先锋期货期权日报 2025-4-22 期权标的行情波动龙虎榜： | si2506 | 1.6% | 21 | 1.3% | 38 | 2.1% | 14 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 500etf4月 | 1.6% | 22 | 2.3% | 10 | 0.7% | 54 | | eb2506 | 1.6% | 23 | 2.2% | 12 | 1.4% | 30 | | zn2505 | 1.6% | 24 | 1.4% | 35 | 1.4% | 31 | | lg2507 | 1.6% | 25 | 0.9% | 56 | 2.6% | 6 | | mo2505 | 1.6% | 26 | 2.8% | 2 | 0.9% | 46 | | px509 | 1.5% | 27 | 2.5% | 4 | 1.8% | 18 | | sa506 | 1.5% | 28 | 1.1% | 44 | 2.2% | 12 | | rm507 | 1.5% | 29 | 1.9% | 21 | 2.1% | 13 | | 中证500etf4月 | 1. ...

先锋期货期权日报 2025-4-21 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下，我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任，投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 | 标 的 | 平值期权隐 | 排 名 | 标的30天历 | 排 名 | 标的当日 | 排 名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含波动率 | | 史波动率 | | 真实波幅 | | | br2505 | 3.2% | 1 | 2.4% | 9 | 4.2% | 1 | | sn2505 | 3.2% | 2 | 2.5% | 7 | 3.1% | 4 | | sc2506 | 2.6% | 3 | 2.8% | 4 | 1.9% | 21 | | ni2505 | 2.5% | 4 | 1.9% | 22 | 1.4 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告提供了2025年4月18日先锋期货期权的相关数据，涵盖多种期权标的的波动率信息，以及上交所、深交所、中金所、郑商所、大商所、上期所、上期能源、广交所等不同交易所多个期权品种的基本信息、波动率交易建议和无风险套利情况 [3][19][32] 根据相关目录分别进行总结 上交所期权 上证50ETF - 基本信息：给出不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量498484手，持仓量830826手，看涨与看跌期权成交量比率1.18，加权平均隐含波动率15.42% [19][22] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的隐含波动率曲线，建议不同月份卖出曲线在上面的月份、买入下面的月份，相同月份卖出点在曲线上面的期权、买入下面的期权 [24][26] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率56.5%；以对手价成交，最低年化收益率6.24% [29][31] 华泰柏瑞沪深300ETF - 基本信息：给出不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量468748手，持仓量615604手，看涨与看跌期权成交量比率1.15，加权平均隐含波动率16.46% [32][34] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的隐含波动率曲线，交易建议同上证50ETF [35][39] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率110%；以对手价成交，最低年化收益率18.0% [41][43] 南方中证500ETF - 基本信息：给出不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量856976手，持仓量559376手，看涨与看跌期权成交量比率0.89，加权平均隐含波动率20.97% [44][47] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的隐含波动率曲线，交易建议同上证50ETF [49][51] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率58.1%；以对手价成交，最低年化收益率9.64% [54][56] 华夏上证科创板50ETF - 基本信息：给出不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量333285手，持仓量963278手，看涨与看跌期权成交量比率1.11，加权平均隐含波动率31.79% [57][59] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的隐含波动率曲线，交易建议同上证50ETF [63][67] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率155%；以对手价成交，最低年化收益率27.7% [71][72] 易方达上证科创板50ETF - 基本信息：给出不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量249077手，持仓量156664手，看涨与看跌期权成交量比率0.46，加权平均隐含波动率38.6% [73][75] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的隐含波动率曲线，交易建议同上证50ETF [77][79] - 无风险套利：未提及 其他交易所期权 报告还列出了深交所、中金所、郑商所、大商所、上期所、上期能源、广交所期权的目录，包含各期权品种的基本信息、波动率交易和无风险套利等内容，但文档未给出具体数据 [8][9][10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告提供先锋期货期权日报，展示期权标的行情波动龙虎榜数据，涵盖平值期权隐含波动率、标的30天历史波动率和标的当日真实波幅等信息，并对不同交易所的多种ETF期权进行分析，包括基本信息、波动率交易和无风险套利等内容[3][19][31] 根据相关目录分别进行总结 上交所期权 上证50ETF - 基本信息：展示期权T型报价表，主力期权成交量731594手，持仓量898840手，看涨与看跌期权成交量比率1.07，加权平均隐含波动率16.13% [19][22] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的隐含波动率曲线，建议不同月份卖出曲线在上的月份、买入在下的月份，相同月份卖出点在曲线上面的期权、买入下面的期权 [24] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率91.5%；以对手价成交，最低年化收益率17.1% [28][30] 华泰柏瑞沪深300ETF - 基本信息：展示期权T型报价表，主力期权成交量657307手，持仓量688091手，看涨与看跌期权成交量比率1.06，加权平均隐含波动率18.3% [31][33] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的隐含波动率曲线，交易建议同上证50ETF [38] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率79.5%；以对手价成交，最低年化收益率18.8% [40][41] 南方中证500ETF - 基本信息：展示期权T型报价表，主力期权成交量1019209手，持仓量631224手，看涨与看跌期权成交量比率0.84，加权平均隐含波动率23.87% [42][45] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的隐含波动率曲线，交易建议同上证50ETF [47] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率91.2%；以对手价成交，最低年化收益率23.5% [51][53] 华夏上证科创板50ETF - 基本信息：展示期权T型报价表，主力期权成交量427629手，持仓量1027190手，看涨与看跌期权成交量比率1.16，加权平均隐含波动率35.23% [54][56] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的隐含波动率曲线，交易建议同上证50ETF [60] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率200%；以对手价成交，最低年化收益率48.2% [63][65] 易方达上证科创板50ETF - 基本信息：展示期权T型报价表，主力期权成交量195759手，持仓量153133手，看涨与看跌期权成交量比率1.09，加权平均隐含波动率36.76% [66][68] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的隐含波动率曲线，交易建议同上证50ETF [72] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率21.5%；以对手价成交，最低年化收益率7.19% [75][77] 深交所期权 嘉实沪深300ETF - 基本信息：展示期权T型报价表，主力期权成交量112429手，持仓量185363手，看涨与看跌期权成交量比率0.98，加权平均隐含波动率20.44% [78][81] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的隐含波动率曲线，交易建议同上证50ETF [87][88] 期权标的行情波动龙虎榜 - 展示多个期权标的的平值期权隐含波动率、标的30天历史波动率和标的当日真实波幅及排名，如sn2505平值期权隐含波动率3.2%排第1，标的30天历史波动率2.3%排第10，标的当日真实波幅1.7%排第31 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告为先锋期货期权日报，展示了多种期权标的的波动率数据，包括平值期权隐含波动率、标的30天历史波动率和标的当日真实波幅，并对各交易所的期权品种进行了基本信息、波动率交易和无风险套利分析[1][3] 根据相关目录分别进行总结 期权标的行情波动龙虎榜 - 展示了多个期权标的的平值期权隐含波动率、标的30天历史波动率和标的当日真实波幅及排名，如sn2505平值期权隐含波动率为3.7%排名第1，标的30天历史波动率为2.3%排名第9，标的当日真实波幅为1.8%排名第20等[3] - 平值期权隐含波动率反映市场对品种未来波动预期，数值越大越可能有大行情；标的30天历史波动率反映过去实际行情大小，数值比前者小意味着期权价格可能偏贵；标的当日真实波幅反映当日日内行情大小[6] 上交所期权 上证50ETF - 基本信息：展示了不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量553859手，持仓量938010手，看涨与看跌期权成交量比率为1.12，加权平均隐含波动率为16.25%[19][22] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的看涨期权隐含波动率曲线，交易建议为不同月份卖出曲线在上面的月份、买入曲线在下面的月份，相同月份卖出点在曲线上面的期权、买入点在曲线下面的期权[24][26] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率36.4%；以对手价成交，最低年化收益率6.97%[29][31] 华泰柏瑞沪深300ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量524559手，持仓量721657手，看涨与看跌期权成交量比率为0.98，加权平均隐含波动率为18.32%[32][34] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的看涨期权隐含波动率曲线，交易建议同上证50ETF[37][39] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率76.4%；以对手价成交，最低年化收益率15.2%[41][43] 南方中证500ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量810300手，持仓量657250手，看涨与看跌期权成交量比率为0.86，加权平均隐含波动率为23.2%[44][47] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的看涨期权隐含波动率曲线，交易建议同上证50ETF[49][51] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率113%；以对手价成交，最低年化收益率24.3%[54][56] 华夏上证科创板50ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量490859手，持仓量1048762手，看涨与看跌期权成交量比率为1.08，加权平均隐含波动率为34.19%[57][59] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的看涨期权隐含波动率曲线，交易建议同上证50ETF[61][63] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率113%；以对手价成交，最低年化收益率22.8%[66][68] 易方达上证科创板50ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量147602手，持仓量153213手，看涨与看跌期权成交量比率为1.05，加权平均隐含波动率为35.21%[69][70] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的看涨期权隐含波动率曲线，交易建议同上证50ETF[72][74] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率18.2%；以对手价成交，最低年化收益率5.24%[77][79] 深交所期权 嘉实沪深300ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量94292手，持仓量182340手，看涨与看跌期权成交量比率为1.17，加权平均隐含波动率为21.02%[80][83] - 波动率交易：给出不同执行价格的看涨期权隐含波动率曲线，交易建议同上证50ETF[84][85]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告提供了2025年4月14日先锋期货期权的相关数据，涵盖多种期权标的的波动率信息，以及上交所、深交所等不同交易所多个ETF期权的基本信息、波动率交易建议和无风险套利收益情况，为投资者提供参考[3][19][31] 根据相关目录分别进行总结 期权标的行情波动龙虎榜 - 展示了多个期权标的的平值期权隐含波动率、标的30天历史波动率和标的当日真实波幅及其排名，如sn2505平值期权隐含波动率为3.6%排名第1，标的30天历史波动率为2.4%排名第9，标的当日真实波幅为2.1%排名第10等[3] - 平值期权隐含波动率反映市场对品种未来波动预期，数值越大越可能有大行情；标的30天历史波动率反映过去实际行情大小，数值比前者小意味着期权价格可能偏贵；标的当日真实波幅反映当日日内行情大小[6] 上交所期权 上证50ETF - 基本信息：展示了不同执行价格下看涨和看跌期权在不同月份的价格，主力期权成交量620545手，持仓量977614手，看涨与看跌期权成交量比率为1.2，加权平均隐含波动率为17.55%[19][22] - 波动率交易：给出不同月份和相同月份的波动率交易建议，即不同月份卖出曲线在上面的月份、买入曲线在下面的月份，相同月份卖出点在曲线上面的期权、买入点在曲线下面的期权[24] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率28.9%；以对手价成交，最低年化收益率4.85%[28][30] 华泰柏瑞沪深300ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权在不同月份的价格，主力期权成交量633114手，持仓量748295手，看涨与看跌期权成交量比率为0.93，加权平均隐含波动率为20.19%[31][33] - 波动率交易：交易建议同上证50ETF[36] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率50.4%；以对手价成交，最低年化收益率9.22%[39][40] 南方中证500ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权在不同月份的价格，主力期权成交量861868手，持仓量677283手，看涨与看跌期权成交量比率为0.9，加权平均隐含波动率为25.07%[41][44] - 波动率交易：交易建议同上证50ETF[48] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率122%；以对手价成交，最低年化收益率25.8%[51][53] 华夏上证科创板50ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权在不同月份的价格，主力期权成交量568425手，持仓量1078452手，看涨与看跌期权成交量比率为1.24，加权平均隐含波动率为36.89%[54][56] - 波动率交易：交易建议同上证50ETF[58] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率120%；以对手价成交，最低年化收益率20.3%[62][64] 易方达上证科创板50ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权在不同月份的价格，主力期权成交量139547手，持仓量287063手，看涨与看跌期权成交量比率为1.36，加权平均隐含波动率为37.77%[65][67] - 波动率交易：交易建议同上证50ETF[71] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率81.8%；以对手价成交，最低年化收益率18.1%[74][76] 深交所期权 嘉实沪深300ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权在不同月份的价格，主力期权成交量114626手，持仓量191247手，看涨与看跌期权成交量比率为1.01，加权平均隐含波动率为23.64%[77][80] - 波动率交易：交易建议同上证50ETF[84][85]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告为先锋期货期权日报，展示了多种期权标的的波动率数据，提供了上交所、深交所、中金所、郑商所、大商所、上期所、上期能源、广交所等不同交易所期权的基本信息、波动率交易建议和无风险套利情况 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 1. 上交所期权 1.1 上证 50ETF - 基本信息：展示了不同执行价格下看涨和看跌期权在不同月份的价格，主力期权成交量 766347 手，持仓量 1005069 手，看涨与看跌期权成交量比率 1.23，加权平均隐含波动率 19.08% [19][22] - 波动率交易：给出不同月份和相同月份的波动率交易建议，即不同月份卖出曲线在上面的月份、买入曲线在下面的月份，相同月份卖出点在曲线上面的期权、买入点在曲线下面的期权 [24] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率 34.9%；以对手价成交，最低年化收益率 8.76% [28][30] 1.2 华泰柏瑞沪深 300ETF - 基本信息：展示不同执行价格下期权价格，主力期权成交量 725431 手，持仓量 804950 手，看涨与看跌期权成交量比率 1.01，加权平均隐含波动率 20.89% [31][33] - 波动率交易：交易建议同上证 50ETF [35] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率 57.7%；以对手价成交，最低年化收益率 11.8% [39][41] 1.3 南方中证 500ETF - 基本信息：展示期权价格，主力期权成交量 1117554 手，持仓量 690638 手，看涨与看跌期权成交量比率 0.95，加权平均隐含波动率 27.45% [42][45] - 波动率交易：交易建议同上证 50ETF [49] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率 53.4%；以对手价成交，最低年化收益率 11.9% [52][54] 1.4 华夏上证科创板 50ETF - 基本信息：展示期权价格，主力期权成交量 1015917 手，持仓量 1096757 手，看涨与看跌期权成交量比率 1.26，加权平均隐含波动率 38.22% [55][57] - 波动率交易：交易建议同上证 50ETF [61] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率 99.0%；以对手价成交，最低年化收益率 23.0% [64][66] 1.5 易方达上证科创板 50ETF - 基本信息：展示期权价格，主力期权成交量 251295 手，持仓量 285104 手，看涨与看跌期权成交量比率 1.36，加权平均隐含波动率 36.82% [67][69] - 波动率交易：交易建议同上证 50ETF [71] - 无风险套利：未提及相关内容 2. 深交所期权 2.1 嘉实沪深 300ETF - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 2.2 易方达创业板 ETF - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 2.3 嘉实中证 500ETF - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 2.4 易方达深证 100ETF - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 3. 中金所期权 3.1 沪深 300 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 3.2 中证 1000 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 3.3 上证 50 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4. 郑商所期权 4.1 白糖 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4.2 棉花 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4.3 精对苯二甲酸 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4.4 甲醇 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4.5 菜籽粕 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4.6 动力煤 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4.7 花生 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4.8 菜籽油 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4.9 对二甲苯 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4.10 烧碱 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4.11 短纤 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4.12 纯碱 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4.13 尿素 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4.14 锰硅 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4.15 硅铁 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4.16 苹果 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4.17 红枣 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4.18 玻璃 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 4.19 瓶片 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 5. 大商所期权 5.1 豆粕 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 5.2 玉米 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 5.3 铁矿石 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 5.4 液化石油气 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 5.5 线性低密度聚乙烯 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 5.6 聚氯乙烯 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 5.7 聚丙烯 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 5.8 棕榈油 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 5.9 豆一 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 5.10 豆二 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 5.11 豆油 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 5.12 乙二醇 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 5.13 苯乙烯 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 5.14 鸡蛋 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 5.15 玉米淀粉 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 5.16 生猪 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 5.17 原木 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 6. 上期所期权 6.1 铜 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 6.2 橡胶 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 6.3 黄金 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 6.4 铝 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 6.5 锌 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 6.6 白银 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 6.7 螺纹钢 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 6.8 合成橡胶 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 6.9 铅 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 6.10 锦 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 6.11 锡 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 6.12 氧化铝 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 7. 上期能源期权 7.1 原油 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 8. 广交所期权 8.1 工业硅 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 8.2 碳酸锂 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容 8.3 多晶硅 - 基本信息：未提及相关内容 - 波动率交易：未提及相关内容 - 无风险套利：未提及相关内容

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告提供了2025年4月9日先锋期货期权的相关数据，涵盖多种期权标的的波动率信息，以及上交所不同ETF期权的基本信息、波动率交易建议和无风险套利情况，为投资者提供参考[1][3] 根据相关目录分别进行总结 1. 上交所期权 1.1 上证50ETF - 基本信息：展示了不同执行价格下看涨和看跌期权在不同月份的价格，主力期权成交量1246551手，持仓量1008822手，看涨与看跌期权成交量比率为1.08，加权平均隐含波动率为24.79% [19][22] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的看涨期权隐含波动率曲线，建议不同月份卖出曲线在上面的月份、买入下面的月份，相同月份卖出点在曲线上面的期权、买入下面的期权 [24][26] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率57.6%；以对手价成交，最低年化收益率19.5% [29][31] 1.2 华泰柏瑞沪深300ETF - 基本信息：呈现不同执行价格下看涨和看跌期权在不同月份的价格，主力期权成交量1018915手，持仓量845870手，看涨与看跌期权成交量比率为1.05，加权平均隐含波动率为27.51% [32][34] - 波动率交易：提供不同执行价格和Delta的看涨期权隐含波动率曲线，交易建议同上证50ETF [36][40] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率52.6%；以对手价成交，最低年化收益率16.4% [42][44] 1.3 南方中证500ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权在不同月份的价格，主力期权成交量1590985手，持仓量684852手，看涨与看跌期权成交量比率为0.92，加权平均隐含波动率为35.99% [45][48] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的看涨期权隐含波动率曲线，交易建议同上证50ETF [50][55] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率59.3%；以对手价成交，最低年化收益率22.5% [56][58] 1.4 华夏上证科创板50ETF - 基本信息：呈现不同执行价格下看涨和看跌期权在不同月份的价格，主力期权成交量1393568手，持仓量1054093手，看涨与看跌期权成交量比率为1.03，加权平均隐含波动率为50.35% [59][61] - 波动率交易：提供不同执行价格和Delta的看涨期权隐含波动率曲线，交易建议同上证50ETF [63][65] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率117%；以对手价成交，最低年化收益率28.0% [68][70] 1.5 易方达上证科创板50ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权在不同月份的价格，主力期权成交量289858手，持仓量278716手，看涨与看跌期权成交量比率为1.11，加权平均隐含波动率为50.28% [71][73] - 波动率交易：给出不同执行价格和Delta的看涨期权隐含波动率曲线，交易建议同上证50ETF [75][77] 期权标的行情波动龙虎榜 - 展示了多种期权标的的平值期权隐含波动率、标的30天历史波动率和标的当日真实波幅及排名，如sc2505平值期权隐含波动率为3.7%排第1，30天历史波动率为2.4%排第4，当日真实波幅为7.6%排第4 [3]

先锋期货期权日报 2025-4-8 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下，我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任，投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 | 标 的 | 平值期权隐 含波动率 | 排 名 | 标的30天历 史波动率 | 排 名 | 标的当日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | sc2505 | 3.5% | 1 | 2.3% | 4 | 7.7% 2 | | 创业板etf4月 | 3.3% | 2 | 2.9% | 1 | 3.8% 17 | | ta505 | 3.2% | 3 | 1.8% | 16 | 6.3% 5 | | 科创50etf4月 | 3.1% | 4 | 2.2% | 8 | 2.8% 25 | | 科创板50etf4月 | 3.0% | 5 | 2.0 ...

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 上交所期权 上证 50ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量 2087696 手，持仓量 971494 手，看涨与看跌期权成交量比率 1.27，加权平均隐含波动率 42.64% [18][21] - 波动率交易：给出不同执行价格、Delta 的隐含波动率曲线，建议不同月份卖出曲线在上月份、买入在下月份，相同月份卖出点在曲线上方期权、买入在下方期权 [23][25] - 无风险套利：结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率 18.7%，对手价成交为 37.5% [28][30] 华泰柏瑞沪深 300ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量 1629367 手，持仓量 755999 手，看涨与看跌期权成交量比率 1.44，加权平均隐含波动率 48.99% [31][33] - 波动率交易：给出不同执行价格、Delta 的隐含波动率曲线，交易建议同上证 50ETF [35][38] - 无风险套利：结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率 75.2%，对手价成交为 62.1% [40][41] 南方中证 500ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量 1559573 手，持仓量 626185 手，看涨与看跌期权成交量比率 1.03，加权平均隐含波动率 50.09% [42][44] - 波动率交易：给出不同执行价格、Delta 的隐含波动率曲线，交易建议同上证 50ETF [46][51] - 无风险套利：结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率 104%，对手价成交为 44.3% [52][54] 华夏上证科创板 50ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量 1821325 手，持仓量 924001 手，看涨与看跌期权成交量比率 0.88，加权平均隐含波动率 77.74% [55][57] - 波动率交易：给出不同执行价格、Delta 的隐含波动率曲线，交易建议同上证 50ETF [59][61] - 无风险套利：结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率 87.1%，对手价成交为 44.5% [64][65] 易方达上证科创板 50ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量 322569 手，持仓量 232670 手，看涨与看跌期权成交量比率 0.86，加权平均隐含波动率 78.44% [67][68] - 波动率交易：给出不同执行价格、Delta 的隐含波动率曲线，交易建议同上证 50ETF [70][72] - 无风险套利：结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率 41.6%，对手价成交为 50.8% [74][76] 深交所期权 嘉实沪深 300ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量 242898 手，持仓量 192309 手，看涨与看跌期权成交量比率 1.96，加权平均隐含波动率 46.38% [77][79] - 波动率交易：给出不同执行价格、Delta 的隐含波动率曲线，交易建议同上证 50ETF [81][83] - 无风险套利：结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率 32.6%，对手价成交为 64.2% [85][87] 易方达创业板 ETF - 基本信息：展示不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量 1922780 手，持仓量 934427 手，看涨与看跌期权成交量比率 1.36，加权平均隐含波动率 76.94% [88][90] - 波动率交易：给出不同执行价格、Delta 的隐含波动率曲线，交易建议同上证 50ETF [92][95]