公司基本信息 - 公司为新百利融资控股有限公司，股份代号8439[2] 公告信息 - 公告是有关截至2025年3月31日止年度的年度业绩的补充公告[2] - 公告日期为2025年6月23日[4] - 公告将由刊登日期起计最少七日于联交所网站及公司网站刊載[5] 管理层相关 - 审核委员会与管理层审阅集团会计原则及惯例，讨论审核、内控及财务汇报事宜[2] - 执行董事为SABINE Martin Nevil先生等5人，独立非执行董事为郑毓和先生等3人[4] - 董事对公告资料共同及个别承担全部责任[5]

收入和利润（同比环比） - 2025财政年度收益约2.723亿港元，较2024财政年度的约2.68亿港元增加约430万港元（1.6%）[2] - 2025财政年度毛利约9150万港元，较2024财政年度的约9740万港元减少6.1%[2] - 2025财政年度毛利率为33.6%，较2024财政年度的36.3%减少2.7个百分点[2] - 2025财政年度公司权益持有人应占溢利约4170万港元，较2024财政年度的3870万港元增加7.8%[2] - 2025财政年度溢利率为15.3%，较2024财政年度的14.4%略增0.9个百分点[2] - 2025财政年度公司权益持有人应占溢利的每股盈利为3.3港仙，2024财政年度为3.0港仙[2] - 2025财政年度经营溢利为4191万港元，2024财政年度为3970.9万港元[4] - 2025财政年度全面收益总额为3951.9万港元，2024财政年度为3560.8万港元[4] - 2025年财政年度集团总收益约272.3百万港元，较2024年的约268.0百万港元轻微增加约4.3百万港元(1.6%)[39] - 2025年财政年度集团毛利约91.5百万港元，较2024年减少约5.9百万港元(6.1%)[40] - 2025年财政年度集团毛利率约33.6%，较2024年减少约2.7个百分点[40] - 公司权益持有人应占溢利由2024财年约3870万港元略增约300万港元（7.8%）至2025财年约4170万港元，同期纯利率由约14.4%略增约0.9个百分点至约15.3%[41][53] - 集团总收益由2024财年约2.68亿港元略增约430万港元（1.6%）至2025财年约2.723亿港元，主要因个人护理电器—美发系列销售增加[47] - 2025财年集团毛利减少约590万港元（6.1%）至约9150万港元，毛利率减少约2.7个百分点至约33.6%，主要因美发产品平均售价下降[48] 成本和费用（同比环比） - 2025财政年度销售成本为1.80838亿港元，2024财政年度为1.70659亿港元[4] - 2025年汇兑净收益2967千港元，2024年为2781千港元；出售物业、厂房及设备净收益2025年为602千港元，2024年亏损1861千港元；租赁修改所得收益2025年为251千港元[18] - 2025年年内溢利已扣除各项总计188894千港元，2024年为176584千港元[19] - 2025年香港利得税6800千港元，2024年为8350千港元；中国企业所得税2025年为1811千港元，2024年为442千港元[20] - 2025年即期所得税总额8611千港元，2024年为8792千港元；递延税项2025年为1797千港元，2024年为1313千港元[20] - 2025年所得税开支10408千港元，2024年为10105千港元[20] - 截至2025年3月31日，存货为22,888千港元，较2024年的37,451千港元有所下降；存货成本确认为销售成本约为116,479,000港元，2024年为105,647,000港元[24] - 截至2025年3月31日止年度，存货拨备422,000港元，2024年为791,000港元[25] - 集团销售及分销开支减少约1130万港元（约54.1%）至2025财年约960万港元，因中国及香港市场自家品牌美容产品营销及促销开支减少[49] - 2025财年集团行政开支轻微增加约190万港元（5.6%）至约3580万港元，主要因OBM业务产生的行政开支增加[50] - 报告期内集团就租赁负债的利息开支录得财务成本约13.1万港元，2024财年约16.3万港元，报告期内无银行借款[51] - 2025财年集团所得税开支增加约30万港元（3.0%）至约1040万港元，实际税率约为20.0%，2024财年约20.7%[52] 各条业务线表现 - 集团确认一个经营分部——生产及销售家用电器，截至2025年3月31日止年度，所有收益均来自客户合约并于某一时间点确认[3] - 集团主要按ODM模式从事个人护理及生活时尚电器业务，专注美发系列风筒高端市场，也按OBM模式开发销售自家品牌产品[38] - 按产品种类划分，2025年个人护理电器收益267435千港元，2024年为261809千港元；其他收益2025年为4877千港元，2024年为6215千港元[17] - 集团总收益增长主要因个人护理电器美发系列中直发夹及卷发器销售增加，毛利及毛利率减少主要因美发产品系列中风筒平均售价下降[39][40] 各地区表现 - 截至2025年3月31日止年度，日本市场收益为157,515千港元，美国为71,252千港元，欧洲为16,492千港元，其他为8,118千港元，总计272,312千港元；2024年对应收益分别为172,162千港元、92,150千港元、11,878千港元、10,769千港元，总计268,024千港元[15] 管理层讨论和指引 - 展望2026财年，集团面临的最大挑战是美国贸易保护主义政策及相关贸易关税[42] - 近期美国对中国商品加征贸易关税不确定性增加，一主要美国客户采取更审慎采购策略，部分订单押后，交付进度缓慢，一主要日本客户对一款风筒需求下降[43] - 为应对美国贸易关税，管理层与美国客户磋商，积极拓展客户基础，已成功发展一家非美国新客户并开展产品开发工作[44] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司于2019年3月29日在开曼群岛注册成立，为投资控股公司，附属公司从事个人护理及生活时尚电器业务[7] - 集团于2024年4月1日开始的财政年度首次应用多项香港财务报告准则会计准则修订本，对财务状况及表现无重大影响[1] - 集团未提早应用多项已颁布但未生效的新订香港财务报告准则会计准则及其修订本，除香港财务报告准则第18号外，预计对财务状况及经营业绩无重大影响[2] - 香港财务报告准则第18号将于2027年1月1日或其后开始的年度期间生效，会影响损益之呈列，集团仍在评估其影响[2][12] - 香港会计准则第21号（修订本）于2025年1月1日或其后开始的年度期间生效[2] - 多项准则修订本于2026年1月1日或其后开始的年度期间生效，包括香港财务报告准则第9号及香港财务报告准则第7号（修订本）等[2] - 香港财务报告准则第10号及香港会计准则第28号于待定日期或其后开始的年度期间生效[2] - 截至2025年3月31日止年度，客户A收益为93,947千港元，客户B为92,451千港元，客户C为66,360千港元，总计252,758千港元；2024年对应收益分别为77,356千港元、82,633千港元、83,250千港元，总计243,239千港元[16] - 五大客户在2025年占集团年内收益约99.6%，2024年约为99.3%[16] - 2025年和2024年已发行股份加权平均数均为1278563千股[22] - 2025年每股基本盈利为3.0港仙，2024年为3.3港仙[22] - 截至2025年3月31日止年度的每股摊薄盈利与每股基本盈利相同，2024年情况相同[22] - 截至2025年3月31日，贸易应收款项为41,487千港元，2024年为53,619千港元；其中3个月内为28,755千港元，3至6个月为12,732千港元[27] - 基于评估，已就贸易应收款项的预期信贷亏损计提拨备48,000港元，2024年为9,000港元[27] - 截至2025年3月31日，贸易应收款项按美元计值为41,474千港元，人民币为0千港元（2024年为3千港元），港元为13千港元[29] - 截至2025年3月31日，非流动的购买物业、厂房及设备的预付款项为1,245千港元，2024年为5,939千港元[30] - 截至2025年3月31日，流动的其他应收款项、按金及预付款项总计9,809千港元，2024年为10,558千港元[30] - 截至2025年3月31日，其他应收款项、按金及预付款项账面价值按人民币计值为8,388千港元，2024年为14,478千港元；按港元计值为962千港元，2024年为704千港元；按美元计值为1,704千港元，2024年为1,517千港元[30] - 集团销售信贷期主要介于30日至120日[27] - 2025年3月31日现金及银行结余为317,258千港元，2024年为253,573千港元[31][32] - 2025年3月31日于中国银行持有的现金及银行结余约为7,064,000港元，2024年为7,902,000港元[32] - 2025年3月31日法定已发行及缴足普通股数目为10,000,000,000股，面值100,000,000港元；2024年普通股数目为1,278,562,500股，面值12,785,625港元[34] - 2025年3月31日贸易应付款项为18,161千港元，2024年为25,843千港元[35] - 2025年3月31日应计费用及其他应付款项为12,855千港元，2024年为8,066千港元[37] - 董事会建议派发2025财政年度末期股息及特别股息，分别为每股1.5港仙及每股2.0港仙，合共每股3.5港仙，2024财政年度无[2] - 截至2025年3月31日止年度，董事会建议宣派末期股息每股1.5港仙及特别股息每股2.0港仙，分别涉及金额19,178千港元和25,571千港元，2024年均无[23][26] - 2025年3月31日，集团无银行借款，与2024年3月31日情况相同[56] - 2025年3月31日，集团有未动用银行融资约3450万港元，以账面价值约330万港元的香港工业物业法定押记等作抵押[56] - 2025年3月31日，集团资产负债比率为零，与2024年3月31日相同，自2022年6月无计息银行借款[57] - 2025年3月31日，集团就物业、厂房及设备已订约但未拨备的资本承担约为50万港元，高于2024年3月31日的约20万港元[59] - 2025年3月31日，集团无重大或然负债，与2024年3月31日情况相同[60] - 2025年3月31日，集团有344名雇员，少于2024年3月31日的446名[63] - 报告期内，集团员工成本总额约为5830万港元，高于2024年3月31日的约5660万港元[63] - 董事会建议向2025年8月15日名列公司股东名册的股东派发末期股息每股1.5港仙及特别股息每股2.0港仙[66] - 建议末期股息须待2025年8月7日股东大会批准，预期于2025年8月29日或前后派付[66] - 全球发售所得款项净额约为6620万港元[67] - 截至2025年3月31日，集团已使用约3630万港元，约占所得款项净额的54.8%，未动用所得款项净额约为2990万港元[67] - 扩充及升级生产设施原定分配所得款项净额3610万港元，占比54.5%[67] - 提升研究及工程能力原定分配所得款项净额1640万港元，占比24.8%[67] - 引入采用公司品牌的新产品原定分配所得款项净额850万港元，占比12.9%[67] - 加强全球市场销售及营销工作原定分配所得款项净额230万港元，占比3.5%[67] - 升级资讯科技系统及设计辅助软件原定分配所得款项净额290万港元，占比4.3%[67] - 2025年3月31日，李舒野先生通过受控法团权益持有4.6875亿股股份，占比36.67%[70] - 2025年3月31日，李舒野先生作为实益拥有人持有259.5万股股份，占比0.20%[70] - 2025年3月31日，李晨女士作为实益拥有人持有381.25万股股份，占比0.30%[70] - 截至2025年3月31日，Ace Champion持有468,750,000股股份，占公司已发行股本约36.67%[73][78] - 截至2025年3月31日，永金有限公司持有468,750,000股股份，占公司已发行股本约36.67%[73][78] - 截至2025年3月

财务数据关键指标变化 - 放债业务2024年收入约为人民币1830万元，较2023年的约人民币2040万元减少约10.4%[74][77] - 电子商务业务2024年收入约为人民币7500万元，较2023年的约人民币9120万元减少约17.8%，主要因翻新二手iPhone需求减少[82][85] - 互联网教育服务自2024年起暂停业务无收入贡献，其附属公司正进行业务重组[83][85] - 公司销售成本从2023年的约人民币8890万元降至2024年的约人民币7390万元，减少约16.8%，主要因放债和互联网业务收入减少[87] - 2024年公司毛利约为人民币1930万元，2023年约为人民币2270万元，2024年毛利率约为20.7%（2023年：约20.3%）[88] - 2024年公司其他净亏损约为人民币70万元，2023年其他净收益约为人民币330万元，差异主要因本票清偿和修改的损益[89] - 2024年贸易和贷款应收款及其他应收款减值损失转回约人民币430万元（2023年：转回约人民币1660万元）[90] - 公司2024年销售成本约为7390万元，较2023年的8890万元减少约16.8%[91] - 2024年毛利约为1930万元，2023年约为2270万元；2024年毛利率约为20.7%，2023年约为20.3%[92] - 2024年其他亏损净额约为70万元，2023年其他收益净额约为330万元[93] - 2024年行政开支约为3060万元，较2023年的2700万元增加约13.1%[96][100] - 2024年公司亏损约为4490万元，2023年亏损约为2290万元（经重列）；2024年每股亏损约为0.90分，2023年约为0.53分（经重列）[106][110] - 2024年末银行结余及现金约为2650万元，2023年约为3230万元[108][112] - 2024年末权益总额约为8180万元，2023年约为12050万元（经重列）[113][118] - 2024年末未偿还承兑票据约为1.884亿元，2023年约为1.983亿元（经重列）[113][118] - 2024年末集团抵押建筑物账面价值约为690万元，2023年约为700万元；2024年资产负债率约为53%，2023年为48%（经重列）[117] - 2024年12月31日，集团质押账面价值约690万元人民币的楼宇，为账面价值合共约1.854亿元人民币的承兑票据作担保，2023年分别约为700万元人民币和1.915亿元人民币[122] - 2024年12月31日，集团质押账面价值为零元的香港主板上市公司发行的证券及约830万元人民币银行存款，为账面价值约280万元人民币的借款作担保，2023年分别约为880万元人民币、520万元人民币和270万元人民币[122] - 2024年12月31日，集团资产负债比率约为53%，2023年经重列为48%[122] 各条业务线表现 - 2024年集团包括放债业务和互联网业务（电子商务和互联网教育服务）两个附属集团[64][67] - 放债子公司TCL根据香港法例从事业务，香港基本利率维持在5.25%，客户贷款组合信誉良好带来稳定收入[65][68] - 电子商务子集团自2022年下半年起聚焦B2B业务，2024年因iPhone市场份额下降需求减少，该业务收入降低[69] - 提供在线课后辅导服务的子公司沃学自2021年7月暂停运营，湖州公司已持有其90%股权，剩余10%股权转移完成后有望恢复业务[70] 管理层讨论和指引 - 公司2024年努力争取业务生存和增长，未来将探索运营方法、寻找商机、多元化收入[51][52] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司股份自2025年4月1日上午九时正起暂停买卖，申请自2025年6月23日上午九时正起恢复买卖[3] - 吕永超先生于2024年9月2日辞任执行董事[7][9] - 陈化北博士于2024年7月2日辞任执行董事[7][9] - 冼国威先生于2024年5月20日辞任公司秘书和财务总监[7][9] - 张永乐先生于2024年5月20日暂时获委任公司秘书，并于2024年10月16日获正式委任[7][9] - 张永乐先生于2024年10月16日获委任为授权代表[8][9] - 公司股份代号为香港联交所1020[2][13][14] - 2024年全球GDP增速约3.1%，低于疫情前水平[17] - 2024年美国全年GDP增速约2.5%，消费与就业市场支撑增长，但高利率抑制企业投资[17] - 2024年欧元区经济增速仅0.7%，德国等工业大国陷入技术性衰退[17] - 2024年中国经济增速放缓至5%左右，新兴市场如印度和越南经济增长超6%[19] - 2024 - 2023年美欧CPI从高点降至3 - 4%，美联储2024年中启动降息，全年降息2 - 3次[19] - 2024年全球贸易量增速仅2.5%，低于历史均值[22] - 2024年全球可再生能源投资首超1万亿美元，中国电动车品牌占全球60%市场[22] - 香港放債業務法定利率上限为48%，推定敲詐性利率为36%（有效年利率）[28] - 香港智能手机用户超700万，市场趋于饱和，更换周期从1.5 - 2年延长至超3年[35] - 2024年香港5G用户占比70%，推动云游戏和AR/VR等应用需求[35] - 香港中小企融资缺口扩大，银行收紧信贷，替代融资需求增加[28] - 香港物业相关贷款风险高，住宅/商业楼价下跌，按揭贷款需求下降[28] - 香港放債業務坏账率上升，资金成本高，面临替代融资竞争[34] - 香港智能手机用户超700万，市场趋于饱和，换机周期从1.5 - 2年延长至3年以上，2024年5G用户占比达70%[37] - 香港手机线上销售占比约40%，高于实体店[39] - 2024年全球经济缓慢复苏，通胀持续缓解，贸易温和回升，但面临地缘政治风险升级、保护主义抬头等挑战[55] - 2024年底，全球公共债务预计超100万亿美元，占全球GDP的93%，债务积累风险高[55] - 经合组织预测2024年全球经济增长3.2%，2025年和2026年稳定在3.3%[56] - 2025 - 2026年亚洲新兴经济体将是全球经济增长主要贡献者，中国在全球贸易中份额将进一步增加[56] - 美国经济在“超预期增长模式”下保持增长，2024年消费者支出强劲推动经济增长[57] - 中国补习行业进入“合规化 + 转型探索”新阶段，学科培训时代结束，但素质教育等有新机会[42][50] - 中国补习行业面临政策不确定性、家长支付能力下降、师资流动性大等挑战[53] - 2024年无重大投资，报告期内无重大收购或出售附属公司、联营公司及合营企业[120][121] - 2022年2月15日，VT Zero收到传讯令状，原告爱回收有限公司索偿约2623万港元（未付货品销售所得款净额）、约3693万港元（逾期汇款）、约0.4港元（未售出货品协定买断价格）及退回货品、利息及费用[125][128] - VT Zero认为经计及退款/退货后，应付净额仅约572.4万港元，逾期汇款为年利率109.5%的不可执行罚款[126][128] - 2023年6月，法庭驳回原告针对VT Zero的临时付款及所有权禁制令申请，审理定于2026年7月初进行[129][133] - 2015年11月9日，公司发行本金总额为2.136亿港元、年利率2%的承兑票据PN1，后多次延期，实际利率为9.89%[132][134][136][141] - 2018 - 2020年，公司发行四份本金各为5500万港元的不计算利息承兑票据PN2 - PN5，实际利率分别为13.36%、9.78%、9.78%和15.36%[138][141] - 2020年9月25日和12月4日，PN2 - PN4转让给卖方全资拥有公司，到期日延至2022年4月1日，利率自2020年12月4日起改为1%[139] - 2021年6月30日，所有承兑票据持有人同意将PN1 - PN5到期日延至2023年3月31日，PN5利率自该日起改为1%[140] - 2020年9月25日及12月4日，PN2至PN5转让/出让予Win All及Wide Select，PN2至PN4到期日延长至2022年4月1日，利率自2020年12月4日起修订为1%[142] - 2021年，PN持有人赎回部分PN1本金，余下本金总额为1.71416亿港元[143][145] - 2021年12月31日，公司与PN持有人订立修订契据，转让承兌票据本金及利息分别约为3.68902亿港元（约人民币3.01644亿元）及966.3万港元（约人民币810.2万元），新PN1及新PN2本金分别为2.08208亿港元（约人民币1.72798亿元）及1.83208亿港元（约人民币1.5205亿元），差额约8069.6万港元（约人民币6697.3万元）计入损益[144][146] - 2019年11月9日至2021年12月31日，承兌票据名义利息免除，PN1及PN2按15.68%实际年利率计算公平值约等于本金，分类为非流动负债按摊余成本列账[150][154] - 2022年5月27日，公司与PN1持有人订立认购协议，以1.4亿港元（约人民币1.16206亿元）认购可换股优先股，通过抵销PN1部分本金偿付[151][154] - 2022年12月31日，公司与PN持有人订立修订契据，调整条款入账为取消原金融负债及确认新金融负债，差额约6013.1万港元（约人民币5169.9万元）计入2022年损益[152][153][154][155] - 202212 PN1及PN2本金分别为6820.8万港元及1.83208亿港元，到期日为2025年1月1日，年利率4%，按季度付息，实际年利率23.72%[157] - 202212 PN1及PN2按23.72%实际年利率计算公平值约等于本金，分类为非流动负债按摊余成本列账[158][160] - 2024年7月12日，公司签立额外修订契据，部分偿还202212 PN2本金1600万港元，差额约993.7万港元（约人民币917.9万元）计入2024年损益[159][160][162] - 公司偿还202212 PN2部分本金1600万港元，202212 PN与202407 PN差额993.7万港元（等于人民币917.9万元）计入2024年损益[163] - 202407 PN1本金6820.8万港元，202407 PN2本金16720.8万港元，利率均为每年6%，实际利率均为每年16.69%，利息按季度支付，到期日均为2026年1月1日[165] - 2024年9月10日公司偿还PN1部分本金2400万港元，未偿还结余从6820.8万港元减至4420.8万港元[166][167] - 202409 PN1本金4420.8万港元，利率每年6%；202410 PN1本金4420.8万港元，利率每年8%；202410 PN2本金16720.8万港元，利率每年8%，实际利率均为每年16.69%，利息按季度支付，到期日均为2026年1月1日[168] - 经修订现金流量按16.69%贴现的现值与现有负债余下合约现金流量现值相比差小于10%，不属清偿事件，调整账面价值致修订亏损约744.4万港元（等于人民币687.6万元）计入2024年损益[169][170][171] - 截至2024年12月31日，已向PN3持有人发行本金250万港元（等于人民币235.9万元）承兌票據，2023年为750万港元（约人民币673.9万元），2024年12月8日起年利率从3%增至6%，到期日为发行日起2个月[174][177][178] - 2024年7月16日公司发行本金60万港元的PN4，2024年9月15日到期，月单利率1.5%（等于年利率18%），截至2024年12月31日未清偿，账面价值60万港元（等于人民币56.6万元），由828.1万元银行存款担保[178][179] - 2024年公司将PN3、PN5转让给独立第三方，后与该方达成互抵协议，总抵销金额553.9万港元（等于人民币511.7万元），含本金550万港元（等于人民币508.1万元）和应计利息3.9万港元（等于人民币3.6万元）[180][181][182] - 2023年10月16日发行的PN3和2024年4月16日发行的PN5本金300万港元[180] - 互抵安排使转让的承兌票據和相应应收款从集团合并财务报表中终止

收入和利润（同比环比） - 截至2025年3月31日止六个月，公司收入为81,947,000港元，2024年同期为79,888,000港元[7] - 2025年同期除税前亏损132,776,000港元，2024年同期溢利27,787,000港元[7] - 2025年股东应占本期内亏损141,513,000港元，2024年同期溢利18,961,000港元[7] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日止六个月，物业投资租金收入分别为71,239千港元和69,578千港元[46] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日止六个月，物业管理费收入分别为10,708千港元和10,310千港元[46] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日止六个月，除税前（亏损）╱溢利分别为(132,776)千港元和27,787千港元[48] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日止六个月，利息收入分别为3,915千港元和3,592千港元[50] - 2025年已宣派中期股息每股1.7港元，金额4.25亿港元，2024年为每股1.8港元，金额4.5亿港元[55] - 2025年3月31日止六个月，股东应占亏损1.41513亿港元，2024年为溢利1896.1万港元，发行股数均为2500万股[57] - 期内公司收入较上年度同期增加3%，达8195万港元[86][91][92] - 2025年上半年公司净亏损1.4151亿港元，2024年同期为净利润1896万港元[92] - 期内投资物业公允价值损失为1.9232亿港元，2024年同期为2990万港元[92] - 扣除投资物业公允价值变动影响后，租金业务基础运营利润较2024年同期增加3%，从5768万港元增至5954万港元[92] - 期内从有关连公司收取的租金及服务总收入为236.2万港元，2024年为233.9万港元[79][81] - 期内公司计提员工膳食费15万港元，2024年为9.6万港元[80][81] - 截至2025年3月31日止六个月公司净亏损为港币14,151万元，2024年同期为净溢利港币1,896万元[95] - 本期投资物业公允价值亏损为港币19,232万元，2024年同期为港币2,990万元[95] - 撇除投资物业公允价值变更影响，租赁业务核心营业溢利较2024年同期港币5,768万元增加3%至港币5,954万元[95] - 期内收入增加3%至港币8,195万元，2024年为港币7,990万元[95] 成本和费用（同比环比） - 截至2025年3月31日和2024年3月31日止六个月，折旧分别为28千港元和22千港元[50] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日止六个月，香港利得税分别为8,721千港元和8,502千港元[54] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日止六个月，递延所得税分别为16千港元和324千港元[54] 其他财务数据 - 2025年3月31日非流动资产为6,714,575,000港元，2024年9月30日为6,897,816,000港元[8] - 2025年3月31日流动资产为294,303,000港元，2024年9月30日为273,141,000港元[8] - 2025年3月31日流动负债为81,749,000港元，2024年9月30日为65,463,000港元[8] - 2025年期初总权益为7,099,097,000港元，期末为6,920,468,000港元[10] - 2025年营业活动所得现金净额为68,390,000港元，2024年为38,217,000港元[11] - 2025年投资活动所用现金净额为1,219,000港元，2024年为4,895,000港元[11] - 2025年融资活动所用现金净额为45,000,000港元，2024年相同[11] - 2025年3月31日和2024年9月30日，第三等级以公允价值计入其他全面收益的金融资产分别为70,632千港元和62,748千港元[34] - 2025年3月31日投资物业账面净值66.1405亿港元，2024年3月31日为70.39亿港元[60] - 2025年3月31日物业、机器及设备账面净值13.4万港元，2024年3月31日为13.3万港元[60] - 2025年3月31日以公允价值计入其他全面收益的金融资产为7063.2万港元，2024年9月30日为6274.8万港元，公允价值变动788.4万港元[66][67] - 2025年3月31日递延应收租金33.2万港元，2024年9月30日为47.5万港元[70] - 2025年3月31日贸易应收账款3972万港元，2024年9月30日为4304万港元[72] - 截至2025年3月31日，公司现金及银行存款总额为2.873亿港元，较2024年9月30日的2.651亿港元有所增加[77][94] - 2025年3月31日，应付账款、应付费用及已收按金包含应付股息2526.6万港元，较2024年9月30日的186.5万港元大幅增加[77][78] 各条业务线表现 - 公司及其附属公司主要业务为在香港经营物业投资[20][24] - 董事会认为香港物业投资是集团唯一运营分部[43] - 公司位于皇后大道中的万邦行和金利商业大厦上半年出租率分别达92.0%和86.0%，较2024年有所提升[86][90][93] - 2025年3月31日公司投资物业中環萬邦行及金利商业大厦出租率分别约为92.0%及86.0%，2024年分别约为91.6%及85.0%[96] 管理层讨论和指引 - 未经审核简明综合中期财务资料根据香港会计师公会颁布的香港会计准则第34号编制，应与2024年全年财务报表一并阅读[12][13][14] - 公司已采纳须于截至2025年9月30日止财政年度应用的对准则的修订，对业绩及财务状况无重大影响[15][16] - 下列新准则、准则的修订及诠释须于2025年10月1日或之后开始的会计期间采纳，公司未提早采纳[17][18] - 除香港财务报告准则第18号可能对截至2028年9月30日止财政年度综合财务报表的呈列产生影响，其余新准则等对综合财务报表无重大影响[19][23] - 集团活动承受信贷风险及流动资金风险，风险管理政策及程序自上一年结日以来无变动[21][22][25] - 以公允价值于综合资产负债表计量的金融工具按公允价值计量层级顺序披露[26][27] - 活跃市场买卖的金融工具公允价值按报告期结束时所报市价计算，集团持有的金融资产用当时买入价[26][27] - 于2025年3月31日，无任何工具被列入第一等级[26][27] - 集团合资格实体首200万港元应评税溢利税税率为8.25%，超过部分税率为16.5%，不符合资格实体按16.5%税率计算[52] - 审核委员会于2025年5月26日与管理层及外聘核数师会面，共同审阅未经审核之简明中期财务资料[116][119] 其他没有覆盖的重要内容 - 黄德伟自2025年3月6日起获委任为和黄医药（中国）有限公司独立非执行董事[122] - 凌洁心于2025年1月17日获委任为香港教育局学校投诉覆检委员会委员，任期两年[122] - 全体董事确认于截至2025年3月31日止六个月内一直遵守标准守则规定准则[124] - 于报告日期，公司董事会成员包括2位执行董事、2位非执行董事及3位独立非执行董事[126][127] - 公司于财政期间内一直遵守上市规则附录C1企业管治守则第二部分所载之守则条文[117][120] - 截至2025年3月31日止六个月内，公司未赎回、购买或出售任何股份[115][118] - CYTF及CYTF II分别持有CTFC 48.98%及46.65%权益，CTFC持有周大福控股81.03%权益[114] - 鍾建書先生被视为于12,001,500股公司股份中拥有权益，占公司于2025年3月31日已发行股份总数的48.01%[114] - 截至2025年3月31日公司已发行股份总数为25,000,000股普通股[114] - 2024年和2023年末期股息均为每股1.8港元，金额均为4500万港元[56] - 公司职员人数共有14人[98][100]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总营收为2205763美元，较2024年同期的2293970美元下降3.84%[14] - 2025年第一季度运营收入为222396美元，较2024年同期的178429美元增长24.64%[14] - 2025年第一季度净利润为39030美元，较2024年同期的86598美元下降54.93%[14] - 2025年第一季度归属于非控股股东的净收入为160062美元，较2024年同期的235148美元下降31.93%[14] - 2025年第一季度归属于控股股东的净亏损为121032美元，较2024年同期的148550美元收窄18.53%[14] - 2025年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为0.01美元，较2024年同期的0.02美元收窄50%[14] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为279826美元，较2024年同期的 - 459417美元由负转正[19] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为195898美元，较2024年同期的185826美元增加5.42%[19] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为163676美元，较2024年同期的242782美元减少32.6%[19] - 2025年和2024年4月30日止三个月广告费用分别约为84,000美元和79,000美元[64] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，公司运营现金支付利息分别为15.1万美元和11.7万美元，支付税款均为0美元[115] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，公司因与最佳西方的会员协议和预订支付费用分别约为5.4万美元和5.1万美元[117] - 2025财年是公司过去四年中首个亏损财年，图森酒店保险成本从约45万美元降至约10万美元，节省约35万美元[139] - 2025年第一季度，公司记录了约33000美元的百思特韦斯特奖励积分，其中约9000美元与阿尔伯克基套房酒店有关，约24000美元与图森酒店有关[140] - 截至2025年4月30日和1月31日，公司现金分别为13,004美元和92,752美元[12] - 截至2025年4月30日和1月31日，公司总负债分别为13,353,109美元和13,548,102美元[12] - 截至2025年4月30日三个月，总营收为2,205,763美元，2024年同期为2,293,970美元[14] - 截至2025年4月30日三个月，综合净收入为39,030美元，2024年同期为86,598美元[14] - 截至2025年4月30日，流通股加权平均数量为8,665,019股，2024年同期为8,703,337股[14] - 2025年第一季度合并净收入为39,030美元，2024年同期为86,598美元[19] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为279,826美元，2024年同期使用的净现金为459,417美元[19] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为195,898美元，2024年同期为185,826美元[19] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为163,676美元，2024年同期为242,782美元[19] 各条业务线表现 - 公司于1971年成立并在纽交所上市，拥有酒店所有权、管理及清洁能源投资等业务[22] - 公司收入主要来自客房租赁、餐饮销售、管理和商标费等，按服务提供且可合理收回时确认[53][54] - 2019年12月16日公司以100万美元购买UniGen有担保可转换债券，年利率6%，每季度利息15,000美元，可转换为100万股A类普通股[70] - UniGen向公司发行可购买100万股A类普通股的债券认股权证，行权价1美元/股，还发行可购买50万股A类普通股的额外认股权证，行权价2.25美元/股[71] - 债券转换和认股权证行权后公司最多可持有约200万股UniGen股票，占其完全摊薄后股权的15 - 20%[72][77] - 2025年1月31日止财年公司用35,000美元利息收入行使35,000份认股权证购买UniGen普通股[78] - 截至2025年4月30日，公司持有575,000股UniGen普通股，成本668,750美元[80] - UniGen已完成61%的工程，美国电力市场预计五年内翻倍，初始30个单位订单已确认[81][82] 各地区表现 - 截至2025年4月30日和1月31日，公司在RRF有限责任有限合伙公司的权益为75.89%，该合伙公司在图森一家酒店的权益为51.75%，公司在阿尔伯克基一家酒店的直接权益为21.90%[24] - 图森酒店在第一财季入住率最高，第二财季最低；阿尔伯克基酒店在第二和第三财季最盈利[43] - 截至2025年4月30日和1月31日，信托分别持有阿尔伯克基实体21.90%的权益，即132.5个B类单位；持有图森实体51.75%和51.62%的权益，即414.5和413.5个B类单位[90][91] - 截至2025年4月30日和1月31日，酒店物业净值分别为680.2514万美元和678.8285万美元；公司物业、厂房及设备净值分别为2.2698万美元和2.3329万美元[97][98] - 2022年3月29日，图森酒店物业获得840万美元新贷款，截至2025年4月30日和1月31日，抵押贷款余额分别约为781.2万美元和788.8万美元[99] - 2019年12月2日，阿尔伯克基套房酒店获得140万美元商业贷款，截至2025年4月30日和1月31日，抵押贷款余额分别约为114.6万美元和115.6万美元[100] - 截至2025年4月30日和1月31日，信托应付给稀土金融有限责任公司的金额分别约为108.4万美元和115.1万美元[102] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，信托分别回购0和18456股受益权益，平均价格分别为每股0美元和1.38美元[109] - 截至2025年4月30日和1月31日，Wirth先生及其关联方分别持有297.4038万个B类合伙单位，占总流通合伙单位的22.51%；分别持有625.0296万股信托受益权益，占已发行和流通受益权益总数的73.20%和73.04%[111] - 公司需将图森甲骨文酒店客房收入的4%存入托管账户用于资本支出，截至2025年4月30日和1月31日，受限现金余额为0美元[116] - 2025财年是公司过去四年中首个亏损财年，图森酒店保险成本从约45万美元降至约10万美元，节省约35万美元[139] - 2025年第一季度，公司记录了约33000美元的百思特韦斯特奖励积分，其中约9000美元与阿尔伯克基套房酒店有关，约24000美元与图森酒店有关[140] - 截至2025年1月31日财年，阿尔伯克基酒店和图森酒店总营收增至约760万美元[150] - 2026财年前四个月，两家酒店的合并收入约为282万美元，创历史新高[150] 管理层讨论和指引 - 公司认为COVID - 19对业务的负面影响已显著降低，住宿需求和收入水平已恢复[134][136] - 编制财务报表需要管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[45] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年4月30日和1月31日，211,755份A类合伙单位已发行并流通，占合伙单位总数的1.51%；2,974,038份B类合伙单位由公司董事长等持有，占22.51%；公司拥有10,025,724份普通合伙单位，占75.89%[29] - 公司家具、固定装置等按成本计价，建筑物和改良物按直线法在长达40年的估计使用寿命内折旧，家具等在3至10年折旧[47] - 公司每年对土地进行减值测试，或在有迹象表明可能发生减值时进行测试[48] - 公司采用加速折旧法（MACRS）对酒店的新增资本和改良进行税务处理[48] - 公司在确定资产是否需要进行可收回性测试及是否存在减值时，遵循ASC 360 - 10 - 35指引[50] - 公司认为其现金仅存于高信用质量金融机构，尽管这些余额有时会超过联邦保险限额[52] - 对于可取消预订，公司在每个履约义务完成时确认收入；对于不可取消预订，在履约期内按房间入住情况确认收入[55] - 公司对超过90天未付账款按50%计提坏账准备，超过120天未付账款按100%计提坏账准备，2025年4月30日止三个月和2025年1月31日止财年的坏账准备分别约为10,000美元和9,000美元[58] - 董事会三名独立成员每年各获6,000股IHT全额支付受限股，股份一年后归属[60] - A类和B类合伙单位可转换为3,174,041股受益权益股，2025年和2024年4月30日止期间转换后加权平均股数为3,185,793股，为反摊薄股[62][63] - 公司在合同开始时确定安排是否为租赁以及属于融资租赁还是经营租赁，使用权资产和租赁负债在租赁开始日按固定租赁付款额的现值确认[59] - 公司有员工股权激励计划，向受托人发行受益权益股支付年费，并按股份授予日的公允价值确认费用并在归属期内摊销[60] - 公司办公室月租金为4318美元，2025年第一季度运营租赁成本为37279美元[123][124] - 截至2025年4月30日，运营租赁负债的总现值为2223225美元，长期部分为2196084美元，加权平均剩余租赁期限为31年，加权平均折现率为4.85%[125] - 2025年2月15日，公司向三位非员工受托人每人授予6000股限制性股票，共计18000股，授予日公允价值为每股7200美元[126] - 2018年8月15日，公司出售子公司IBC，获得本金为1925000美元的有担保本票，年利率为3.75%，2025年3月6日，条款修改为到期日延至2030年6月30日，利率调整为3.25%[128][131] - 截至2025年1月31日，公司递延所得税资产为610万美元，递延所得税负债为180万美元，确定的估值备抵约为430万美元[133] - 公司预计将获得约270万美元的就业税退款和抵免，截至2025年4月30日，已收到约150万美元[138] - 2025年3月5日，REF购买IBC，公司子公司RRF获得五年期按成本购买IBC的期权[143] - 公司目前每财年支付两次半年度股息，总计每股0.02美元，自1971年成立以来每年都支付股息[146] - 2024财年结束后，公司在公开市场回购28,937股受益权益，总现金回购价格约42,541美元[147] - IHT出售IBC Hotels, LLC获得的应付票据延期至2030年6月30日，利息为3.25%[149]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总净收入为5630万美元，较2024年第一季度的4670万美元增长20.6%[10][17] - 2025年第一季度净利润为3690万美元，基本和摊薄每股收益分别为5.31美元和5.29美元，而2024年第一季度净利润为2000万美元[10][17] - 2025年第一季度调整后净利润为2620万美元，基本和摊薄每股调整后收益为3.76美元[10] - 2025年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3710万美元，高于2024年第一季度的2460万美元[10][16][23] - 2024年第一季度和2025年第一季度，公司时间租赁收入分别为48,294,639美元和57,983,415美元[47] - 2024年第一季度和2025年第一季度，公司净收入分别为20,002,174美元和36,914,994美元[47] - 2024年第一季度和2025年第一季度，公司基本每股收益分别为2.89美元和5.31美元[47] - 2024年第一季度和2025年第一季度，公司摊薄每股收益分别为2.87美元和5.29美元[47] - 2025年第一季度净收入为3691.4994万美元，较2024年同期的2000.2174万美元增长84.55%[49] - 2025年第一季度调整后EBITDA为3708.2847万美元，较2024年同期的2460.1489万美元增长50.73%[50] - 2025年第一季度调整后净收入为2619.3287万美元，基本每股调整后收益为3.76美元[52] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度日均船舶运营费用为6676美元，低于2024年同期的7276美元[15] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，未偿还银行债务为2.44亿美元，受限和不受限现金约为9550万美元，未来12个月计划偿还债务约3070万美元[16] - 截至2025年3月31日，公司总资产为6.48753118亿美元，较2024年12月31日的5.91218957亿美元增长约9.73%[48] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为4122.5366万美元，较2024年同期的2519.3804万美元增长63.63%[49] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为4380.4649万美元，较2024年同期的4722.3355万美元减少7.24%[49] - 2025年第一季度融资活动提供的净现金为1745.7459万美元，较2024年同期的1310.6941万美元增长33.20%[49] 业务线表现 - 2025年租船覆盖率近100%，2026年超65%[12] 公司运营情况 - 截至2025年6月18日，公司共有22艘集装箱船，总载重吨859,330，总TEU 67,494；在建船只2艘，总载重吨110,400，总TEU 8,600[26] - 2024年3月31日和2025年3月31日，公司船队平均船只数量分别为19.60艘和23.68艘[28] - 2024年3月31日和2025年3月31日，公司船队日历天数分别为1,784.0天和2,131.0天[28] - 2024年3月31日和2025年3月31日，公司船队利用率分别为99.7%和99.2%[28] - 公司拥有22艘集装箱船，总载货量为67494标准箱，2027年第四季度两艘新船交付后，船队将增至24艘，总载货量达76094标准箱[57] 管理层决策与行动 - 2025年第一季度宣布每股0.65美元的季度股息，将于7月16日左右支付给7月9日登记在册的股东[10] - 截至2025年6月18日，公司已在公开市场回购463,074股普通股，总计约1050万美元[10] - 2025年5月29日，公司签署协议以5000万美元出售M/V Marcos V号船，预计收益超850万美元，每股约1.20美元[10] 其他重要内容 - 公司在纳斯达克资本市场交易，股票代码为ESEA[55] - 公司运营由Eurobulk Ltd.管理，该公司通过现货、定期租船和联营安排运营船只[56]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司净收入64931美元，其中信托账户现金和投资利息收入342182美元，运营成本277251美元；2024年同期净收入438864美元，利息收入568384美元，运营成本129520美元[164] 各条业务线表现 无 各地区表现 无 管理层讨论和指引 - 管理层认为目前采用尚未生效的会计准则不会对公司财务报表产生重大影响[181] 其他没有覆盖的重要内容 - 2022年4月28日公司完成首次公开募股，发售805万个单位，每个单位10美元，总收益8050万美元；同时完成私募配售49.2万个单位，每个单位10美元，收益492万美元[136] - 首次公开募股和私募配售净收益中的8211万美元存入信托账户[136] - 2023年10月13日公司与Docter Inc.达成合并协议，交易完成后PubCo将成为上市公司[139] - 最多额外发行250万个PubCo普通股作为或有收盘后盈利考量[142] - 2024年6月5日对合并协议进行第一次修订，修改了PubCo董事会组成[142] - 2025年1月29日对合并协议进行第二次修订，修改盈利安排，2024财年销售至少30000个设备发行100万个盈利股份，2025财年销售至少40000个设备发行150万个盈利股份[144] - 2023年7月27日股东大会批准第一次章程修订，允许公司在2023年7月28日前完成初始业务合并，并可选择最多9次每次1个月的延期，每次延期存入信托账户85000美元或每股0.04美元，共存入76.5万美元，将截止日期延至2024年4月28日[146] - 第一次股东大会相关赎回中，4076118个AIMA新单位（约50.9%）被提交赎回[147] - 2024年4月23日第二次股东大会批准第二次章程修订，允许公司在2024年4月28日前完成初始业务合并，可选择最多9次每次1个月延期，每次存入6万美元或每股0.035美元，共存入54万美元，将截止日期延至2025年1月28日[148] - 第二次股东大会相关赎回中，860884个AIMA新单位（约21.7%）被提交赎回，约9684945美元从信托账户分配给赎回股东[149] - 1996522个AIMA新单位（约占当时已发行和流通的AIMA新单位的64.2%）被提交赎回，约23778577美元从信托账户分配给赎回股东[151] - 截至目前，三次当前月度延期付款共计279119美元存入信托账户，使公司将合并期限延长至2025年6月28日[151] - 2025年3月27日业务合并特别股东大会上，3079628股普通股（约85%）亲自或通过代理出席，股东批准了与Docter业务合并的提案[159] - 2025年4月8日，公司将约150万美元未偿还本票（包括1472471美元延期相关贷款和27529美元营运资金贷款）转换为15万个私人单位[160] - 2022年4月28日IPO结束和私募单位出售后，82110000美元存入信托账户，公司有1495650美元现金用于营运资金，IPO交易成本5117607美元[166] - 截至2025年3月31日，信托账户中有13671304美元投资于美国国债货币市场基金[167] - 截至2025年3月31日，公司营运资金贷款借款1318175美元，现金4895美元，营运资金缺口3715292美元[172][173] - 创始人股份、私募单位和私募认股权证持有人有权根据2022年4月25日协议获得注册权，可提出三次注册要求，公司承担注册费用[176] - 公司授予承销商45天选择权，可购买最多105万个额外公共单位，承销商于2022年4月27日全部行使超额配售选择权[177] - 承销商获得现金承销折扣为每个公开单位0.20美元，总计161万美元，在首次公开募股结束时支付[178] - 承销商有权获得递延费用为每个公开单位0.35美元，完成首次业务合并时总计约281.75万美元[178] - 2024年11月4日，FASB发布ASU No. 2024 - 03，要求在2026年12月15日后开始的财年采用，允许提前采用[180] - 公司作为较小报告公司，无需提供市场风险定量和定性披露信息[182]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度（截至3月31日）净收入为64931美元，其中信托账户现金和投资利息收入342182美元，运营成本277251美元；2024年同期净收入为438864美元，利息收入568384美元，运营成本129520美元[164] 各条业务线表现 - 自首次公开募股以来，公司唯一业务是寻找合适收购交易候选方，目前无收入且自成立以来因成本支出一直亏损[138] 业务合并相关进展 - 2023年10月13日，公司与Docter Inc.达成合并协议，交易完成后PubCo将成为上市公司[139] - 最多250万个PubCo普通股可能作为或有成交后盈利补偿股份发行给Docter股东[142] - 2024年6月5日，合并协议修订，交易完成后PubCo董事会由5名董事组成，其中3名由Docter指定，2名由发起人指定[143] - 2025年1月29日，合并协议再次修订，若2024财年销售至少3万个设备，发行100万个盈利补偿股份；若2025财年销售至少4万个设备，发行150万个盈利补偿股份；若2025财年销售至少3万个设备，发行100万个盈利补偿股份；若2026财年销售至少4万个设备，发行150万个盈利补偿股份[144][145] - 2025年3月27日业务合并特别股东大会上，3079628股普通股（约85%）亲自或通过代理出席，股东批准了与Docter业务合并相关的提案[159] - 2025年4月8日，公司与Docter等签订交换协议，将约150万美元未偿还本票（包括1472471美元延期相关贷款和27529美元营运资金贷款）转换为150000个私人单位[160] 合并期限延长情况 - 2023年7月27日，股东大会批准首次章程修订，允许公司将完成初始业务合并期限延长至2024年4月28日，共9次，每次1个月，每次存入信托账户8.5万美元，共计76.5万美元[146] - 2024年4月23日，股东大会批准第二次章程修订，允许公司将完成初始业务合并期限延长至2025年1月28日，共9次，每次1个月，每次存入信托账户6万美元，共计54万美元[148] - 截至目前，三笔总计279119美元的当前月度延期付款已存入信托账户，使公司将合并期限延长至2025年6月28日[151] 股份赎回情况 - 首次股东大会上，约50.9%的AIMA新单位（4076118个）被提交赎回，相关股份和认股权证被取消[147] - 第二次股东大会上，约21.7%的AIMA新单位（860884个）被提交赎回，相关股份和认股权证被取消，约968.4945万美元从信托账户分配给赎回股东[149] - 1996522个AIMA新单位（约占当时已发行和流通的公共AIMA新单位的64.2%）被提交赎回，约23778577美元从信托账户分配给赎回的公共股东[151] 资金相关情况 - 2022年4月28日，公司完成首次公开募股，发行805万个单位，每个单位售价10美元，总收益8050万美元；同时完成私募配售，发行49.2万个单位，每个单位售价10美元，总收益492万美元，净收益8211万美元存入信托账户[136] - IPO完成后，82110000美元存入信托账户，账户外持有1495650美元现金用于营运资金，IPO产生交易成本5117607美元[166] - 截至2025年3月31日，信托账户货币市场基金持有13671304美元，投资于美国国债[167] - 截至2025年3月31日，公司从I - Fa Chang处获得总计1318175美元的营运资金贷款[170][172] - 截至2025年3月31日，公司现金4895美元，营运资金短缺3715292美元[173] 承销商费用情况 - 承销商在首次公开募股结束时获得现金承销折扣，每单位0.20美元，总计161万美元[178] - 承销商有权在完成首次业务合并后获得递延费用，每单位0.35美元，总计约281.75万美元[178] 会计准则相关情况 - 2024年11月4日，FASB发布ASU No. 2024 - 03，要求在2026年12月15日后开始的财年采用，允许提前采用[180] - 公司正在评估采用ASU 2024 - 03标准对未经审计合并财务报表的影响[180] - 管理层认为目前采用近期发布但未生效的会计准则不会对公司财务报表产生重大影响[181] 其他重要内容 - 创始人股份、私募单位和私募认股权证持有人享有注册权，可最多提出三次注册要求，公司承担注册费用[176] - 公司是较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[182]

财务数据关键指标变化 - 2025财年基本每股亏损从2024财年的0.77美元增至0.86美元，收入从2800万美元增至2960万美元，增幅5.8%，运营亏损从490万美元增至590万美元[178] - 2025财年Durango产品和零售销售2401.5万美元，较2024财年增199.3万美元，增幅9.1%；特许权使用费和营销费537.6万美元，较2024财年降38.5万美元，降幅6.7%；特许权费18.8万美元，较2024财年增2万美元，增幅11.9%[179] - 2025财年总成本销售2391.6万美元，较2024财年增326万美元，增幅15.8%；总毛利润9.9万美元，较2024财年降126.7万美元，降幅92.8%；调整后总毛利润87.4万美元，较2024财年降124.2万美元，降幅58.7%[183] - 2025财年其他费用0.2万美元，2024财年其他收入2.6万美元；利息费用从2024财年的0.1万美元增至2025财年的0.5万美元；资产处置收益2025财年为0.2万美元，2024财年无此成本；利息收入从2024财年的0.1万美元降至2025财年的2.7万美元[192] - 截至2025年2月28日，营运资金240万美元，较2024年2月29日的150万美元增加，主要因股权融资220万美元、再融资获250万美元流动性、资产出售获230万美元，被380万美元资本投资等抵消[194] - 现金及现金等价物余额从2024年2月29日的210万美元降至2025年2月28日的70万美元，主要因经营和投资活动使用现金[195] - 2025年2月28日流动比率为1.34:1，2024年2月29日为1.19:1[195] - 2025财年合并净亏损610万美元，2024财年合并净亏损420万美元，减去已终止经营业务净亏损70万美元[196] - 2025财年经营活动使用现金660万美元，2024财年使用现金240万美元[196] - 2025财年投资活动使用现金170万美元，2024财年使用现金150万美元[197] - 2025财年融资活动提供现金690万美元，2024财年提供现金130万美元[198] - 2025财年总营收2957.9万美元，2024财年为2795.1万美元；2025财年运营亏损594.2万美元，2024财年为490.2万美元[226] - 截至2025年2月28日，公司总资产为2.1175亿美元，较2024年的2.0577亿美元增长2.9%[229] - 2025年公司净亏损610万美元，2024年净亏损417.2万美元[233] - 2025年公司经营活动使用现金660万美元，2024年为243.5万美元[233] - 2025年公司投资活动使用现金165.5万美元，2024年为145万美元[233] - 2025年公司融资活动提供现金688.8万美元，2024年为125万美元[233] - 截至2025年2月28日，公司普通股发行和流通股数为772.2174万股，2024年为630.6027万股[230] - 2025财年第三季度，公司出售一台工厂机器，售价0.7百万美元，记录了46千美元的损失[249] - 2024年7月10日，公司出售科罗拉多州杜兰戈的一块土地，售价约0.9百万美元，记录了约0.5百万美元的收益[248] - 截至2025年2月28日，公司应收账款为3.4百万美元，包含0.3百万美元的信用损失备抵；2024年2月29日，应收账款为2.2百万美元，包含0.3百万美元的信用损失备抵[251] - 截至2025年2月28日，公司应收票据为0.1百万美元，相关信用损失备抵为28千美元；2024年2月29日，应收票据为1.2百万美元，信用损失备抵为30千美元，票据利率为7.0%[252] - 2025年2月28日和2024年2月29日，公司未兑现礼品卡负债均为0.6百万美元；2025财年未确认破损收入，2024财年确认了40千美元的破损收入[260] 各条业务线表现 - 2025财年公司对专业市场客户的销售额约为370万美元，占总营收的12%[85] - 2025财年，公司制造业务生产约205万磅巧克力产品，较2024财年的约161万磅增长约27%[156] - 公司制造业务均位于科罗拉多州杜兰戈[148] - 公司向加盟商和其他客户销售产品的收入在订单发货或交付时确认[268] - 公司从供应商处获得的回扣，与加盟商相关的计入特许权使用费和费用，与公司自有门店相关的冲减运营成本[269] - 公司按1%的比例从加盟商的总零售额中收取营销和推广费，特许权使用费根据总零售额计算[272] 各地区表现 - 截至2025年2月28日，有2家公司自有、117家被许可人自有和141家特许经营的落基山巧克力工厂门店在27个州和菲律宾运营[167] - 截至2025年2月28日，公司拥有260家运营门店，较2024年的269家减少3.3%[240] 管理层讨论和指引 - 公司预计到2026财年仍会面临人员配置和劳动力挑战，劳动力成本上升可能影响利润率[94] - 公司计划在未来十二个月降低间接成本、提高制造效率、增加利润和毛利率[243] 其他没有覆盖的重要内容 - 2023年5月公司完成U - Swirl业务资产出售，该业务剥离可能对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[86] - 2021财年同店销售额下降，2022财年同店销售额增加，同店销售额波动可能影响经营成果[92] - 公司销售和盈利具有季节性，假期和夏季销售及盈利更高，新店开业时间也会影响季度财务结果[97] - 糖果产品零售竞争激烈，许多竞争对手在知名度、财务、营销等方面有优势，可能影响公司扩张[98] - 消费者口味和趋势变化，如对巧克力消费的看法改变，可能对公司运营产生重大不利影响[99] - 公司受联邦、州和地方法规监管，包括特许经营、员工关系、食品生产等方面，法规变化可能增加成本和负担[100] - 公司依赖信息技术系统，系统故障、网络安全漏洞或技术能力无法升级扩展，可能中断运营并产生不利影响[103] - 公司在信用卡、借记卡销售及礼品卡、客户忠诚度计划方面存在数据安全风险，数据泄露可能导致诉讼、声誉损害等[108] - 2025年2月28日财年公司净亏损610万美元，经营活动现金使用量为660万美元，引发对持续经营能力的重大怀疑[122] - 公司与RMC Credit Facility LLC的600万美元信贷协议，借款利率为12%，期限3年，自2024年9月30日起[125] - 截至2025年2月28日，公司未遵守信贷协议中总负债与有形净资产比率不超过2.0比1的要求，实际比率为2.21比1[126] - 信贷协议允许公司每年对资本设备的投资不超过350万美元，而公司在2025年2月28日财年投资了370万美元[126] - 公司普通股市场价格可能因多种不可控因素波动，投资者可能无法按购买价或更高价格出售股票[120] - 公司扩张进入新市场需通过大量广告和促销活动建立品牌知名度，可能面临选址、招聘和留住员工等困难[113] - 产品质量和安全问题可能导致产品召回、声誉受损、运营结果受负面影响，还可能面临诉讼和政府行动[114] - 未能成功执行或整合收购、剥离和合资企业可能对公司运营结果产生负面影响[115] - 全球或地区公共卫生事件可能对公司业务运营、财务绩效和运营结果产生负面影响，如COVID - 19导致成本上升和供应链中断[131] - 经济疲软可能导致消费者减少购买公司产品，影响公司运营结果、流动性和资本资源，还可能影响加盟商[134] - 2024年7月，公司出售科罗拉多州杜兰戈一块闲置土地，售价约90万美元[156] - 截至2025年2月28日，公司有一项旗舰店不可撤销租赁，到期日为2026年1月31日，有10年续租权；还有一项得克萨斯州科珀斯克里斯蒂公司自有商店5年租赁，到期日为2029年1月1日[157] - 截至2025年5月30日，公司普通股约有441名登记持有人[162] - 2023年5月1日，公司完成出售全资子公司U - Swirl International, Inc.几乎全部资产，总价275万美元，包括175万美元现金和100万美元三年期有担保本票[168] - 2024年8月5日，公司与投资者签订证券购买协议，以每股1.75美元价格私募发行125万股普通股，总收益约220万美元[170] - 公司现金资产在美国金融机构存款可能超过联邦存款保险公司25万美元保险限额[140] - 公司可能面临加盟商财务困境、贸易政策变化、供应链中断、网络安全威胁和法律诉讼等风险[137][138][147][150][160] - 2024年9月30日公司偿还富国银行信贷协议欠款，与RMC签订新信贷协议获600万美元预付款，年利率12%，2027年9月30日到期[171] - 2023财年公司因股东代理权争夺产生约410万美元成本，2024和2025财年无此类成本[173] - 2025年公司通过发行600万美元应付票据还清了与富国银行的未偿债务[242] - 公司在2025年支付了600万美元应付票据，但仍有亏损且经营活动使用现金，对持续经营能力存疑[242] - 2024年6月，董事会授权600,000股新股，加上2007年股权计划中300,851股未使用和可用股份以及131,089股已授予和流通股份，形成2024年股权计划，共1,031,940股[274] - 公司与ABV - Radoff达成“停顿期”协议，限制ABV - Radoff向第三方出售公司证券，第三方持股不得超4.9%[278][280] - 2023年8月3日，董事会批准有限豁免，允许ABV - Radoff向GVIC出售最多200,000股普通股，8月7日完成交易[281] - 2024年11月26日，公司与GVIC达成协议，GVIC有权指定一人进入董事会，双方再商定一名独立董事[282] - 从协议生效日至2027年股东大会股东提案提交截止日前15天，董事会成员不超7人[282] - 若GVIC不再持有超10%公司普通股，其指定的董事会成员将辞职[282] - 公司报销GVIC 0.1百万美元的协议相关法律费用[282]

财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司资产勘探和评估的收购成本余额为976.0762万加元，较2024年的408.2338万加元增长139.09%[426] - 截至2025年3月31日，公司资产勘探和评估的勘探成本余额为1156.4023万加元，较2024年的1101.2075万加元增长5.01%[426] - 截至2025年3月31日，公司资产勘探和评估的总余额为2132.4785万加元，较2024年的1509.4413万加元增长41.27%[426][427] - 2025年3月31日止年度，公司净综合亏损3,615,375美元（2024年为4,472,170美元），行政费用增加1,317,897美元[483] - 2025年第一季度公司净综合收入为778,565美元，2024年同期亏损1,513,401美元，净收入变化2,291,966美元[485] - 2024年公司净综合亏损4,472,170美元，2023年为收入956,578美元[487] - 2025年公司衍生负债收益166,656美元，2024年亏损392,012美元，增加558,668美元[485][486] - 2025年公司分拆交易收益1,914,814美元，2024年为0，增加1,914,814美元[484][486] - 2024年公司管理和董事费用754,542美元，2023年为381,819美元，增加372,723美元[487] - 2025年3月31日公司总资产27,741,039美元，2024年为16,598,857美元，2023年为13,300,444美元[488] - 2025年3月31日公司总负债3,248,777美元，2024年为3,389,320美元，2023年为2,912,822美元[488] - 2025年3月31日公司股东权益24,492,262美元，2024年为13,209,537美元，2023年为10,837,622美元[488] - 2025年基本每股亏损0.48美元，2024年为0.99美元，2023年每股收益0.25美元[488] - 2025年摊薄每股亏损0.48美元，2024年为0.99美元，2023年每股收益0.24美元[488] - 截至2025年3月31日，公司总资产为2.7741039亿美元，股东权益为2.4492262亿美元，净收入为77.8565万美元，基本和摊薄后每股收益为0.07美元[490] - 2025年3月31日结束年度，经营活动净现金使用量为378.0394万美元，2024年为379.4764万美元；投资活动净现金使用量为267.3424万美元，2024年为234.46万美元；融资活动净现金提供量为1046.0902万美元，2024年为656.3039万美元[495][496][497] - 2025年3月31日，应付关联方款项总计138561美元，2024年为86980美元[511] - 2025年3月31日，公司现金余额5005346美元，用于结算流动负债3248777美元，2024年现金余额998262美元，流动负债3389320美元[520] 各条业务线表现 - 公司可在10个潜在铀矿项目中获得高达70%的权益（哈奇特湖项目为51%），项目位于萨斯喀彻温省北部阿萨巴斯卡盆地，总面积超33万英亩[424] - 公司锂矿项目组合分布在曼尼托巴省和魁北克省，总面积超5.5万英亩[425] - 佐罗锂矿项目位于曼尼托巴省中西部韦库斯科湖东岸附近，总面积约3390公顷[428] - 佐罗1号矿权面积约52公顷，公司以14万股普通股、5万加元现金和一张10万加元无息本票购得，并支付2万股普通股的中介费，获得该矿权100%不可分割权益[429] - 公司通过支付50万加元现金和发行价值50万加元的股票（107059股），获得斯特赖德和格林湾协议中15个额外矿权中所有含锂伟晶岩矿脉的100%权益[430] - 佐罗锂矿项目第五次钻探计划钻22孔3054米，发现5条新伟晶岩脉，使总数达13条[433] - 2017 - 18年冬季钻探计划中，公司发现新锂辉石伟晶岩脉，使已知高品位锂矿化锂辉石伟晶岩脉总数达8条[434][449][451] - 2022年钻探计划发现第16条含锂辉石伟晶岩脉，Dyke 8钻孔显示长度120米、宽5 - 15米、深度157米，锂含量0.05% - 0.86% Li₂O[452][453] - 2024年8月16日，公司Zoro锂矿完成5826米钻探，有积极结果，钻探目标是1号矿脉东南深部未测试矿化带[455] - 公司1号矿脉首次推断资源量为1074567吨，氧化锂品位0.91%，边界品位0.3%[455] - 2024年冬季钻探结果显示，1号矿脉钻孔FL24 - 009有1.52%氧化锂品位，矿化宽度5.02米；钻孔FL24 - 010有1.10%氧化锂品位，矿化宽度9.88米；钻孔FL24 - 020有0.80%氧化锂品位，矿化宽度9.05米[455] - 2024年冬季钻探确认1号矿脉锂矿化连续性，矿脉走向长度从265米延至超400米，西部矿体由多个近地表含锂伟晶岩组成，厚度达17.9米[456] - 2018年7月9日，公司公布1号矿脉首个资源估算，含推断资源量1074567吨，氧化锂品位0.91%，氧化锂边界品位0.3%[458] - 2022年5月26日，公司与XPS Expert Process Solutions合作，开发将锂辉石精矿加工成电池级氢氧化锂产品的工艺[460] - 2022年12月公布项目第一阶段结果，重液分离和重介质分离测试表明，1号矿脉锂辉石矿化可产出氧化锂品位5.93%的最终锂辉石精矿，锂回收率66.9%，磁选后质量占比26.5%[461] - 2023年3月公布项目第二阶段结果，重介质分离和浮选重介质中矿实现全球锂回收率81.6%，锂辉石精矿品位5.88%[461] - 公司2021年7月30日与Mount Morgan签订协议，为获得Jean Lake项目100%权益需按阶段支付现金、发行股份并进行勘探支出，已支付部分款项并发行部分股份[465][469] - 2021年8月在Jean Lake项目发现Beryl锂伟晶岩，5个样品中Li₂O含量为3.89 - 5.17%，同年8 - 9月确认有金矿化[466] - 2022年11月21日宣布钻探计划，确定14个目标，12月2日开始钻探，2023年6月6日公布246个NQ岩芯样品分析结果，确认B1伟晶岩有锂，还发现新金矿化[467][468] - 钻探结果显示，B1伟晶岩有锂，多个钻孔发现金矿化，如FM23 - 01A孔有1.26% Li₂O、2.46 g/t Au等[471] - 公司2022年1月18日以40,500美元获得Grass River Property 27个矿权，2023年4月3日以3,000美元新增2个矿权，总面积达15,664英亩/6,339公顷[473] - 公司2022年6月28日与Strider签订协议，为获得Peg North项目100%权益需支付150万美元现金、发行价值150万美元股份并支出300万美元勘探费用，截至2025年3月31日已支出881,337美元[477][482] - 2022年7月12日公司以10,454美元（8,000美元现金 + 价值2,454美元的364股）收购MB3530 Property，2025年3月31日年度发生638美元（2024年为1,276美元）索赔备案费[479] - 2023年5月公司以35,000美元现金和10,700股（每股7.5美元）收购Lac Simard South Property，共60个矿权，面积8,612英亩/3,485公顷[480] 管理层讨论和指引 - 公司财务报表按持续经营基础编制，但截至2025年3月31日有重大亏损且无运营收入，持续经营能力存疑[492] - 俄乌军事行动及相关制裁、疫情、巴以战争或间接影响公司业务及融资[493] - 公司继续勘探项目，可能需额外债务/股权融资开展后续勘探及履行业务和物业承诺[498] - 公司在阿萨巴斯卡、锂巷、乔尔锂矿等物业继续勘探项目，拟用可用营运资金并可能发行普通股筹资[499] - 公司Zoro、Jean Lake、Grass River和Winston物业有期权/物业付款、维护费/税费[500] - 除资本资源、股票期权和咨询协议及关联方交易外，公司无其他重大合同义务[502] - 公司未使用资产负债表外安排[503] - 公司面临信用风险、流动性风险、市场风险（利率风险、外汇风险、价格风险），现金存于加拿大主要金融机构以降低信用风险，未对冲外汇波动风险，密切关注商品和股票价格[519][520][521][522][523][524] - 公司使用敏感性分析、账龄分析和贝塔分析等方法衡量不同类型风险[702] - 风险管理制度由董事会指导执行，更多风险信息见审计合并财务报表附注11[702] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日财年，公司处于勘探阶段，未将任何矿产投入生产，未产生任何收入[417] - 2023年8月22日，公司开始在纳斯达克以FMST和FMSTW为代码进行交易[418] - 公司可支付100万美元现金及应计未付净冶炼厂回收费从Strider Resources获得1%净冶炼厂回收费权益[431][447] - 2025年3月31日，公司与Denison Mines Corp.达成期权协议，可获阿萨巴斯卡地区物业最多70%权益[435] - 截至2025年3月31日，Denison持有阿萨巴斯卡地区物业除哈奇特湖外100%权益，哈奇特湖项目其持有70.15%权益[436] - 截至2025年12月31日，公司完成第一阶段获勘探物业20%权益（哈奇特湖为14.03%），并发行425,682股普通股支付费用151.1171万美元[438] - 2024年丹尼森代表哈奇特湖合资企业完成889米4孔金刚石钻探计划，理查森目标区钻孔有铀矿截获，调谐叉目标区有强地球化学信号[443] - 佐罗锂矿物业由16个矿权组成，占地8377英亩（3390公顷），包括佐罗1协议及格林湾和斯特赖德协议[445] - 公司以14万股普通股、5万美元现金和10万美元本票购得佐罗1矿权，面积约52公顷，并支付2万股普通股中介费[446] - 2024年冬季钻探结果显示，1号矿脉钻孔FL24 - 009有1.52%氧化锂品位，矿化宽度5.02米；钻孔FL24 - 010有1.10%氧化锂品位，矿化宽度9.88米；钻孔FL24 - 020有0.80%氧化锂品位，矿化宽度9.05米[455] - 2024年4月1日至2025年6月12日，公司完成非经纪私募配售，发行24.7471万个流通股单位，总收益145.5129万美元；发行多批普通股用于支付物业协议款项及费用[501] - 2025年6月3日，公司前总裁兼CEO John Gravelle向安大略高等法院提起诉讼，指控公司不当解雇，索赔金额未明确[525] - 截至2025年3月31日，公司发行并流通普通股10419966股，股票期权516453份，加权平均行权价4.31美元[527] - 截至2025年3月31日，已发行且流通的认股权证为4,434,563份，加权平均行使价为4.92美元；代理认股权证为206,055份，加权平均行使价为4.19美元；受限股单位（RSU）为144,001份[528][529] - 2025年3月31日财年，公司向特定人员授予229,579份RSU，总估计公允价值为614,957美元[530][536] - 上述授予的RSU将按不同时间和方式归属，如79,317份立即归属等[531][540] - 截至2025年6月12日，已发行且流通的普通股为11,956,284股，股票期权为418,511份，认股权证为3,669,147份，代理认股权证为75,871份，RSU为92,808份[532][533][534] - 2025年3月31日后，公司启动认股权证激励计划，将487,848份认股权证行使价从4美元降至1.75美元至6月5日[536] - 矿产勘探风险高，公司面临多种风险，如资源发现不确定性、市场竞争等[539][541]