收账款周转天数为38.4天，应付账款周转天数为24.7天[20] - 2025财政年度公司资产总值为20,023,592千港元，总负债为6,374,426千港元，总权益为13,649,166千港元[20] - 2025财政年度公司现金及银行结余为4,006,314千港元[20] - 2025财政年度公司权益回报率为16.2%，资产回报率为10.3%[20] - 2025财政年度公司录得营业收入16,902,634千港元，按年下跌8.2%[24][32] - 毛利率由39.4%提升至40.5%[24][32] - 公司权益拥有人应占溢利为2,062,617千港元，按年下跌约10.4%[24][32] - 撇除相关因素影响，公司权益拥有人应占溢利为2,347,386千港元，按年微升1.3%[24][32] - 投资物业公允价值亏损71,244千港元（去年同期：2,509千港元）[24][32] - 商誉减值拨备104,310千港元（去年同期：12,268千港元）[24][32] - 物业、厂房及设备减值拨备96,419千港元（去年同期：零）[24][32] - 无形资产减值拨备12,795千港元（去年同期：零）[24][32] - 2025财年公司收入及其他收入下降约8.2%至约17,249,385千港元，整体毛利率约40.5%（上年约39.4%）[35] - 已售商品成本总计10,058,472千港元，同比下降9.9%，其中原材料成本同比降11.2%[45] - 2025财年集团其他损益为净亏损约541,062千港元（上年亏损约304,195千港元）[47] - 销售及分销开支由约3,314,346千港元下降约7.2%至约3,075,090千港元[48] - 广告等费用从约579,579千港元下降约30.3%至约404,056千港元，占收入百分比从约3.1%降至约2.4%[48] - 境外运输及港口费用从约588,713千港元增长约31.0%至约771,027千港元，占收入百分比从约3.2%增至约4.6%[48] - 行政及其他开支从2024财年约956,000千港元下降约21.5%至2025财年约750,373千港元，占收入百分比从约5.2%降至约4.4%[50] - 所得税开支从2024财年约468,473千港元增长约11.4%到2025财年约521,776千港元，实际税率从16.4%升至约19.5%[51] - 公司权益拥有人应占溢利从2024财年约2,302,366千港元下降约10.4%到2025财年约2,062,617千港元，净利率从约12.5%降至约12.2%[52] - 2025年3月31日现金及银行结余约4,006,314千港元，较2024年3月31日约3,273,830千港元有所增加[54] - 2025年3月31日短期借款约4,213,483千港元，长期借款约1,066千港元，加权平均实际年利率浮息为4.01%、定息为1.60%[56] - 2025年3月31日流动比率约1.4，较2024年3月31日约1.3有所提高；资本负债比率约33.2%，较2024年3月31日约34.0%有所下降[56] - 2025财年存货拨回减值拨备约13,958千港元，2024财年拨回约5,577千港元[58] - 2025财年计提应收账款及应收票据减值亏损拨备约50,829千港元，2024财年约38,752港元[59] - 截至2025年3月31日员工26,134位，较2024年3月31日29,837位有所减少；2025财年总员工成本约3,055,078千港元，较2024财年约3,193,022千港元有所降低[66] - 回顾期内已派付中期股息每股15.0港仙，合共约581,669千港元，建议派付末期股息每股12港仙，合共约465,370千港元[139] - 2025年公司可供分派储备为2086750千港元，2024年为2634303千港元，其中2025年缴入盈余为1787437千港元，保留盈利为299313千港元；2024年缴入盈余为1785002千港元，保留盈利为849301千港元[143] 各条业务线表现 - 回顾期内公司门店数量净增131间至7,367间（不包括格调和平宁门店）[33] - 海外市场整体出口沙发产品约884千套，按年增长约13.0%[34] - Home集团收入777,388千港元，同比上升15.3%，占集团营业收入由3.7%提升至4.6%[34] 各地区表现 - 2025财政年度公司于中国市场实现销售收入9,927,490千港元，较去年同期下跌17.2%，占公司营业收入由去年的65.0%下降至58.7%[33] - 2025财年北美市场实现收入4,420,102千港元，同比增长3.2%，占集团营业收入由23.3%提升至26.2%[34] - 欧洲及其他海外市场贡献收入1,468,854千港元，按年上升22.9%，占集团营业收入由6.5%提升至8.7%[34] 管理层讨论和指引 - 公司认为中国家居行业内销市场仍有机遇，将挖掘国内市场潜力，参与促消费活动，优化渠道布局，加大研发投入[67] - 公司在多国设有厂房及自建物流团队，将巩固北美和欧洲市场地位，关注新兴市场机会[68] 企业管治相关 - 公司力求符合企业管治最佳常规，应用及遵守企业管治守则，仅在第2部分守则条文C.2.1有偏离[69][70] - 公司采纳上市规则附录C3所载的标准守则作为董事证券交易操守准则，相关人员确认全面遵守[72] - 董事会负责履行企业管治守则规定的职能，回顾期内特别考虑多项企业管治事宜[74] - 回顾期内，除2024年6月24日举行的股东周年大会外，公司未举行其他股东大会[76] - 回顾期内，股东周年大会上部分执行董事和独立非执行董事出席情况不同，如黄敏利先生0/1，许慧卿女士1/1[77] - 公司提供资金鼓励董事参加专业发展课程及研讨会，回顾期内将监管更新等资料送交董事[78] - 回顾期内，各董事均接受了有关监管更新及企业管治事宜的阅读材料或出席相关研讨会/内部工作坊[79] - 董事会每年举行4次常规会议，如有需要会另行安排[84] - 回顾期内共举行4次董事会会议，黄敏利、Alan Marnie、戴全发、黄影影、周承炎、简松年、丁远、杨绍信出席次数为4/4，许慧卿出席次数为3/4[86] - 审核委员会包括4名独立非执行董事（周承炎、丁远、简松年、杨绍信）[93] - 审核委员会主要职责包括审阅集团外聘核数师的审核方案和报告[93] - 审核委员会有权调查活动、获取外部专业意见，获雇员支援及合理资源[94] - 董事会负责制订集团整体策略规划及监察表现，委派执行委员会和高级管理层处理日常运营[83] - 提名委员会咨询董事会后，确定甄选准则并物色人选委任新董事[88] - 回顾期内审核委员会举行两次会议，成员出席率均为100%（2/2）[95] - 回顾期内曾举行一次提名委员会会议，成员出席率均为100%（1/1）[102][103] - 审核委员会主要工作包括监督外聘核数师关系、审阅财务资料等[95] - 提名委员会主要职责包括提名董事、评定董事独立性等[99] - 薪酬委员会获董事会转授职责，按年检讨薪酬待遇[104] - 公司已采纳审核委员会、提名政策、董事会成员多元化政策等相关政策[95][97] - 公司确保所有股东公平获得重大企业发展资讯，重要资料可在公司网站或财务报告、通函获取[110] - 公司股东大会议案以投票表决，主席可决定程序或行政事宜以举手表决，结果按规定刊登[110] - 高级行政人员在业绩公布后安排推介会、路演，参加研讨会与投资者双向沟通[110] - 股东可书面致函投资者关系经理向董事会查询，经理会转交问题并回复[116] - 公司秘书张贤先生接受不少于15小时相关专业培训[125] 股份计划相关 - 公司于2020年7月3日采纳购股计划，期限十年，于2024年6月24日终止[152] - 截至授出日期止12个月内，根据购股权计划向各承授人授出购股权限定已发行及将发行股份不超公司授出日期已发行股份的1%，超上限须经股东大会批准[153] - 12个月内，向公司主要股东等或其联系人授出购股权，合共超公司已发行股份（按授出日期计）的0.1%且总价超5000千港元，须经股东大会事先批准[153] - 可行使购股期限由董事决定，最长为授出起计十年，无最短持有期限规定，董事可酌情实施[154] - 购股行使价由公司董事决定，不得低于规定三者最高者，每名承授人获授时支付1港元，授出购股须28日内接纳[154] - 2024年4月1日，购股计划授权限制下可供授出购股总数为365,266,520股，该计划于6月24日终止[155] - 回顾期内，未根据购股计划授出任何购股[156] - 公司2010年购股计划于2020年3月4日届满，已授出未行使购股可按规定继续行使[156] - 黄敏利先生2024年4月1日有23,600份2020年1月17日授出购股于回顾期失效[157] - 黄敏利先生2024年4月1日有22,800份2020年1月17日授出购股，至2025年3月31日仍未行使[157] - 许慧卿女士2024年4月1日有18,400份2020年1月17日授出购股于回顾期失效[157] - 截至2024年4月1日，戴全發先生尚未行使的购股权总数为268400份，黄影影女士为104400份，其他雇员（非董事）为17574000份[159][160] - 截至2025年3月31日，戴全發先生尚未行使的购股权总数为251200份，黄影影女士为91200份，其他雇员（非董事）为13632400份[159][160] - 2024年回顾期内，其他雇员（非董事）购股权注销3396000份，失效545600份[160] - 2025年3月31日前可行使购股权数量为7049600份[161] - 2018 - 202

财务数据关键指标变化 - 主力日式彈珠機業務總收益同比增加10.1%至145,091百萬日圓[13] - 海外業務中，Dream Games在越南及柬埔寨的收益同比減少2.3%至1,648百萬日圓[13][18] - 日式弹珠机及日式角子机业务收益从2024年的23,944亿日元增加781亿日元或3.3%至2025年的24,725亿日元[24] - 2025年来自日式弹珠机及日式角子机业务总投入额为145,091亿日元，较上一年度增加13,256亿日元或10.1%[25] - 总派彩额从2024年的107,891亿日元增加12,475亿日元或11.6%至2025年的120,366亿日元[26] - 收益率从2024年的18.2%减少1.2%至2025年的17.0%[27] - 游乐场业务收益从2024年的1,687亿日元减少39亿日元或2.3%至2025年的1,648亿日元[28] - 2025年自动贩卖机收入达552亿日元，较2024年增加99亿日元；酒店业务收入为351亿日元，较2024年增加188亿日元；餐厅业务收益为1,040亿日元，较去年增加332亿日元或46.9%[29] - 游戏馆经营开支从2024年的20,654亿日元增加834亿日元或4.0%至2025年的21,488亿日元[31] - 行政开支从2024年的3,795亿日元增加416亿日元或11.0%至2025年的4,211亿日元[32] - 2025年公司拥有人应占溢利607亿日元，去年为695亿日元；每股基本盈利为0.51日元，去年为0.58日元；宣派末期股息每股普通股0.12日元，去年为0.17日元[36] - 2025年3月31日现金及现金等价物为10,574百万日圆，2024年为12,350百万日圆[37][39] - 2025年3月31日借款及租赁负债总额为35,807百万日圆，2024年为38,357百万日圆[37][39] - 2025年3月31日银行借款总额达9,840百万日圆，2024年为10,432百万日圆；银行借款平均实际年利率介乎1.58%至1.64%，2024年为1.08%至1.61%；约3.4%的银行借款为定息借款[40] - 2025年3月31日资产负债比率为1.3，2024年为1.4[37][42] - 2025年3月31日流动负债净值共计1,409百万日圆，2024年为145百万日圆；流动比率为0.90，2024年为0.99[39] - 2025年资本开支为4,223百万日圆，2024年为3,551百万日圆[43] - 2025年3月31日已抵押资产账面价值为9,442百万日圆，2024年为9,657百万日圆[44] - 截至2025年3月31日止年度，集团收益为283.16亿日圆，较2024年增加13.61亿日圆；除税前溢利为16.52亿日圆，公司拥有人应占溢利为6.07亿日圆[111] - 截至2025年3月31日止年度，日式弹珠机收益由上一年度的239.44亿日圆增加7.81亿日圆至247.25亿日圆；更换机器投资达77.51亿日圆；老虎机数目增至超11400部，较上一年度增加7.4%；派彩率较上一年度上调1.2%[112] - 截至2025年3月31日止年度，游乐场业务收益为16.48亿日圆，较上一年度减少0.39亿日圆；柬埔寨产生的收益为6.06亿日圆，较上一年度增加9.9%[113] - 集团餐饮业务收益由截至2024年3月31日止年度的7.08亿日圆飙升46.9%至本年度的10.4亿日圆[114] - 2025年持续经营业务收益为28,316百万日圆，2024年为26,955百万日圆[189] - 2025年其他收入为437百万日圆，2024年为518百万日圆[189] - 2025年经营溢利为2,534百万日圆，2024年为2,722百万日圆[189] - 2025年融资成本净额为 - 882百万日圆，2024年为 - 891百万日圆[189] - 2025年除所得税前溢利为1,652百万日圆，2024年为1,831百万日圆[189] - 2025年来自持续经营业务溢利为607百万日圆，2024年为665百万日圆[189] - 2025年年内溢利为607百万日圆，2024年为118百万日圆[189] - 2025年本公司拥有人应占持续经营业务溢利为607百万日圆，2024年为694百万日圆[189] - 2025年来自持续经营业务每股盈利为0.51日圆，2024年为0.58日圆[189] - 2025年年内每股盈利为0.51日圆，2024年为0.35日圆[189] - 2025年年内溢利6.07亿日圆，2024年为1.18亿日圆[190] - 2025年年内全面收入总额5.65亿日圆，2024年亏损7300万日圆[190] - 2025年本公司拥有人应占全面收入总额5.54亿日圆，2024年为3.75亿日圆[190] - 2025年非控股权益应占全面收入总额1100万日圆，2024年亏损4.48亿日圆[190] - 2025年总资636.53亿日圆，2024年为657.6亿日圆[192] - 2025年权益总额192.35亿日圆，2024年为189.81亿日圆[193] - 2025年负债总额444.18亿日圆，2024年为467.79亿日圆[193] - 2025年流动负债净值亏损14.09亿日圆，2024年亏损1.45亿日圆[193] - 2025年与拥有人交易总数亏损3.11亿日圆，2024年亏损2.4亿日圆[195] - 2025年派发2024年末期股息2.03亿日圆，2025年中期股息1.08亿日圆[195] - 2025年经营所得现金为71.16亿日元，2024年为84.3亿日元[197] - 2025年经营活动所得现金净额为61.63亿日元，2024年为80.95亿日元[197] - 2025年投资活动所用现金净额为32.72亿日元，2024年为17.37亿日元[197] - 2025年融资活动所用现金净额为46.73亿日元，2024年为44.45亿日元[197] - 2025年现金及现金等价物减少净额为17.8亿日元，2024年增加净额为19.13亿日元[197] - 2025年初现金及现金等价物为123.5亿日元，2024年为104.35亿日元[197] - 2025年末现金及现金等价物为105.74亿日元，2024年为123.5亿日元[197] - 2025年银行借款所得款项为51.6亿日元，2024年为49.05亿日元[197] - 2025年偿还银行借款为59亿日元，2024年为46.79亿日元[197] 各条业务线表现 - 公司现有49间游戏馆，设有超29,100部日式弹珠机及日式角子机，服务日本十个县级行政区顾客[4] - 2025年日式弹珠机及日式角子机业务收益24,725百万日圆（1,286百万港元），游乐场业务收益1,648百万日圆（86百万港元），其他收益1,943百万日圆（101百万港元）[7] - 截至2025年3月底，已安裝的遊戲機數目達到29,192部，創下成立以來新高[14] - 46間遊戲館已完成引入自助服務銷售點，佔總數的94%[14] - LIZARRAN在四大洲14個國家經營超過300間分店，2024年7月在神奈川縣橫濱市開設第四間新分店[15] - Komeda在日本經營約1,000間咖啡店，本季度通過收購直接管理的分店開設第三間分店[15] - 貢茶一間分店在全國176間分店中排名第一[16] - 2024年8月收購並開始經營兩個酒店物業[16] - 2025年3月出租公寓建設完成並開始出租[16] - 2025年3月31日，Dream Games共有12間運營中的分店，其中9間在越南，3間在柬埔寨[18] - 公司主要业务为投资控股，旗下附属公司主要于日本从事日式弹珠机及日式角子机游戏馆、游乐场、酒店及餐厅运营[110] - 集团与主要供应商平均有逾十年业务往来[117] - 来自集团五大自动贩卖机客户的收益，占截至2025年3月31日止年度总收益少于1%[118] - 2025年3月31日，集团日式弹珠机及日式角子机业务雇员1012名，游乐场业务雇员258名[119] 各地区表现 - 海外業務中，Dream Games在越南及柬埔寨的收益同比減少2.3%至1,648百萬日圓[13][18] - 截至2025年3月31日止年度，游乐场业务收益为16.48亿日圆，较上一年度减少0.39亿日圆；柬埔寨产生的收益为6.06亿日圆，较上一年度增加9.9%[113] 管理层讨论和指引 - 董事会宣派2025年度末期股息每股普通股0.12日圆，2024年为0.17日圆[52] - 董事向股东宣派每股普通股0.12日圆末期股息，总额1.44亿日圆，2025年7月15日支付给6月13日在册股东[123] - 公司定期审阅集团薪酬政策，执行董事及高级管理层薪酬政策及待遇由薪酬委员会审阅[156] - 审核委员会连同管理层及外部核数师审阅集团会计原则及政策以及2025年3月31日止年度经审核综合财务报表[158] - 控股股东遵守不竞争承诺，独立非执行董事确认其自上市日期至年报日期遵守并执行所有不竞争契据下的承诺[151] - 截至2025年3月31日止年度，罗兵咸永道会计师事务所为公司核数师，将在应届股东周年大会期满告退，续聘决议案将提呈[160] - 独立核数师认为综合财务报表已根据国际财务报告准则真实中肯反映集团财务状况、表现及现金流量[164] - 管理层通过考虑各现金产生单位经营情况评估是否有减值迹象并进行检讨[171] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年3月31日现行汇率每19.22日圆兑1.00港元[9] - 2025年4月17日和4月18日，公司间接非全资附属公司分别以358.4百万日圆和798.4百万日圆收购日本两地的土地及楼宇[48] - 2025年3月31日公司有1,270名雇员[51] - 截至2025年3月31日止年度，公司采纳及遵守上市规则附录C1所载企业管治守则的所有适用原则及守则条文，但主席及行政总裁角色区分规定除外[53] - 董事会目前由8名董事组成，包括2名执行董事、1名非执行董事及5名独立非执行董事[55] - 截至2025年3月31日止年度，举行16次董事会会议及2次股东大会，谷口久徳先生等多位董事出席率达100%，轡田倉治先生董事会会议出席率为93.75%（15/16）[61] - 公司于2014年6月25日成立审核委员会，目前包括2名独立非执行董事和1名非执行董事[63] - 截至2025年3月31日止年度，审核委员会举行14次会议，坂内弘先生等出席率达100%[64] - 审核委员会职责包括建议外聘核数师委任等多项工作[64] - 董事会保留公司主要事项决策权，日常管理等授权高级管理层处理，重大交易需董事会批准[55] - 提名委员会考虑任命后向董事会提交建议，全体董事须于下届股东大会退任，有资格获重选[57] - 董事会委任谷口久徳先生为主席兼行政总裁，其自2010年4月起为集团关键领导人物[58] - 董事会认为所有独立非执行董事均为独立人士，具备合适专业资格或相关财务管理知识[60] - 截至2025年3月31日止年度，薪酬委員會已舉行3次會議，谷口久徳先生、南方美千雄先生、小泉義広先生出席率均為100%[66] - 截至2025年3月31日止年度，薪酬少於10,000,000日圓的高級管理層（包括董事）有6人，10,000,001 - 20,000,000日圓的有2人，30,000,001 - 100,000,000日圓的有1人，100,000,001 - 160,000,000日圓的有1人[68] - 截至2025年3月

财务数据关键指标变化 - 商誉及无形资产减值因收购敦南集团和美康茂产生，分别确认约990万元和850万元的商誉及商标减值、约710万元的商誉减值亏损[4] - 2024年12月31日，敦南现金产生单位的可回收金额为零，988.5万元商誉与850万元商标被全数减值[8] - 美康茂现金产生单位的账面价值减记至可收回金额1760万元人民币[19] - 美康茂现金产生单位的商誉确认减值损失706.7万元人民币[19] - 截至2024年12月31日止年度，集团确认融资租赁应收款项减值约为人民币3560万元，占年末总资产约5.9%[25] 各条业务线表现 - 敦南集团自2023年起持续营运亏损，公司于2024年底决定结束其运营[7] - 预测敦南2025年1 - 2月收入为229.2万元，净亏损为392万元[11] - 美康茂收购事项于2024年4月完成[15] - 美康茂月子中心因行政问题开业及收购完成日期延至2024年4月[16] - 美康茂2024年录得净亏损，税息折旧及摊销前利润为负，采用市销率作为股权价值估值依据[22] 行业市场情况 - 2021 - 2024年间月子中心数量大幅增加约27%[15] - 2016 - 2023年，月子中心数量的复合年增长率约为18%[17] - 截至2024年，全国预计有5800间月子中心[17] 业务运营决策 - 敦南月子中心租赁将于2025年2月提前终止，租赁相关押金无法收回[14] - 2024年9月公司与第三方签订为期五年合作协议，转移月子中心营运权[18] - 公司将美康茂在完成交割前取得月子中心牌照作为交易先决条件[16] 估值相关内容 - 本次采用20.4%缺乏流通性折让，参考2024年《Stout受限股票研究报告》[10] - 最终的税后折现率约为15%，根据可比公司平均负债与股权比率计算得出[12] - 本次对美康茂估值采用20.4%缺乏流通性折让，参考2024年《Stout受限股票研究报告》[22] - 美康茂现金产生单位可回收金额按7年期预期未来现金流量净现值计算，税后折现率约为15%[23] - 超过5年的现金流量采用2%终端增长率推算，参考国际货币基金对中国未来通胀率预测[23] - 估值假设美康茂提供的财务与营运资讯准确，且业务不受重大不利影响[24] - 使用价值评估额外假设业务不受法定通知影响，未受异常限制或产权负担[26] - 估值结果高度依赖集团与美康茂提供的溢利与现金流预测，假设未来营运收支符合预测[26] 融资租赁应收款项减值相关 - 融资租赁应收款项减值因素包括客户财务恶化、行业特定压力、新诊所表现未达预期和宏观经济逆风[25][27][28] - 集团采取坏账追收政策，通过电话催收、发催收文件、诉讼仲裁等方式收回坏账[29] - 截至2025年3月31日，约43%逾期金额涉及的融资租赁应收款项个案已进入诉讼或仲裁程序[30] - 进入诉讼或仲裁程序的案件中，约50%（以金额计）获法院判决支持[30] - 截至2025年3月31日，公司已成功取得法院冻结令，冻结相关融资租赁应收款项约20.3%[30] - 截至2025年3月31日，公司已成功收回融资租赁应收款项减值金额的约2.7%[30]

财务数据关键指标变化 - 收购敦南集团及美康茂，本年度分别确认约990万元及710万元商誉减值、850万元商标减值[4] - 2024年12月31日，敦南现金产生单位中988.5万元商誉与850万元商标被全数减值并确认[8] - 美康茂现金产生单位的账面价值减记至可收回金额1760万元人民币[19] - 美康茂现金产生单位的商誉确认减值损失706.7万元人民币[19] - 集团2024年末确认融资租赁应收款项减值约3560万元，占该年度末总资产约5.9%[25] 各条业务线表现 - 2021 - 2024年间月子中心数量大幅增加约27%[15] - 2016 - 2023年，月子中心数量的复合年增长率约为18%[17] - 截至2024年，全国预计有5800间月子中心[17] - 美康茂收购事项于2024年4月完成[15] - 2024年9月公司与第三方签订为期五年合作协议，转移月子中心营运权[18] - 2024年牙科诊所领域面临病患人流减少等挑战，导致集团逾期账户余额增加[27] - 集团部分与新诊所/医院签订的融资租赁合约在2024年违约率上升[27] 管理层讨论和指引 - 2024年底公司决定结束敦南集团运营，以减少财务亏损并重新分配资源[7] - 集团采取坏账追收政策，通过电话催收、发催收文件、诉讼仲裁等方式追回坏账[29] 其他没有覆盖的重要内容 - 本次采用20.4%缺乏流通性折让，参考2024年《Stout受限股票研究报告》[10] - 预测敦南2025年1 - 2月收入为229.2万元，净亏损为392万元[11] - 最终的税后折现率约为15%，根据可比公司平均负债与股权比率计算得出[12] - 敦南月子中心租赁将于2025年2月提前终止，租赁相关押金无法收回[14] - 除集团内部往来应收账项外，其他金融资产视为无法收回，将全数拨备[14] - 本次美康茂估值采用上市公司参考法，使用市销率等常见估值指标[21] - 美康茂2024年录得净亏损，税息折旧及摊销前利润为负，采用市销率作为股权价值估值依据[22] - 本次对美康茂估值采用20.4%缺乏流通性折让，参考2024年《Stout受限股票研究报告》[22] - 美康茂现金产生单位可回收金额按7年预期未来现金流量净现值计算，税后折现率约为15%[23] - 超过5年的现金流量采用2%终端增长率推算，参考国际货币基金对中国未来通胀率预测[23] - 客户财务状况恶化及新冠疫情持续影响导致集团融资租赁应收款项减值[25] - 2024年中国宏观经济复苏慢于预期，增加集团融资租赁组合逾期率和信用风险预期[28] - 截至2025年3月31日，约43%逾期金额涉及的融资租赁应收款项个案已进入诉讼或仲裁程序[30] - 进入诉讼或仲裁程序的案件中，约50%（以金额计）获法院判决支持[30] - 截至2025年3月31日，公司已成功取得法院冻结令，冻结相关融资租赁应收款项约20.3%[30] - 截至2025年3月31日，公司已成功收回融资租赁应收款项减值金额的约2.7%[30]

财务数据关键指标变化 - 2024年公司无任何收入及毛利，2023年亦为零港元[43][50][54] - 2024年经营开支降至约1380万港元，2023年为2240万港元[44][47][50][51][54] - 2024年雇员福利开支约660万港元，2023年为1320万港元[44][47][51][54] - 2024年集团亏损降至约1380万港元，2023年为2200万港元[48][53] - 2024年股东应占亏损约1370万港元，2023年为2190万港元[48][50][53][54] - 2024年亏损主要源于行政开支约1380万港元，2023年为2240万港元[50][54] - 2024年12月31日，集团权益亏绌总额约2.127亿港元（2023年：2.008亿港元），资本负债比率约100.2%（2023年：101.9%）[112][116] - 2024年12月31日，集团流动负债净额约2.127亿港元（2023年：2.011亿港元），现金及等价物0.2百万港元（2023年：0.8百万港元），股东贷款1.01亿港元（2023年：1.011亿港元）[113][116] - 2024年12月31日，集团约有22名员工（2023年：55名），本年度员工成本约660万港元（2023年：约1320万港元）[120] - 集团本年度亏损1381.3万港元，2024年12月31日流动负债净额约2.12675亿港元，负债净额约2.12675亿港元[128][132] - 截至2024年12月31日，公司可供分配储备约为0港元（2023年：0港元）[198] 各条业务线表现 - 集团从事电动汽车开发超十年，具备生产电动汽车主要领域和组件的技术能力[40][59][60] - 自2017年起集团在国际车展推出系列原型车和概念车，获积极反馈并持续优化[60] - 公司从事电动汽车开发超十年，掌握生产技术，参加车展反响强烈[63] - 公司计划2025年开展车载影音及短剧业务[12][14][56][62] - 公司拟于2025年开展车载影音及短剧业务[62] 管理层讨论和指引 - 2025年汽车行业向可持续发展深刻转变，电动汽车市场大幅扩张[17][18] - 董事会与私募股权公司等伙伴沟通，探索新的筹资之路[17][18] - 公司将在2025年弥补2023和2024年失去的时间[17][18] - 受新冠疫情影响，公司向工业化过渡无重大进展[64][69] - 中国摆脱疫情影响且有融资机会时，公司或开展工业化发展计划[65][69] - 除大股东支持，董事会积极探索股权融资等融资方案[74][78] - 尽管投资情绪谨慎，董事会积极探索股权融资、债务融资等筹资途径[136][139] - 审核委员会认为集团自本年度报告期结束起至少十二个月有足够营运资金，综合财务报表按持续经营基准编制[140] - 审核委员会和董事会相信公司能有足够营运资金，或恢复股份交易时有足够资金推进收购，避免持续经营范围限制问题延续到2025年财务报表[141] - 集团本年度综合财务报表按持续经营基准编制，有效性取决于股东持续财务支持和公司成功筹资能力[129][132] - 审核委员会和董事会有信心股东将持续支持集团，并已提供核数师要求的股东财务能力证明文件[134][135][138] - 审核委员会认为集团将有足够营运资金在本年度报告期末起至少十二个月内经营及发展业务，本年度综合财务报表按持续经营基准编制[143] 其他没有覆盖的重要内容 - 单传龙41岁，2025年3月被任命为执行董事[21] - 孔凡33岁，2025年3月被任命为执行董事[22] - 单传龙41岁，2025年3月获委任为执行董事，曾在天彩控股、暹羅航空等任职[24] - 孔凡33岁，2025年3月获委任为执行董事，现担任武汉秀生活副总经理[25] - 阮健44岁，2025年3月获委任为非执行董事，自2018年11月起任湖北东星副总经理[26][29] - 郑宇37岁，2025年3月获委任为非执行董事，自2020年6月起任武汉二厂饮料总经理[27][29] - 潘虹32岁，2025年5月获委任为独立非执行董事，有会计领域经验[28] - 吴文昌44岁，2025年5月获委任为独立非执行董事，有超20年旅游行业经验[31][33] - 袁伟强44岁，2025年5月获委任为独立非执行董事，有约20年审计等相关工作经验[32][34] - 陈力36岁，2025年3月19日获委任为公司秘书及首席财务官，自2010年9月在湖北东星财务部工作[35] - 2024年4月9日，李祥悦和林咏彤辞任公司联席公司秘书，公司正按规定寻找合适人选[36] - 陈力女士36岁，2025年3月19日获委任为公司秘书兼首席财务官[37] - 2022年8月28日，公司拟收购Best Knob International Limited全部股权，收购未完成[68][71] - 收购事项或产生协同效应，扩大制造能力、扩展销售渠道等[72][76] - 2023年5月，公司就认购事项订立认购协议[75][78] - 公司曾与XALT有法律纠纷，现阶段决定暂不推进法律程序[81][82] - 公司正与XALT管理层协商追回预付款[84] - 2022年8月28日公司签订协议收购Best Knob International Limited全部股权，代价3.92亿港元，2024年2月1日修订代价为2.28亿港元，分别向卖方A和卖方B支付1.6245亿港元和0.6555亿港元[89][90][92][99] - 2023年5月29日公司与周祖安先生订立认购协议，发行本金1亿港元、年利率5%的两年期可换股债券，可转换为10亿股新普通股，初始转换价较收市价溢价约244.8%，净转换价约0.0995港元/股[95][97] - 2022年9月20日公司与M6 Investments L.L.C.订立认购协议，对方以0.1港元/股认购20亿股股份，截止日期延长至2025年6月30日[96][98] - 认购所得款项净额约9950万港元，50%用于收购事项票据结算，30%用于业务发展营运资金，20%用于一般营运资金[100] - 截至2024年12月31日，集团无重大或然负债[102] - 本年度集团无重大投资，截至报告日期无重大投资或资本资产计划[103] - 公司本年度无重大收购或出售资产，除上述提及外无未来重大投资或资本资产计划[88][92] - 公司就与XALT法律纠纷寻求法律意见，现阶段决定不再进行进一步法律程序，将继续磋商收回预付款项[85][86][87] - 截至报告日期，收购事项、2023年5月29日认购事项、2022年9月20日认购事项均未完成[89][92][96][98][99][100] - 除上述提及的集资活动外，公司本年度无其他集资活动及证券交易[101] - 集团绝大部分收入及支出以人民币、港元及/或美元计值，无重大外汇波动风险，未采用金融工具对冲[123] - 集团过去五个财政年度业绩、资产与负债概要列于年报第128页[145] - 截至2024年12月31日，Sun East LLC持有2,673,071,189股股份，占已发行股本13.13%[149] - 截至2024年12月31日，已发行股份数为20,352,872,747股[152][153] - 仰融（于2025年3月24日辞任）持有2,741,211,189股股份，股权概约百分比为13.47%[157] - 刘泉（于2025年3月19日辞任）持有279,760,000股股份，股权概约百分比为1.37%[157] - 陈晓（于2025年3月24日辞任）持有25,000,000股股份，股权概约百分比为0.12%[157] - 截至2024年12月31日，无董事或最高行政人员在公司购股权利益或淡仓[159][161] - 截至2024年12月31日，公司已发行股份为20,352,872,747股[162] - Sun East LLC持有公司股份，仰融博士拥有其35%权益，马文伟先生及王健先生拥有65%权益[162] - 公司现行购股计划于2013年6月13日采纳[165][167] - 2024年1月1日至12月31日，董事未行使购股期权初始合计140,000,000股，期末为0股[166] - 2024年1月1日至12月31日，雇员未行使购股期权初始合计136,000,000股，期末为25,000,000股[166] - 2024年1月1日至12月31日，其他合资格人士未行使购股期权初始合计818,500,000股，期末为400,000,000股[166] - 2024年1月1日至12月31日，未行使购股期权总计初始为1,094,500,000股，期末为425,000,000股[166] - 2013年9月6日授出的购股权，行使期10年（至2023年9月5日），认购价每股0.108港元[169] - 2014年7月29日授出的购股权，行使期10年（至2024年7月28日），认购价每股0.1136港元[169] - 2014年11月20日授出的购股权，行使期10年（至2024年11月19日），认购价每股0.201港元[169] - 2015年7月14日授出的购股权，行使期10年（至2025年7月13日），认购价每股0.395港元[169] - 2016年12月9日授出的购股权，行使期10年（至2026年12月8日），认购价每股0.228港元[169] - 2017年1月20日授出的购股权，行使期10年（至2027年1月19日），认购价每股0.1872港元[169] - 因计划及其他购股计划授出购股权获行使可发行股份总数不超批准计划当日已发行股份10%[173][174] - 2017年10月31日股东批准更新上限后，公司可发行不超2,033,787,274股股份，占当日已发行总股本10%[176][177] - 2023年1月1日和12月31日，购股计划可供授出购股数分别为2,033,787,274份和零[179] - 计划下每名参与者12个月内最高配额不超已发行股份1%[180] - 新上市规则17.03A条于2023年1月1日生效，公司将依规向合资格参与者授出购股期权[184][188] - 年末或年内，无董事或相关实体在集团重要交易、安排及合约中有重大权益[185][189] - 本年度及年报日期前，无董事在竞争业务中有权益[186][190] - 无董事与公司或附属公司签雇主一年内需赔偿（法定除外）的服务合约[187][191] - 股份计划于2023年6月12日届满[192] - 本年度无管理及行政合约（雇佣合约除外）[194][200] - 本年度集团收入、销售成本和毛利均为零，五大供应商和客户采购及收入占比不适用[195] - 无构成需披露的非豁免关连交易或非豁免持续关连交易[196] - 本年度集团无借款及利息资本化[199] - 公司核数师为中汇安达会计师事务所有限公司[6][7] - 公司主要往来银行为香港上海汇丰银行有限公司和交通银行股份有限公司[6][7] - 公司香港主要营业地点为香港上环皇后大道中181号新纪元广场21楼[9][10]

收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度净销售额增长8%至619.65亿美元，前36周增长8%至1854.8亿美元，主要因可比销售额增加和新开29家仓库[77][78][79] - 2025年第三季度会员费收入增长10%至12.4亿美元，主要受新会员注册和会员费增加推动[77] - 2025年第三季度净收入增至19.03亿美元，摊薄后每股4.28美元，2024年为16.81亿美元，摊薄后每股3.78美元，外汇汇率对净收入产生3500万美元负面影响[77] - 2025年第三季度和前36周，核心商品类别销售额分别增长10%和10%，各品类均有增长[79] - 2025年第三季度和前36周，较低的汽油价格分别使净销售额减少6.42亿美元（112个基点）和16.06亿美元（94个基点），汽油平均价格分别下降9%和8%，销量增加约1%，分别使净销售额增加5900万美元（10个基点）和1.91亿美元（11个基点）[80] - 2025年第三季度和前36周，外币兑美元汇率变化分别使净销售额减少约6.99亿美元（122个基点）和约21.07亿美元（123个基点）[81] - 2025年第三季度和前36周可比销售额增长6%，受购物频率增加5%和平均客单价增加不到1%的积极影响[83] - 2025年第三季度和前36周会员费收入分别增长10%和9%，美国和加拿大续约率为92.7%，全球续约率为90.2%[84] - 2025年第三季度会员费收入增长约4%来自2024年9月1日起美国和加拿大年费上调[85] - 2025年前36周净销售额为18.548亿美元，毛利润为2.0631亿美元，毛利率为11.12% [86] 成本和费用（同比环比） - 2025年第三季度毛利率百分比增加41个基点，排除汽油价格通缩影响后增加29个基点[77] - 2025年第三季度SG&A费用占净销售额的百分比增加20个基点，排除汽油价格通缩影响后增加11个基点[77] - 第三季度毛利率增加41个基点，排除汽油价格通缩影响增加29个基点，受核心商品和仓库附属业务积极影响，受LIFO费用和员工假期费用消极影响[87] - 2025年前36周SG&A费用为1.7188亿美元，占净销售额的9.27% [93] - 第三季度SG&A费用占净销售额比例增加20个基点，排除汽油价格通缩影响增加11个基点，受仓库运营、员工假期等因素消极影响[94] - 2025年前36周利息费用为1.08亿美元，较2024年减少，主要因2024年5月偿还高级票据[96] - 2025年前36周所得税拨备为1.819亿美元，有效税率为24.9%，受股票补偿离散税收优惠积极影响[98] 管理层讨论和指引 - 2025年4月16日宣布每股1.30美元的季度现金股息，较之前增加12%，并于5月16日支付[77] - 2025年前36周经营活动提供净现金9.468亿美元，投资活动使用净现金3.343亿美元，融资活动使用净现金2.182亿美元[100] - 2025年前36周资本支出为3.532亿美元，计划2025财年支出略超5000万美元，已开设17家新仓库，计划再开10家[106] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年5月11日，公司银行信贷安排的借款能力为1176美元[110] - 公司国际业务在银行信贷安排下的借款能力为681美元，其中164美元由公司担保[110] - 2025年第三季度末和2024年末，银行信贷安排下的短期未偿借款金额不重要[110] - 公司信用证安排总额为228美元[111] - 2025年第三季度末，信用证安排下的未偿承诺总额为205美元，大部分为一年内到期或无到期日的备用信用证[111] - 公司银行信贷安排有不同到期日，大部分在一年内，公司一般打算续签[111] - 公司银行信贷安排下任何时候的可用借款金额会因未偿备用和商业信用证金额而减少[111] - 公司编制合并财务报表需进行估计和判断，关键会计政策在2024财年10 - K表年报中讨论，关键会计估计无重大变化[112] - 近期会计公告的讨论见本报告第一部分第1项中简明合并财务报表的附注1[113] - 公司直接面临的金融市场风险来自外汇汇率和利率波动，市场风险与2024财年10 - K表年报披露相比无重大变化[114]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度与2024年同期相比，收入从49790美元降至10000美元，降幅约79.92%；运营亏损从6798763美元减至4154092美元，减幅约38.90%[163] - 2025年第一季度，一般及行政费用约320万美元，较2024年同期减少约330万美元[163][165] - 2025年第一季度，折旧和摊销费用约90万美元，较2024年同期增加约80万美元[163][166] - 2025年第一季度，研发费用约1.1万美元，较2024年同期减少约20万美元[163][167] - 2025年第一季度经营活动使用现金约260万美元，2024年同期约450万美元[195][196][197] - 2025年第一季度投资活动使用现金约10万美元，2024年同期约20万美元[195][198] - 2025年第一季度融资活动提供现金约280万美元，2024年同期约630万美元[195][199][200] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加约8.7万美元，2024年同期约162万美元[195] - 2025年第一季度净亏损约360万美元，包含约80万美元非现金费用[196] - 2024年第一季度净亏损约690万美元，包含约200万美元非现金费用[197] - 2025年第一季度经营资产和负债变动带来约20万美元现金流入[196] - 2024年第一季度经营资产和负债变动带来约30万美元现金流出[197] 业务发展与技术 - 公司AI助手基于多项技术，旨在提升企业客户体验、优化成本管理和提高运营效率[131] - 公司持有专利组合，将作为特定行业人工智能解决方案的基石[132] 收购与投资 - 公司以1950万美元收购Cataneo GmbH，包括900万美元现金和420万股价值2.5美元/股的普通股，交易预计2025年上半年完成[133] - 截至2025年5月30日，公司已支付55万美元作为收购的现金对价[138] 证券发行与融资 - 公司的融资注册声明于2025年3月31日失效，后续证券发行和转售需按相关规定处理[140] - 2024年11月11日公司发行约170万美元的Yorkville本票，截至2025年3月31日违约未付余额为416,667美元[141] - 2024年4月12日公司发行190万美元的Cohen可转换票据，截至2025年3月31日违约未付余额为76万美元[142] - 2025年第一季度，38万美元的Cohen可转换票据转换为316,666股普通股，价格为1.2美元/股[142] - 2025年1月13日公司与投资者达成认股权证行使和重新加载协议，降低部分认股权证行使价格[143][144] - 2025年第一季度，投资者行使787,132份承诺认股权证，获得150万美元总收益[145] - 截至2025年3月31日，公司一名购买者行使认股权证延迟，涉及金额0.2百万美元[146] - 2023年8月19日，公司与AFG签订转售协议，向AFG发行175万股普通股及可购买375万股普通股的认股权证[147] - 2023年9月7日，公司与AFG签订认购协议，AFG有权获得65万股普通股，初始价值650万美元，2025年3月14日起分四期购买普通股，总价2600万美元[148] - 2024年4月12日，公司发行Cohen可转换票据，结算190万美元投资银行服务发票，截至2025年3月31日，未偿还余额0.8百万美元[171] - 2024年5月28日，公司与投资者签订证券购买协议，出售198万股普通股和396万份认股权证，现金收入440万美元，抵消债务0.5百万美元[172] - 截至2025年3月31日，5月交易中190.1281万份一年期认股权证和125.1587万份五年期认股权证尚未行使，本季度向5月购买者发行33万股普通股，总收益75万美元[173] - 2024年7月，公司向威廉姆斯家族信托发行12万股普通股和24万份认股权证，总价30万美元，截至2025年3月31日，24万份认股权证均未行使[174] - 2024年8月融资中，公司按每股5美元价格发行118.5万股普通股，发行96万份行使价为5美元的认股权证，8月30日发行10万股普通股和96万份认股权证，购买者支付50万美元[175][176] - 2024年8月，公司与约克维尔签订备用股权购买协议，可在36个月内最多出售5000万美元普通股，发行价格为市场价的96%或97%，公司支付2.5万美元结构费和50万美元承诺费[178][179] - 2024年11月，公司向约克维尔发行本金约170万美元的本票，原发行折扣为10%，截至2025年3月31日，违约未偿还余额为40万美元[180] - 2025年1月，公司与购买者签订认股权证行使和再加载协议，将承诺认股权证行使价降至1.96美元/股至5月30日，之后未行使的恢复至2.5美元/股，本季度购买者行使78.7132万份承诺认股权证，收益150万美元[182][183] - 2023年9月，AFG投资者有权获得65万股普通股，初始价值650万美元，2025年3月14日起分四期购买总价2600万美元的普通股，每股购买价不高于10美元且不低于2.11美元[186] 债务与贷款 - 截至2025年3月31日，公司有四笔总计约90万美元的银行贷款，利率在4.667% - 6.69%之间，到期日在2025年1月至3月，2025年1月获得展期至2026年1月[191] 其他重要内容 - 2023年12月，公司与韩国大学签订研发赞助协议，总费用最高5.28亿韩元（约40万美元），协议已终止[192][193] - 收购坎塔内奥时，公司除股权对价外，还需支付900万美元现金购买价，可能需额外现金支付[194] - 2025年3月31日，公司主要流动性来源为现金约0.2百万美元，累计亏损约5060万美元[169] - 截至2025年3月31日，公司无表外融资安排[204] - 公司作为新兴成长公司，预计选择延长过渡期以遵守新会计准则[205][206]