财务数据关键指标变化：运营费用 - 公司2025年第二季度运营费用为189.29万美元，较2024年同期的39.56万美元增长149.72万美元[120] - 2025年上半年运营费用为347.98万美元，较2024年同期的81.77万美元增加266.22万美元[123] 财务数据关键指标变化：净亏损 - 公司2025年第二季度净亏损为409.32万美元，较2024年同期的45.16万美元显著扩大[121] - 2025年上半年净亏损达632.72万美元，较2024年同期的112.37万美元大幅增加[124] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年上半年经营活动现金净流出352.22万美元，较2024年同期的92.94万美元显著增加[125][126] - 2025年上半年融资活动现金净流入1188.94万美元，主要来自股权和权证发行[128] 财务数据关键指标变化：现金及营运资本 - 截至2025年6月30日，公司现金余额为843.09万美元，营运资本为848.34万美元[130] 财务数据关键指标变化：累计赤字及持续经营能力 - 公司累计赤字达1690万美元，持续经营能力存在重大不确定性[131] 业务线表现：营收及研发重点 - 公司目前零营收状态，专注于研发慢性疾病治疗药物[114][119] 其他重要内容：公司重大事件 - 公司于2024年6月21日完成与Redwoods Acquisition Corp.的反向并购[116][117]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2025年第二季度净亏损达4,093,231美元，较2024年同期的451,639美元显著扩大，主要因股权激励费用及运营费用增加[121] - 2025年上半年净亏损6,327,213美元，较2024年同期的1,123,683美元扩大，主要受股权激励和运营费用拖累[124] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 公司2025年第二季度运营费用为1,892,852美元，较2024年同期的395,607美元增加1,497,245美元，主要由于专业费用、行政管理费用、股权激励费用及研发投入增加[120] - 2025年上半年运营费用为3,479,820美元，同比2024年上半年的817,652美元增长2,662,168美元，驱动因素与季度趋势一致[123] 现金流表现 - 2025年上半年经营活动现金净流出3,522,178美元，同比2024年同期的929,399美元显著增加，反映运营成本上升[126] - 2025年上半年融资活动现金净流入11,889,383美元，主要来自股权及债务融资[128] 财务状况与资本结构 - 截至2025年6月30日，公司现金余额为8,430,946美元，营运资本为8,483,370美元[130] - 公司累计赤字达1,690万美元，未来12个月持续经营能力存在重大不确定性[131] - 公司目前无表外负债安排[132] 其他重要内容 - 作为新兴成长企业，公司暂免于部分披露要求，但可能因依赖豁免条款影响投资者吸引力[133][134]

财务数据关键指标变化 - 公司2025年第二季度净亏损为1.7581亿美元，2024年同期为790万美元[226] - 截至2025年6月30日，公司累计赤字达3.014亿美元，股东赤字为3560万美元[227] - 公司研发费用从2024年第二季度的280万美元降至2025年同期的100万美元，减少180万美元[235] - 公司管理费用从2024年第二季度的420万美元降至2025年同期的270万美元，减少150万美元[236] - 2025年上半年研发费用为179.1万美元，较2024年同期的455.2万美元下降276.1万美元（降幅60.7%）[244] - 2025年上半年行政费用为568.6万美元，较2024年同期的849.6万美元下降281万美元（降幅33.1%）[245] - 2025年上半年可转换票据公允价值变动导致653万美元损失，较2024年同期34.1万美元损失增加618.9万美元[250] - 2025年上半年认股权证负债公允价值变动导致351.8万美元损失，较2024年同期9万美元收益增加352.7万美元[251] - 截至2025年6月30日公司现金余额为291万美元，较2024年底144.3万美元增长146.7万美元（增幅101.7%）[258] - 2025年上半年融资活动净现金流入897.5万美元，主要来自注册直接发行（330万美元）和Anson票据融资（500万美元）[263] - 2025年上半年运营现金净流出750.8万美元，主要因2310万美元净亏损被1610万美元非现金损失部分抵消[259] 业务线表现 - 公司提交了NRX-100的简化新药申请(ANDA)并请求优先审评，预计2025年第二季度完成，首轮反馈已于2025年8月13日收到[185] - 公司预计NRX-100的新药申请(NDA)将于2025年9月完成，通过PDUFA费用豁免节省约430万美元[185] - NRX-100获得FDA快速通道资格，适应症范围扩大10倍，潜在市场覆盖1300万美国患者[189] - NRX-101在治疗自杀性双相抑郁症的2b/3期试验中显示安全性显著改善，静坐不能发生率仅为2%，而对照组为11%[192] - NRX-101在治疗复杂性尿路感染方面获得FDA的QIDP认定、快速通道资格和优先审评[203] - 公司开发了pH中性静脉注射氯胺酮配方，预计将广泛应用于抑郁症和慢性疼痛治疗[202] - 公司预计NRX-100将在2026年初进入价值7.5亿美元的ANDA市场[209] - 目前市场上一种用于治疗抑郁症的氯胺酮药物2024年销售额为13亿美元[209] - 公司已提交NRX-100的ANDA申请，并于2025年8月收到FDA的反馈信函[222] - FDA授予NRX-100更广泛的快速通道认定，用于治疗"抑郁症（包括双相抑郁症）的自杀意念"[213] 融资与资金管理 - 公司获得780万美元债务融资批准，用于支持收购Dura Medical、NeuroSpa TMS和Cohen Psychiatry[189] - 2025年第二季度公司通过市场发行出售399,078股普通股，净融资约100万美元[207] - 公司计划通过战略投资者和商业贷款为HOPE诊所扩张提供额外资金支持[208] - 公司计划通过股权或债务融资等方式筹集资金以维持运营，但存在持续经营的不确定性[228] - 公司通过ATM发行计划累计获得净融资280万美元，并于2025年4月将发行额度恢复至2000万美元[257][256] 市场与患者数据 - 美国每年有约300万复杂性尿路感染患者，其中脓毒症导致35万人死亡[204] - 美国每年有1300万人产生自杀意念，150万人尝试自杀，每11分钟就有一名美国人死于自杀[213] 会计与估值政策 - 公司使用Black-Scholes期权定价模型估算股票期权奖励的公允价值，输入参数包括普通股公允价值、股票波动率假设、预期期限、无风险利率和预期股息收益率[271] - 公司基于公开交易的普通股认股权证隐含波动率和同行历史波动率估算预期波动率[271] - 认股权证按ASC 480和ASC 815标准分类为权益或负债工具，分类需专业判断并在每个季度末重新评估[273] - 不符合权益分类标准的认股权证按公允价值计量，其变动计入经营报表的非现金损益[274] - 公司使用蒙特卡洛模拟模型估算可转换票据的公允价值，输入参数包括普通股公允价值、股票波动率、期限、无风险利率和违约概率[276] - 可转换票据的违约概率通过Bloomberg违约风险函数计算，使用公司特定财务信息[276] - 股票期权奖励的补偿费用在服务期内按直线法确认，限制性股票奖励按授予日收盘价确认公允价值[270] - 可转换票据选择按公允价值计量，其变动计入非经营性损益，相关直接成本在发生时费用化[275] - 关键会计政策涉及股票补偿、认股权证估值和可转换票据估值，这些估计基于当前事实和历史经验[268] - 公司未提供市场风险的定量和定性披露，因其符合较小报告公司豁免条件[278]

收入和利润（同比环比） - 净销售额为104.7万美元，较上年同期的81.28万美元增长28.8%[19] - 公司净亏损为1918万美元，相比去年同期的529万美元，亏损幅度扩大263%[25] - 六个月期间电动汽车部门净销售额348.063万美元，医疗用品部门净销售额128.9532万美元，公司总净销售额163.7595万美元[126] - 六个月期间公司净亏损1918.3118万美元，包含未实现金融工具公允价值损失57.3937万美元和可转换票据转换实现损失7.6764万美元[126] 成本和费用（同比环比） - 毛利润为负145.77万美元，而去年同期为正20.38万美元[19] - 总运营费用为334.19万美元，较去年同期的152.84万美元增长118.6%[19] - 2025年六个月期间研发费用为688,519美元，而2024年同期为131,880美元[57] - 2025年六个月期间非现金股权激励费用为587,055美元，而2024年同期为1,853,428美元[58] - 2025年六个月期间折旧费用为114,254美元，而2024年同期为75,871美元[67] - 2025年六个月期间无形资产摊销费用为445,000美元[70] - 2025年上半年总租赁成本为235,748美元，其中经营租赁费用为138,175美元，短期租赁费用为97,573美元[121] 各条业务线表现 - 电动汽车业务六个月收入仅为34.8万美元，而医疗用品业务收入达129万美元[37] - 单一关联方客户贡献了医疗用品业务100%的收入[37] - 电动汽车部门净销售额为负252.37万美元，医疗用品部门净销售额为1072.266万美元，无人机部门无销售额，公司总净销售额为1047.029万美元[124] - 电动汽车部门营业亏损327.4582万美元，医疗用品部门营业亏损95.1437万美元，无人机部门营业亏损57.3607万美元，公司总营业亏损479.9626万美元[124] - 六个月期间电动汽车部门营业亏损1652.4991万美元，医疗用品部门营业亏损133.9675万美元，无人机部门营业亏损66.6634万美元，公司总营业亏损1853.13万美元[126] 资产和负债变化 - 现金及现金等价物从194.12万美元下降至94.22万美元，降幅达51.5%[17] - 库存从641.64万美元下降至485.57万美元，降幅为24.3%[17] - 应收账款从101.67万美元下降至44.03万美元，降幅达56.7%[17] - 股东权益从2092.25万美元大幅下降至590.74万美元，降幅达71.8%[17] - 库存预付款为746万美元，较去年底的604万美元增长24%[47] - 截至2025年6月30日，物业和设备净值为1,969,713美元，相比2024年12月31日的592,171美元有显著增长[67] 商誉减值 - 商誉从1010.3万美元减记至0美元[17][19] - 商誉减值费用高达1010万美元，对当期亏损产生重大影响[25] - 公司在2025年第一季度记录了非现金商誉减值10,103,048美元[56] - 截至2025年6月30日，公司商誉余额为0美元，而2024年12月31日为10,103,048美元[70] 融资和资本活动 - 融资活动获得456万美元净现金流入，主要来自475万美元的可转换票据发行[25] - 100万美元可转换票据于2024年第三季度转换为50,505股普通股[76] - 修订后股权认购协议(AR SEPA)允许公司出售最多2,500万美元普通股[80][93] - EVTV-2本票100万美元全额转换为174,348股普通股，加权平均价格5.70美元[83] - EVTV-1本票部分转换后，截至2025年6月30日剩余本金余额125万美元[84] - 额外本票EVTV-4的200万美元部分转换为853,275股普通股，加权平均价格1.77美元，产生80,909美元已实现损失[89] - 截至2025年6月30日，公司普通股流通股数量为3,220,058股，较2024年末1,987,262股增长62%[92] 金融工具公允价值变动 - 票据公允价值重计量导致2024年6月30日止六个月未实现损失556,174美元[78] - 期权公允价值重计量导致2024年6月30日止六个月未实现损失443,234美元[79] - 公司净亏损514.6737万美元，其中包含未实现金融工具公允价值损失29.0144万美元和可转换票据转换实现损失7.6764万美元[124] 股权激励和期权 - 截至2025年6月30日，公司普通股有977,250股因未行使期权而可能发行，另有147,039股因未行使认股权证而可能发行[51] - 截至2025年6月30日，公司流通股期权为977,250股，其中可行使期权为944,026股，未归属股份的未确认薪酬为161,833美元[98] - 2025年3月10日授予415,000股期权，行权价格为2.50美元，其中385,000股立即归属，30,000股一年后归属[99] - 2025年5月21日授予10,000股期权，行权价格为2.10美元，全部立即归属[100] - 截至2025年6月30日，所有流通股期权的内在价值为0美元[101] - 绩效期权200,000股，行权价格为27.50美元，因销售目标未达成未确认薪酬费用[102] 租赁和合同承诺 - 与SRI的设备租赁每月支付7,771美元，2025年上半年租金费用为46,624美元[103] - 与ABCI的办公室租赁每月支付约5,000美元，2025年上半年租金费用为30,000美元[104] - 2025年上半年支付给42Motorsports LTD的工程咨询服务费用为75,000美元[105] - 2025年上半年支付给Shell Castle LLC和Met Consulting LLC的服务费用各为90,000美元[106] - 公司签订140,400美元董事及高管保险融资贷款，年利率8.24%，分9个月偿还，月付14,576美元[74] - 公司签订417,051美元其他保险融资贷款，年利率8.24%，分11个月偿还，截至2025年6月30日余额含应计利息为39,224美元[75] 供应商和客户集中度 - 截至2025年6月30日，三个供应商占应付账款总额的60%，而截至2024年12月31日，两个供应商占50%[53] - 单一关联方客户贡献了医疗用品业务100%的收入[37] 资产减值和准备金 - 应收账款坏账准备高达40.7万美元，占应收账款总额846,982美元的48%[44] - 库存估值准备为118万美元，占成品库存604万美元的20%[46] 公司治理和资本结构变更 - 公司于2025年8月8日实施1比10的反向股票分割[29] - 公司于2025年8月6日实施1比10的反向股票分割，每10股合并为1股[128] 未来预期和指引 - 预计2026年无形资产摊销费用将为890,000美元[71] 风险因素 - 公司现金及等价物主要为支票和货币市场账户，不受利率波动影响，目前不存在重大利率风险或外汇风险[191] - 公司未来生产可能面临电池等原材料成本风险，可能对经营业绩或财务状况产生重大影响[192] - 公司国际销售相关成本主要以美元计价，可能产生外汇风险敞口[192]

EXHIBIT 99.1 ELECTROVAYA INC. Condensed Interim Consolidated Statements of Financial Position (Expressed in thousands of U.S. dollars) As at June 30, 2025 and September 30, 2024 UNAUDITED CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Expressed in U.S. dollars) ELECTROVAYA INC. FOR THE THREE AND NINE MONTH PERIODS ENDED June 30, 2025 and 2024 | | | As at | As at | | --- | --- | --- | --- | | | | June 30, | September | | | Notes | 2025 | 30, 2024 | | Assets | | | | | Current assets | | | | | Cash and c ...

财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司在香港金融机构的现金余额为20,396,353港元（约2,621,673美元），其中约500,000港元由香港存款保障委员会承保[467] - 公司确保持有足够现金以满足12个月的预期运营支出[479] 客户集中度风险 - 2025财年，前两大客户分别贡献总收入的61.5%和23.5%，无其他客户占比超过10%[470] - 截至2025年3月31日，前两大客户分别占合同应收款总额的64.5%和12.3%[471] - 截至2025年3月31日，合同资产集中风险中前两大客户占比分别为51.6%和44.9%[472] 供应商集中度风险 - 2025财年，单一分包商占采购总额的19.2%[474] - 截至2025年3月31日，前两大分包商分别占应付账款总额的19.8%和13.7%[475] 风险管理 - 公司未制定利率对冲政策，董事持续监控利率风险敞口[476] - 公司主要面临以美元计价的外汇风险，但因港元与美元挂钩，汇率波动影响有限[477] 收入确认政策 - 仓库即服务(WaaS)收入基于机器处理的完成单位在许可协议期限内定期确认，许可协议期限通常为3或4年[501] - 公司通过经营租赁将仓库出租给非关联方，租金收入在租赁期内按直线法确认[502] - 资产管理和专业咨询服务收入采用完工百分比法确认，主要基于已发生合同成本占总预计成本的比例[507] - 客户按月支付服务费，信用期为30天[507] 合同相关资产和负债 - 合同相关资产和负债分类为流动资产和流动负债，包括合同应收款净值和合同资产净值[510][511] - 合同应收款净值按净变现价值列报，典型付款条件为开票后30天内结算[510] - 合同通常包含5%-10%的保留款，在缺陷责任期（DLP）结束后释放[498] 投资与商誉 - 公司采用权益法核算对具有重大影响但不控股的普通股或实质普通股投资[512] - 商誉代表收购对价超过被收购子公司可辨认净资产公允价值的差额，每年至少进行一次减值测试[517] 会计准则更新 - 公司需在2026年12月15日后开始的年度报告期采用FASB ASU No. 2024-03关于费用分类披露的新会计准则[518] - FASB ASU No. 2025-01澄清了ASU No. 2024-03的生效日期，预计不会对公司财务报表产生重大影响[519]

财务数据关键指标变化 - 2025年第二季度公司总收入为2,432,270美元，同比增长173,035美元；上半年总收入为4,813,865美元，同比增长121,457美元[162] - 2025年第二季度公司净亏损为3,466,522美元，上半年净亏损为5,263,981美元[164] - 2025年第二季度净亏损为3,466,521美元，同比增长137.2%[206] - 2025年上半年净亏损为5,263,981美元，同比增长57.6%[206] - 2025年上半年衍生品估值损失为415,825美元，而2024年同期为收益425,546美元[206] 成本和费用 - 2025年第二季度折旧和摊销费用为1,264,581美元，同比增长7.1%[206] - 2025年第二季度债务发行成本摊销为46,104美元，同比下降51.7%[206] - 2025年第二季度债务折扣摊销为47,720美元，2024年同期为零[206] - 2025年6月30日止三个月和六个月内，公司分别摊销了46,104美元和88,637美元的债务发行成本，而2024年同期分别为47,780美元和95,560美元[185] 投资组合表现 - 截至2025年6月30日，公司投资组合中60%的年化基础租金（ABR）来自信用评级为"BBB-"或更高的租户[144] - 公司投资组合的出租率为98.6%[144] - 92%的租约（基于ABR）包含未来年份或续租期间的租金增长条款[144] - 平均有效年租金为每平方英尺16.24美元[144] - 公司最大的租户包括美国总务管理局、Dollar General、EXP Services和Kohl's Corporation，贡献了59%的ABR[144] 资产出售与收购 - 2025年5月29日，公司以345万美元出售了位于佛罗里达州坦帕的星巴克零售建筑[150] - 公司完成出售位于阿拉巴马州亨茨维尔的奥本大学工业建筑，售价为720万美元[151] 债务与融资活动 - 2025年4月25日，公司通过运营合伙企业获得Brown Family Enterprises的100万美元贷款，初始利率为16%，90天后调整为9%[147][149] - 公司通过运营合伙企业与Chase Commercial Realty签订332,000美元贷款协议，年利率7.5%，到期日为2025年12月31日[152] - 公司子公司GIPFL与SRS Real Estate Partners签订103,500美元贷款协议，年利率0%，到期日为2025年12月31日[154] - 公司通过运营合伙企业与CEO David Sobelman签订610,000美元贷款协议，年利率5.75%，到期日为2025年8月31日[155] - 公司子公司GIPDC 3707 14th St, LLC与Valley National Bank签订110万美元抵押贷款协议，年利率6.5%，初始发放75万美元，剩余35万美元需满足特定条件后发放[156][157][158] - 2023年8月10日公司通过GIP13, LLC与Valley National Bank签订2,100万美元贷款协议，年利率固定为7.47%，到期日为2028年8月10日[170] - 2024年6月27日公司运营合伙企业向合格投资者发行500,000股A系列优先股，每股5美元，总金额250万美元，年股息率为0.325美元/股[171] - 2022年10月14日，公司与Brown Family Enterprises, LLC签订了150万美元的贷款协议，利率为9%，后于2023年7月21日修订为550万美元，到期日延长至2026年10月14日[178] - 截至2025年6月30日，公司抵押贷款总额为71,599,913美元，净额为54,787,093美元[182][183] - 截至2025年6月30日，公司最低债务本金偿还计划为：2025年需支付2,659,379美元，2026年11,132,806美元，2027年1,271,201美元，2028年21,599,551美元，2029年13,053,041美元，此后13,907,939美元，总计63,623,917美元[187] 管理层讨论和指引 - 公司需维持特定的债务偿还覆盖率（DSCR），截至2025年6月30日，公司符合所有契约要求[186] - 公司因持续亏损、预计现金需求和当前流动性问题，存在持续经营能力的重大疑虑[180] - 公司采用FFO、AFFO等非GAAP指标评估REIT运营绩效，剔除房地产折旧等非现金项目影响[203] - 公司作为小型报告公司无需披露市场风险定量信息[208] 非GAAP财务指标 - 2025年第二季度运营资金(FFO)为-2,079,614美元，同比恶化537.3%[206] - 2025年第二季度核心运营资金(Core FFO)为-1,699,571美元，同比恶化4063.3%[206] - 2025年第二季度核心调整后运营资金(Core AFFO)为-729,878美元，2024年同期为盈利161,905美元[206] 股东分配与权益 - 从成立至2025年6月30日，公司已向普通股股东分配5,024,622美元[146] - 公司向Brown Family Enterprises发行30万股A类优先股，单价10美元，总金额300万美元，需支付7%年化IRR并分享16%股权收益[187] - LC2向GIP SPE注资1200万美元初始资本，并承诺在完成收购后追加210万美元，获得年化15.5%的优先回报（其中5%为当期回报，10.5%为递延回报）[188] - 公司需在2025年8月10日前以LC2投资额加递延回报或1.3倍本金（取较高者）赎回优先权益，逾期利率升至18%[189] - 截至2025年6月30日，优先权益临时股权账面价值为1410万美元本金加393.2万美元未付利息[192] - GIP SPE需向LC2关联方支付1.5%的股权费用（1%签约时支付，0.5%赎回时支付）[192] 现金流 - 2025年上半年经营活动净现金流出519,833美元，2024年同期净流入226,605美元[195] - 2025年上半年投资活动净现金流入10,333,595美元，2024年同期为0[196] - 2025年上半年筹资活动净现金流出10,070,571美元，2024年同期流出790,817美元[197] 关联方交易 - 公司总裁兼CEO个人担保了由Sherwin-Williams - Tampa, FL物业担保的130万美元贷款[174] - 公司总裁兼CEO还提供了对GSA和PRA Holdings, Inc. - Norfolk, VA抵押贷款（Bayport贷款）的非追索权剥离负债和责任的担保，总本金为1140万美元[174] - 2025年6月30日止三个月和六个月内，公司支付了总裁兼CEO的担保费分别为79,935美元和177,626美元，而2024年同期分别为96,360美元和192,712美元[175] - 截至2025年6月30日，公司已全额支付了与2022年7月20日签订的赎回协议相关的2,912,300美元应付关联方款项，剩余余额为0美元，而2024年同期为904,920美元[177] 公司结构 - 截至2025年6月30日，公司拥有运营合伙企业99.6%的普通单位[139] - 公司于2021年9月完成公开发行1,665,000单位，每单位10美元，净筹资1,380万美元[140] - 截至2025年6月30日，公司现金总额为390,630美元，物业总成本基础为106,581,342美元，抵押贷款未偿还本金为56,049,047美元[167]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年上半年营收为0美元，较2024年同期的55美元大幅下降[187] - 公司2025年上半年净亏损为2,772,890美元，较2024年同期的1,991,124美元增加39.2%[197] - 公司2025年6月30日累计亏损达17,420,592美元，较2024年12月31日的14,647,702美元进一步扩大[197] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年上半年运营费用为222.6万美元，较2024年同期的64万美元增长247.8%[189] - 2025年第二季度运营费用为164.2万美元，较2024年同期的40.9万美元增长301.7%[194] - 公司于2025年3月完成IPO，导致运营费用大幅增加[189][194] - 公司2025年股票薪酬负债增加133,331美元，主要源于软件协议条款修订[195][221] 现金流相关数据 - 公司2025年6月30日现金余额为1,548,645美元，较2024年12月31日的29,228美元大幅增加[196] - 公司2025年上半年经营活动现金流出为3,226,885美元，较2024年同期的184,534美元显著恶化[206][207] - 公司2025年上半年融资活动现金流入为4,746,302美元，主要来自发行应付票据和可转换贷款[206][208] - 公司2025年通过发行普通股筹集6,991,650美元，但支付发行成本1,368,722美元[208] - 公司当前现金及现金等价物加上近期公开募集的资金预计足以支撑未来至少12个月的运营[226] 业务线表现 - 公司视频平台内容观看量达到140万次，同比增长148%[171] - 公司自成立以来累计产生800万次展示和视频观看量，同比增长57%[171] - 直播观众平均观看时长为19分钟，超过行业基准11分钟的1.75倍[171] - 公司计划在2026年第一季度推出数据洞察SaaS模型的测试版[175] - 公司与Learfield合作启动首个大学激活项目，涉及佛罗里达大学[174] - 公司与Learfield Communications达成战略合作，后者为价值10亿美元的媒体公司[201][202] 财务状况和风险 - 公司2025年6月30日营运资本盈余511,564美元，而2024年12月31日为赤字9,675,586美元[196] - 公司确认内部财务报告存在重大缺陷，涉及现金支付审批和网络安全控制[211][213] - 公司财务状况引发对持续经营能力的重大疑虑，时间范围为财务报表发布后一年内[226] - 财务报表按美国GAAP编制，假设公司持续经营且资产/负债正常变现[227] - 财务报表未包含因经营不确定性可能导致的调整项[227] - 公司未持有任何衍生金融工具[228] - 公司未进行任何对冲活动[228] 公司运营计划和资本活动 - 公司运营计划预计将继续投资产品开发、基础设施和客户获取以实现足够收入覆盖运营费用[226] - 公司股票于2024年10月11日进行1:2.43615的反向分割[181]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2025财年净亏损为1750万美元，较2024财年的3210万美元减少1460万美元，主要由于研发费用减少1380万美元[234] - 公司目前无营业收入，持续经营能力存在重大不确定性[243] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 研发费用从2024财年的2310万美元降至2025财年的930万美元，其中临床研究费用减少740万美元，临床团队薪酬减少140万美元[236] - 新启动的帕金森病II期研究(Sunrise PD)2025财年支出334.3万美元，较上年增加316.2万美元[237] 业务线表现（临床试验进展） - 美国国防部向公司提供1310万美元的临床试验资助，用于研究bezisterim治疗长期新冠神经系统症状[227] - 长期新冠研究项目获FDA批准IND申请，试验于2025年5月启动[227] - 阿尔茨海默症III期试验中排除15个违规站点的患者后，剩余81名改良意向治疗人群和57名符合方案人群[231] - 帕金森病II期试验显示bezisterim(20mg每日两次)与卡比多巴/左旋多巴联用达到安全性和药物相互作用主要终点[225] 业务线表现（药物市场潜力） - 针对肝硬化腹水患者的BIV201药物年治疗费用超过5亿美元，患者6-12个月内死亡率达50%[228] 融资活动（2024年9月发行） - 公司在2024年9月25日完成公开发行，包括136,080股普通股和60,000份预融资认股权证，总发行价格为每股15.30美元，总收益约为300万美元[244] - 2024年9月发行中，扣除约74.7万美元的配售代理费用和发行费用后，公司净收益约为225.3万美元[244] - 2024年9月发行的普通认股权证行权价为每股15.30美元，有效期为发行日起5年[244] - 2024年9月发行的配售代理认股权证可购买9,809股普通股，行权价为每股19.10美元（发行价的125%）[244] 融资活动（2024年10月发行） - 2024年10月，公司完成三次注册直接发行，总计825,600股普通股和711,000份普通认股权证，总收益约为1,590万美元[245] - 2024年10月发行中，扣除约250万美元的配售代理费用和发行费用后，公司净收益约为1,340万美元[245] - 2024年10月发行的普通认股权证行权价范围为每股13.70至21.20美元，有效期为发行日起5年[245] - 2024年10月发行的配售代理认股权证可购买41,321股普通股，行权价范围为每股18.80至35.40美元（发行价的125%）[245] 其他财务数据 - 公司2025财年末现金及等价物为1750万美元，营运资本1840万美元，累计亏损达3.521亿美元[241] - 公司无表外安排对财务状况、收入或费用产生重大影响[246] - 公司遵循ASC 718会计准则处理股票薪酬，基于授予日公允价值确认费用[248]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第二季度总收入同比增长45%，达到2585.6万美元，而2024年同期为1779.2万美元[174] - 2025年第二季度毛利率从2024年同期的-21%改善至24%，主要得益于贷款和交易活动的强劲表现[183] - 2025年6月30日止六个月的毛利率为22%，较2024年同期的26%下降4个百分点[205] - 2025年6月30日止六个月的利息收入为110万美元，较2024年同期的70万美元增长57%[189] - 2025年6月30日止六个月因White River普通股转换确认了1790万美元的非现金收益，2025年同期无此类收益[213] - 公司在截至2025年6月30日的六个月内，因可转换票据的清偿确认了总计460万美元的净损失[214] - 公司在截至2024年6月30日的六个月内，对未合并实体Algorhythm Holdings, Inc.的投资亏损为130万美元[215] - 公司在2025年2月25日发行的修订和重述的宽限协议中确认了260万美元的损失，涉及本金为350万美元的可转换本票[217] - 公司在2025年3月14日和3月21日分别因可转换本票的发行确认了100万美元和130万美元的损失[217] - 公司因AVLP的破产清算在2025年3月28日确认了1000万美元的收益[218] - 公司因Eco Pack的清算在2025年4月16日确认了40万美元的损失[219] - 公司在截至2024年6月30日的六个月内，因Ault & Company的期票计提了310万美元的贷款损失准备金[220] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 销售和营销费用同比增长69%，从372.5万美元增至627.7万美元，主要由于广告和促销成本增加[185] - 一般及行政费用同比下降13%，从1136万美元降至986.5万美元，主要由于子公司去合并和股票补偿费用减少[186] - 2025年6月30日止六个月的销售和营销费用为861万美元，较2024年同期的777万美元增长11%[207] - 2025年6月30日止六个月的利息支出为1150万美元，较2024年同期的1100万美元小幅增长[212] 各条业务线表现 - 加密货币挖矿收入同比下降45%，从849万美元降至468.4万美元[175] - 酒店和房地产运营收入同比增长5%，从538.9万美元增至562.2万美元[177] - 贷款和交易活动收入从2024年同期的-976.3万美元增至2025年的182.6万美元，主要由于证券销售收益[178] - 2025年6月30日止六个月的加密货币挖矿收入为988万美元，较2024年同期的1994万美元下降50%[196][197] - 2025年6月30日止六个月的起重机业务收入为2535万美元，较2024年同期的2462万美元增长3%[196][198] - 2025年6月30日止六个月的酒店业务收入为853万美元，较2024年同期的814万美元增长5%[196][200] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2026年第一季度剥离ACG子公司，但无保证能按时完成[144] 债务和融资活动 - 2025年2月5日发行190万美元可转换票据，年利率15%，违约后升至18%，转换价格为每股4美元[145] - 2025年2月与投资者达成修订协议，发行350万美元可转换票据，包含90万美元原债务、30万美元延期费和230万美元调整款，年利率18%[146] - 2025年3月14日发行420万美元可转换票据，整合此前三笔债务（70万、150万和200万美元），年利率15%（违约后18%）[147] - 2025年3月21日发行490万美元交换票据，整合四笔债务（260万、50万、150万和30万美元），年利率15%（违约后18%）[148] - 2025年3月31日签订协议拟发行5万股B系列优先股，总价5000万美元，首期200万股融资200万美元[150] - 2025年4月15日向投资者发行500万美元可转换票据，实际融资400万美元，含20%折价（100万美元），违约年利率20%[154] - 2025年7月31日签订协议拟发行10万股H系列优先股，总价1亿美元，每股年股息95美元（9.5%）[160] 子公司和资产变动 - 子公司GIGA于2024年8月14日申请破产重组，公司确认200万美元终止运营收益[162] - AGREE酒店资产因销售计划变更导致重新分类，并记录800万美元的物业和设备减值损失[165] - AVLP子公司破产导致公司确认1000万美元的收益[166] - Eco Pack子公司清算导致公司确认40万美元的损失[167] - 公司因AGREE四家酒店销售计划变更，在2024年6月30日止三个月内记录了800万美元的房地产资产减值损失[187] - 2025年6月9日子公司Sentinum签订托管协议，部署6800台矿机，支付80万美元初始押金及每台10美元安装费[158] 现金流和其他财务数据 - 公司在截至2025年6月30日的六个月内，现金及现金等价物为590万美元，受限现金为2130万美元[222] - 公司在截至2025年6月30日的六个月内，经营活动使用的净现金为710万美元，而2024年同期为1390万美元[223] - 公司在截至2025年6月30日的六个月内，融资活动提供的净现金为1160万美元，而2024年同期为1880万美元[225] - 2025年6月30日止三个月的其他净费用为730万美元，较2024年同期的1290万美元下降43%[188]