收入和利润（同比环比） - 2025年4月30日和2024年4月30日结束的三个月及六个月内公司均无收入[84][92] - 2025年4月30日结束的三个月利息收入从约28.7万美元降至约19万美元，减少约9.6万美元；六个月利息收入从约60.6万美元降至约36.3万美元，减少约24.3万美元[89][97] - 2025年4月30日结束的三个月非控股权益净亏损从约4.1万美元降至约2.3万美元，减少约1.8万美元；六个月非控股权益净亏损从约7.6万美元降至约5.2万美元，减少约2.4万美元[91][98] 成本和费用（同比环比） - 2025年4月30日结束的三个月研发费用从约164.6万美元降至约132.2万美元，减少约32.4万美元；六个月研发费用从约299.5万美元降至约287.4万美元，减少约12.1万美元[86][87][94][95] - 2025年4月30日结束的三个月行政费用从约182.1万美元降至约168.1万美元，减少约14万美元；六个月行政费用从约408.1万美元降至约351.5万美元，减少约56.6万美元[88][96] 其他财务数据 - 2025年4月30日公司流动资产约1676.6万美元，较2024年10月31日的约2136.2万美元减少约459.6万美元[100] - 2025年4月30日结束的六个月经营活动使用现金约440.7万美元，投资活动提供现金约504.5万美元，融资活动提供现金约1000美元，现金及等价物和短期投资从约1992.4万美元降至约1559.7万美元，减少约432.7万美元[101] - 截至2025年4月30日，公司可出售约9700万美元的普通股[100] 管理层讨论和指引 - 公司认为现有现金、现金等价物和短期投资至少能满足未来十二个月的活动资金需求[100] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司的收入确认政策要求对合同、交易价格、履约义务等进行判断和估计，相关协议执行时满足履约义务并确认100%收入[103][104][105] - 公司根据管理层对员工时间和精力投入的估计，将某些内部薪酬成本分配到研发费用中[113] - 公司在本报告其他地方的简明合并财务报表附注7中讨论了近期发布声明的影响[115] - 公司管理层对披露控制和程序的设计和运行有效性进行评估，认为截至报告期末这些程序有效[116] - 截至2025年4月30日的三个月内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[117]

收入和利润（同比环比） - 2024年和2025年第一季度总营收分别为1.28087亿美元和1.44137亿美元，同比增长12.53%[17] - 2024年第一季度净亏损229.7万美元，2025年第一季度净利润601.7万美元[17] - 2024年和2025年第一季度基本每股收益分别为 - 0.03美元和0.05美元[17] - 2024年和2025年第一季度综合收益分别为 - 242.8万美元和737.5万美元[20] - 2025年2 - 4月，公司总营收为1.44137亿美元，较2024年同期的1.28087亿美元有所增长[67] - 2024年和2025年第一季度基本每股净收益分别为 - 0.03美元和0.05美元，摊薄每股净收益均为 - 0.03美元和0.05美元[157] - 2024年和2025年第一季度收入分别为1.28087亿美元和1.44137亿美元，净利润分别为 - 229.7万美元和601.7万美元[160] - 2024年和2025年截至4月30日的三个月，公司总收入分别为1.281亿美元和1.441亿美元，增长12.5%；订阅收入分别为1.104亿美元和1.256亿美元，增长13.8% [182] - 2025年截至4月30日的三个月，公司净收入为560万美元，而2024年同期净亏损300万美元[182] - 2025年4月30日止三个月总营收为1.44137亿美元，较2024年的1.28087亿美元增加1605万美元，其中订阅收入增加1520万美元，专业服务及其他收入增加90万美元[202][204][205][206] - 2025年4月30日止三个月订阅收入占总营收的87.1%，高于2024年的86.2%，增长主要来自新客户和现有客户的业务拓展[203][204][205] - 2025年4月30日止三个月净收入为601.7万美元，而2024年为亏损229.7万美元[202] - 2025年4月30日止三个月非运营收入为1609.7万美元，而2024年为亏损74.4万美元[202] - 2025年4月30日止三个月所得税费用为453.4万美元，而2024年为收益298.2万美元[202] 成本和费用（同比环比） - 2024年和2025年第一季度总成本分别为5118万美元和5769.5万美元，同比增长12.73%[17] - 2024年和2025年4月30日止三个月，坏账准备和预期信用损失准备金期末余额分别为1100千美元和1269千美元[45] - 2024年和2025年4月30日止三个月，外币交易损益分别为 - 0.8百万美元和14.4百万美元[49] - 2024年和2025年4月30日止三个月，可赎回非控股权益期末余额分别为4105千美元和8729千美元[55] - 2024年和2025年截至4月30日的三个月内，无形资产摊销费用分别为668.2万美元和918.9万美元[116] - 2024年和2025年截至4月30日的三个月内，总基于股票的补偿费用分别为1620.5万美元和1581.4万美元[127] - 2024年和2025年截至4月30日的三个月内，租赁总费用分别为204.7万美元和201.7万美元，2025年4月30日，经营租赁负债的加权平均剩余租赁期限为5.83年，加权平均折现率为6.9%[129] - 2025年2 - 4月，或有对价初始为810万美元，公允价值变动20万美元，期末余额为830万美元，最大潜在支付达1000万美元[62] - 2025年4月30日止三个月总成本为5769.5万美元，较2024年的5118万美元增加651.5万美元，其中订阅成本增加430万美元，专业服务及其他成本增加220万美元[202][207] - 2025年4月30日止三个月总运营费用为8795.5万美元，较2024年的8057万美元增加738.5万美元，其中销售和营销费用增加490万美元，研发费用增加336万美元，一般及行政费用减少90.1万美元[202][211] - 2025年4月30日止三个月销售和营销费用占营收的22.9%，高于2024年的21.9%，主要因人员成本、摊销费用和营销成本增加[203][211][212] 各地区表现 - 截至2025年1月31日和4月30日，美国、英国和其他地区的长期资产分别为9097.9万美元和9285.3万美元[162] - 2025年第一季度，美国以外市场收入占总收入的21.9% [184] - 截至2025年4月30日，美国有191名销售及销售支持人员，美国以外地区有123名[176] 管理层讨论和指引 - 公司预计在2026年1月31日结束的财年采用ASU 2023 - 09，正评估ASU 2024 - 03对财务报表的影响[50][51] - 2025年5月27日，公司宣布裁员约7%并减少部分市场办公空间，预计2026财年第二季度产生750 - 900万美元费用，含100万美元非现金费用[164][165] - 公司目前处于利率波动和通胀压力的宏观经济环境，对美国抵押贷款业务有负面影响[186] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司财年于1月31日结束，如2026财年指截至2026年1月31日的财年[34] - 截至2025年1月31日和4月30日，公司现金及现金等价物超过联邦保险限额[41] - 截至2025年1月31日，无单个客户占应收账款超10%；截至4月30日，一个客户占比11%；2024和2025年4月30日止三个月，无单个客户占总收入超10%[42] - 2019年10月，公司初始出资470万美元获nCino K.K. 51%普通股；2023年10月，再投资100万美元，维持51%所有权[52] - 截至2025年1月31日和4月30日，现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用账面价值接近公允价值[58] - 截至2025年1月31日，按公允价值计量的金融资产中，货币市场账户38841千美元，定期存款339千美元[59] - 截至2025年4月30日，公司货币市场账户为4997.9万美元，定期存款为35万美元，总资产为5032.9万美元，或有对价负债为830万美元[61] - 截至2025年4月30日，应收账款净额为1.04417亿美元，较1月31日的1.46787亿美元减少[69] - 2025年2 - 4月，从1月31日递延收入余额中确认了9000万美元的收入，截至4月30日，剩余履约义务为12亿美元[70][71] - 2025年4月30日，预付费用和其他流动资产为2210.9万美元，较1月31日的2107.2万美元增加[73] - 2025年4月30日，物业和设备净值为7729.3万美元，较1月31日的7495.3万美元增加[74] - 2024年3月20日，公司以7430万美元现金收购DocFox，交易成本约390万美元；2024年4月1日，以1990万美元现金收购ILT，交易成本约90万美元[78][86] - 收购DocFox时，公司发行198505份RSUs，公允价值约610万美元，将在四年内归属[80] - 截至ILT收购日，收购净资产公允价值为2.0038亿美元，其中无形资产8660万美元，商誉1.1111亿美元[90] - 2024年11月5日收购FullCircl，交易成本约360万美元，购买对价1.424亿美元，其中现金支付1.292亿美元，递延付款1500万美元（现值1320万美元）[93][94] - 截至FullCircl收购日，收购净资产初步公允价值为1.42409亿美元，其中无形资产3700万美元，商誉1.1761亿美元，2025年4月30日止三个月，商誉调减30万美元[98] - 2025年2月7日收购Sandbox Banking，交易成本约140万美元，收购日估计对价公允价值为6294.2万美元，最终净现金对价为5350万美元[103][104] - 截至Sandbox收购日，收购净资产初步公允价值为6294.2万美元，其中无形资产1340万美元，商誉5383万美元[109] - ILT收购中，可辨认无形资产包括210万美元的商标（使用年限1年）、5870万美元的客户关系（使用年限10年）和2580万美元的开发技术（使用年限5年）[91] - FullCircl收购中，可辨认无形资产包括110万美元的商标（使用年限1年）、2650万美元的客户关系（使用年限10年）和940万美元的开发技术（使用年限5年）[101] - Sandbox Banking收购中，可辨认无形资产包括40万美元的商标（使用年限1年）、850万美元的客户关系（使用年限10年）和450万美元的开发技术（使用年限5年）[110] - ILT收购的商誉约1110万美元可用于税务抵扣，FullCircl和Sandbox Banking收购的商誉预计不可用于税务抵扣[92][102][113] - 2025年1月31日至4月30日，商誉账面价值从10.19375亿美元变为10.80657亿美元，主要因收购、计量期调整和汇率调整[115] - 截至2025年1月31日和4月30日，无形资产净值分别为1.54571亿美元和1.61316亿美元[116] - 2025年3月，董事会授权最高1亿美元的股票回购计划，截至4月30日，公司有权回购剩余的5940万美元普通股[119][121] - 2025年截至4月30日的三个月内，公司回购182.9113万股，平均每股价格22.17美元，总购买价格4055.1万美元[120] - 2025年截至4月30日的三个月内，股票期权未偿还数量从81.1602万股减至63.7529万股[123] - 2025年截至4月30日的三个月内，受限股票单位非归属数量从610.5459万股变为539.7603万股，截至该日，与非归属受限股票单位相关的未确认补偿费用为1.361亿美元，预计在2.67年内确认[124] - 2024年和2025年截至4月30日的三个月内，员工股票购买计划授予日估计的预期波动率分别为38.70%和40.74%，无风险利率分别为5.24%和4.25%[125] - 2024年10月28日，公司终止2022年信贷协议，签订新的2024年信贷协议，包括最高2.5亿美元的高级有担保循环信贷额度，到期日为2029年10月28日[135] - 截至2025年1月31日和4月30日，未摊销债务发行成本分别为140万美元和130万美元[142] - 截至2025年1月31日和4月30日，2024信贷安排下未偿还金额分别为1.66亿美元和2.085亿美元，4月30日适用利率为6.32%，可用借款额度为4150万美元[143] - 截至2025年4月30日，采购承诺和融资义务未来最低租赁付款总额分别为2.17078亿美元和744.9万美元，融资义务为5244.2万美元，加权平均贴现率为5.7%[149] - 截至2025年1月31日和4月30日，对Zest AI的投资分别为250万美元和0美元，2026财年第一季度出售股份实现收益120万美元[153][154] - 2025年5月1日，公司授予264.4929万个受限股票单位，预计在4年内确认6050万美元的基于股票的薪酬费用[163] - 2025年2月7日，公司以6290万美元收购Sandbox Banking，另有最高1000万美元的或有对价[179] - 2025年3月，董事会授权最高1亿美元的股票回购计划，截至4月30日已回购180万股，花费4060万美元，剩余5940万美元额度[180] - 新客户销售周期通常较长，小型金融机构为6 - 9个月，大型金融机构为12 - 18个月或更长[184] - 公司解决方案初始部署的实施和配置服务通常平均少于6个月，可能超过12个月[185] - 2025年4月30日止三个月销售和营销人员增加37人，主要因收购所致，预计随着业务拓展，该费用占营收的比例将上升[213] - 截至2025年4月30日，非经常性公允价值计量的投资未实现收益为50万美元，累计未实现收益为70万美元，已实现收益为120万美元[65] - 2024信贷安排由公司及其国内外子公司担保，以借款人和担保人的个人财产作抵押，包括借款人全部资本股票、国内子公司资本股票以及65%外国子公司资本股票[141]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第二季度净收入132亿美元，同比增长3.3%（按固定汇率计算增长4.5%）[1][4] - 第二季度GAAP摊薄后每股净收益0.42美元，较上年同期下降31%；非GAAP摊薄后每股净收益0.71美元，较上年同期下降13%[1][3] - 截至2025年4月30日的三个月，公司总净收入为132.2亿美元，上年同期为128亿美元[22] - 截至2025年4月30日的六个月，公司总净收入为267.24亿美元，上年同期为259.85亿美元[24] - 截至2025年4月30日的三个月，GAAP净收益为4.06亿美元，摊薄后每股净收益为0.42美元；Non - GAAP净收益为6.78亿美元，摊薄后每股净收益为0.71美元[26] - 截至2025年4月30日的六个月，GAAP净收益为9.71亿美元，摊薄后每股净收益为1.02美元；Non - GAAP净收益为13.82亿美元，摊薄后每股净收益为1.45美元[28] - 截至2025年4月30日的三个月，公司净收益为4.06亿美元，上年同期为6.07亿美元[33] - 截至2025年4月30日的六个月，公司净收益为9.71亿美元，上年同期为12.29亿美元[35] - 截至2025年4月30日的三个月，总净收入为132.2亿美元，环比下降2%，同比增长3%[37] - 截至2025年4月30日的六个月，总净收入为267.24亿美元，同比增长3%[40] - 截至2025年4月30日的三个月，GAAP运营利润率为4.9%，Non - GAAP运营利润率为7.3%[26] - 截至2025年4月30日的六个月，GAAP运营利润率为5.6%，Non - GAAP运营利润率为7.3%[28] - 截至2025年4月30日的三个月，总部门运营利润率为9.0%，环比下降0.6个百分点，同比下降1.2个百分点[43] - 截至2025年4月30日的六个月，总部门运营利润率为9.3%，同比下降1.0个百分点[43] - 截至2025年4月30日的三个月，GAAP净收益为4.06亿美元，Non - GAAP净收益为6.78亿美元；截至2025年1月31日，GAAP净收益为5.65亿美元，Non - GAAP净收益为7.04亿美元；截至2024年4月30日，GAAP净收益为6.07亿美元，Non - GAAP净收益为8.12亿美元[47] - 截至2025年4月30日的三个月，GAAP摊薄后每股净收益为0.42美元，Non - GAAP摊薄后每股净收益为0.71美元；截至2025年1月31日，GAAP摊薄后每股净收益为0.59美元，Non - GAAP摊薄后每股净收益为0.74美元；截至2024年4月30日，GAAP摊薄后每股净收益为0.61美元，Non - GAAP摊薄后每股净收益为0.82美元[47] - 截至2025年4月30日的六个月，GAAP净收益为9.71亿美元，Non - GAAP净收益为13.82亿美元；截至2024年4月30日，GAAP净收益为12.29亿美元，Non - GAAP净收益为16.20亿美元[49] - 截至2025年4月30日的六个月，GAAP摊薄后每股净收益为1.02美元，Non - GAAP摊薄后每股净收益为1.45美元；截至2024年4月30日，GAAP摊薄后每股净收益为1.23美元，Non - GAAP摊薄后每股净收益为1.63美元[49] 各条业务线表现 - 个人系统业务净收入90亿美元，同比增长7%（按固定汇率计算增长8%），运营利润率4.5%；打印业务净收入42亿美元，同比下降4%（按固定汇率计算下降3%），运营利润率19.5%[9] - 截至2025年4月30日的三个月，个人系统业务净收入为90.24亿美元，环比下降2%，同比增长7%[37] - 截至2025年4月30日的六个月，个人系统业务净收入为182.48亿美元，同比增长6%[40] - 截至2025年4月30日的三个月，打印业务净收入为41.81亿美元，环比下降2%，同比下降4%[37] - 截至2025年4月30日的六个月，打印业务净收入为84.5亿美元，同比下降3%[40] 管理层讨论和指引 - 预计2025财年第三季度GAAP摊薄后每股净收益在0.57 - 0.69美元之间，非GAAP摊薄后每股净收益在0.68 - 0.80美元之间[10] - 预计2025财年GAAP摊薄后每股净收益在2.32 - 2.62美元之间，非GAAP摊薄后每股净收益在3.00 - 3.30美元之间[11] - 预计2025财年产生26 - 30亿美元的自由现金流[11] 其他财务数据 - 第二季度经营活动提供的净现金为3800万美元，自由现金流为 - 9500万美元[3] - 第二季度以股息和股票回购形式向股东返还4亿美元[3] - 应收账款在本季度末为43亿美元，较上季度增加2天至30天；库存为82亿美元，较上季度减少2天至70天；应付账款为152亿美元，较上季度减少9天至130天[6] - 第二季度股息支付为每股0.2894美元，导致现金使用2.73亿美元；本季度还使用1亿美元在公开市场回购约300万股普通股[8] - 截至2025年4月30日，公司总资产为387.99亿美元，上年10月31日为399.09亿美元[31] - 截至2025年4月30日，公司总流动负债为265.56亿美元，上年10月31日为286.87亿美元[31] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024财年第三和第四季度，SEP诉讼费用分别为1.8亿美元和4亿美元，修订后的Non - GAAP摊薄后每股净收益分别为0.84美元和0.96美元[26] - 2024财年九个月，SEP诉讼费用为1.8亿美元和5.8亿美元，修订后的Non - GAAP摊薄后每股净收益分别为2.47美元和3.43美元[28] - 公司提供非GAAP财务指标，包括恒定货币基础的净收入、非GAAP总运营费用等，用于补充GAAP财务报表[50] - 非GAAP财务指标不按照美国GAAP计算，公司提供了这些指标与GAAP指标的调节表[51] - 公司关键增长领域包括混合系统、高级计算解决方案、AI PC等多个业务[55][56][57] - 非GAAP财务指标作为分析工具存在局限性，如不同公司计算方式可能不同[57][58] - 公司主要依靠GAAP结果，非GAAP指标仅作为补充，并提供了调节表[59] - 公司认为提供非GAAP财务指标能让投资者从管理层视角了解公司运营和财务状况[60]

收入和利润（同比环比） - 2026财年第一季度总营收6500万美元，同比增长4%，订阅和服务收入增至6030万美元，占总营收93%[5] - 2026财年第一季度GAAP净亏损10万美元，上年同期为210万美元；非GAAP净收入560万美元，上年同期为360万美元[5] - 2026财年第一季度调整后EBITDA为670万美元，上年同期为500万美元[5] - 非GAAP每股收益同比增长48%，调整后EBITDA同比增长33%[4] - 2025年第一季度总营收6502.9万美元，上年同期为6249.9万美元[24] - 2025年4月30日季度净亏损14.1万美元，2024年同期为213.9万美元[26] - 2025年4月30日季度GAAP毛利润4020.9万美元，2024年同期为3811.5万美元[27] - 2025年4月30日季度GAAP毛利率为62%，2024年同期为61%[27] - 2025年4月30日季度Non - GAAP毛利润4116.1万美元，2024年同期为3917.5万美元[27] - 2025年4月30日季度Non - GAAP毛利率为63%，与2024年同期持平[27] - 2025年4月30日季度GAAP运营亏损5.7万美元，2024年同期为273.7万美元[27] - 2025年4月30日季度Non - GAAP运营收入572.4万美元，2024年同期为396.5万美元[27] - 2025年4月30日季度GAAP摊薄后净亏损每股0.01美元，2024年同期为0.08美元[27] - 2025年4月30日季度Non - GAAP摊薄后每股净收入0.2美元，2024年同期为0.14美元[27] - 2025年4月30日季度调整后EBITDA为666.8万美元，2024年同期为500万美元[27] 管理层讨论和指引 - 2026财年第二季度预计总营收在6550万至6610万美元之间[6] - 2026财年预计总营收在2.67亿至2.7亿美元之间[6] - 2026财年第二季度预计GAAP净收入在20万至50万美元之间，非GAAP净收入在560万至590万美元之间[6] - 2026财年预计GAAP净收入在60万至160万美元之间，非GAAP净收入在2250万至2350万美元之间[6] 其他财务数据 - 截至2025年4月30日，现金及现金等价物为1898.8万美元，上年1月31日为1787.1万美元[22]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，公司收入分别为2.29亿美元和1.864亿美元，同比增长23%[102] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，公司净亏损分别为2.082亿美元和7010万美元[102] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，非GAAP运营亏损分别为392.7万美元和1108.1万美元[110][111] - 截至2025年4月30日，ARR同比增长24%至9.481亿美元，主要受新客户增加和现有客户采用相邻平台解决方案推动[113] - 2025年4月30日止三个月营收2.29029亿美元，较2024年同期的1.86355亿美元增加4267.4万美元，增幅23%[134][136] - 2025年4月30日止三个月成本收入为5653.2万美元，较2024年同期的5013.7万美元增加639.5万美元，增幅13%；毛利润为1.72497亿美元，较2024年同期的1.36218亿美元增加3627.9万美元，增幅27%；毛利率从73%提升至75%[134][137] - 2025年第一季度经营活动提供净现金5227.4万美元，2024年同期为4200.3万美元[150] - 2025年第一季度投资活动使用净现金6559.2万美元，2024年同期为1.06264亿美元[150] - 2025年第一季度融资活动提供净现金1227.7万美元，2024年同期为653.3万美元[150] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年4月30日止三个月研发费用为7225.3万美元，较2024年同期的5832.1万美元增加1393.2万美元，增幅24%[134][138] - 2025年4月30日止三个月销售和营销费用为1.33881亿美元，较2024年同期的1.1583亿美元增加1805.1万美元，增幅16%[134][139] - 2025年4月30日止三个月一般和行政费用为4867.9万美元，较2024年同期的4266.7万美元增加601.2万美元，增幅14%[134][140] - 2025年4月30日止三个月重组费用为516.7万美元，2024年同期无此项费用，增加516.7万美元[134][141] - 2025年4月30日止三个月净利息收入为1229万美元，较2024年同期的1204.6万美元增加24.4万美元，增幅2%；其他收入（支出）净额为49.2万美元，较2024年同期的 - 3.9万美元增加53.1万美元，增幅 - 1362%[134][142] - 2025年4月30日止三个月所得税拨备为1.33492亿美元，较2024年同期的151.2万美元增加1.3198亿美元，增幅8729%[134][143] 各地区表现 - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，美国以外收入分别占38%和37%[101] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年及以后所得税拨备将因外国收益增加和某些最低税而增加[131] - 截至2025年4月30日和1月31日，公司累计亏损分别为18亿美元和16亿美元，预计未来仍会有运营亏损[145] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司成立于2013年，开创了世界首个专为人工智能驱动的安全平台[95] - 公司主要通过销售Singularity平台订阅服务创收，订阅合同期限通常为1 - 3年[98][99] - 公司的销售策略侧重于获取新客户和推动现有客户扩大平台使用[100] - 成本收入主要包括第三方云基础设施费用、与客户支持和服务组织相关的人员成本等[119] - 截至2025年4月30日，公司有1459个年化经常性收入（ARR）达10万美元或以上的客户，较2024年4月30日的1193个增长22%[101][115] - 截至2025年4月30日，公司就APA事项记录了1.36亿美元的未确认税收利益，谈判仍在进行中[130][132] - 2025年第一季度因APA事项重新评估不确定税务状况，记录1.36亿美元税务费用[145] - 2025年第一季度释放470万美元针对以色列递延税资产的估值备抵[166] - 2025年5月22日，董事会授权2025年股票回购计划，可回购至多2亿美元A类普通股[149] - 假设利率变动100个基点，截至2025年4月30日投资组合公允价值将变动840万美元[169] - 假设美元兑其他货币不利变动10%，2025年第一季度运营亏损将增加约810万美元[170]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________ FORM 10-K _________________________________________ (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 29, 2025 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File Number 0-19357 __________________________________ ...

收入和利润（同比环比） - 2025财年第四季度总营收1.087亿美元，同比增长26%；全年总营收3.891亿美元，同比增长25%[5] - 2025财年第四季度订阅收入8730万美元，同比增长9%，占季度总营收80%；全年订阅收入3.276亿美元，同比增长18%，占全年总营收84%[5] - 2025财年第四季度GAAP毛利润6750万美元，毛利率62%；非GAAP毛利润7520万美元，非GAAP毛利率69%。全年GAAP毛利润2.359亿美元，毛利率61%；非GAAP毛利润2.706亿美元，非GAAP毛利率70%[5] - 2025财年第四季度GAAP每股净亏损0.60美元，非GAAP每股净亏损0.16美元；全年GAAP每股净亏损2.24美元，非GAAP每股净亏损0.41美元[5] - 2025财年公司在19个不同行业产生收入，非石油和天然气收入同比增长48%[6] - 2025财年和2024财年截至4月30日的三个月，优先工程服务收入分别为17024千美元和5747千美元；2025财年和2024财年全年分别为43032千美元和25972千美元[24] - 2025财年和2024财年截至4月30日的三个月，专业服务总收入分别为21390千美元和6687千美元；2025财年和2024财年全年分别为61426千美元和32478千美元[24] - 2025财年和2024财年截至4月30日的三个月，总营收分别为108723千美元和86590千美元；2025财年和2024财年全年分别为389056千美元和310582千美元[29] - 2025财年和2024财年截至4月30日的三个月，净亏损分别为79702千美元和72927千美元；2025财年和2024财年全年分别为288702千美元和279696千美元[29] - 2025年Q1 GAAP基础毛利为67,510美元，2024年同期为51,611美元；2025财年为235,863美元，2024财年为178,560美元[37] - 2025年Q1 GAAP基础毛利率为62%，2024年同期为60%；2025财年为61%，2024财年为57%[37] - 2025年Q1 GAAP基础运营亏损为88,965美元，2024年同期为82,307美元；2025财年为324,424美元，2024财年为318,342美元[37] - 2025年Q1 GAAP基础净亏损为79,702美元，2024年同期为72,927美元；2025财年为288,702美元，2024财年为279,696美元[37] - 2025年Q1 GAAP基础每股净亏损为0.60美元，2024年同期为0.59美元；2025财年为2.24美元，2024财年为2.34美元[37] 业务协议表现 - 2025财年公司签订264份协议，同比增长38%，其中174份为初始生产部署协议，同比增长41%；第四季度签订69份协议，包括36份初始生产部署协议[8] - 2025财年公司通过合作伙伴网络签订193份协议，同比增长68%，占总协议的73%；第四季度合作伙伴支持的预订量同比增长419%[8] - 2025财年公司C3 Generative AI业务收入增长超100%，全年签订66份初始生产部署协议，涉及16个不同行业；第四季度签订14份初始生产部署协议[11][12] 重大业务合作 - 美国空军将与公司的合同上限提高至4.5亿美元，额外的3.5亿美元支持基于C3 Agentic AI平台的PANDA预测性维护平台的扩展部署[8] 管理层讨论和指引 - 2026财年第一季度总营收指引为1 - 1.09亿美元，全年总营收指引为4.475 - 4.845亿美元；第一季度非GAAP运营亏损指引为2350 - 3350万美元，全年非GAAP运营亏损指引为6500 - 1亿美元[16] 其他财务数据 - 2025年4月30日和2024年4月30日，现金及现金等价物分别为164358千美元和167146千美元[32] - 2025年4月30日和2024年4月30日，总资产分别为1025882千美元和1038225千美元[32] - 2025财年和2024财年，经营活动净现金使用量分别为41407千美元和62362千美元[34] - 2025财年和2024财年，投资活动净现金分别为提供16396千美元和使用66615千美元[34] - 2025财年和2024财年，融资活动净现金分别为提供22223千美元和提供11294千美元[34] - 2025财年和2024财年，现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为176924千美元和179712千美元[34] - 2025年Q1非GAAP基础自由现金流为10,326美元，2024年同期为18,805美元；2025财年为 - 44,446美元，2024财年为 - 90,368美元[39] - 2025年Q1经营活动提供（使用）的净现金为11,264美元，2024年同期为21,343美元；2025财年为 - 41,407美元，2024财年为 - 62,362美元[39] - 2025年Q1投资活动提供（使用）的净现金为22,938美元，2024年同期为25,985美元；2025财年为16,396美元，2024财年为 - 66,615美元[39] - 2025年Q1融资活动提供的净现金为5,062美元，2024年同期为5,257美元；2025财年为22,223美元，2024财年为11,294美元[39] - 2025年Q1基于股份的薪酬费用总计为56,615美元，2024年同期为56,729美元；2025财年为230,988美元，2024财年为215,761美元[37][38]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ...

收入和利润（同比环比） - 公司2026财年第一季度总营收同比增长23%至2.29亿美元，上年同期为1.864亿美元[1][4] - 截至2025年4月30日，年化经常性收入（ARR）同比增长24%至9.481亿美元[1][4] - 截至2025年4月30日，ARR达10万美元及以上的客户数量增长22%至1459个[4] - 2025年第一季度，公司实现营收2.29亿美元，较去年同期的1.86亿美元增长22.9%[36] - 非GAAP净收入（亏损）为664.9万美元，此前亏损58.6万美元[1] - 公司对2026财年第二季度营收指引为2.42亿美元，2026财年全年营收指引为9.96 - 10.01亿美元[6] 成本和费用（同比环比） - GAAP毛利率为75%，上年同期为73%；非GAAP毛利率为79%，与上年同期持平[4] - GAAP运营利润率为-38%，上年同期为-43%；非GAAP运营利润率为-2%，上年同期为-6%[4] - GAAP净亏损率为-91%，上年同期为-38%；非GAAP净利润率为3%，上年同期为0%[4] - 运营现金流利润率为23%，与上年同期持平；自由现金流利润率为20%，较上年同期提高2个百分点[4] - 2025年第一季度，公司净亏损2.08亿美元，较去年同期的7010.5万美元有所扩大[36] - 2025年第一季度，公司GAAP运营亏损为8748.3万美元，较去年同期的8060万美元有所增加[36] - 2025年第一季度，公司Non - GAAP运营亏损为392.7万美元，较去年同期的1108.1万美元有所收窄[41] - 2025年第一季度，公司GAAP毛利率为75%，较去年同期的73%有所提高[39] - 2025年第一季度，公司Non - GAAP毛利率为79%，与去年同期持平[39] - 2025年第一季度，公司GAAP净亏损每股0.63美元，较去年同期的0.23美元有所扩大[36] - GAAP净亏损率为91%，此前为38%[1] - 基于股票的薪酬占比30%，此前为31%[1] - GAAP基本和摊薄股份为3.27976349亿股，此前为3.09547693亿股[1] - GAAP摊薄后每股净亏损为0.63美元，此前为0.23美元[1] - 非GAAP摊薄后每股净收入为0.02美元，此前无数据[1] - 2025年3个月GAAP经营活动提供的净现金为5227.4万美元，2024年为4200.3万美元[4] - 2025年自由现金流为4544.4万美元，2024年为3375.6万美元[4] - 2025年投资活动使用的净现金为6559.2万美元，2024年为10626.4万美元[4] - 2025年经营现金流利润率为23%，自由现金流利润率为20%；2024年均为23%和18%[4] 其他财务数据 - 截至2025年4月30日，现金、现金等价物和投资为12亿美元[4] - 截至2025年4月30日，公司总资产为23.84亿美元，较1月31日的24.07亿美元略有下降[34] - 截至2025年4月30日，公司现金及现金等价物为1.89亿美元，较1月31日的1.87亿美元略有增加[34] - 2025年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为5227.4万美元，较去年同期的4200.3万美元有所增加[38] 管理层讨论和指引 - 董事会已授权2亿美元的股票回购计划[3]

财年信息 - 公司财年为52至53周，2023财年、2024财年和2025财年为52周，2026财年于3月28日结束且为52周[27] - 公司财年为52 - 53周，2025、2024、2023和2026财年均为52周[27] 宏观经济与市场风险 - 公司业务受宏观经济周期影响，长期消费支出低迷或对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[20] - 公司业务受宏观经济周期影响，长期消费低迷或对业务、运营和财务状况产生重大不利影响[20] 业务运营风险 - 公司可能无法及时响应时尚和零售趋势变化，市场竞争激烈或致盈利能力和毛利率下降[21] - 公司可能无法及时响应时尚和零售趋势变化，导致品牌、业务、运营和财务状况受影响[21] - 公司面临全球运营、进口产品、全球采购活动等风险，关键员工离职或无法吸引和留住人才也会产生不利影响[21] - 公司面临全球运营风险，包括进口产品、全球采购活动等方面的风险[21] - 公司若无法执行独立增长战略或成本削减措施，可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[21] - 公司电子商务业务战略执行不力或无法提供可靠数字体验，声誉和运营结果可能受损[21] - 公司批发渠道减少、零售客流量下降、产品需求判断失误等情况，可能对业务和财务状况产生不利影响[21] 信息技术与数据安全风险 - 公司面临信息技术和数据安全风险，如隐私泄露、系统延迟或中断等[24] - 公司信息安全存在隐私泄露和网络安全风险，可能影响声誉和业务[24] 环境、社会和治理风险 - 公司面临环境、社会和治理问题相关风险，如气候变化、监管要求变化等[24] - 公司面临企业社会责任和环境、社会及治理相关的额外成本和风险，可能影响声誉[24] 税务、法律和监管风险 - 公司面临税务、法律和监管事项相关风险，如税收义务波动、知识产权保护等[24] - 公司税务义务波动和税法变化可能对未来有效税率和运营结果产生重大不利影响[24] 财务与股价风险 - 公司有大量债务，可能影响财务状况并限制举债或交易能力[24] - 公司股价可能因财务表现预期波动，无法按预期回购股份或影响股价[24] 业务交易风险 - 公司拟出售范思哲，交易悬而未决或失败可能影响业务和股价[25]