收入和利润（同比环比） - 2025财年前六个月，公司合并净销售额增长15%，达到创纪录的21.28亿美元，2024年同期为18.52亿美元[80] - 2025财年前六个月，公司合并营业收入增长22%，达到创纪录的4.75亿美元，2024年同期为3.894亿美元，占净销售额的比例从21.0%提高至22.3%[85][86] - 2025财年前六个月，归属于公司的净收入增长37%，达到创纪录的3.247亿美元，摊薄后每股收益为2.31美元，2024年同期为2.378亿美元，摊薄后每股收益为1.70美元[92] - 2025财年第二季度，公司合并净销售额增长15%，达到创纪录的10.98亿美元，2024年同期为9.554亿美元[93] - 2025财年第二季度综合营业收入增长19%，达2.482亿美元，2024财年同期为2.092亿美元[97] - 2025财年第二季度归属于HEICO的净收入增长27%，达1.568亿美元，摊薄后每股收益为1.12美元，2024财年同期分别为1.231亿美元和0.88美元[104] 成本和费用（同比环比） - 2025财年前六个月，公司合并毛利润率提高至39.6%，2024年同期为38.8%[81] - 2025财年前六个月，公司合并销售、一般和行政费用为3.685亿美元，2024年同期为3.292亿美元，占净销售额的比例从17.8%降至17.3%[82][83] - 2025财年前六个月，利息费用降至6530万美元，2024年同期为7710万美元[87] - 2025财年前六个月，有效税率降至14.4%，2024年同期为16.9%[89] - 2025财年前六个月，归属于非控股股东权益的净收入为2730万美元，2024年同期为2250万美元[91] - 2025财年第二季度，公司合并毛利润率提高至39.9%，2024年同期为38.9%[94] - 2025财年第二季度综合营业收入占净销售额的比例升至22.6%，2024财年同期为21.9%[98] - 2025财年第二季度利息支出降至3290万美元，2024财年同期为3850万美元[100] - 2025财年第二季度有效税率降至21.0%，2024财年同期为21.2%[102] - 2025财年第二季度归属于非控股股东的净收入为1370万美元，2024财年同期为1180万美元[103] 现金流情况 - 2025财年前六个月经营活动提供的净现金为4.077亿美元，较2024财年同期增加1.549亿美元，增幅61%[108][109] - 2025财年前六个月投资活动使用的净现金为3.398亿美元，主要用于2.862亿美元的收购、3330万美元的资本支出和1770万美元的LCP资金[111] - 2025财年前六个月融资活动提供的净现金为930万美元[112] 管理层讨论和指引 - 预计2025财年资本支出约为6500 - 7000万美元[106] 其他没有覆盖的重要内容 - 公共卫生威胁如新冠疫情或影响公司[127] - 公司流动性及现金生成量和时间存在不确定性[127] - 商业航空旅行减少等或致公司产品和服务需求降低[127] - 产品规格成本和要求或使公司合同完成成本增加[127] - 政府监管要求、政策限制等或使公司销售减少[127] - 公司以盈利价格推出新产品和服务的能力或影响销售及销售增长[127] - 产品开发或制造困难或增加成本并延迟销售[127] - 网络安全事件或信息技术系统中断或对公司业务产生不利影响[127] - 公司进行收购及实现运营协同的能力等或影响成本和收入[127] - 公司对市场风险敏感性评估无重大变化[128]

收入和利润（同比环比） - 2025财年前六个月，公司合并净销售额增长15%，达到创纪录的21.28亿美元，高于2024财年同期的18.52亿美元[80] - 2025财年前六个月，公司合并营业收入增长22%，达到创纪录的4.75亿美元，占净销售额的比例从2024财年同期的21.0%提高至22.3%[85][86] - 2025财年前六个月，归属于HEICO的净收入增长37%，达到创纪录的3.247亿美元，摊薄后每股收益为2.31美元[92] - 2025财年第二季度，公司合并净销售额增长15%，达到创纪录的10.98亿美元，高于2024财年同期的9.554亿美元[93] - 2025财年第二季度综合营业收入增至2.482亿美元，较2024财年同期的2.092亿美元增长19%[97] - 2025财年第二季度综合营业收入占净销售额的比例升至22.6%，高于2024财年同期的21.9%[98] - 2025财年第二季度归属于公司的净收入增至1.568亿美元，较2024财年同期的1.231亿美元增长27%[104] 成本和费用（同比环比） - 2025财年前六个月，公司合并毛利润率从2024财年同期的38.8%提高至39.6%，研发费用从5300万美元增至5630万美元[81] - 2025财年前六个月，公司合并销售、一般和行政费用为3.685亿美元，占净销售额的比例从2024财年同期的17.8%降至17.3%[82][83] - 2025财年前六个月，公司利息费用从2024财年同期的7710万美元降至6530万美元[87] - 2025财年前六个月，公司有效税率从2024财年同期的16.9%降至14.4%，第一季度确认的股票期权行使税收优惠为2720万美元[89][90] - 2025财年第二季度，公司合并毛利润率从2024财年同期的38.9%提高至39.9%，研发费用从2790万美元增至2870万美元[94] - 2025财年第二季度利息费用降至3290万美元，低于2024财年同期的3850万美元[100] - 2025财年第二季度有效税率降至21.0%，低于2024财年同期的21.2%[102] 其他财务数据 - 2025财年前六个月，归属于非控股股东的净收入为2730万美元，高于2024财年同期的2250万美元[91] - 2025财年第二季度归属于非控股股东的净收入增至1370万美元，高于2024财年同期的1180万美元[103] - 2025财年前六个月经营活动提供的净现金增至4.077亿美元，较2024财年同期的2.528亿美元增长61%[108][109] - 2025财年前六个月投资活动使用的净现金为3.398亿美元，主要用于2.862亿美元的收购、3330万美元的资本支出和1770万美元的LCP资金[111] - 2025财年前六个月融资活动提供的净现金为930万美元，期间通过循环信贷安排借款1.45亿美元，部分被还款和其他支出抵消[112] 管理层讨论和指引 - 预计2025财年资本支出约为6500万至7000万美元[106] - 公司对市场风险的评估自2024年10月31日财年结束后无重大变化[128] 其他没有覆盖的重要内容 - 公共卫生威胁如新冠疫情或影响公司[127] - 公司流动性及现金生成量和时间或受影响[127] - 商业航空旅行减少等或致公司产品和服务需求降低[127] - 产品规格成本和要求或使公司完成合同成本增加[127] - 政府监管要求等或使公司销售额减少[127] - 公司以盈利价格推出新产品和服务的能力或影响销售[127] - 产品开发或制造困难或增加成本并延迟销售[127] - 网络安全事件或影响公司业务[127] - 公司进行收购及实现协同效应的能力或影响成本和收入[127]

财务数据关键指标变化 - 2025年2月28日财年公司收入为501,423美元，较2024年同期的458,752美元增加42,671美元，增幅9%[239] - 2025年2月28日财年公司收入成本为498,121美元，较2024年同期的397,532美元增加100,589美元，增幅25%[240] - 2025年2月28日财年公司运营费用为7,416,731美元，较2024年的5,740,577美元增加1,676,154美元，增幅29%[241] - 2025年2月28日财年公司基于股票的薪酬为67,874美元，较2024年的116,512美元减少48,638美元，降幅42%[243] - 2025年2月28日财年公司在NextPlay应收本票上损失1,000,000美元[244] - 2025年2月28日财年持续经营业务的经营活动净现金使用量为5,088,498美元，较2024年增加32,403美元，增幅0.6%[267] - 2025年2月28日止年度，已终止经营业务的经营活动提供的净现金为8344美元，而2024年同期使用的净现金为675314美元，主要与遗留Sigma合同收款有关[269] - 2025年2月28日止年度，经营活动使用的总净现金降至5080154美元，较2024年同期的5731409美元减少651255美元，降幅11.4%[269] - 2024年2月29日止年度，持续经营业务的经营活动使用净现金，净亏损6656837美元，部分被营运资金变动1400025美元和非现金费用3000767美元抵消[270] - 2025年2月28日止年度，投资活动使用净现金1033751美元，而2024年同期投资活动提供净现金980936美元，增加2014687美元[271] - 2025年2月28日止年度，融资活动净收益6852467美元，包括短期本票发行1967224美元、优先股发行2450000美元、关联方预付款2118249美元和认股权证行使316994美元[272] - 2024年2月29日止年度，融资活动净收益4791804美元，包括可转换票据发行735057美元、普通股发行1905970美元、优先股发行1603500美元和关联方预付款547277美元[272] 各条业务线表现 - NextTrip Luxury & Business可访问全球超5000家豪华酒店[199] - NextTrip Cruises可访问超10,000次航行和35个邮轮合作伙伴[199] - 公司目前通过旅行预订和广告收入两种核心方式创收，休闲旅行预订占名义收入的大部分[201] 其他财务数据 - 贸易应收账款余额在2025年2月28日和2024年2月29日分别为22,567美元和34,082美元[212] - 来自NextPlay的应收款项在2025年2月28日和2024年2月29日分别为0美元和100万美元，公司已为其建立2,567,665美元的信用损失备抵[213] - 截至2025年2月28日，公司现金为1,062,367美元，累计亏损34,349,823美元，营运资金赤字105,577美元[258] 管理层讨论和指引 - 公司估计未来十二个月继续运营至少需要550万美元[265] - 过去两个财年，通胀、价格变化和利率上升对NextTrip持续经营业务无重大影响[273] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司有限寿命无形资产中软件估计使用寿命为3年，软件许可证为0.5 - 4年[216] - 公司财务报表按美国公认会计原则以权责发生制编制，并与子公司合并报表，消除了所有公司间交易和余额[206][207] - 公司在确定软件应用技术可行性后资本化内部软件开发成本，按直线法在产品剩余估计经济寿命内摊销[217] - 公司根据ASC 321和323对权益法投资和权益证券投资进行会计处理[218][223] - 公司依据ASC 606确认收入，在客户购买产品且旅行日期或取消日期到期、销售价格固定或可确定且收款有合理保证时确认收入[231] - 2025年4月1日，公司与Alumni签订证券购买协议，出售短期本票和购买80,000股普通股的认股权证，总对价300,000美元[259] - 2025年5月6日，公司与MIP签订3,000,000美元的循环信贷协议，初始预支1,045,000美元[263][264] - 公司无《S - K条例》第303(a)项所定义的表外安排[274] - 2025年2月28日止年度，投资活动主要现金用途为500000美元购买FSA 49%股权和资本化软件开发成本534751美元[271] - 2024年2月29日止年度，投资活动提供现金主要源于反向收购提供417122美元和出售Sigma遗留资产获得1589241美元，部分被资本化软件开发成本1016175美元抵消[271]

财务数据关键指标变化 - 2025年2月28日财年公司收入为501,423美元，较2024年同期的458,752美元增加42,671美元，增幅9%[239] - 2025年2月28日财年公司收入成本为498,121美元，较2024年同期的397,532美元增加100,589美元，增幅25%[240] - 2025年2月28日财年公司运营费用为7,416,731美元，较2024年的5,740,577美元增加1,676,154美元，增幅29%[241] - 2025年2月28日财年公司基于股票的薪酬为67,874美元，较2024年的116,512美元减少48,638美元，降幅42%[243] - 2025年2月28日财年公司在NextPlay应收本票上损失1,000,000美元[244] - 2025年2月28日财年公司持续经营业务净亏损为10,121,038美元，较2024年的6,656,837美元有所增加[253] - 2025年2月28日财年公司终止经营业务净收益为8,344美元[254] - 2025年2月28日财年公司经营活动使用的净现金为5,088,498美元，较2024年增加32,403美元，增幅0.6%[267] - 2025年2月28日止年度，已终止经营业务的经营活动提供的净现金为8344美元，而2024年同期使用的净现金为675314美元，主要与遗留Sigma合同收款有关[269] - 2025年2月28日止年度，经营活动使用的总净现金降至5080154美元，较2024年同期的5731409美元减少651255美元，降幅11.4%[269] - 2025年2月28日止年度，投资活动使用净现金1033751美元，而2024年同期投资活动提供净现金980936美元，增加2014687美元[271] - 2025年2月28日止年度，融资活动净收益6852467美元，包括短期本票发行1967224美元、优先股发行2450000美元、关联方预付款2118249美元和认股权证行使316994美元[272] - 2024年2月29日止年度，融资活动净收益4791804美元，包括可转换票据发行735057美元、普通股发行1905970美元、优先股发行1603500美元和关联方预付款547277美元[272] 各条业务线表现 - NextTrip Luxury & Business的Five Star Alliance可访问全球超5000家豪华酒店[199] - NextTrip Cruises可访问超10,000次航行和35个邮轮合作伙伴[199] - 公司目前通过旅游预订和广告收入两种核心方式创收，休闲旅游预订目前占名义收入的大部分[201] 管理层讨论和指引 - 公司认为贸易应收账款可全额收回，无需信用损失备抵，若无法收回将在确定时计入运营[211] - 公司估计未来十二个月持续运营至少需要550万美元[265] - 近两个财年，通胀、价格变化和利率上升对NextTrip持续经营业务无重大影响[273] 其他没有覆盖的重要内容 - 贸易应收账款余额在2025年2月28日为22,567美元，2024年2月29日为34,082美元[212] - 来自NextPlay的应收款项在2025年2月28日为0美元，2024年2月29日为100万美元，公司已为其建立2,567,665美元的信用损失备抵[213] - 公司评估其商标的使用寿命为不确定，有限寿命无形资产中软件的估计使用寿命为3年，软件许可证为0.5 - 4年[215][216] - 公司在确定软件应用技术可行性后将内部软件开发成本资本化，资本化成本在产品向客户普遍发布时开始按直线法在剩余估计经济寿命内摊销[217] - 公司根据ASC 606确认收入，在客户购买产品、旅行日期或取消日期较早者到期、销售价格固定或可确定且收款有合理保证时确认收入[231][232] - 提前收到的旅游或活动款项记录为递延收入，在旅行日期或取消最后日期较早者确认为收入[233] - 截至2025年2月28日，公司现金为1,062,367美元，累计亏损为34,349,823美元，营运资金赤字为105,577美元[258] - 2024年2月29日止年度，持续经营业务的经营活动使用净现金，净亏损6656837美元，部分被营运资金变动1400025美元和非现金费用3000767美元抵消[270] - 2025年2月28日止年度，投资活动主要现金用途为500000美元购买FSA 49%股权和534751美元资本化软件开发成本[271] - 公司无《S - K条例》第303(a)项所定义的表外安排[274]

收入来源 - 2025、2024和2023财年，公司约97%、95%和94%的收入通过Helios Pool产生[33] 船队情况 - 截至2025年5月23日，全球VLGC船队有402艘船，总运力3360万立方米，有108艘船（含65艘氨运输船）共970万立方米运力订单将在2029年底交付[35] - 截至2025年5月23日，全球VLGC船队约有115个船东，前十船东拥有41%的船只[36] - 公司21艘VLGC（不包括4艘期租入的船只）平均船龄10.0年，全球VLGC船队平均船龄11.4年[36] - 公司2023年3月接收川崎重工交付的新造双燃料ECO VLGC，2月、3月和7月有三艘期租双燃料VLGC加入船队[57] - 2023年11月24日公司签订新造VLGC/AC协议，预计2026年第二季度交付[226] 人员情况 - 截至2025年3月31日，公司有93名岸上员工，约494名船员[38] 保险情况 - 公司目前P&I俱乐部对每艘船每次污染事件的责任保险金额为10亿美元[52] - 国际保赔协会集团的13个P&I俱乐部为全球约90%的商业吨位提供保险[52] - 公司的停租保险中，船舶因损坏停租，保险公司在扣除免赔期（海运14天、战争险7天）后最多赔偿180天[49] - 公司目前为每艘船舶维持每次事故10亿美元的污染责任保险[113] 船级与认证 - 公司的VLGC船由劳氏船级社、美国船级社或挪威船级社进行船级认证[45] - 公司所有船只均获得国际安全管理（ISM）认证且目前“入级”[45] - 公司所有受防污公约约束的超大型气体运输船（VLGC）均已获得防污系统证书[99] 环保与法规要求 - 2020年1月1日起实施IMO 2020标准，全球硫氧化物排放上限从3.50%降至0.5% m/m [70] - 2015年1月1日起，ECA内船舶使用燃油硫含量不得超过0.1% m/m [71] - 2024年5月1日地中海成为ECA，2025年5月1日起开始履行合规义务[71] - 2026年3月将生效三项新ECA提案，包括加拿大北极水域和东北大西洋[71] - 2024年7月1日起，北极水域船舶禁止使用和载运重质燃油作为燃料[76] - 2024年5月1日起，MARPOL附则VI附录IX修正案生效，要求向IMO船舶燃油消耗数据库提交相关信息[78] - 2026年1月1日最迟完成CII法规和指南审查，2024年秋季MEPC 82已启动审查[78] - 2018年1月1日起，IMDG规则更新，2020年1月1日和2022年6月1日又有修正案生效[83] - 2017年2月起，所有海员需符合STCW标准并持有有效证书[84] - 2024年1月1日起，SOLAS新修正案生效，涉及安全系泊等多方面新要求[86] - 2017年9月8日起，BWM公约生效，2024年9月8日起所有船舶须满足D - 2标准[87][89] - 1992年CLC议定书修改了责任限制，船舶需维持保险覆盖船东责任[94] - 若涉及载运LNG或LPG船舶事故，1973年干预议定书赋予沿海国干预权[95] - 2010年《有害物质和有毒物质损害责任和赔偿公约》（HNS公约）规定，散装有害物质造成损害，船东最高赔偿1亿特别提款权；包装有害物质或两者皆有，最高赔偿1.15亿特别提款权；超出部分由HNS基金最高赔偿2.5亿特别提款权，但该公约尚未生效[101] - 2023年3月23日起，除单壳油轮外，超过3000总吨的油轮根据《美国油污法》（OPA）的责任限额调整为每总吨2500美元或2152.13万美元（之前为每总吨2300美元或1994.34万美元）[105] - 《综合环境反应、赔偿和责任法》（CERCLA）规定，载有危险物质作为货物的船舶责任限额为每总吨300美元或500万美元，其他船舶为每总吨300美元或50万美元[106] - 2021年1月1日起，2012年对《国际散装运输危险化学品船舶构造和设备规则》（IBC规则）的修订生效，涉及散装危险化学品运输的国际适航证书修订和新产品识别；2016年1月，2014年对IBC规则的额外修订生效，涉及稳定性仪器安装和货舱净化，公司现代82000立方米VLGC可能需进行小额财务支出以符合这些修订要求[102] - 2023年1月1日起，防污公约修正案禁止使用含环丙津的防污系统，受影响船舶需在修正案生效后两年内获得更新的国际防污系统证书（IAFS），未受影响船舶需在下次防污应用时获得更新证书[98] - 欧盟“Fit - for - 55”立法要求到2030年将净温室气体排放量至少减少55%，航运公司需按比例上缴碳排放配额，2024年为40%，2025年为70%，2026年为100%[119][121] - 自2025年1月起，FuelEU Maritime规定在欧盟或欧洲经济区内运营的船舶年度平均温室气体强度需较2020年基线（91.16gCO2e/MJ）降低，2025年降2%，2030年降6%，2050年降80%[122] - 2023年IMO战略提出到2030年将国际航运年度总温室气体排放量较2008年水平至少减少20%，力争30%；到2040年至少减少70%，力争80%[126] - 欧盟承诺到2020年将成员国整体温室气体排放量较1990年水平减少20%，并通过“Fit - for - 55”立法包到2030年将净温室气体排放量至少减少55%[127] - 美国前总统拜登宣布到2030年美国要在2005年水平基础上实现经济范围内净温室气体污染减少50 - 52%[125] - 欧盟规定在波罗的海、北海和英吉利海峡停泊的船舶使用燃料的最大硫含量为0.1%，自2020年1月起，除上述区域外的所有欧盟水域船舶使用燃料的最大硫含量为0.5%[118] - 2025年起，5000总吨及以上的大型近海船舶将纳入CO2排放监测、报告和核查（MRV）规定，2027年纳入欧盟排放交易体系（EU ETS）；400 - 5000总吨的普通货船和近海船舶2025年纳入MRV规定，2026年审核是否纳入EU ETS[121] - 自2026年1月1日起，ETS法规将扩大到包括一氧化二氮和甲烷两种额外温室气体的排放[121] - 《美国清洁空气法》（CAA）要求公司船舶在特定港口区域装卸货物时满足蒸汽控制和回收要求，公司相关船舶配备了蒸汽回收系统[114] - 《美国清洁水法》（CWA）禁止未经授权在美国通航水域排放油类、有害物质和压载水，2023年9月8日起实施的最终“美国水域”（WOTUS）规则基本恢复了2015年前的定义并应用了最高法院裁决[115] - 非军事、非娱乐且长度超过79英尺的船舶须继续遵守VGP要求，包括提交意向通知（NOI）或保留PARI表格并提交年度报告，公司已按要求为船舶提交NOI[116] 公司环保举措 - 公司2023年成功符合IMO的EEXI和CII要求，体现对海事环境标准的承诺[62] - 公司加入超140家公司的全球联盟Getting to Zero Coalition，致力于深海航运脱碳[57] - 公司成为Mærsk Mc - Kinney Møller零碳航运中心战略合作伙伴的使命大使，共同推动2050年净零目标[62] - 到2025年，所有新建船舶将比2014年建造的船舶节能30%，部分船型EEDI“阶段3”要求生效日期从2025年1月1日提前至2022年4月1日[75] 洗涤器配备情况 - 截至2025年3月31日，公司16艘ECO - VLGC（包括1艘租入的）配备了洗涤器，截至2024年3月31日还有1艘VLGC有洗涤器相关合同承诺[129] 美国税收情况 - 美国来源航运收入包含50%归因于运输起始或结束但非同时在美境内的航运收入[139] - 若不符合883节免税条件，公司美国来源航运总收入将按4%征税[141] - 外国公司满足特定条件可免美国联邦所得税，公司认为满足公开交易测试[142][143][144] - 公开交易测试要求股票在特定市场交易数量超其他单一国家，公司普通股主要在纽交所交易[145] - 公司普通股满足上市门槛，预计满足交易频率和交易量测试[146][147] - 若5%或以上股东在超半数天数拥有50%或以上投票权和价值股份，可能触发5%覆盖规则[148] - 若无法享受883节优惠，美国来源航运收入最高有效税率不超2%[152] - 若美国来源航运收入与美国贸易业务有效关联，净收入按21%征税，还可能征30%分支机构利润税[153] - 公司预计美国来源航运收入不会与美国贸易业务有效关联[154] - 公司出售船舶收益若在美国境外发生，不征美国联邦所得税[155] - 公司认为在截至2025年3月31日的纳税年度满足75%收入测试[166] - 若公司被视为被动外国投资公司（PFIC），美国持有人需满足两个条件之一：纳税年度至少75%的总收入为被动收入；纳税年度平均资产价值至少50%产生或用于产生被动收入[169] - 美国持有人及时做出合格选举基金（QEF）选择，需报告公司普通收益和净资本收益的按比例份额，非公司制美国持有人的净资本收益纳入可享受优惠资本利得税率[170] - 美国持有人做出按市值计价选择，需将应税年度末普通股公平市场价值超过调整后税基的部分计入普通收入，反之可扣除普通损失[171] - 美国持有人未及时做出QEF或按市值计价选择，超额分配或收益将按比例分配到持有期，分配到当前和PFIC首个纳税年度之前的金额按普通收入征税，其他年度按最高税率征税并加收利息[172] - 非美国公司持有人与美国贸易或业务有效关联的收入或收益，需缴纳常规美国联邦所得税，公司制非美国持有人可能需缴纳30%的分支机构利润税或更低税率[176] - 非公司制美国持有人未提供准确纳税人识别号，股息支付、其他应税分配和普通股销售总收益支付可能需进行信息报告和备用预扣[177] - 个人美国持有人（及适用情况下非美国持有人和某些美国实体）持有特定外国金融资产，若应税年度内资产总价值任何时间超过75,000美元或年末超过50,000美元，需提交IRS表格8938[181] - 公司若确定为PFIC，将及时通知股东并提供QEF选择所需信息[168] 特别股息定义 - 特别股息指金额等于或超过股东调整后税基10%，或一年内收到的股息总额等于或超过股东普通股调整后税基（或股东选择的公平市场价值）20%的股息[162] 股东情况 - 截至2025年5月23日，Blackrock, Inc.、John C. Hadjipateras和Dimensional Fund Advisors LP分别持有公司12.8%、11.7%和6.8%的流通股[242] 公司风险与挑战 - 公司所有收入以美元产生，部分费用以其他货币产生，汇率波动可能影响净收入[223] - 公司船只预计使用寿命为25年，虽均建造于过去15年内，但随着船龄增加，维护成本、货物保险费率会上升[239] - 公司战略是拥有并运营足够大的船队以提供全球服务，但不超过服务需求的支持规模，投资和剥离时机不当会影响经营和财务状况[229] - 公司若无法有效管理增长，可能产生重大费用和损失，收购存在未披露负债等风险[224][225] - 公司若无法及时有效地完成和整合收购，财务状况、经营成果和支付股息能力可能受不利影响[228] - 公司可能无法以合理价格获得足够保险，保险市场变化可能使某些保险更难获取或更昂贵[235][236] - 公司通过互保协会获得部分保险，若会员索赔总额超过协会储备，可能需额外支付保费[237] - 美国税务当局可能将公司视为“被动外国投资公司”（PFIC），这可能对美国股东产生不利的联邦所得税后果[243] - 公司拥有或租赁船只，50%源于美国运输的航运总收入可能需缴纳4%（实际2%）的美国联邦所得税，除非符合税法第883条豁免条件[247] - 若特定纳税年度内，持有公司普通股5%及以上权益的“非合格”股东合计持有公司已发行普通股50%及以上超过半年天数，公司将不再符合第883条豁免条件[248] - 若公司或子公司未满足公开交易测试而无法获得第883条豁免，将对来自美国的航运总收入缴纳2%的美国联邦所得税[249] - 2021年10月，经合组织提出两项提案，其中支柱二要求年收入7.5亿欧元及以上的跨国公司在各运营国家支付15%的全球最低税[250] - 液化石油气海运市场具有周期性，租船费率下降可能对公司收入、盈利能力、流动性、现金流和财务状况产生不利影响[252] - 公司未来增长取决于全球液化石油气市场和供应链的持续增长，但影响液化石油气运输供需的因素不可控[254] - 2025年4月5日起，美国对所有贸易伙伴额外征收10%关税；4月9日起对部分贸易伙伴征收特定关税（对中国部分关税暂停90天至7月9日）；5月12日，美国暂停4月2日对中国征收的34%互惠关税90天，保留10%关税[266] - 美国贸易代表办公室提议对中国船东、运营商及部分中国建造的船只征收阶段性服务费，并限制服务以促进美国船只运输美国货物[267] - 公司两艘期租入的船只目前由一家中国金融机构拥有，公司正在评估影响，但认为对运营影响不大[269] - 液化石油气价格长期低迷可能导致公司增长机会减少、投资回报降低、跨盆地贸易减少、租船费率和收入下降等[260] - 贸易保护主义可能导致出口商品成本、运输时间、运输成本增加及出口风险上升，进而使货物运输量减少[270] - 贸易保护主义或其预期可能对全球经济状况产生重大不利影响，显著减少全球贸易，包括中美贸易[270] - 贸易保护主义会对公司承租人的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，影响其按时支付租金及公司续租和业务增长能力[270] - 上述情况可能对公司业务、经营业绩、财务状况及现金流产生重大不利影响[27

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度，公司营收为2739077000美元，较2024年同期的2837486000美元下降3.5%[22] - 2025年上半年，公司营收为4598208000美元，较2024年同期的4785334000美元下降3.9%[22] - 2025年第一季度，公司净利润为352447000美元，较2024年同期的481617000美元下降26.8%[22] - 2025年上半年，公司净利润为530150000美元，较2024年同期的721175000美元下降26.5%[22] - 2025年第一季度，公司基本每股收益为3.53美元，较2024年同期的4.60美元下降23.3%[22] - 2025年上半年，公司基本每股收益为5.28美元，较2024年同期的6.87美元下降23.1%[22] - 2025年4月30日结束的六个月净收入为530,150美元，2024年同期为721,175美元[25][28] - 2025年第一季度和上半年，公司从非合并实体获得的收入分别为1550万美元和1820万美元，2024年第一季度为2100万美元[55][56] - 2025年上半年，公司出售一处租赁物业合资企业的所有权权益，获得270万美元收益[57] - 2025年第一季度其他收入净额为16336000美元，2024年同期为20366000美元；2025年前六个月其他收入净额为27330000美元，2024年同期为32284000美元[95] - 2025年第一季度附属业务收入为9068000美元，2024年同期为4907000美元；2025年前六个月附属业务收入为8189000美元，2024年同期为5747000美元[95] - 2025年前六个月，公寓租赁开发业务运营确认4400000美元净核销；2024年前六个月确认5000000美元净核销[96] - 2025年第一季度净签约合同2650份，总值26亿美元，较去年同期数量降13%、金额降11%，单社区基础上降21%[121] - 2025年第一季度交付2899套房屋，均价93.36万美元，去年同期交付2641套，均价100.23万美元[122] - 2025年第一季度营收27.39亿美元，净收入3.524亿美元，去年同期营收28.37亿美元，净收入4.816亿美元[123] - 2025年前六个月营收46亿美元，净收入5.302亿美元，去年同期营收47.9亿美元，净收入7.212亿美元[125] - 2025年前六个月净签约合同总值49.1亿美元（4957套），去年同期为50.1亿美元（5083套）[126] - 2025年4月30日积压订单价值68.4亿美元（6063套），去年同期为73.8亿美元（7093套）[126] - 2025年第一季度和前六个月，房屋销售收入分别为27.065亿美元和45.472亿美元，同比变化分别为2%和 - 1%[131] - 2025年第一季度和前六个月，土地销售及其他收入分别为3260万美元和5100万美元，同比下降83%和75%[131] - 2025年第一季度和前六个月，运营收入分别为4.497亿美元和6.688亿美元，同比下降28%[131] - 2025年第一季度和前六个月，净利润分别为3.524亿美元和5.302亿美元，同比下降27%和26%[131] - 2025年前六个月，房屋交付数量增加7%，平均交付价格下降7%，房屋销售收入与去年持平[134] - 2025年第一季度和前六个月，来自非合并实体的收入分别为1150万美元和270万美元，同比变化分别为95%和 - 182%[131] - 2025年4月30日止三个月和六个月，其他收入净额分别为1633.6万美元和2733万美元，较2024年同期的2036.6万美元和3228.4万美元有所下降[142] - 2025年4月30日止三个月和六个月，所得税前收入分别为4.775亿美元和6.989亿美元，较2024年同期的6.498亿美元和9.609亿美元有所下降[146] - 2025年4月30日止三个月和六个月，净签约合同价值分别为26亿美元和49.1亿美元，较2024年同期的29.4亿美元和50.1亿美元分别下降11.4%和1.9%[149][150] - 2025年4月30日，积压订单价值降至68.4亿美元，较2024年同期的73.8亿美元下降7%[151] - 2025年第一季度，公司总房屋销售收入为27.065亿美元，较2024年增长2%，交付单元数量增长10%[184] - 2025年上半年，公司总房屋销售收入为45.472亿美元，较2024年下降1%，交付单元数量增长7%[184] - 2025年4月30日止三个月，总合并净合同价值26.044亿美元，较2024年的29.41亿美元下降11%；净合同签约单位2650个，较2024年的3041个下降13%；平均合同价格98.28万美元，较2024年的96.71万美元增长2%[186] - 2025年4月30日止六个月，总合并净合同价值49.116亿美元，较2024年的50.058亿美元下降2%；净合同签约单位4957个，较2024年的5083个下降2%；平均合同价格99.08万美元，较2024年的98.48万美元增长1%[186] - 2025年4月30日止三个月，总合并税前收入4.775亿美元，较2024年的6.498亿美元下降27%；2025年4月30日止六个月，总合并税前收入6.989亿美元，较2024年的9.609亿美元下降27%[188] - 2025财年4月30日止三个月，北部地区房屋销售收入3.785亿美元，较2024年的3.352亿美元增长13%；交付单位389个，较2024年的349个增长11%；平均交付价格97.3万美元，较2024年的96.05万美元增长1%[191] - 2025财年4月30日止六个月，北部地区房屋销售收入6.332亿美元，较2024年的6.079亿美元增长4%；交付单位636个，与2024年的638个基本持平；平均交付价格99.56万美元，较2024年的95.28万美元增长4%[191] - 2025财年，北部地区净合同价值在4月30日止三个月为3.869亿美元，较2024年的4.221亿美元下降8%；4月30日止六个月为7.236亿美元，较2024年的7.51亿美元下降4%[191] - 2025财年，北部地区净合同签约单位在4月30日止三个月为372个，较2024年的412个下降10%；4月30日止六个月为690个，较2024年的737个下降6%[191] - 2025财年，北部地区平均合同价格在4月30日止三个月为103.99万美元，较2024年的102.46万美元增长1%；4月30日止六个月为104.87万美元，较2024年的101.9万美元增长3%[191] - 大西洋中部地区2025年4月30日止三个月房屋销售收入3.218亿美元，较2024年的3.761亿美元下降14%；六个月销售收入5.58亿美元，较2024年的6.403亿美元下降13%[195] - 南部地区2025年4月30日止三个月房屋销售收入7.586亿美元，较2024年的6.584亿美元增长15%；六个月销售收入12.649亿美元，较2024年的11.913亿美元增长6%[198] - 山区2025年4月30日止三个月房屋销售收入7.559亿美元，较2024年的6.036亿美元增长25%；六个月销售收入13.126亿美元，较2024年的10.569亿美元增长24%[202] - 太平洋地区2025年4月30日止三个月房屋销售收入4.922亿美元，较2024年的6.747亿美元下降27%；六个月销售收入7.793亿美元，较2024年的10.837亿美元下降28%[205] - 大西洋中部地区2025年4月30日止三个月所得税前收入6320万美元，较2024年的2.545亿美元下降75%；六个月所得税前收入9670万美元，较2024年的3.04亿美元下降68%[195] - 南部地区2025年4月30日止三个月所得税前收入1.628亿美元，较2024年的1.265亿美元增长29%；六个月所得税前收入2.533亿美元，较2024年的2.249亿美元增长13%[198] - 山区2025年4月30日止三个月所得税前收入1.379亿美元，较2024年的8200万美元增长68%；六个月所得税前收入2.187亿美元，较2024年的1.621亿美元增长35%[202] - 太平洋地区2025年4月30日止三个月所得税前收入8970万美元，较2024年的1.709亿美元下降48%；六个月所得税前收入1.278亿美元，较2024年的2.745亿美元下降53%[205] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月内，所得税前亏损分别为5840万美元和3550万美元[208] - 2025年和2024年截至4月30日的六个月内，所得税前亏损分别为1.079亿美元和8900万美元[209] - 2024财年，公司因出租物业合资企业出售房产获得2100万美元收益，2025财年该收益为1550万美元[208] - 2024财年，公司因投资一家私人控股公司获得500万美元收益，智能家居技术业务批量出售安全监控账户获得440万美元收益，2025财年未出现此类收益[208] - 2024财年，公司公寓业务净注销500万美元，2025财年未出现此类情况[208] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年4月30日止三个月和六个月，库存减值费用分别为979.9万美元和2621.6万美元；2024年同期分别为2842.8万美元和2989.9万美元[44] - 2025年4月30日止六个月，土地销售及其他收入成本中土地持有减值费用为180万美元；2024年同期为60万美元[44] - 2025年第一季度和前六个月，SG&A支出分别增加1810万美元和2840万美元，占房屋销售收入的比例分别从9.0%升至9.5%和从10.2%升至10.9%[138][139] - 2025年4月30日止三个月和六个月，所得税拨备分别为1.251亿美元和1.687亿美元，较2024年同期的1.682亿美元和2.398亿美元有所下降；六个月有效税率为24.1%，低于2024年同期的25.0%[147][148] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月所得税拨备分别为1.251亿美元和1.682亿美元，有效税率分别为26.2%和25.9%；六个月所得税拨备分别为1.687亿美元和2.398亿美元，有效税率分别为24.1%和25.0%[79] - 公司预计2025财年州所得税税率约为5.7%，2024财年为6.3%[80] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，总基于股票的薪酬费用分别为4773千美元和3889千美元，所得税利益分别为1607千美元和1466千美元；六个月总基于股票的薪酬费用分别为22795千美元和22139千美元，所得税利益分别为5765千美元和5676千美元[82] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，回购股份数量分别为1645千股和1502千股，平均每股价格分别为107.84美元和120.60美元；六个月回购股份数量分别为1832千股和1503千股，平均每股价格分别为109.80美元和120.59美元[84] - 2025年第一季度库存减值费用979.9万美元，去年同期为2842.8万美元[117] - 2025年前六个月库存减值费用2621.6万美元，去年同期为2989.9万美元[117] - 2025年前六个月支付所得税净额1.23954亿美元，去年同期为1.86108亿美元[118] - 山区2025年4月30日止三个月库存减值费用为730万美元，较2024年的2500万美元减少；六个月库存减值费用为1480万美元，较2024年的2570万美元减少[204] 其他财务数据 - 截至2025年4月30日，公司资产总计14195824000美元，较2024年10月31日的13367932000美元增长6.2%[20] - 2025年4月30日，公司负债总计6231409000美元，较2024年10月31日的5681217000美元增长9.7%[20] - 2025年4月

收入和利润（同比环比） - 2025财年第一季度净销售额达11亿美元，同比增长8%，可比销售额增长4%[6][7] - 2025年5月3日结束的十三周净销售额为10.97311亿美元，2024年同期为10.2073亿美元，同比增长8%[20][27] - 按固定汇率计算，2025年净销售额为10.97311亿美元，2024年为10.20522亿美元，同比增长8%[27] - 2025年该十三周运营收入为1.01533亿美元，占净销售额9.3%；2024年为1.29849亿美元，占比12.7%[20] - 2025年该十三周净利润为8173.9万美元，占净销售额7.4%；2024年为1.15078亿美元，占比11.3%[20] - 盈利能力超预期，营业利润率为9.3%，摊薄后每股净收益为1.59美元[6][7] - 2025财年全年展望：净销售额增长3% - 6%，营业利润率12.5% - 13.5%，摊薄后每股净收益9.5 - 10.5美元[11] - 2025财年第二季度展望：净销售额增长3% - 5%，营业利润率12% - 13%，摊薄后每股净收益2.1 - 2.3美元[11] - 2025年EBITDA为1.40109亿美元，占净销售额12.8%；2024年为1.67538亿美元，占比16.4%[29] 各条业务线表现 - 品牌表现方面，Hollister品牌增长22%，Abercrombie品牌下降4%[6] 各地区表现 - 各地区净销售额均有增长，美洲地区增长7%，EMEA地区增长12%，APAC地区增长5%[6] 其他财务数据 - 第一季度回购260万股，花费2亿美元，占2025年2月1日流通股的5%[6][8] - 截至2025年5月3日，公司现金及等价物为5.11亿美元，可销售证券为9700万美元，存货为5.42亿美元[10] - 2025年3月建立的股票回购授权剩余11亿美元[8] - 2025年5月3日资产总计30.96176亿美元，2月1日为32.99887亿美元，2024年5月4日为29.70085亿美元[32] - 2025年5月3日负债和股东权益总计30.96176亿美元，2月1日为32.99887亿美元，2024年5月4日为29.70085亿美元[32] - 2025年十三周经营活动净现金使用4000万美元，2024年提供9.501亿美元[35] - 2025年十三周投资活动净现金使用3.0764亿美元，2024年使用3.8886亿美元[35] - 2025年十三周融资活动净现金使用2.34513亿美元，2024年使用9295.1万美元[35] 成本和费用（同比环比） - 2025财年预计关税费用约5000万美元，占净销售额的100个基点[11]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025财年第一季度净销售额为50亿美元，较2024财年第一季度的48亿美元增长4.7%[94][96] - 2025财年第一季度可比俱乐部销售额和商品可比俱乐部销售额均增长1.6%，商品可比俱乐部销售额增长3.9%[94][100] - 2025财年第一季度会员费收入为1.204亿美元，较2024财年第一季度的1.114亿美元增长8.1%[104] - 2025年5月3日调整后净利润为1.50875亿美元，调整后每股收益为1.14美元；2024年5月4日调整后净利润为1.13408亿美元，调整后每股收益为0.85美元[119] - 2025年5月3日调整后EBITDA为2.85836亿美元，2024年5月4日为2.36386亿美元[123] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025财年第一季度销售成本为42亿美元，占净销售额的83.1%，2024财年第一季度为40亿美元，占比83.9%[106] - 2025财年第一季度商品毛利率较上一年度提高30个基点[106] - 2025财年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为7.609亿美元，较2024财年第一季度的7.218亿美元增长5.4%[109] - 2025财年第一季度开业前费用为500万美元，而2024财年第一季度为90万美元[112] - 2025财年第一季度净利息支出为1110万美元，低于2024财年第一季度的1400万美元[113] - 2025财年和2024财年第一季度的有效所得税税率分别为22.2%和24.4%[115] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2025财年前三个月回购55000股，总购买价格为620万美元[126] - 2025财年前三个月经营活动提供的净现金为2.081亿美元，高于2024财年同期的2.008亿美元[128] - 2025财年第一季度调整后自由现金流降至6760万美元，2024财年第一季度为9510万美元[134] 各条业务线表现 - 2024财年，公司两个自有品牌占非汽油净销售总额约26%[85] 各地区表现 - 截至文件提交日，公司有255家大型仓储俱乐部和190个加油站，分布在21个州[84] 管理层讨论和指引 - 公司面临的主要市场风险是利率风险，利率变化会影响净利息支出和经营现金流[145] - 公司大部分借款为可变利率，未来部分未偿债务也将采用可变利率[145] - 公司可能使用利率上限和/或互换协议管理可变利率债务的利率风险[145] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司提供的制造商品牌杂货可比传统超市节省达25%[83] - 公司有超750万会员，俱乐部卡年费一般为60美元，俱乐部+卡年费为120美元[85] - 2024财年末，公司长期会员续约率为90%[88] - 截至2025年5月3日，现金及现金等价物总计3950万美元，ABL循环信贷额度未使用额度为10亿美元[125] - 截至2025年5月3日，公司未偿债务总额为5.5亿美元[146] - ABL循环信贷安排下的债务为1.5亿美元，利率为5.42%[146] - 第一留置权定期贷款下的债务为4亿美元，利率为6.07%[146] - 市场利率变动100个基点，将导致年度利息成本变动约550万美元[146]

财务数据关键指标变化 - 2025财年医疗保健、AST、生命科学、企业业务收入分别为12341、3502、834、1110，2024财年分别为11419、3340、999、1010[78] - 2025财年和2024财年员工总数分别为17787和16768[78] - 2025财年和2024财年总可记录事故率分别为1.11和1.17，行业平均为2.50，行业最佳为1.43；损失工时事故率分别为0.38和0.43，行业平均为1.25，行业最佳为0.42[80] - 2025财年和2024财年员工离职率分别为16%和15%，目标是降至10%以下；2025财年88%的员工完成了脉搏调查[85] - 2025财年工资和薪金、佣金和激励计划、社会保障成本、股份支付费用、养老金和退休后福利费用、其他主要员工福利分别为1273381千美元、210498千美元、111032千美元、57397千美元、43631千美元、154605千美元，总计1850544千美元；2024财年分别为1187970千美元、199859千美元、98310千美元、52849千美元、38492千美元、140684千美元，总计1718164千美元[86] - 2025年3月31日非执行董事、高级经理、其他员工中男性分别为6、718、11282，女性分别为3、289、5730；2024年3月31日男性分别为6、742、11009，女性分别为3、291、5575[80] - 2025年3月31日非执行董事、高级经理、其他员工中白人占比分别为67%、86%、60%，少数族裔占比分别为33%、14%、40%；2024年3月31日白人占比分别为67%、87%、61%，少数族裔占比分别为33%、13%、39%[80] - 2025年3月31日公司积压订单为4.529亿美元，其中医疗保健和生命科学业务分别为3.692亿美元和0.837亿美元；2024年3月31日积压订单为4.252亿美元，其中医疗保健和生命科学业务分别为3.538亿美元和0.714亿美元，2025财年积压订单因客户订单增加而增长[49][50] - 截至2025年3月31日财年，收入增加3.208亿美元，增幅6.2%，达54.595亿美元[205] - 2025财年毛利率升至44.0%，2024财年为43.2%[206] - 2025财年运营收入8.666亿美元，较2024财年的8.361亿美元增长3.7%[207] - 2025财年经营活动现金流11.481亿美元，自由现金流7.872亿美元，2024财年分别为9.733亿美元和6.203亿美元[208] - 2025年3月31日债务与总资本比率为23.6%，2025财年股息增至每股0.57美元[209] 各条业务线表现 - 公司运营三个可报告业务部门，此前为四个，牙科部门已剥离作为终止经营处理[11] - 截至2025年3月31日，医疗保健、AST和生命科学三个业务部门均无客户占比超10%[17][21][26] - 公司医疗保健部门的资本设备收入历史上在财年第四季度较高，但不能保证这种季节性模式会持续[48] - 公司AST业务在全球有超60个合同灭菌和实验室设施[140] - 2016年美国环保署认定环氧乙烷对人类致癌，公司AST业务采取措施应对，但相关法规或诉讼仍可能影响业务[140] - 公司在AST部门运营着60多个用于提供合同灭菌服务的自有或租赁设施[180] - 2025财年完成多项小规模收购，总代价约5410万美元，扩大医疗保健和AST部门产品及服务范围[201] - 2023年8月2日以5.398亿美元收购BD外科、腹腔镜器械和消毒容器资产，获约6000万美元税收优惠[201][203] - 2024财年完成两项小规模收购，总代价约650万美元，扩大AST和医疗保健部门产品及服务范围[204] - 2024年4月1日出售CECS业务，2025财年净收益4190万美元，税前收益1930万美元，该业务2024财年收入约3500万美元[205] - 2024年5月31日出售牙科部门，现金总价7.875亿美元，最高额外1250万美元或有付款[205] 各地区表现 无 管理层讨论和指引 - 公司业务受通胀影响，2023和2024财年供应链和劳动力成本上升，2025财年有所缓和，2025年初贸易政策变化或带来新通胀风险[29] - 公司通过长期供应合同确保特定原材料供应，如环氧乙烷和钴 - 60，并扩展加速器技术以降低钴 - 60供应风险[28] - 公司实施质量保证程序，确保生产过程质量和产品安全有效性[33] - 公司通过MSoL框架应用精益原则，涵盖制造、服务、后台和支持职能[34] - 公司业务受多国政府监管，合规成本高，过去曾受监管处罚，目前认为基本合规但不排除未来影响[38][41] - 公司面临激烈竞争，长期竞争地位依赖创新产品和服务开发，研发及收购是增长战略关键部分[44][45] - 公司销售和服务活动由区域临床专家、系统规划师、企业客户经理以及内部客户服务和现场支持部门人员支持，还与经销商和代理商签约[46] - 公司通过多种方式提供客户培训课程，许多操作员培训项目获专业认证组织批准并为合格参与者提供继续教育学分[47] - 公司有企业风险管理流程和企业社会责任职能，分别由首席合规官和环境、社会和治理副总裁领导[54][55] - 2023财年欧盟企业可持续发展报告指令生效，公司持续为即将到来的披露要求做准备，2025财年完成了与气候相关财务披露工作组框架一致的气候情景分析[72] - 公司开展收购、剥离等业务活动，过去几年进行了多次收购和处置，但不能保证任何收购或处置最终会取得战略成功[156] - 公司执行组织调整以支持增长和成本管理战略，但不能保证这些举措能达到预期效果[158] - 公司通过手头现金、银行信贷安排借款和公开发行票据为收购融资，未来可能需筹集更多资金，但不能保证能以有利条件获得[159][160] - 公司收购业务的整合可能不成功，会导致业务表现不如预期、运营挑战等问题[161] - 过去和未来的收购可能对公司每股收益和每股经营现金流的增值不如预期，可能导致公司普通股价格下跌[162][163] - 公司在业务收购和处置中已产生并预计将产生重大交易及相关成本，整合近期收购业务也预计会产生非经常性成本[164][165] - 公司可能无法实现战略业务举措、收购、处置或合资企业的所有预期收益，或收益实现时间长于预期[167] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，公司持有607项美国专利和2315项其他司法管辖区专利，有90项美国专利申请和289项其他司法管辖区专利申请待决[31] - 截至2025年3月31日，公司在全球共有约2145项商标注册[32] - 2025年公司因贿赂或腐败相关法律诉讼未产生金钱损失[58] - 公司Prolystica®超浓缩清洁化学品每容器使用次数是普通产品的10倍，5升和10升浓缩容器可替代114升桶[71] - 2025财年公司因虚假营销索赔相关法律诉讼未产生金钱损失[68] - 2025财年公司全球平均约有18000名员工，其中不到11%由工作委员会或工会代表[77] - 2025财年公司未收到FDA警告信、扣押通知或同意令，FDA医疗产品安全警报数据库中无公司产品[87] - 2025、2024、2023财年均无一级召回[89] - 公司面临法律、监管和税收风险，包括国际业务中经济气候变化、政府资金限制、地缘政治不稳定等因素可能对业务产生不利影响[98,99,100,101] - 国际政治不稳定可能导致供应链和物流中断、外汇和利率波动、原材料和能源通胀压力增加等风险，国际贸易政策变化可能增加生产成本和产品定价，降低盈利能力[102] - 遵守国际法律法规、进出口限制、反腐败法和外汇管制可能困难、繁琐或昂贵，公司无法保证内部政策和程序能完全避免法律违规[103] - 医疗政策和报销水平的变化可能影响公司业务，公共预算限制或不确定性可能影响客户购买能力，报销水平可能降低，公司成本可能增加更快[104] - 公司产品和服务需遵守广泛的监管要求，未能获得或维持监管批准可能影响收入、盈利能力和财务状况[106] - 公司面临产品责任索赔和其他法律诉讼风险，可能导致成本增加、声誉受损和业务受影响，保险可能无法覆盖所有风险[110][114] - 公司需获取和维护专利及其他专有权利以保持竞争地位，但可能遇到困难，知识产权诉讼可能成本高昂并分散管理层注意力[115][116] - 税收立法变化或税务审查可能对公司产生不利影响，美国税法变化可能增加公司总税务费用，限制利息费用扣除[117][118] - 2023财年起美国新增企业替代最低税（CAMT），公司预计2025年前不受影响，未来若适用可能需缴纳额外所得税[119] - 全球反税基侵蚀规则（GloBE）可能使公司在有效企业税率低于15%的司法管辖区缴纳额外所得税，增加税务不确定性[120] - 公司有效税率不确定，可能与预期不同，税收条约和贸易协定变化可能对成本、经营结果和每股收益产生负面影响[121][122] - 超100个司法管辖区加入BEPS MLI，涵盖约1950个双边税收协定，或使公司有效税率上升[123] - 若公司被美国国税局认定为美国公司，前美国公司股东持股比例至少达80%，公司可能面临大量额外美国税务责任[126] - 公司业务环境竞争激烈，面临新进入市场产品和服务的竞争[128] - 公司客户整合可能导致客户流失或面临更大定价压力[130] - 供应链中断可能增加公司生产成本、限制生产能力或缩减运营[131] - 公司运营面临多种业务连续性风险，可能影响生产或盈利能力[132] - 公司可能受到全球气候变化及相关法律、监管或市场反应的不利影响[137] - 2025年3月，公司同意支付高达约4820万美元，以解决伊利诺伊州库克县巡回法院待决的与环氧乙烷（EO）暴露相关的人身伤害索赔[143] - 截至2025年3月31日，公司有大约20.437亿美元的未偿债务，包括2021年4月1日发行的13.5亿美元高级公开发行票据、6742万美元私募高级票据以及循环信贷安排下3480万美元的未偿借款[153] - 通用数据保护条例（GDPR）对最严重的违规行为可能处以高达前一财年全球年收入4%或2000万欧元（以较高者为准）的罚款[152] - 2023年1月5日CSRD生效，2025年4月17日欧盟层面“停止计时”延迟生效，欧盟成员国需在2025年12月31日前将延迟纳入国内法[139] - 公司在美国和35个以上其他国家约有250个销售、行政、制造和运营场所，多数为租赁[181] - 截至2025年3月31日，公司普通股约有373名登记持有人[186] - 2023年5月3日董事会授权新的股票回购计划，金额最高达5亿美元，截至2025年3月31日，剩余可回购金额为3亿美元[188] - 2025财年，公司根据股票回购计划回购907,158股普通股，总金额为2亿美元[190] - 2025财年，公司因股份薪酬奖励计划获得94,577股普通股，总金额为1130万美元[191] - 公司定义积压订单为某一时点未完成的资本设备采购订单金额，用于短期财务结果和库存需求预测[196] - 公司定义债务与总资本比率为总债务除以总债务与股东权益之和，用于衡量借款和融资增长能力[196] - 公司定义应收账款周转天数为应收账款平均收款期，用于评估应收账款质量和收款预期时间[196] - 截至2025年3月31日，公司记录的商誉达40亿美元，其他无形资产（扣除累计摊销后）为20亿美元[170]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润 - 2025财年第一季度总营收3.924亿美元，较去年增加380万美元；可比餐厅收入增长3.1%；净利润120万美元，去年同期净亏损950万美元，增加1070万美元；调整后EBITDA为2790万美元，去年为1340万美元，增长108.2%[75] - 2025财年第一季度餐厅收入3.858亿美元，较去年同期增加720万美元，增长1.9%；加盟店收入减少90万美元，下降16.0%；其他收入减少260万美元[74][82][84][85] - 可比餐厅收入增加1150万美元，增长3.1%，部分被自2024财年第一季度以来12家门店关闭带来的290万美元减少所抵消；平均客单价增长6.6%，部分被客流量下降3.5%所抵消；菜单价格上涨6.8%，部分被菜单组合下降0.1%所抵消[82] - 2025年16周餐厅收入3.858亿美元，同比增长1.9%，餐厅层面运营利润5500万美元，同比增长32.5% [98] - 2025财年第一季度净收入为124.9万美元，2024年同期净亏损946万美元 [99] - 2025年16周EBITDA为2464.4万美元，调整后EBITDA为2790.9万美元，均高于2024年同期 [100] - 2025年16周运营收入为906.1万美元，占总收入2.3%，餐厅层面运营利润率为14.3% [102] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用 - 2025财年第一季度销售成本为8802.8万美元，较去年减少2.4%，占餐厅收入的比例从23.8%降至22.8%[86] - 2025财年第一季度劳动力成本为1.43058亿美元，较去年减少4.0%，占餐厅收入的比例从39.3%降至37.1%[88] - 2025财年第一季度其他运营成本为6753.2万美元，较去年增长1.6%，占餐厅收入的比例从17.6%降至17.5%[89] - 2025财年第一季度折旧和摊销费用为1543.4万美元，较去年减少15.0%，占总收入的比例从4.7%降至3.9%[91] - 2025财年第一季度一般和行政费用为2698.9万美元，较去年增加4.4%，占总收入的比例从6.7%升至6.9%[93] - 2025财年第一季度销售成本为940万美元，较2024年同期减少420万美元，降幅30.8% [95] - 2025财年第一季度利息费用为810万美元，较2024年同期增加60万美元，加权平均利率从13.2%升至14.1% [96] - 2025财年第一季度所得税收益为0，2024年同期所得税拨备为20万美元，有效税率从2.0%变为0.2%收益 [97] 各条业务线表现 - 2025财年第一季度公司自有餐厅平均每周净销售额为59483美元，较去年增长4.1%；总运营周数为6486周，较去年减少1.9%[82] 各地区表现 - 截至2025年4月20日，公司在北美拥有491家餐厅，其中自有餐厅401家，加盟店90家[70] 管理层讨论和指引 - 公司业务有季节性波动，多数餐厅春季、夏季和冬季假期销售较高[117] 其他没有覆盖的重要内容 - 2023年7月17日，公司修订信贷协议，取消5000万美元公司自有不动产售后回租上限[110] - 2024年8月21日，公司第二次修订信贷协议，提高净总杠杆率上限，将循环承诺总额增加1500万美元至4000万美元，调整贷款利率，新增报告要求[111] - 2024年11月4日，公司第三次修订信贷协议，将第二次修订条款延长至2026年第一财季末[112] - 截至2025年4月20日，公司信贷安排下未偿还借款1.648亿美元，可用借款额度3500万美元，已开具信用证880万美元[113] - 截至2025年4月20日，公司遵守所有债务契约[114] - 公司通常保持流动负债超过流动资产，存在营运资金赤字，但经营现金流可满足需求[115] - 2018年8月9日，公司董事会授权最高7500万美元股票回购计划，截至2025年4月20日，已回购1088588股，花费1652万美元，剩余额度5850万美元[116] - 截至2025年4月20日，现金及现金等价物和受限现金降至3330万美元，公司流动性约5920万美元 [103] - 2025财年第一季度经营活动净现金流增至1960万美元，投资活动净现金流使用640万美元，融资活动净现金流使用1930万美元 [104] - 2025年16周资本支出为1197.2万美元，高于2024年同期的824.8万美元 [107] - 截至2025年4月20日，公司有1.717亿美元借款受可变利率影响，利率变动1%将使税前利息费用年化波动170万美元[124] - 食品和饮料成本增加1%，将使销售成本年化增加约290万美元[126]