收入和利润（同比环比） - 公司本年度收益减少9.2%，从11.02亿港元降至10.01亿港元[5] - 本公司股东应占净亏损为230万港元，上年度为净利润2980万港元[5] - 经调整的本公司股东应占净利润为1640万港元，上年度为3280万港元[5] - 每股亏损为0.20港仙，上年度为每股盈利2.51港仙[5] - 本年度经营利润为7139万港元，上年度为33896万港元[6] - 2025年产品销售收益为825,817千港元，2024年为893,037千港元；2025年提供服务之收入为174,931千港元，2024年为209,373千港元[16] - 2025年银行存款利息收入为5,158千港元，2024年为4,504千港元；2025年投资物业租金收入总值为8,328千港元，2024年为8,075千港元[16] - 2025年公司拥有人应占亏损为2,316千港元，2024年应占利润为29,756千港元；2025年每股基本亏损为0.20港仙，2024年每股基本盈利为2.51港仙[21] - 2025年公司综合收益为10.00748亿港元，2024年为11.0241亿港元[35] - 2025年公司综合利润为198.1万港元，2024年为2939.2万港元[35] - 2025年香港地区来自外界客户的收益为10.00748亿港元，2024年为11.0241亿港元[37] - 2023/24财年产品销售分类中单一客户销售额为4622.5万港元，2024/25财年为4410.9万港元[37] - 2025年产品销售分类外界客户某时间点销售为825817000港元，2024年为893037000港元[35] - 2025年服务分类外界客户随时间经过销售为151537000港元，2024年为186053000港元[35] - 本年度综合收益由上年度11.02亿港元下跌9.2%至10.01亿港元，是FY2019/20以来首次按年下跌[39] - 公司股东应占净亏损230万港元，上年度为净利润2980万港元[41] - 本年度每股亏损为0.2港仙，上年度为每股盈利2.51港仙[41] 成本和费用（同比环比） - 2025年销售存货成本为645,228千港元，2024年为719,632千港元；2025年提供服务成本为42,750千港元，2024年为47,924千港元[17] - 2025年所得税开支为6,206千港元，2024年为525千港元[20] - 广告及市场推广开支上升26.1%至1550万港元，支出与销售额的比率为1.6%，上年度为1.1%[40] - 销售及分销费用下降2%至1.43亿港元，成本与销售比率由13.2%升至14.3%[40] - 行政开支下降8.1%至8970万港元[40] 各条业务线表现 - 摄影产品中，数码相机及镜头销售额较上年度下降3.5%，即影即有相机、打印机及菲林销售额较上年度大幅增长11.7%[42] - 消费电子产品及家用电器分部本年度销售额大幅下滑，收益按年减少14.7%，下半年跌幅尤甚，较上年度同期下降21.1%[46] - 电视销售额较上年度下降17.7%，音响产品销售额较上年度仅微降5.7%[47] - 企业对企业商用及专业影音产品分部本年度销售额较上年度下降13.3%，下半年较上年度同期下降30.1%，其中互动式数码板增长43.4%，商用电视上升3.0%，酒店电视下降32.8%[49] - 某分部本年度销售额较上年度下降6.7%，主要受港元强势、日圆贬值及全球经济衰退影响[50] - 冲印及影像服务分部本年度销售额（不包括来自香港迪士尼乐园的收益）下降6.1%，证件相销售额较上年度减少27.9%[51] - 数码相片列印服务销售额较上年度下降10.2%，一站式文件解决方案DocuXpress销售额微跌4.7%，相册及其他影像产品销售额较上年度显著增长14.1%[52] - 香港迪士尼乐园影像解决方案服务销售额较上年度轻微下跌1.8%，营运天数由上年度的328天增加到本年度的357天[52] - 专业影音顾问及订制、设计及安装服务分部本年度销售额较上年度减少18.0%[54] 各地区表现 - 2025年香港地区非流动资产为2.67096亿港元，2024年为2.73955亿港元；2025年中国地区非流动资产为1.07918亿港元，2024年为1.15108亿港元[37] 管理层讨论和指引 - 2024/25财年公司维持成本管理模式使毛利率稳定，并实施策略巩固长远竞争力[38] - 集团即将于FY2025/26第二季在荃湾南丰纱厂开幕FUJIFILM House of Photography[55] - 集团将重新平衡电器领域产品组合，转为以高端、高利润的音响产品为重点[55] - 公司将在香港时代广场开设占地2000平方呎的AV Life生活影音门店[56] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日止年度，香港利得税按16.5%税率计提拨备，合资格公司首2,000,000港元利润按8.25%税率缴税，超过部分按16.5%税率缴税[18] - 香港会计准则第21号等多项准则及修订实施时间为2025 - 2027年，部分待定，公司正评估其影响[14] - 本年度已派付截至2024年3月31日止年度末期股息约11,853,000港元，董事会不建议就本年度派发现金股息[22][23] - 2025年贸易应收账项为46,536千港元，减值亏损为1,776千港元，净额为44,760千港元；2024年贸易应收账项为71,510千港元，减值亏损为205千港元，净额为71,305千港元[24] - 2025年贸易应付账项及票据3个月以内为45,068千港元，3个月以上为1,488千港元，总计46,556千港元；2024年3个月以内为52,717千港元，3个月以上为2,509千港元，总计55,226千港元[30] - 2025年3月31日，公司无负债，现金及银行结余等共2.39亿港元[57] - 2025年3月31日，公司贸易应收账项为4500万港元，存货价值为1.74亿港元[58] - 董事会不建议就2025年3月31日止年度派付末期股息，2023/24年度末期股息为每股普通股1港仙[59] - 公司审核委员会包括四名独立非执行董事及一名非执行董事，已审阅2025年3月31日止年度财务报表[61] - 本年度业绩公告将在港交所及公司网站刊载，2024/25年度业绩报告将适时寄发股东并在上述网站刊载[62] - 2025年3月31日止年度，公司及其附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[63] - 董事会认为公司在2025年3月31日止年度遵守上市规则附录C1所载企业管治守则[64] - 公司股东周年大会预定于2025年8月8日举行，8月5 - 8日暂停办理股份过户登记[66] - 公告日期公司董事包括三名执行董事、两名非执行董事和四名独立非执行董事[67] - 截至2025年3月31日，业务营运分部共有11家门店，本年度关闭太子大厦商场内2家门店[48] - 截至2025年3月底，快图美和FOTOMETA的门店总数为54间，较上年度结束时的52家增加2间[52] - 毛利率维持稳定于25.5%，上年度为25.3%[39]

收入和利润（同比环比） - 2025年收益为23,510,737千元，较2024年的23,586,327千元下降0.3%[3][4] - 2025年毛利为11,189,198千元，较2024年的10,990,921千元增长1.8%，毛利率为47.6%，较2024年的46.6%提升1.0个百分点[3][4] - 2025年营运利润为5,837,435千元，较2024年的5,609,825千元增长4.1%，营运利润率为24.8%，较2024年的23.8%提升1.0个百分点[3][4] - 2025年公司权益持有人应占利润为4,335,565千元，较2024年的3,990,474千元增长8.6%，利润率为18.4%，较2024年的16.9%提升1.5个百分点[3][4] - 2025年每股基本盈利和摊薄盈利均为人民币36.71分，2024年为人民币33.65分[4] - 2025年年度全面收益总额为4,166,072千元，较2024年的3,783,102千元有所增长[5] - 2025年公司总收益为23510737千元人民币，2024年为23586327千元人民币[22] - 2025年公司年度利润为4328415千元人民币[24] - 2024年度集团收益为23,586,327千元，年度利润为3,983,179千元[27] - 2025年其他收益净额总计406,632千元，2024年为359,516千元[32] - 2025年本公司权益持有人应占利润为4,335,565千元，已发行普通股加权平均数为11,809,766千股，每股基本盈利为人民币36.71分；2024年对应数据分别为3,990,474千元、11,859,671千股、人民币33.65分[37] - 2024财年集团总收益为235.107亿元，较去年同期小幅衰退0.3%[48] - 2024财年毛利率较去年同期上升1.0个百分点达47.6%[49] - 2024财年公司权益持有人应占利润额同比成长8.6%达43.356亿元，利润率较去年同期上升1.5个百分点达18.4%[49] - 2024财年公司总收益为235.107亿人民币，较去年同期略衰0.3%，乳品及饮料类占总收益比约为52%，米果及休闲食品类占比约为48%[54] - 2024财年公司销货成本123.215亿人民币，较去年同期下降2.2%[58] - 2024财年公司毛利率较去年同期上升1.0个百分点，为47.6%，毛利额较去年同期上升1.8%，至111.892亿人民币[59] - 2024财年米果类、乳品及饮料类、休闲食品类毛利率分别为44.1%、49.7%、44.5%，较去年同期变动 -1.9、+1.2、+0.5个百分点[60][61][62] - 2024财年营运利润58.374亿人民币，较2023财年增加2.276亿人民币，成长4.1%，营运利润率为24.8%，较2023财年上升1.0个百分点[65] - 2024财年融资成本1.762亿人民币，较2023财年减少1.056亿人民币[66] - 2024财年所得税费用14.112亿人民币，所得税率24.6%，较2023财年下降1.7个百分点[67] - 2024财年公司权益持有人应占利润43.356亿人民币，较2023财年上升8.6%，应占利润率为18.4%，较去年同期上升1.5个百分点[68] - 董事会建议派发现金股息，2024财年末期股息每股2.04美仙，合计约2.41亿美元（折合17.40亿元），2023财年每股3.30美仙，合计约3.90亿美元（折合27.90亿元）[84] - 董事会建议2025年3月31日止年度末期股息每股2.04美仙，待批准后9月18日或前后派付，8月30日至9月3日暂停过户登记[93] 成本和费用（同比环比） - 2024财年分销成本30.269亿人民币，较2023财年上升0.2%，占收益比率为12.9%，较2023财年上升0.1个百分点[63] - 2024财年行政费用30.081亿人民币，较2023财年下降1.2%，占收益比率为12.8%，较2023财年下降0.1个百分点[64] - 2024财年资本开支6.346亿人民币，较2023财年上升56.4%，增加2.289亿人民币[72] - 2024财年集团平均员工人数约39,574人，较上一年度减少313人，总薪酬45.579亿元，较2023财年增加3,554万元，上升0.8%[81] 各条业务线表现 - 传统批发和现代渠道收益占集团比约八成，其中零食量贩收益占比约一成，收益同比下降低个位数[50] - 新兴渠道收益同比增长双位数，收益占集团总收益近双位数[51] - 米果大类收益同比衰退1.2%，为59.038亿人民币，剔除礼包后收益同比上升低个位数，销量同比上升中个位数[55] - 乳品及饮料类收益121.086亿人民币，同比成长1.3%，旺仔牛奶收益成长低个位数，饮料及其他类收益同比上升双位数[56] - 休闲食品类收益53.591亿人民币，较去年同期衰退2.6%，冰品小类下半年收益同比高速增长[57] - 公司推出新品“QQ果汁软糖”“Want Power亿菌卷”等，满足消费者多样需求[53] 各地区表现 - 公司超90%的收益、业务及非流动资产在中国[20] - 海外收益实现双位数成长，收益占集团比达高个位数[52] 管理层讨论和指引 - 2024财年下半年集团按产品类别设立事业部，进行内部组织改造[46][48] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司已重新评估2023年及2024年4月1日的负债条款及条件，负债流动或非流动分类不变，相关修订对财务状况或表现无影响[15] - 公司无供应商融资安排，香港会计准则第7号及香港财务报告准则第7号修订对财务报表无影响[15] - 公司自首次应用香港财务报告准则第16号起无涉及可变租赁付款的售后租回交易，相关修订对财务状况或表现无影响[16] - 已颁布但未生效的香港财务报告准则会计准则，公司拟生效时应用，认为不会对经营业绩及财务状况造成重大影响[17] - 截至2025年及2024年3月31日，无单一客户销售收益占公司总收益10%或以上[21] - 2025年公司物业、厂房及设备折旧为729672千元人民币，使用权资产折旧为163948千元人民币，投资物业折旧为4880千元人民币[24] - 2025年公司资本总开支为634632千元人民币[24] - 2025年3月31日集团总资产为27,211,758千元，总负债为9,460,617千元；2024年3月31日总资产为27,457,068千元，总负债为11,051,330千元[26][28] - 2025年3月31日客户合约负债总计1,117,121千元，2024年3月31日为1,316,727千元[29] - 2025年按分部划分资本开支为346,004千元，未分配资本开支为59,693千元，资本总开支为405,697千元[27] - 2025年物业、厂房及设备折旧为760,280千元，使用权资产折旧为189,210千元，投资物业折旧为1,181千元[27] - 公司采用强制性豁免确认及披露支柱二所得税产生的递延税项资产及负债资料，预期不会面临重大支柱二“补足”税项风险[35] - 因公司无摊薄股份，每股摊薄盈利与每股基本盈利相等[38] - 2025年3月31日贸易应收款净额为7.92994亿元，2024年为8.32245亿元[40] - 2025年3月31日贸易应付款为9.20152亿元，2024年为9.97945亿元[43] - 2025年3月31日总借款为41.54749亿元，2024年为53.51124亿元[44] - 2025年3月31日借款利率人民币为2.67%、其他货币为1.26%，2024年人民币为3.16%、美元为5.77%、其他货币为0.66%[45] - 2025年3月31日净现金112.828亿人民币，较2024年3月31日增加6.276亿人民币[69] - 截至2025年3月31日存货周转天数74天，较期初减少7天，存货金额25.761亿人民币，较2024年3月31日增加1.610亿人民币[75] - 公司审核及风险管理委员会由5名独立非执行董事组成，已审阅2025年3月31日止年度财务业绩[85] - 外聘核数师安永已核对集团2025年3月31日止年度初步业绩公布与综合财务报表数字[86] - 截至2025年3月31日止年度，公司偏离上市规则中主席与行政总裁角色区分条文，因蔡衍明先生兼任两职[87][88] - 公司已采纳上市规则中董事进行证券交易标准守则，董事确认遵守规定[90] - 截至2025年3月31日止年度，公司以39,552,130港元回购8,874,000股股份并注销[91] - 公司股东周年大会拟于2025年8月26日举行，8月21日至26日暂停办理股份过户登记[92] - 本公告及全年业绩演示材料已发布，2024/2025年报将适时刊发[94]

收入和利润（同比环比） - 2025年公司收入62.74亿港元，较2024年的62.17亿港元增加1%[3] - 2025年公司毛利32.18亿港元，较2024年的31.11亿港元增加3%，毛利率从50.0%升至51.3%[3] - 2025年公司经营溢利3.64亿港元，较2024年的1.85亿港元增加96%[3] - 2025年公司除税后溢利2.41亿港元，较2024年的1.18亿港元增加104%[3] - 2025年公司股权持有人应占溢利2.35亿港元，较2024年的1.16亿港元增加102%[3] - 2025年综合收入为6273585000港元，2024年为6217123000港元，同比增长0.91%[16][17] - 2025年须报告分部经营溢利为505586000港元，2024年为351536000港元，同比增长43.82%[16] - 2025年综合除税前溢利为316990000港元，2024年为131668000港元，同比增长140.75%[17] - 截至2025年3月31日止年度，集团收入增加1%至6,274,000,000港元（2023/2024财政年度：6,217,000,000港元）[40] - 集团年内毛利为3,218,000,000港元（2023/2024财政年度：3,111,000,000港元），上升3%，毛利率上升至51.3%（2023/2024财政年度：50.0%）[41] - 年内经营溢利为364,000,000港元，较去年185,000,000港元增加96%[43] - 2024/2025财政年度，除税前溢利增加141%至317,000,000港元（2023/2024财政年度：132,000,000港元）[44] - 公司股权持有人应占溢利为235,000,000港元（2023/2024财政年度：116,000,000港元），较去年增加102%[46] - 集团收入较上一财政年度增加1%，股权持有人应占溢利大幅上升102%[48] - 2024/2025财年下半年收入从上半年的持平增长至2%，全年收入以当地货币计算较去年轻微增长1%[53] 成本和费用（同比环比） - 2025年融资成本为33116000港元，2024年为30028000港元，同比增长10.28%[16][17][19] - 2025年员工成本为174029000港元，2024年为173981000港元，同比增长0.03%[20] - 2025年存货成本为3069101000港元，2024年为3124175000港元，同比下降1.76%[20] - 2025年确认撇减存货为28426000港元，2024年为24423000港元，同比增长16.4%[20] - 2025年香港利得税年内拨备27,984千港元，2024年为22,144千港元；香港以外地区年内拨备30,799千港元，2024年为24,150千港元；递延税项35,170千港元，2024年为 - 23,168千港元[21] - 2025年政府补助为5298000港元，2024年为30818000港元，同比下降82.79%[18] - 年内所得税支出为76,000,000港元（2023/2024财政年度：14,000,000港元），实际税率为24%（去年：11%）[45] - 总经营费用减少3%至港币29.3亿元，上一财年为港币30.1亿元[47] - 市场推广、销售及分销费用减少4%至港币19.01亿元，上一财年为港币19.76亿元[47] - 行政费用减少1%至港币6.94亿元，上一财年为港币7.01亿元[47] - 存货成本及撇减存货金额分别增加11,327,000港元和12,607,000港元[33] 各条业务线表现 - 澳洲及新西兰业务全年经营亏损减少4%至澳币1500万元[53] - 2024/2025财年向美国的出口销售占维他奶总业务的比例低于2%[57] 各地区表现 - 中国内地业务经营溢利上升41%，经营利润率达9%[5] - 香港业务经营溢利增长24%，经营利润率达12%[5] - 香港业务经营溢利上升41%，经营利润率达9%；经营溢利增长24%，经营利润率达12%[53] 管理层讨论和指引 - 公司预计已颁布支柱二法例的加拿大（连同其在美国的附属公司）及澳洲可能符合过渡性国别报告安全港标准，2025年3月31日止年度可能不会产生补足税影响[23] - 董事会建议派发末期股息每股普通股10.2港仙（2023/2024财政年度：6.3港仙），若获批2024/2025财政年度全年股息总额达每股普通股14.2港仙（2023/2024财政年度：7.7港仙）[36] - 集团将在2025年7月连同2024/2025财年年报一并公布可持续发展报告[63] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年3月31日，现金及银行存款（撇除银行贷款）从5.38亿港元增至10.03亿港元[5] - 公司以4000万港元回购423.2万股已发行股份[5] - 2024/2025财政年度股息总额达每股14.2港仙，上一财年为7.7港仙[5] - 2025年非流动资产为3023166千港元，2024年为3389625千港元，同比下降10.81%[8] - 2025年流动资产为2625534千港元，2024年为2247070千港元，同比增长16.84%[8] - 2025年流动负债为2141985千港元，2024年为2225376千港元，同比下降3.74%[8] - 2025年净流动资产为483549千港元，2024年为21694千港元，同比增长2129.97%[8] - 2025年非流动负债为324533千港元，2024年为298682千港元，同比增长8.65%[9] - 2025年净资产为3182182千港元，2024年为3112637千港元，同比增长2.23%[9] - 2025年股本为1047526千港元，2024年为1044398千港元，同比增长0.29%[9] - 2025年储备为2035632千港元，2024年为1960162千港元，同比增长3.85%[9] - 公司已呈交2024年度法定财务报表，2025年度法定财务报表尚未经核数师报告[10] - 公司应用经修订《香港财务报告准则》，对业绩及财务状况无重大影响[13] - 2025年综合总资产为5648700000港元，2024年为5636695000港元，同比增长0.21%[17] - 2025年综合总负债为2466518000港元，2024年为2524058000港元，同比下降2.28%[17] - 2025年每股基本盈利根据公司股权持有人应占溢利234,674,000港元及年内已发行普通股加权平均数1,071,477,000股计算，2024年分别为116,367,000港元和1,071,969,000股[27] - 2025年每股摊薄盈利根据公司股权持有人应占溢利234,674,000港元及调整后普通股加权平均数1,072,336,000股计算，2024年分别为116,367,000港元和1,072,895,000股[28] - 2025年应收账款及应收票据（已扣除亏损拨备）为709,847千港元，2024年为715,301千港元；其他应收款、按金及预付款项2025年为113,772千港元，2024年为158,011千港元[29] - 2025年应付账款及应付票据为837,077千港元，2024年为881,697千港元；应计费用及其他应付款2025年为895,682千港元，2024年为895,111千港元；预收客户款项2025年为38,260千港元，2024年为47,919千港元[30] - 2025年应收账款及应收票据三个月内账龄金额为699,253千港元，2024年为703,131千港元；三至六个月账龄2025年为10,542千港元，2024年为10,289千港元；六个月以上账龄2025年为52千港元，2024年为1,881千港元[29] - 2025年应付账款及应付票据三个月内账龄金额为836,098千港元，2024年为875,120千港元；三至六个月账龄2025年为757千港元，2024年为3,152千港元；六个月以上账龄2025年为222千港元，2024年为3,425千港元[31] - 属于上一财政年度并于2025年批准及支付的末期股息每股6.3港仙，金额为67,520千港元，2024年每股1.4港仙，金额为15,017千港元[26] - 截至2025年3月31日，银行贷款一年内或按要求偿还金额为228,916千港元，一年后但两年内为36,482千港元，总计265,398千港元；2024年分别为255,987千港元和0千港元，总计255,987千港元[32] - 2025年拟派末期股息每股10.2港仙，金额为109,456千港元，2024年拟派末期股息每股6.3港仙，金额为67,520千港元；已宣派及已支付中期股息2025年为42,870千港元，2024年为15,004千港元[24] - 2024年3月31日，集团未遵守与一间银行信贷协议规定的若干财务契诺，未偿还贷款金额约100,661,000港元，该银行贷款已在2025年偿还[32] - 2025年3月31日现金及银行存款为12.68亿港元，2024年3月31日为7.94亿港元；其中81%、14%及3%分别以港币、人民币及美元计值，2024年为82%、12%及3% [64] - 2025年3月31日现金净额为6.57亿港元，2024年3月31日为1.11亿港元；可供动用的银行信贷额为9.71亿港元，2024年为11.93亿港元 [64] - 2025年3月31日债务为6.1亿港元，2024年为6.84亿港元；其中银行借贷为2.65亿港元，2024年为2.56亿港元；应付票据为4700万港元，2024年为1.25亿港元；租赁负债为2.98亿港元，2024年为3.03亿港元 [64] - 借贷比率降至20%，2024年为23%；扣除租赁负债后借贷比率为10%，2024年为13% [64] - 年内资本回报率为25%，2023/2024财政年度为21% [64] - 年内资本性支出减至1.24亿港元，2023/2024财政年度为1.33亿港元 [64] - 2025年3月31日已抵押银行存款约100万港元作租赁安排银行担保，2024年无 [64] - 2025年3月31日止年度公司附属公司以4044.9万港元购回423.2万股公司已发行股份 [72] - 2025年3月31日已发行股份总数为10.73093978亿股，无库存股份 [72] - 2025年公司2021股份奖励计划受托人以约760万港元购买130万股公司股份奖励参与者 [72]

收购情况 - 2020年公司收购美国Allied International Emergency、One Stop Environmental等公司，2021年收购加拿大Orion Environmental Services、英国Enviroclear Site Services等公司，2022年收购加拿大First Response、美国Witt O'Brien's等公司，2023年收购Girassol Apoio Marítmo等公司[116] 债券与贷款协议 - 2022年9月20日，Emergencia根据第二份债券契约发行第二批债券；2024年9月16日，根据第三份债券契约发行第三批债券；2022年8月26日，子公司Ambipar USA签订IBBA贷款协议[130] - 债券契约和IBBA贷款协议限制公司支付股息、回购股票、出售资产等行为[133] - 债券契约和IBBA贷款协议要求公司维持一定财务比率和满足其他财务条件测试，违反可能导致债务违约[134] - 债券契约和IBBA贷款协议包含交叉违约和交叉加速条款，一项债务违约可能导致其他债务立即到期[135] 收购风险 - 公司收购和投资业务可能面临整合风险，影响运营和收入，如无法完成交易、无法获得预期收益、无法整合技术和保留客户等[116][117][118][119] - 公司可能面临收购带来的后续责任风险，如未识别的法律索赔、环境责任等，且赔偿可能不足[121] - 公司可能因收购导致业务增长中断或减少，如管理注意力分散、与前所有者纠纷等[127] - 公司使用现金和大量债务为收购融资，可能影响流动性，限制应对其他业务机会的灵活性，增加对不利经济和运营条件的脆弱性[129] - 公司可能因收购导致财务报表复杂，增加会计和审计成本，提高会计错误风险[127] 认股权证收益 - 若全部认股权证以现金行使，公司最多可获得约1.861亿美元[143] 各地区员工数量 - 截至2024年12月31日，公司在巴西、其他拉美地区、北美和欧洲的员工数量分别为5137人、860人、1317人和131人[147] 美国通胀情况 - 美国2022年6月年通胀率约为9.1%，2023年降至4.1%，2024年降至2.9%[153] 流动性风险 - 公司流动性风险可能源于无法及时收回应收账款、出售资产、获得足够资金等[136] 资金获取能力影响因素 - 公司获取资金的能力受自身业务计划、投资者需求、经营业绩、市场条件和信用评级等因素影响[141] 应急响应服务风险 - 公司应急响应服务面临运营和安全风险，可能导致重大民事、劳动、环境和刑事等责任[144] 市场竞争风险 - 公司市场竞争激烈，可能无法按历史价格续约或获得新合同，降价或无法提价会影响经营业绩[148][149] 业务增长限制风险 - 行业或全球经济不利条件可能限制公司业务增长，影响经营业绩[151] 全球经济与地缘政治风险 - 全球经济不稳定和地缘政治冲突可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[153][157] - 金融机构问题或市场担忧可能导致市场流动性问题，影响公司业务运营和资金获取[154] - 2025年1月以色列与哈马斯达成15个月停火协议，战争导致加沙90%人口流离失所并造成大量人质被扣押，双方冲突有复发风险[163] - 公司虽未在俄乌、白俄罗斯及以色列地区开展业务，但客户和供应商可能受影响，中美外交和贸易关系紧张也可能对公司不利[164] 法律纠纷与调查风险 - 公司及其关联方、股东和管理层可能面临各类法律纠纷和调查，结果不确定或影响公司声誉和业务[166] - 安比帕尔集团环境业务子公司及部分高管在巴西面临诉讼，不利结果或影响公司声誉和A类普通股价格[167] 运营风险 - 公司运营有高风险，虽有保险但存在免赔额和覆盖限制，未覆盖或超赔损失及续保不利会影响业务[169] 租赁协议风险 - 公司可能无法以有利条件续签战略租赁协议，未注册或未正确登记的租赁协议可能导致提前搬离[172][173] 信息技术系统风险 - 公司依赖信息技术系统运营，系统和数据易受网络攻击、自然灾害等威胁，可能造成数据泄露和业务中断[175][176] - 公司及其供应商面临多种网络攻击，目前未造成重大影响，但未来可能产生重大冲击[180] 业务外包风险 - 公司将业务外包给第三方，第三方系统问题可能影响公司运营，更换服务提供商也可能带来问题[178] 网络责任保险风险 - 公司未单独购买网络责任保险，未来可能无法以合理成本获取该保险[181] AI与数据保护法规风险 - 欧盟AI法案于2024年8月1日生效，巴西参议院于2024年12月批准AI框架法案，虽公司未使用AI系统，但仍面临潜在法律风险[182][183] - 公司面临巴西LGPD、欧盟GDPR等数据保护法规的合规风险，合规成本高且复杂[184] 管理层流失风险 - 公司管理层流失可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[189] 市场预测风险 - 年报中的市场机会估计和增长预测可能不准确，市场增长不代表公司业务同步增长[190][191] 知识产权风险 - 公司保护知识产权的措施可能不足，侵权诉讼成本高且不一定成功，可能影响业务和声誉[192] - 公司可能侵犯第三方知识产权，面临法律诉讼、赔偿、停止服务等风险[193] - 公司商标保护不足可能影响品牌知名度和业务竞争力[198] 员工管理风险 - 公司在吸引、培养和留住员工方面面临挑战，可能影响业务和未来增长[199][200][201][202] 业务增长管理风险 - 公司业务和员工数量快速增长，可能无法有效管理，对业务、经营成果、财务状况和声誉产生不利影响[203] - 公司发展需管理增长、整合资源、吸引和留住员工，持续增长可能使运营等控制能力承压[204] - 公司无法确保正确估计扩张成本和风险，现有系统等可能不足以支持业务扩张[205] 风险管理风险 - 2023年11月开始评估风险管理框架和内部控制机制，2024年1月完成评估并提交报告，2月董事会开始审查并认可实施议程[209] - 2024年完成风险和控制框架与SAI360集成，完成相关风险评估[211] - 风险管理政策和程序可能无法有效降低风险，依赖的数据可能不准确或不完整[207][208] 财务报告内部控制缺陷 - 编制截至2024年12月31日三年的合并财务报表时，发现财务报告内部控制存在重大缺陷[217] 腐败与合规风险 - 公司运营所在司法管辖区腐败风险高，治理、风险管理和合规流程可能无法检测违反反腐败和反洗钱法律的行为[223] - 公司可能因第三方中介、员工等的腐败或非法活动承担责任[225] - 公司受巴西《预防洗钱法》约束，违规将面临警告、罚款、吊销或暂停营业执照等制裁[226] - 若存在与违反反腐败法律相关的调查等，公司可能面临罚款、损失利益、活动受限等后果[227] 声誉风险 - 诉讼、负面评价等或严重损害公司声誉，影响业务、财务状况和证券市场价格[229][230] 会计政策风险 - 关键会计政策的估计、判断或假设失误及国际财务报告标准变化，可能影响公司业绩和证券交易价格[231][232] 运营成本风险 - 运营成本增加且难以收回成本，会影响公司服务盈利能力[234] 关联方交易风险 - 与关联方交易可能产生利益冲突，处理不当会影响声誉并导致潜在诉讼或监管行动[237] 控股公司运营风险 - 公司作为控股公司依赖子公司运营结果，法律和合同限制可能影响现金获取[239][240] 供应商连带责任风险 - 公司可能对供应商的环境、税务、劳动和社会保障义务承担连带责任[243][244] 业务季节性风险 - 公司业务受季节性波动和其他需求因素影响，收入和利润会随季度或年度变化[247] 客户关系风险 - 无法维持与客户的长期业务关系，会影响公司增长、竞争力和经营业绩[248][249] 法律与监管风险 - 公司运营受各国法律和监管要求约束，不遵守可能导致处罚和业务受损[251][255][256] - 公司受政府机构检查，可能面临罚款、制裁或补救工作支出，监管机构有权暂停或撤销运营许可[258] 各地区净收入占比 - 截至2024年12月31日，公司在41个国家运营，北美、巴西、拉丁美洲（不包括巴西）和欧洲的净收入占比分别为41.9%、46.3%、5.6%和6.2%，66%的非金融工具和递延所得税资产以外的非流动资产位于巴西以外[261] - 2024年和2023年，巴西和拉丁美洲（不包括巴西）业务分别占公司净收入的46.3%、5.6%和36.1%、7.3%[263] 贸易政策调整 - 2025年1月20日起，特朗普政府对现有贸易政策进行重大调整，实施互惠关税，重新谈判贸易协定，对中国施加关税和贸易限制[268][269] 巴西经济情况 - 2020年巴西GDP因新冠疫情全球影响大幅收缩4.1%，2022 - 2024年分别增长2.9%、2.9%、3.4%[274] - 2015年9月标准普尔将巴西主权信用风险评级降至“投资级”以下，近年巴西评级遭三大评级机构多次下调，穆迪曾将其评级从Ba2上调至Ba1，展望为正面，2025年5月30日展望从正面转为稳定，截至年报日期，标普、穆迪和惠誉对巴西主权信用评级分别为BB稳定、Ba1稳定和BB稳定[304] - 巴西当前衰退持续或恶化、政治持续不确定等因素可能导致巴西主权信用评级进一步下调，评级下调或增加投资者风险感知，负面影响公司证券价格[305] - 巴西消费税改革预计2027 - 2032年逐步生效，立法者正讨论所得税综合改革[299] 智利经济与政治情况 - 2020年10月25日智利宪法公投中约80%选民选择更换智利宪法，2022年9月近62%智利人投票拒绝新宪法草案[280] - 2020年智利税收改革规定大型公司所得税税率为27%，中小企业为25%，个人所得税最高税率提至40%[300] - 智利法律法规变化可能对公司业务产生不利影响，公司智利子公司受智利法律法规约束，无法保证这些法律法规不变[306] - 智利政府过去有修改法律、货币、财政、税收等政策影响经济的能力，公司无法控制政府政策，也无法预测政府干预对公司业务、经营成果和财务状况的影响[307] - 2020年7月至2021年4月，智利国会颁布的新冠经济和金融援助计划相关法律允许私人养老金系统附属机构从个人养老金账户提款，每次最高10%[307] 全球经济疲软情况 - 全球经济疲软，表现为消费者和企业信心下降、商业投资和消费支出减少、失业率上升等[284] 俄乌战争影响 - 俄乌战争致市场动荡，油价飙升至近14年最高，影响巴西市场商品和能源[283] 拉美货币波动风险 - 拉美货币兑美元和其他强势货币波动剧烈，影响公司业务和财务状况[286] 通胀影响 - 通胀增加公司运营成本，公司可能无法及时转嫁成本，导致运营利润率和现金流减少[292] 拉美税收风险 - 拉美税务机关常调整税收制度，可能增加公司税负，影响业务和经营成果[298] 机器设备折旧期 - 公司机器设备平均折旧期为60个月[248]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司净亏损4315449美元，其中信托账户投资实现收益551185美元，权证负债公允价值变动为4598745美元[130] - 2024年第一季度，公司净收入1420470美元，其中一般及行政费用235669美元，衍生权证负债公允价值变动780000美元，信托账户投资实现收益2436139美元[131] - 截至2025年3月31日，公司营运资金赤字为5645084美元，不包括信托账户持有的有价证券、应付递延承销费和权证负债[132] - 2025年第一季度，经营活动使用现金158115美元，信托账户外持有现金44006美元[133] - 2025年和2024年第一季度，公司应付票据利息分别为14,856美元和0美元[142] 业务规则与限制 - 公司进行业务合并时，需确保初始业务合并的总公允价值至少为信托账户净资产的80%[125] - 公司章程规定，公众股东及其关联方赎回股份不得超过公众股份总数的15%，除非获得公司事先同意[126] 证券摘牌情况 - 公司于2024年11月7日收到纳斯达克通知，因其未遵守相关规则，权证和单位将于2024年11月18日开市时被暂停和摘牌[123] - 公司于2025年3月10日收到纳斯达克通知，因其未在规定时间内完成业务合并，证券将于2025年3月17日开市时被暂停和摘牌[124] 信托账户相关 - 公司完成首次公开募股后，将至少10.30美元/单位的资金存入信托账户[125] - 2024年5月前，公司每月向信托账户存入30万美元以延长终止日期；2024年6月后，每月存入68,121美元；截至2025年3月31日，累计存入4,213,091美元；2025年3月31日后，额外存入272,484美元，将终止日期延至2025年7月14日[1] 债务与费用情况 - 截至2025年3月31日，公司应付票据未偿还金额约为110万美元[1] - 承销商有权获得每单位0.35美元的递延费用，总计805万美元；若公司未完成业务合并，承销商将根据承销协议条款放弃该费用[139] - 2023年12月4日，公司收到摩根大通证券有限责任公司放弃递延承销费的函件，但花旗环球市场公司仍有权收取50%的递延承销费，即402.5万美元[140] - 公司IPO后每月向发起人或其关联方支付1万美元行政服务费，2023年8月1日起停止支付；2025年和2024年第一季度，行政支持费用均为3万美元[141] - 2024年6月12日，公司与发起人签订可借款最高112.5万美元的应付票据协议；截至2025年3月31日，未偿还余额为28.5万美元[143] 其他财务事项 - 截至2025年3月31日，公司无未偿还的营运资金贷款[135] - 公司将公开和私募认股权证按公允价值计量，因其估值依赖不可观察输入值，被归类为公允价值层级中的第3级工具[146] 新兴成长型公司相关 - 公司符合“新兴成长型公司”标准，可选择延迟采用新的或修订的会计准则，财务报表可能与非新兴成长型公司不可比[148] - 公司作为“新兴成长型公司”，若选择依赖《JOBS法案》的豁免条款，在特定条件下可免除部分报告要求，豁免期为首次公开募股完成后五年或不再是“新兴成长型公司”为止，以较早者为准[149]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司净亏损4315449美元，由信托账户投资实现收益551185美元、认股权证负债公允价值变动4598745美元、关联方本票利息14856美元和一般及行政费用253033美元构成[130] - 2024年第一季度，公司净收入1420470美元，由一般及行政费用235669美元、衍生认股权证负债公允价值变动780000美元和信托账户投资实现收益2436139美元构成[131] - 截至2025年3月31日，公司营运资金赤字为5645084美元，不包括信托账户持有的有价证券、应付递延承销费和认股权证负债[132] - 2025年第一季度，经营活动使用现金158115美元，由净亏损4315449美元、经营资产和负债变动64918美元构成，被信托账户投资收益等项目抵消[133] - 2025年和2024年第一季度，公司应付票据利息分别为14856美元和0美元[142] 各条业务线表现 无 各地区表现 无 管理层讨论和指引 - 公司需完成初始业务合并，其总公允价值至少为信托账户净资产的80%，且合并后公司需拥有目标公司50%以上有表决权证券或取得控股权[125] - 公司将至少10.30美元/单位的IPO所得款项存入信托账户，直至完成业务合并或按规定分配[125] - 公司章程规定，公众股东及其关联方赎回股份不得超过公众股份总数的15%，除非获得公司事先同意[126] - 承销商有权获得每单位0.35美元，总计805万美元的递延费用，若公司未完成业务合并，承销商将按协议条款放弃该费用[139] - 2023年12月4日，公司收到摩根大通证券有限责任公司放弃递延承销费的通知，花旗环球市场公司仍有权收取50%即402.5万美元的递延承销费[140] - 公司上市后每月向发起人或其关联方支付1万美元行政服务费，2023年8月1日起停止支付，2025年和2024年第一季度行政支持费用均为3万美元[141] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年3月10日，公司收到纳斯达克通知，其证券将于3月17日被暂停和摘牌，原因是未在IPO注册声明生效后36个月内完成业务合并[124] - 截至2025年3月31日，公司持有现金44006美元，用于识别和评估目标业务等[134] - 截至2025年3月31日，公司无未偿还的营运资金贷款[135] - 截至2025年3月31日，公司应付票据未偿还金额约为110万美元[137] - 截至2025年3月31日，公司为延长终止日期累计存入信托账户4213091美元，之后又存入272484美元将终止日期延至2025年7月14日[137] - 截至2025年3月31日，公司另一应付票据未偿还余额为28.5万美元[143] - 公司符合“新兴成长型公司”标准，可选择延迟采用新的或修订的会计准则[148] - 若公司选择依赖《JOBS法案》的豁免条款，在一定条件和期限内可免除部分报告要求[149] - 公司作为较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[150]

公司基本信息 - 公司是空白支票公司，成立于2025年3月6日，旨在与一家或多家企业进行业务合并[114] 财务数据关键指标变化 - 2025年3月6日至3月31日公司净亏损46,095美元，由组建、一般及行政费用构成[117] - 截至2025年3月31日，公司未开展任何运营，未产生任何收入，预计业务合并完成后才会产生运营收入[116] 业务线表现 - 2025年5月14日公司完成首次公开发行24,150,000个单位，每个单位10美元，总收益2.415亿美元；同时向发起人私募出售638,000个私募单位，每个10美元，收益638万美元[119] - 首次公开发行和私募结束后，2.415亿美元存入信托账户，公司产生费用13,995,620美元，包括现金承销费4,347,000美元（扣除承销商报销483,000美元）、递延承销费8,452,500美元和其他发行成本1,196,120美元[120] - 首次公开发行和私募剩余收益630,128美元存于现金运营账户，用于寻找目标和完成业务合并[121] 管理层讨论和指引 - 营运资金贷款最高150万美元可按每个单位10美元转换为业务合并后实体的单位[124] - 公司需每月向发起人支付10,000美元用于办公空间、秘书和行政服务，从2025年5月12日开始，直至业务合并完成或清算[127] - 承销商有权获得递延承销佣金，每股0.35美元，总计8,452,500美元，仅在公司完成业务合并时从信托账户支付[128] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，公司无关键会计估计需披露[129]

收入和利润（同比环比） - 第二季度营收15.3亿美元，去年同期为17.1亿美元；上半年营收29.2亿美元，去年同期为31.8亿美元[1][4][8] - 第二季度房屋建筑营业收入为1.315亿美元，去年同期为1.882亿美元；上半年净收入下降29%至2.174亿美元[4][8] - 第二季度金融服务税前收入为820万美元，去年同期为1330万美元；上半年总税前收入为1.424亿美元，占总收入的9.3%，去年同期为2.211亿美元[4][8] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，公司总营收分别为15.29585亿美元和17.09813亿美元；六个月分别为29.21362亿美元和31.77579亿美元[17] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，公司净收入分别为1.07883亿美元和1.68419亿美元；六个月分别为2.1744亿美元和3.07084亿美元[17] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，公司基本每股收益分别为1.53美元和2.21美元；六个月分别为3.05美元和4.02美元[17] 各条业务线表现 - 第二季度交付房屋数量减少11%至3120套；上半年交付房屋数量下降10%至5890套[4][8] - 第二季度房屋平均售价略增至48.87万美元；上半年平均售价增长3%至49.44万美元[4][8] - 净订单减少13%至3460份，期末积压房屋总数为4776套，价值下降27%至22.9亿美元[8] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，房屋交付总数分别为3120套和3523套；六个月分别为5890套和6560套[23] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，净订单总数分别为3460套和3997套；六个月分别为6232套和7320套[23] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，净订单价值分别为16.11014亿美元和20.31903亿美元；六个月分别为29.57081亿美元和36.14094亿美元[23] - 2025年5月31日和2024年5月31日，积压订单房屋总数分别为4776套和6270套；价值分别为22.88231亿美元和31.22135亿美元[23] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，公司住房毛利率分别为19.3%和21.1%；六个月分别为19.7%和21.3%[25] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，公司调整后住房毛利率分别为19.7%和21.2%；六个月分别为20.0%和21.4%[25] 其他财务数据 - 第二季度回购2亿美元流通普通股，平均价格约为每股54美元；上半年共回购448.8614万股，总成本为2.5亿美元，每股成本为55.7美元[3][13] - 截至5月31日，公司总流动性为11.9亿美元，包括3.089亿美元现金及现金等价物和8.817亿美元无担保循环信贷额度[8] - 库存增长7%至59.1亿美元，同比增长11%；2025年第二季度土地及土地开发投资较去年同期减少23%至5.139亿美元，上半年土地相关投资增长14%至14.3亿美元[8] - 2025年5月31日和2024年11月30日，公司总资产分别为70.17596亿美元和69.36169亿美元[19] 管理层讨论和指引 - 公司为2025年全年提供指引，住房收入预计在63亿至65亿美元之间，平均售价在48万至49万美元之间[13]

财务数据关键指标变化 - 公司自2009年成立以来持续亏损，2025、2024、2023财年净亏损分别约为2.887亿美元、2.797亿美元、2.688亿美元，截至2025年4月30日累计亏损达14亿美元[174] - 2025和2024财年，公司6%的收入和7%的费用以美元以外的货币计价[258] - 截至2025年4月30日财年，公司来自北美以外客户的收入占比11%，有超15个国家的客户实体和10个国际销售点[274] - 截至2025年4月30日，公司美国联邦和州的净运营亏损结转额分别为7.647亿美元和3.107亿美元，部分将于2029年起逐年到期[294] - 2017年后产生的联邦净运营亏损可无限期结转，但2020年后税收年度的扣除额限制为应纳税所得额的80%[294] - 2020年6月29日，加州州长签署法案，2020 - 2022年暂时暂停净运营亏损的使用，并将研发抵免的使用限制为每年500万美元；2024年6月27日签署类似法案，2024 - 2026年对部分纳税人实施同样限制[294] - 截至2025年4月30日，Siebel先生及其相关实体实益持有约87.8%的B类普通股和约19.4%的A类流通股，拥有约52.4%的流通股投票权[309] - 截至2025年4月30日，有购买约2847.7万股A类普通股的未行使期权，约2377.4万股A类普通股受限制性股票单位奖励约束[313] - 截至2025年4月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为7.427亿美元；2024年4月30日为7.504亿美元[464] - 2025、2024和2023财年截至4月30日，公司约4%、5%和8%的销售额以欧元计价[465] 各条业务线表现 - 公司主要收入来自C3 AI软件订阅和卓越中心支持服务，若企业AI解决方案不能满足客户需求或获得市场认可，业务和增长前景将受不利影响[184] - 公司平均总订阅合同价值在下降，且随着客户群体从小型大客户向更多小型客户扩展，预计将继续下降[177] - 公司按订阅期限确认C3 AI软件订阅收入，新销售变化可能不立即反映在运营结果中，新客户增长前期可能导致成本增加、收入降低[229] - 客户数量显著增长给公司客户维护和支持团队带来压力，需求增加可能导致成本上升、影响运营结果[230] - 公司C3 AI软件及其依赖的公共云、互联网基础设施可能出现中断、故障等问题，影响业务[253][255] - 公司使用第三方服务提供商托管和交付软件，服务中断或延迟会损害业务[256] - 公司系统基础设施可能因设计、使用量等问题导致系统故障，影响软件服务[257] - 公司与公共云提供商的合作关系变化，可能导致软件无法提供并产生额外费用[254] - 公司使用AI/ML可能导致敏感信息泄露、输出不准确等问题，影响业务[252] - 向政府实体和高度监管组织销售产品和服务面临竞争、预算等挑战和风险[259] - 公司员工无法获得或维持安全许可，或公司无法获得设施安全许可，会影响政府合同[264] 各地区表现 - 截至2025年4月30日财年，公司来自北美以外客户的收入占比11%，有超15个国家的客户实体和10个国际销售点[274] - 政治行动和贸易政策可能限制公司软件出口，影响业务机会[275] - 俄乌及周边地区政治军事局势使公司面临更高网络攻击风险[276] 管理层讨论和指引 - 公司预计未来仍会持续净亏损，成本和费用也将增加，若收入无法增长，将对经营业绩产生负面影响[174] - 公司未来收入增长可能受多种因素不利影响，如软件需求减少、竞争加剧等[176] - 少数客户占公司收入的很大一部分，若现有大客户不续约或关系受损，收入和业绩将受不利影响[177] - 公司未来成功取决于吸引新客户、向现有客户销售更多订阅以及客户续约，但客户无续约、升级或扩展订阅的合同义务，续约率难以准确预测[180][181] - 公司面临激烈竞争，主要竞争对手包括内部IT组织、商业企业和点解决方案软件提供商等，部分竞争对手具有显著竞争优势[187][188] - 一些大型竞争对手平台和应用产品更广泛多样，可能通过多种方式阻碍潜在客户订阅公司软件，若公司无法有效差异化竞争，需求可能下降[189] - 新的创新初创公司和加大研发投入的大公司可能推出更具竞争力的产品，公司可能需大量额外投资应对竞争威胁，但无法保证未来能成功竞争[190][192] - 公司销售周期长且不可预测，大型订阅尤其如此，销售工作需大量时间和费用[194] - 个别销售在特定时期占公司整体销售的很大比例，影响现金流和利润率规划管理，销售周期延长或前期投资无足够回报会影响经营业绩[195] - 净美元留存率或年度经常性收入等收入指标因依赖少数高价值客户合同，不能准确反映公司未来财务结果[196] - 订阅或定价模式变化可能影响公司经营业绩，公司确定C3 AI软件订阅最优价格经验有限[197][198] - 公司业务增长依赖与第三方战略关系，若无法建立和维护，业务、经营业绩和财务状况将受不利影响[200] - 若C3 AI软件市场未按预期增长或企业未采用该软件，公司业务、经营业绩和财务状况将受不利影响[205] - 若未能应对技术快速变化、扩展C3 AI软件或开发新功能，公司竞争力将受损[206] - 开发C3 AI软件新功能需前期投入，若不能获市场认可，可能无法留住现有客户或增加需求[207] - 推出C3 AI软件新功能可能导致现有软件销售收入下降且无法被新功能收入抵消，造成收入短缺[208] - 公司创始人兼CEO托马斯·M·西贝尔于2025年2月18日告知公司，其患上自身免疫性疾病且视力严重受损，董事会成员吉姆·H·斯纳贝担任CEO特别顾问[211] - 公司若无法有效开发和扩展营销与销售能力，可能会影响增加客户群和实现C3 AI软件更广泛市场接受度的能力[212] - 公司自2009年成立以来经历了快速增长，业务增长和扩张对管理、运营和财务资源造成持续且重大的压力[217] - 公司若无法确保C3 AI软件与其他软件应用程序互操作，可能会降低竞争力并损害业务[219] - 公司若无法以经济有效的方式开发、维护和提升品牌及声誉，业务和财务状况可能会受到不利影响[216] - 公司若无法吸引和留住更多合格人员或维持公司文化，可能会损害业务并阻碍业务战略的执行[222] - 公司年度和季度业绩及关键指标可能会大幅波动，且可能无法完全反映业务的潜在表现[227] - 公司业绩指标和某些运营数据可能涉及判断，可能无法准确反映实际业绩，投资者不应过度依赖这些指标[228] - 宏观经济不确定性可能导致客户业务放缓、需求减少、销售周期延长、供应商供应链中断等问题[231] - 公司若违反数据隐私和安全相关义务，可能面临监管调查、诉讼、罚款、声誉损害等后果[233] - 美国多个州已颁布综合隐私法，未来可能有更多州通过类似法律，增加公司合规成本和法律风险[235] - 公司在欧洲经济区和英国受GDPR约束，违规可能面临最高2000万欧元或4%欧盟年度全球营收、最高1750万英镑或4%英国年度全球营收的罚款[236] - 公司跨境数据传输机制面临法律挑战，若无法实施有效合规机制，可能导致运营中断、面临罚款等后果[237][238] - 欧洲ePrivacy指令相关法规可能被ePrivacy Regulation取代，非合规罚款将大幅增加，公司运营可能面临高额合规成本和潜在责任[239] - 公司受外部和内部隐私安全政策等约束，若这些政策存在缺陷，可能面临监管调查和其他不利后果[240] - 欧盟AI法案2024年8月1日生效，2026年8月2日全面适用，违规公司可能面临最高3500万欧元或上一财年全球总营业额7%的行政罚款[241] - 华盛顿的My Health My Data Act对消费者健康数据处理进行限制并赋予消费者相关权利，其他州可能效仿[242] - 数据隐私和安全义务变化快且严格，公司可能面临政府执法行动、诉讼等后果，影响声誉和财务状况[243] - 公司C3 AI软件处理客户敏感数据，依赖第三方云服务提供商和第三方协助服务交付，监控第三方信息安全实践能力有限[244] - 行业内网络攻击、勒索软件攻击等恶意活动增多，战争等冲突时期风险更高，可能导致业务中断和损失[245] - 未来或过去的业务交易可能使公司面临额外的网络安全风险和漏洞，整合公司到信息技术环境和安全计划有难度[246] - 安全事件或中断可能导致公司面临诉讼、监管执法等后果，即使不控制第三方安全措施也可能被追责[247] - 应对安全漏洞的成本可能很高，努力可能不成功，还可能导致业务中断和负面宣传，影响竞争地位[248] - 美国和其他地方的法律法规等快速发展，公司可能面临更多合规负担和额外成本[248] - 公司有义务通知利益相关者安全漏洞，披露和相关行动成本高，可能导致负面宣传和客户关系受损[248] - 公司面临数据安全和隐私威胁，安全措施可能无法有效防范所有风险[249] - 公司若无法维持足够的流动性，业务、运营结果和财务状况将受不利影响[265] - 公司可能需额外融资，未来出售资本股票或购买权可能稀释现有股东权益[266] - 公司有收购其他业务的可能，收购可能分散管理精力、扰乱业务或稀释股东价值[267] - AI在公司平台的应用存在风险，监管框架不确定，合规成本可能增加[269][270] - 会计准则变化及管理层主观判断可能影响公司财务结果和状况[271] - 环境、就业、社会和治理事项受关注，不满足利益相关者期望可能影响公司[272] - 遵守全球运营法律法规增加公司成本，违规可能导致处罚和声誉损害[278] - 公司和渠道合作伙伴若违反出口管制和经济制裁法规，可能面临负面后果[283] - 公司可能面临过去销售的税收、附加费和费用的潜在负债，税务机关可能挑战公司无足够关联或软件免税的立场[288][289] - 公司目前和未来可能面临知识产权权利主张和其他诉讼事项，若不利解决将损害业务[295] - 公司与客户和第三方的协议中的赔偿条款可能使公司面临重大知识产权侵权和其他损失的责任[296] - 公司未能保护知识产权权利和专有信息可能会削弱品牌和其他无形资产[297] - 公司使用第三方开源软件可能面临诉讼、承担法律费用、公开部分专有源代码、重新设计软件等风险，还可能面临安全风险和竞争压力[298][299][300] - 公司A类普通股交易价格可能波动，受整体股市、零售交易、科技股表现、公司业绩、分析师评级等多种因素影响[304][307] - 公司无法保证A类普通股有活跃交易市场，不活跃市场可能影响公司融资和收购能力[305] - 卖空者可能操纵A类普通股市场价格，引发监管审查，分散管理层精力，对公司业务和经营业绩产生重大不利影响[308] - 公司的双重股权结构使B类普通股持有人集中投票权，限制股东影响公司事务的能力，可能影响A类普通股市场价格[309] - 公司的双重股权结构使其不符合某些指数的纳入条件，可能导致被动跟踪这些指数的基金不投资公司股票，影响A类普通股交易价格和交易量[311] - 现有股东大量出售A类和B类普通股（转换为A类后）可能导致A类普通股市场价格下跌[312] - 出售股份可能削弱公司未来以合适价格出售额外股权证券筹集资金的能力，导致A类普通股交易价格下跌[314] - 公司章程和特拉华州法律的规定可能阻止股东改变管理层或阻碍收购公司控股权的尝试，使A类普通股市场价格降低[315] - 证券或行业分析师不发布研究报告、发布不准确或不利的研究报告，可能导致A类普通股市场价格和交易量下降[320] - 作为美国上市公司，公司持续产生合规成本，可能损害业务，若不遵守规则，可能面临法律诉讼[321] - 公司可能卷入法律诉讼，导致成本增加、分散管理层注意力，保险可能无法覆盖所有索赔[328] - 灾难性事件可能导致公司服务中断，损害业务，美国总部所在地区有地震和野火风险，保险可能无法弥补损失[329] - 公司认为通胀尚未对业务、经营成果或财务状况产生重大影响[466] - 若成本面临显著通胀压力，公司可能无法通过提价完全抵消成本上升[466] 其他没有覆盖的重要内容 - 2023财年第二季度公司宣布改变上市策略，新客户可小初始合同规模使用产品并按vCPU小时月消耗量付费[198] - 2022年3月，公司及部分现任和前任高管和董事被提起集体诉讼，指控其在与贝克休斯的合作等方面存在重大误述或遗漏[306] - B类普通股将在特定最早日期自动转换为A类普通股，包括Siebel先生去世或丧失行为能力6个月后、不再为公司服务6个月后、2040年12月11日或B类普通股多数持有人指定日期[310] - 拥有公司15%或以上已发行有表决权股票的人，在获得超15%股份交易日期起三年内，禁止与公司合并或联合，除非按规定方式获批[316]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度签订年度合同价值超3000万美元，较2024年同期增长25%[2] - 2025年第一季度GAAP基础收入在1.45 - 1.47亿美元之间[5] - 2025财年GAAP基础收入预计与2024年大致持平，在5.83 - 5.88亿美元之间[10] - 2025年第一季度供应商GAAP收入在1.13 - 1.15亿美元，支付方与生命科学GAAP收入在3100 - 3200万美元[15] 其他财务数据 - 预计2025年6月30日债务为2.83亿美元，含7500万美元新借款和2.08亿美元2019年可转换债券本金；若持有人行使回购权，需额外支付2000万美元[4] - 2025年3月31日现金及等价物约2.72亿美元，较2024年12月31日的2.95亿美元减少约2300万美元[5] - 借款额度最高1亿美元，2025年6月18日已提取7500万美元，另有2500万美元可在2026年12月18日前提取[5] - 截至2025年6月10日，公司有1.086亿股普通股和1090万股未归属受限股票单位[6] - 2025年3月31日现金及等价物为2.72亿美元，债务为2.08亿美元；2024年12月31日现金及等价物为2.95亿美元，债务为2.08亿美元[16] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026年完成SEC财务文件提交并计划重新上市[6]