财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度总净收入为5690万美元，同比增长5.1%[26] - 2025年第三季度净利润为2970万美元，基本每股收益4.27美元，稀释后每股收益4.25美元[14][26] - 2025年前九个月总净收入为1.705亿美元，净利润为9650万美元[14] - 2025年前九个月总净收入为1.705亿美元，同比增长6.8%[39] - 2025年前九个月净利润为9650万美元，上年同期为8840万美元[39] - 2025年前九个月基本每股收益为13.90美元，稀释每股收益为13.84美元[51] - 2025年第三季度净收入为5690.6422万美元，同比增长5.1%[74] - 2025年第三季度运营收入为3250.518万美元，同比增长6.0%[74][76] - 2025年第三季度净利润为2969.6071万美元，同比增长7.5%[76] - 2025年第三季度基本每股收益为4.27美元，同比增长7.6%[76] - 2025年前九个月净收入为9647.3万美元，较上年同期的8838.4万美元增长9.2%[81] - 2025年前九个月调整后净收入为8499.1万美元，较上年同期的8023.6万美元增长5.9%[83] - 公司2025年第三季度净收入为2969.6万美元，较上年同期的2763.3万美元增长7.5%[81] 财务数据关键指标变化：调整后利润与现金流 - 2025年第三季度调整后EBITDA为3880万美元[14][24] - 2025年前九个月调整后EBITDA为1.152亿美元[14] - 2025年前九个月调整后息税折旧摊销前利润为1.152亿美元，上年同期为1.029亿美元[50] - 2025年前九个月调整后息税折旧摊销前利润为1.1522亿美元，较上年同期的1.0292亿美元增长12.0%[81] - 2025年第三季度调整后每股收益为4.26美元（基本）和4.23美元（稀释），前九个月调整后每股收益为12.25美元（基本）和12.19美元（稀释）[83] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为1.0021亿美元，较2024年底增长35.9%[77] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为1.02695亿美元[78] - 截至2025年9月30日，公司总现金、现金等价物及受限现金为1.1239亿美元，较上年同期的8428.8万美元增长33.3%[79] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年前九个月船舶运营费用为3520万美元，略高于上年同期的3430万美元[41] - 2025年前九个月船舶折旧费用为2180万美元，高于上年同期的1890万美元[42] - 2025年前九个月总利息及其他融资成本为1170万美元，上年同期为1070万美元[48] - 2025年前九个月船舶运营费用为3518.3722万美元，同比增长2.6%[74] - 2025年前九个月干船坞费用为619.2097万美元，同比减少23.1%[74] - 2025年前九个月利息及其他融资成本为1156.3617万美元，同比增长62.6%[76] - 2025年前九个月船舶折旧费用为2183.8万美元，较上年同期的1894.2万美元增长15.3%[81] - 2025年前九个月利息及其他融资成本净额为954.0万美元，较上年同期的553.3万美元增长72.4%[81] 业务线表现：船队运营与租金 - 2025年第三季度船队平均每日期租等价租金为29,284美元，同比增长10.7%[14][26] - 2025年前九个月平均运营22.6艘船，平均期租等价租金为每天28,735美元[39] - 2025年前九个月船队利用率为99.7%，平均每日船舶运营费用（不含干坞费）为6,675美元[56] - 2025年前九个月出售船舶收益为1023.0万美元，上年同期为569.1万美元[81] 业务线表现：船队规模与构成 - 截至2025年11月18日，公司船队拥有21艘集装箱船，另有4艘在建[53][54] - 公司拥有21艘集装箱船，总运力为61,144标准箱，并有4艘新造船计划于2027年和2028年交付，届时船队将达25艘，总运力79,080标准箱[88] 管理层讨论和指引：租约与未来覆盖 - 公司为五艘船舶（包括四艘在建新船）签订了多年期远期租约，预计将为租约最低期限贡献至少1.83亿美元的EBITDA[17] - 新租约使公司2026年的租约覆盖率达到约75%，2027年超过50%[17] 其他财务数据：资产、债务与股东权益 - 截至2025年9月30日，公司未偿债务为2.24亿美元，无限制及受限现金总额为1.124亿美元[25] - 截至2025年9月30日，总资产为6.7477亿美元，股东权益为4.2808亿美元[77] 其他重要内容：股息政策 - 公司宣布为2025年第三季度派发每股0.70美元的季度股息[14]

溴工厂生产状态与审批 - 公司溴工厂1号、4号、7号和9号于2019年2月通过检查获准复工，其中1号和7号工厂于2019年4月恢复运营[164] - 公司于2020年3月获准恢复所有四个溴工厂（1号、4号、7号、9号）的生产以满足疫情防控需求[165] - 8号溴工厂于2022年8月获口头通知恢复生产，并在2022年第四季度开始贡献收入[166] - 公司所有溴设施因政府通知于2022年12月10日至2023年2月1日期间临时关闭，并于2023年2月重新开放[167] - 公司仍在等待2号和10号工厂的政府批准，可能需要对现有井和沟渠进行改造以满足要求[168] - 公司于2017年9月1日因政府新的安全和环保要求而停止生产[161] 盐田收购交易 - 公司以每平方米54.40元人民币的价格收购了2,380,000平方米的盐田，总转让价格为129,472,000元人民币[173] - 公司以每平方米54.10元、54.90元、54.00元和55.70元人民币的价格分别收购了750,000、804,000、385,000和822,000平方米盐田，总价分别为40,575,000元、44,139,600元、20,790,000元和45,785,400元人民币[174] - 收购协议总价的80%在签约时支付，剩余20%将以公司普通股支付[173][174] - 2024年12月协议修订后，剩余款项将改为部分以每股1.5美元（汇率1美元兑7.27元人民币）的普通股支付，部分以现金在2028年12月31日前支付[173][175][176][177] 第三季度收入与利润 - 公司2025年第三季度净收入为904.46万美元，较2024年同期的224.24万美元增长303%[194] - 公司2025年第三季度净亏损3566.45万美元，较2024年同期的349.29万美元亏损扩大921%[194] - 公司2025年第三季度毛利率为12%，实现毛利104.78万美元，而2024年同期毛损率为82%，毛损182.93万美元[206] - 公司2025年9月30日止三个月的总毛利润为1,047,796美元，毛利率为12%，而去年同期为毛亏损1,829,251美元，毛利率-82%[207] - 公司2025年9月30日止三个月的运营亏损为333,928美元，较去年同期的运营亏损4,581,609美元显著收窄[212] 第三季度业务线表现 - 溴业务2025年第三季度收入为805.23万美元，占总收入89%，销量增长238%至2214吨，平均售价增长52%至3637美元/吨[195][196] - 粗盐业务2025年第三季度收入为99.23万美元，占总收入11%，销量增长58%至38379吨，平均售价下降4%[195][197] - 溴产品部门毛利率从2024年9月30日止三个月的-141%大幅改善至2025年同期的5%，提升146个百分点[207][208] - 溴产品平均售价从2024年第三季度的每吨2,396美元升至2025年同期的3,637美元，涨幅52%，销售量较2024年第二季度增长238%[208][214] - 原盐部门2025年9月30日止三个月毛利率为67%，较去年同期的58%上升9个百分点，销量增加58%，但平均售价下降4%[207][209][215] 九个月期间收入与利润 - 2025年9月30日止九个月净收入为18,992,813美元，较去年同期的5,932,596美元增长220%[222][223] - 2025年9月30日止九个月净亏损为41,067,789美元，较去年同期的净亏损40,582,933美元略有扩大[222] - 截至2025年9月30日的九个月，公司毛利润为2,044,628美元，占净收入的10.8%，而去年同期为毛亏损5,370,923美元，占净收入的91%[233] - 截至2025年9月30日的九个月，公司运营亏损为5,694,821美元，较去年同期的14,998,025美元有所收窄[241] - 公司净亏损为41,067,789美元，与去年同期净亏损40,582,933美元相比略有扩大[249] 九个月期间业务线表现 - 溴产品部门2025年9月30日止九个月净收入为17,210,574美元，占总收入91%，较去年同期增长276%[223][224] - 溴产品部门毛利润率从2024年同期的-132%改善至2025年的5.8%，平均售价从每吨2,423美元升至每吨3,751美元[234][235] - 原盐部门毛利润率从2024年同期的45%提升至2025年的58.9%[234][236][237] 第三季度成本与费用 - 溴业务2025年第三季度成本为766.65万美元，较2024年同期增长102%，主要因销量增加[200][202] 九个月期间成本与费用 - 公司计提与蔬菜集团债务相关的准备金3,521,613美元，并确认长期资产处置损失2,008,853美元及减值损失29,782,912美元[218][219][220] 产能与资产 - 溴工厂年产能为31506吨，2025年第三季度产能利用率为28%，较2024年同期的8%提升20个百分点[201] - 溴工厂年产能利用率从2024年9月30日止九个月的8%提升至2025年同期的20%，增长12个百分点[229] - 公司2025年第三季度长期资产处置损失为200.89万美元，长期资产减值损失为2978.29万美元[194] 现金流与财务状况 - 截至2025年9月30日，现金及现金 equivalents 为5,820,083美元，较2024年12月31日的10,075,162美元减少4,255,079美元[250] - 2025年九个月运营活动产生的现金流为4,574,613美元，主要得益于折旧摊销等非现金调整，而去年同期为净流出293,463美元[251][252] - 应收账款总额从2024年12月31日的564,523美元增至2025年9月30日的3,422,564美元，增加了2,858,041美元[255] - 库存总额从2024年12月31日的315,371美元增至2025年9月30日的482,712美元，增加了167,341美元[256] - 2025年九个月用于投资活动的现金为8,673,384美元，主要用于工厂更新改造，而去年同期为60,526,213美元，用于防洪项目[259] 合规与监管事项 - 公司因未能及时提交2023年年报和2024年一季报收到纳斯达克不合规通知[183] - 公司于2025年5月8日从纳斯达克全球精选市场转板至纳斯达克资本市场，并获得额外180天宽限期以重新符合最低股价要求[187][188] 会计政策与报告 - 公司财务报表依据美国公认会计原则编制，涉及管理层对资产、负债、收入及费用的估计[265] - 公司关键会计政策及估计包括应收账款及坏账准备、存货及跌价准备等[266] - 详细的关键会计政策及估计说明载于公司截至2025年9月30日的9个月Form 10-Q报告中[266] - 公司作为较小报告公司，无需提供关于市场风险的定量和定性披露[267]

Exhibit 99.1 Vivos Therapeutics Reports Significant Revenue Growth During the Third Quarter 2025 Financial results highlighted by 78% sequential quarter over quarter revenue growth, showing the impact of the first full quarter of Sleep Center of Nevada operations Management to host conference call today at 5:00 pm ET to review results and provide operational updates LITTLETON, Colo., November 19, 2025 – Vivos Therapeutics, Inc. ("Vivos" or the "Company'') (NASDAQ: VVOS), a leading medical device and healthc ...

收入和利润表现 - 第三季度净销售额为127.3万美元，较去年同期的491.4万美元下降74.1%[15] - 第三季度净亏损为408.5万美元，去年同期为净利润1.3万美元[15] - 前三季度净销售额为570.4万美元，较去年同期的1134.8万美元下降49.7%[15] - 前三季度净亏损为562.1万美元，去年同期净亏损为162.8万美元[15] - 截至2025年9月30日的九个月净亏损为562.1万美元，而2024年同期净亏损为162.8万美元[25][27] - 2025年第三季度净销售额为127.3万美元，同比大幅下降74.1%（2024年同期为491.4万美元）[40] - 2025年前九个月净销售额为570.4万美元，同比下降49.7%（2024年同期为1134.8万美元）[40] - 2025年第三季度总收入为127.3万美元，远低于去年同期的491.4万美元[88] - 2025年第三季度净亏损为408.5万美元，而去年同期为净利润1.3万美元[88] - 截至2025年9月30日的九个月，公司收入为5.704百万美元，较2024年同期的11.348百万美元下降约49.7%[89] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净亏损为5.621百万美元，较2024年同期的1.628百万美元亏损扩大约245%[89] 成本和费用 - 第三季度毛利率为负值，毛亏损226万美元，去年同期为毛利润142.4万美元[15] - 2025年九个月折旧和摊销费用为5.1万美元，远低于2024年同期的14.6万美元[25] - 信贷额度产生的利息及融资成本，三个月期间为25.8万美元，九个月期间为49.7万美元[74][75] 各业务线表现 - 2025年第三季度电信客户销售额占比92%，但金额同比下降73.8%至117.2万美元（2024年同期为446.7万美元）[40][58] - 2025年第三季度对美国政府/军方的销售额降至0美元（2024年同期为37.1万美元）[40] - 2025年前九个月船舶领域销售额激增至465.4万美元（2024年同期仅为9.4万美元）[40] 各地区表现 - 2025年第三季度国际销售额仅为0.6万美元，同比下降98.7%（2024年同期为47万美元）[42] 资产和流动性状况 - 总资产从2024年12月31日的1754.6万美元下降至2025年9月30日的1234.6万美元，减少520万美元或29.6%[13] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的49.8万美元大幅减少至2025年9月30日的0.4万美元[13] - 2025年九个月经营活动所用现金净额为58.9万美元，2024年同期为40万美元[25][27] - 公司期末现金及现金等价物仅为4000美元，期初为49.8万美元[25] - 循环信贷额度未偿余额为465.2万美元，可用额度为65.4万美元[73] 存货情况 - 存货净额从2024年12月31日的1289.3万美元下降至2025年9月30日的1089.2万美元，减少200.1万美元或15.5%[13] - 第三季度发生196.7万美元的存货减值[15] - 公司计提存货减值损失196.7万美元，并计提使用权资产和租赁押金减值45.5万美元[25][29] - 公司于2025年第三季度及前九个月记录存货减值损失196.7万美元[45] - 截至2025年9月30日，存货总额为1089.2万美元，较2024年底的1289.3万美元下降15.5%[46] - 库存账面价值减记196.7万美元以调整至可变现净值[69] 债务与协议遵守情况 - 公司有形资产净值降至340.5万美元，低于贷款协议要求的600万美元最低限额[29] - 截至2025年10月21日，由于库存估值下调，公司信贷额度出现48万美元的超额预支[29] - 公司拖欠未担保财产税等税款29美元，违反了贷款协议约定[29] - 关联方应付票据余额为50.7万美元，其中27.4万美元已逾期[68] - 公司违反信贷协议，有形资产净值仅为340.5万美元，低于要求的600万美元门槛[69] - 由于库存减值导致信贷额度出现48万美元的超额支取[69] 租赁与租金事项 - 公司拖欠办公室和仓库租金，其中一处设施的房东已于2025年10月24日发出驱逐传票[28] - 公司录得45.5万美元的租赁资产减值损失，其中34.7万美元涉及使用权资产，10.8万美元涉及租赁押金[78][79] - 截至2025年9月30日，公司有39.8万美元的逾期租金未支付[80] 客户集中度 - 2025年前九个月最大客户贡献了68%的收入，客户集中度显著升高（2024年同期前两大客户分别占44%和17%）[59] - 截至2025年9月30日，最大应收账款占应收账款总额的78%，客户集中风险高[60] 管理层讨论和指引 - 公司预计在2025年12月15日前获得325万美元的采购订单，以解决部分超额预支问题[29] - 公司于2025年10月6日签订ATM股权发行协议，可发行普通股最高募资总额为2.382百万美元[90] - 截至2025年11月19日，公司通过ATM协议以每股约5.00美元的价格出售147,144股，获得净收益约0.714百万美元[91] - 2025年10月，公司获得一份价值0.674百万美元的军用紧凑型直流发电机合同[91] - 2025年11月，公司获得一份价值1.7百万美元的50台移动EV充电器订单，计划于2026年交付[92] - 公司从美国电信客户获得新订单约0.85百万美元[93] - 截至2025年11月19日，公司订单积压总额为5.283百万美元，其中53%来自电信客户，33%来自移动EV充电器客户[93]

收入和利润表现 - 第三季度总收入为570.06亿美元，同比增长62%，环比增长22%[126] - 毛利率为73.4%，同比下降1.2个百分点，环比上升1.0个百分点[126][131] - 公司毛利率第三季度为73.4%，同比下降1.2个百分点；前九个月为69.3%，同比下降6.5个百分点[148] - 第三季度其他收入净额为19.26亿美元，同比增长14.79亿美元，主要受股权投资未实现收益驱动[153] - 第三季度所得税费用为60亿美元，实际税率为15.9%，同比上升2.4个百分点[156] 成本和费用 - 运营费用为58.39亿美元，同比增长36%，环比增长8%[126][132] - 前九个月运营费用为162.82亿美元，同比增长39%，其中研发费用增长41%至129.85亿美元[151] 数据中心业务表现 - 数据中心业务收入为512亿美元，同比增长66%，环比增长25%[127] - 数据中心计算收入为430亿美元，同比增长56%，环比增长27%[128] - 网络业务收入为82亿美元，同比增长162%，环比增长13%[128][129] - 计算与网络部门第三季度营业收入为146.84亿美元，同比增长62%；前九个月营业收入为925.67亿美元，同比增长49%[138] - 数据中心计算业务前九个月收入同比增长59%，数据中心网络业务收入同比增长105%[138] 其他业务线表现 - 游戏业务收入同比增长30%，环比下降1%[129] - 专业可视化业务收入同比增长56%，环比增长26%[130] - 汽车业务收入同比增长32%，环比增长1%[130] 现金流与投资活动 - 前九个月运营活动产生的净现金为665.30亿美元，同比增加190.70亿美元[163] - 前九个月用于投资活动的净现金为213.67亿美元，同比增加81.44亿美元，主要用于购买非上市股权证券和物业设备[164] - 2026财年第三季度，公司承诺向英特尔投资50亿美元，并于2025年11月同意向Anthropic投资高达100亿美元[176] 资本回报与融资活动 - 2026财年第三季度及前九个月，公司分别斥资126亿美元和367亿美元回购了7000万股和2.62亿股普通股[169] - 公司董事会于2025年8月26日批准了额外的600亿美元股票回购授权，截至2025年10月26日，总授权回购金额为622亿美元[169] - 2026财年第三季度及前九个月，公司分别支付了2.43亿美元和7.32亿美元的现金股息[171] - 前九个月用于融资活动的净现金为422.66亿美元，同比增加98.56亿美元，主要因股份回购增加[165] 财务状况与债务 - 截至2025年10月26日，公司现金、现金等价物及有价证券总额为606.08亿美元，较年初432.10亿美元增长40%[162] - 截至2025年10月26日，公司现金、现金等价物及有价证券总额为606亿美元[166] - 截至2025年10月26日，公司债务到期情况为：一年内到期10亿美元，一至五年内到期27.5亿美元，五至十年内到期12.5亿美元，十年以上到期35亿美元[173] - 公司拥有5.75亿美元的商业票据计划，但截至2025年10月26日无未偿还商业票据[173] 其他重要事项 - 因美国出口管制影响，公司为H20产品计入了45亿美元的库存和采购承诺减值损失[119] - 截至2025年10月26日，公司未计提的税务利益（含利息及罚款）为32亿美元[175] - 截至2025年10月26日，公司持有的约17亿美元现金及有价证券位于美国境外，若汇回美国无需计提额外联邦所得税[168] - 若公开持有的权益证券公允价值下跌10%，将导致其价值减少3.87亿美元[181]

净销售额表现 - 截至2025年9月30日的三个月净销售额为759,999美元，较去年同期的7,203,269美元下降6,443,270美元，降幅达89.4%[69] - 截至2025年9月30日的六个月净销售额为4,584,246美元，较去年同期的11,801,785美元下降7,217,539美元，降幅61.2%[76] 毛利率表现 - 截至2025年9月30日的三个月毛利率为60.4%，而去年同期为27.7%，主要由于当期收到先前记录的关税退款[70] - 截至2025年9月30日的六个月毛利率为25.2%，去年同期为26.1%[77] 净利润/净亏损表现 - 截至2025年9月30日的三个月净亏损为999,780美元，而去年同期净利润为576,978美元，净利润下降1,576,758美元，降幅273.3%[75] - 截至2025年9月30日的六个月净利润为810,541美元，较去年同期的134,772美元增加675,769美元，增幅501.4%，主要得益于业务出售的收益[81] 费用表现 - 截至2025年9月30日的三个月销售、一般和行政费用为1,311,187美元，占净销售额的172.5%，去年同期为1,209,352美元，占16.8%，部分原因是信贷损失准备金增加400,000美元[72] 现金流活动 - 截至2025年9月30日的六个月经营活动产生现金3,940,773美元，主要由于应收账款和存货减少[82] - 截至2025年9月30日的六个月融资活动使用现金1,883,890美元，包括向股东支付一次性特别股息2,312,787美元[84] 经营环境与重大事项 - 公司从中国进口的绝大部分安全产品目前面临30%至55%的关税[68]

合并交易相关 - 公司于2025年10月14日与Lone Star Fund XII, L.P.的关联公司签署合并协议，每股合并对价为32.00美元现金，交易预计在2026年第一季度末完成[221] - 截至2025年9月30日财年，与合并相关的交易费用为330万美元，计入销售、一般和行政费用[222] 非GAAP业绩衡量指标 - 公司使用调整后EBITDA作为关键非GAAP业绩衡量指标，该指标排除了收购、重组等相关费用[215] - 公司计算汇率对净收入、毛利等指标的影响，以更好地衡量期间业绩的可比性[217] 订单积压 - 订单积压是影响未来净收入的重要运营指标，其中高级流程解决方案部门的较大型系统销售积压履行周期约为18至24个月[218] - 公司预计模具技术解决方案部门的大部分订单积压将在未来12个月内履行[218] 商誉及无形资产减值测试 - 公司使用市场法和收益法进行商誉减值测试，市场法采用5.5至13.0倍的调整后EBITDA倍数，收益法采用的折现率范围为12.0%至16.0%[237] - 公司对无限寿命无形资产（主要是商标）进行减值测试，使用的特许权费率范围为1.5%至3.0%[241] - 公司目前有五个报告单元用于商誉减值测试[232] - 公司于2025年7月1日进行年度减值评估，对Molding Technology Solutions报告单元中的Mold-Masters和DME计提商誉减值损失8230万美元[244][251] - 与Mold-Masters报告单元相关的商号价值也发生减值，产生1200万美元的减值损失[245][251] - Advanced Process Solutions报告单元的公允价值超过其账面价值，超出幅度在12%至96%之间[243] 收入确认方法 - 公司确认收入采用投入法（成本-成本法），根据发生的成本占预计总成本的比例来确认收入[227] 业务剥离与收购 - 2025年9月30日止财年，因剥离Milacron业务，公司录得5720万美元的税前亏损[254] - 公司于2025年3月31日完成对Milacron多数股权的剥离，获得总对价2.86亿美元，并保留新公司48.74%的少数股权[252] - 公司于2025年7月1日完成对TerraSource公司46%股权的出售，获得收益6810万美元[255] - 2025年业务收购、剥离和整合成本总计6510万美元，其中收购成本130万美元，剥离成本890万美元，整合成本5490万美元；2024年相应成本总计7220万美元，其中收购成本20万美元，剥离成本40万美元，整合成本7160万美元[299] 收入和利润（同比变化） - 2025财年净收入为26.738亿美元，较上年减少5.09亿美元，下降16%[256][257] - 公司2025财年净收入为3.698亿美元，较2024财年的7.843亿美元大幅下降52.8%[320] - 2025财年毛利润为9.008亿美元，毛利率为33.7%，较上年提升50个基点[256][258] - 公司合并净利润（亏损）增加2.541亿美元（126%），达5210万美元[291] - 公司2025财年归属于义务人的净收入为1.256亿美元，而2024财年为净亏损8420万美元[325] - 公司调整后税息折旧及摊销前利润下降1.237亿美元（24%），至3.88亿美元[292] 成本和费用（同比变化） - 2025财年销售、一般和行政费用为6.5亿美元，同比下降6360万美元，降幅9%[256][261] - 2025财年利息支出净额为9450万美元，同比下降2700万美元，降幅22%[256][265] - 公司费用增加190万美元（2%），占净收入比例上升60个基点至3.3%[287] 税率 - 有效税率从2024财年的-46.5%大幅上升至2025财年的2,270.8%，主要受一次性税收优惠等因素驱动[266] 先进工艺解决方案部门表现 - 先进工艺解决方案部门净收入下降2.186亿美元（10%），毛利率下降150个基点至34.0%[268][270] - 先进工艺解决方案部门订单积压减少1.59亿美元（9%），至15.224亿美元[269] 模塑技术解决方案部门表现 - 模塑技术解决方案部门净收入下降2.904亿美元（32%），主要受Milacron剥离影响[276] - 模塑技术解决方案部门订单积压减少1.793亿美元（78%），至5180万美元[277] - 模塑技术解决方案部门毛利率改善550个基点至32.8%，减值费用为8350万美元[278][282] 现金流量 - 2025年持续经营业务经营活动产生的现金流量为5620万美元，较2024年的1.913亿美元减少1.351亿美元，降幅71%[309][310] - 2025年持续经营业务投资活动产生的净现金流量为1.927亿美元，较2024年增加1.659亿美元，主要由于剥离TerraSource少数股权和Milacron[309][312] - 2025年持续经营业务融资活动使用的现金流量为2.794亿美元，主要用于偿还3.75亿美元高级无抵押票据、偿还1.85亿欧元定期贷款以及支付普通股股息[313] 股东回报 - 截至2025年9月30日，公司根据2021年12月2日的股票回购计划以总计约1.75亿美元回购了4,143,000股，该计划剩余授权回购金额约为1.25亿美元[301] - 基于2025年9月30日的流通普通股，公司预计在2026财年第一季度支付约1600万美元现金股息，季度股息从2024年的每股0.2225美元增至2025年的每股0.2250美元[303] - 2025年公司以季度股息形式向股东返还6340万美元，高于2024年的6250万美元[314] 债务与流动性 - 公司信贷额度可用借款能力为4.595亿美元，已发行信用证为1550万美元[296] - 公司2025年9月30日可变利率债务义务为6.813亿美元，利率每变动1个百分点将导致年度利息费用增减约680万美元[327] - 截至2025年9月30日，公司合同义务总额为6.333亿美元，其中一年内到期的为3.928亿美元，1-3年内到期的为1.599亿美元[317] 资产负债状况 - 公司2025年9月30日流动资产为19.68亿美元，较2024年同期的20.774亿美元下降4.1%[320] - 公司2025年9月30日非流动资产为56.672亿美元，较2024年同期的64.531亿美元下降12.2%[320] - 公司2025年9月30日流动负债为15.757亿美元，较2024年同期的7.533亿美元激增109.2%[320] 养老金与其他退休福利 - 2025年养老金结算收益源于美国养老金计划终止后收到的一次性保费退款，而2024年养老金结算费用为向选择一次性付款的前雇员支付的款项[299] - 公司预计2026年对确定福利养老金计划的缴款额为1010万美元[302] 金融工具与市场风险 - 公司2025年9月30日所有衍生工具的名义金额为11.433亿美元，2024年同期为9.003亿美元[328] - 公司2025年9月30日衍生工具按公允价值计量的资产为1250万美元，负债为8130万美元[328] - 若期末市场利率变动10%，公司2025年9月30日金融工具的公允价值将变动810万美元[328] - 若所有适用货币对美元升值或贬值10%，公司2025年9月30日股东权益将变动1.315亿美元[329]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-42736 GLOBA TERRA ACQUISITION CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Cayman Islands N/A (State or ...

For the quarterly period ended September 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-42736 GLOBA TERRA ACQUISITION CORPORATION UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Cayman Islands N/A (State or ...

收入和利润表现 - 2025年第三季度索赔追偿收入为19.8万美元，较2024年同期的357.7万美元下降94%[328] - 2025年第三季度总营收为19.8万美元，较2024年同期的366.8万美元下降95%[328] - 2025年第三季度净亏损为2.45462亿美元，较2024年同期的1.90384亿美元扩大29%[328] - 2025年第三季度归属于MSP Recovery, Inc.的净亏损为1.67806亿美元，较2024年同期的2984.7万美元扩大462%[328] - 截至2025年9月30日的九个月，公司总收入为157.1万美元，较上年同期的1000.6万美元下降843.5万美元，降幅达84%[339] - 索赔追偿收入为156.4万美元，较上年同期的987.9万美元下降831.5万美元，降幅为84%，主要由于期内和解减少[339] - 归属于MSP Recovery, Inc.的净亏损为4.32583亿美元，较上年同期的738.65万美元亏损大幅增加3.58718亿美元，增幅达486%[339] - 非GAAP调整后净亏损为357.99万美元，与上年同期的338.45万美元亏损基本持平[350] 成本和费用 - 2025年第三季度运营亏损为1.23753亿美元，较2024年同期的1.29871亿美元收窄5%[328] - 2025年第三季度利息支出为1.3047亿美元，较2024年同期的1.06653亿美元增加22%[328] - 2025年第三季度其他净支出为1519.2万美元，而2024年同期为净收入79.9万美元，主要因与Menendez诉讼相关的1570万美元法律准备金[336] - 截至2025年9月30日的九个月，运营费用总额为3.77084亿美元，较上年同期的4.05007亿美元减少2792.3万美元，降幅为7%[339] - 索赔摊销费用为3.55923亿美元，较上年同期的3.63027亿美元减少710.4万美元，降幅为2%，主要由于2024年第四季度CCRA减值导致本年度可摊销资产基础降低[341] - 利息支出为3.74002亿美元，较上年同期的3.06596亿美元增加6740.6万美元，增幅为22%，主要因担保义务、Hazel营运信贷安排和购买货币贷款增加所致[346] - 非GAAP调整后运营亏损为1839万美元，较上年同期的3049万美元亏损有所改善[350] 现金流状况 - 2025年前九个月，公司经营活动所用现金约为1910万美元[244] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司经营活动所用现金净额为1906万美元，较上年同期增加120万美元[388][389] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司投资活动所用现金净额为16.3万美元，较上年同期减少220万美元[388][390] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司融资活动提供现金净额为871.5万美元，较上年同期减少460万美元[388][391] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物期末余额为182.1万美元，期内净减少1050.7万美元[388] 现金及流动性 - 截至2025年9月30日，公司无限制现金总额为180万美元，其中110万美元应付给转让方，80万美元应付给律师事务所[239] - 截至2025年11月17日，公司无限制现金为270万美元[239] - 公司通过Yorkville SEPA获得了总计约210万美元的营运资金融资[241] - 营运资金信贷设施和运营追偿底层融资已无剩余融资能力[243] - 公司目前主要流动性来源是与Yorkville的备用股权购买协议，该协议承诺购买最高2.5亿美元的A类普通股[352][353] - 公司警告，若Yorkville无法提供流动性，可能被迫启动破产程序或寻求美国破产法保护[352] - Yorkville SEPA协议项下，公司可向Yorkville出售股票的总融资额度最高为2.5亿美元，协议有效期为36个月[363] - 截至2025年9月30日，公司向Yorkville出售了2,353,238股A类普通股，价格为每股1.60美元至17.55美元，所得款项用于偿还Yorkville 620万美元债务，并为公司运营提供70万美元资金[367] 债务与融资安排 - 公司于2025年8月29日签订了一项潜在总额高达5500万美元的优先留置权延迟提取定期贷款设施条款书[271][272] - 该贷款设施包括：A部分贷款最高1000万美元（其中500万美元预计在交割时发放），B部分贷款最高4500万美元[275] - 若贷款设施被全额提取，贷方可能获得相当于公司完全稀释后股本最多约46.0%的认股权证[276] - 截至2025年9月30日，Nomura票据本金金额约为3510万美元，年利率为16%，到期日为2026年11月30日[380] - 截至2025年10月24日，公司未偿还的野村票据本金金额约为3540万美元[382] - 截至2025年9月30日，公司索赔融资义务和应付票据的现值（含资本化利息）为7.646亿美元，加权平均利率为15.6%[392] - 截至2025年9月30日，公司根据协议的最低要求付款总额为8.971亿美元[393] - 截至2025年9月30日，公司的担保义务总额为12.904亿美元[394] - 2023年3月29日，公司以2.5亿美元收购了Hazel旗下九个实体的控股权，该收购由一笔2.5亿美元的购货贷款提供资金[383] 与Yorkville的融资协议 - 公司与Yorkville的补充协议提供了高达300万美元的额外预付款，受10%的原始发行折扣影响[282] - 在2025年9月30日结束的财季，公司同意将股权转换底价从每股26.25美元连续下调至1.00美元，并于2025年10月28日进一步下调至0.50美元[283] - 2025年10月28日，公司将可转换本票的底价从每股26.25美元连续下调至0.50美元[368][369] - 2025年10月28日，公司根据第二份补充协议向Yorkville发行了50万美元的可转换本票[370] - 2025年4月10日，Yorkville同意将第一笔月度付款的到期日延长至2026年11月30日，并将可转换本票的到期日延长至2026年11月30日[360] - 2024年4月12日，Yorkville承诺在相同条款下提供额外1300万美元的预付款[366] - 截至2025年9月30日，公司向Yorkville发行的可转换本票包括：三笔各75万美元（2025年6月26日、7月16日、8月8日）和两笔各38万美元（2025年9月18日、9月29日）[369] 与野村（Nomura）的协议 - 截至2025年10月24日，野村票据未偿还本金金额约为3540万美元[288] - 2025年6月26日，野村同意放弃其从Yorkville SEPA中获得最高300万美元收益的权利[287] - 2025年10月24日，公司修订野村票据，将使用Yorkville SEPA收益支付票据义务的有限豁免额从300万美元提高至总计600万美元借款本金[288] 业务模式与追偿权 - 公司有权从约15920亿美元账单金额（约3810亿美元已付金额）中获得部分追偿权，其中潜在可追偿索赔的已付价值约为878亿美元[251] - 公司预计其潜在可服务市场每年超过1615亿美元[252] - 截至2025年9月30日，约95.9%的预期追偿来自根据《医疗保险次级支付法案》提出的索赔[254] - 公司根据CCRA通常有权获得追回款项的100%，并需将净收益的50%支付给转让方，20%支付给法律顾问[258] - 在某些情况下，公司预先购买转让方的追偿权，有权保留净收益的80%（支付20%给法律顾问后）[258] - 截至2025年9月30日，公司有权追索的账单金额约为15920亿美元，已支付金额约为3810亿美元，其中潜在可回收索赔的支付价值约为878亿美元[291] - 截至2025年9月30日，公司潜在可回收索赔中约86.5%已进入追索流程[297] 关键绩效指标 - 公司关键绩效指标包括总支付金额、潜在可回收索赔的支付价值、潜在可回收索赔的账单价值、回收倍数和投资组合渗透状态[298] - 回收倍数是公司就任何索赔产生的索赔回收收入与该索赔支付金额的比较，高于1倍表明公司有能力收回超过支付金额的款项[304] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司总追偿收入为160万美元，其中根据MSP法的追偿倍数为支付金额的0.86倍，根据非MSP法的追偿倍数为支付金额的0.06倍[307] - 截至2024年12月31日，公司总追偿收入为1810万美元，其中根据MSP法的追偿倍数为支付金额的1.32倍，根据非MSP法的追偿倍数为支付金额的0.04倍[307] 其他业务与运营 - 公司在截至2025年9月30日的九个月或2024年同期未确认任何索赔追偿服务收入[259] - 电子健康记录平台于2024年第二季度上线，但产生的收入并不重大[269] - 公司指定人数量从2015年的32家增长至今超过160家[294] 法律与监管风险 - 若第十一巡回法院的诉讼时效裁决适用于公司所有索赔权，预计潜在可追偿索赔现值将减少约108亿美元[308] 资本结构变动 - 公司于2025年9月1日生效进行了1比7的反向股票分割[280] - 根据第一修正案，公司已向VRM发行了12份认股权证，授权其购买2,765,996股A类普通股[289] - 公司计划根据Virage条款清单进行认股权证行权，行权股数上限为行权时已发行普通股的33.33%[290] 累计赤字与应付薪酬 - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为8.786亿美元[244] - 公司未支付本应于2025年9月30日到期的董事薪酬现金部分，总额为402,250美元[245] 其他融资活动 - 根据与HPH的营运资金信贷安排，公司于2024年从运营收款平台获得1230万美元营运资金和200万美元用于收购新债权，于2025年前九个月获得175万美元营运资金[375] - MSP主要股东于2022年6月16日向公司提供了1.128亿美元的现金融资，年利率为4%[376] - 公司与第三方投资者签订的索赔收益投资协议中，投资者总投资额为2300万美元，内部回报率为30%[384]