大家好欢迎收看谈论解盘我是光大证券投资顾问李全大家可以叫我李师兄每个交易日下午四点钟我们都会在直播间里陪着大家复盘市场热点今天市场整体是走出了惨低回升的状态早盘的时候大部分的板块个股都是处于下跌的状态库值跌幅也是一度超过0.4%的 当时在整体就是日内低点的时候我也是注意观察了很多像我们业内的一些投资群里大家很多的这样一个情绪还是相对比较低迷的甚至一度认为此轮的这样一个反弹可能就要结束了事实上尽管早盘走势包括像昨天互持表现相对弱一点但是仍然呈现出短期中期长期的征收震荡的这样一个状态 一旦处于中枢震荡状态呢往往在大家觉得市场似乎是一蹶不振的时候就出现了反转变而回归到当前的中枢的区间里边那像今天呢市场也正好是递进了2980点其中很重要的一个技术面的因素呢就是站上了五周均线这是一个非常关键的信息点啊 由于今天整体的市场在下午的时候持续的拉升啊互质呢也是几乎是把五日均线也包括像前边的征线的征收的区间上边一样给他收复掉了这个就是反映当前的市场的参与者情绪还是可以的特别是大盘股啊但如果我们从指数层面上大家可以看到大部分的指数都是上杠啊无论是小盘的呀还是 特别是大盘在今天的表现是非常好的但是如果大家看到个股其实今天下跌的个股 ...

大家好欢迎收看谈论解盘我是光大证券投资顾问李全大家可以叫我李师兄每个交易日下午四点钟我们都会在直播间里陪着大家复盘市场热点今天市场整体是走出了惨低回升的状态早盘的时候大部分的板块个股都是处于下跌的状态库值跌幅也是一度超过0.4%的 当时在整体就是日内低点的时候我也是注意观察了很多像我们业内的一些投资群里大家很多的这样一个情绪还是相对比较低迷的甚至一度认为此轮的这样一个反弹可能就要结束了那事实上尽管早盘走势包括像昨天互持表现相对弱一点但是仍然呈现出短期中期长期的征收震荡的这样一个状态 一旦处于中枢震荡状态呢往往在大家觉得市场似乎是一蹶不振的时候就出现了反转变而回归到当前的中枢的区间里边那像今天呢市场也正好是递进了2980点其中很重要的一个技术面的因素呢就是站上了五周均线这是一个非常关键的信息点啊 由于今天整体的市场在下午的时候持续的拉升啊互质呢也是几乎是把五日均线也包括像前边的征线的征收的区间上边一样给他收复掉了这个就是反映当前的市场的参与者情绪还是可以的特别是大盘股啊但如果我们从指数层面上大家可以看到大部分的指数都是上涨啊无论是小盘的呀还是 特别是大盘在今天的表现是非常好的但是如果大家看到个股其实今天下跌的个 ...

财联社早知道刚刚!关于“车路云一体化”等，发改委等部门重磅发文，这家公司的V2X技术已应用在“车路协同”测试场项目;三星新一代折叠屏手机即将发布，这家公司的石墨烯散热膜已应用于折叠屏手机 ...

很抱歉,提供的文档内容与上市公司财报电话会议记录不符,无法完成您要求的总结任务。该文档内容主要涉及宏观经济和消费数据,缺乏上市公司的财务数据、业务情况、战略发展等关键信息。我无法根据这些内容对上市公司进行全面深入的分析和总结。如果您能提供一份真实的上市公司财报电话会议记录,我会仔细研读并按照您要求的结构进行总结分析。请您见谅,希望下次能为您提供更有价值的内容。

公告全知道存储芯片+P+果链++国产芯片+大基金持股!公司P及封装基板业务稼动率较去年Q4均有所提升 ...

报告行业投资评级 - 对印度股票维持增持评级，建议在区域配置中增持印度股票 [27] 报告的核心观点 - 尽管印度全国民主联盟（NDA）多数席位减少，但宏观稳定和增长态势不变，印度股市投资吸引力仍在，建议逢低买入 [1][2][8] - 强劲的企业盈利增长将推动指数回报，预计今明两年盈利实现15%的复合年增长率 [15] - 估值略高于公允价值估计，但鉴于强劲的增长前景，预计估值仅会适度压缩并保持高位 [22] - 选举后外国资金流入有望改善，推动市场上涨 [24] 根据相关目录分别进行总结 印度选举结果：NDA第三届任期多数席位减少 - NDA联盟在印度下议院选举中可能获得292个席位，低于此前两届，也低于出口民调结果，但高于多数席位所需的272个 [1][7] - 印度人民党（BJP）预计赢得240个席位，低于2019/2014年的303/282个 [7] - 选举结果公布后，6月4日印度股市大幅抛售，NIFTY指数下跌6%，中小盘股下跌8%，多数周期性板块下跌10 - 15% [2][8] 核心观点：逢低买入；强劲盈利推动回报 - 尽管政府多数席位减少，但政策连续性、宏观经济韧性和强劲盈利使印度股票投资吸引力依旧，选举引发的抛售提供了更好的切入点 [14] - 过去一年印度股市的强劲上涨由盈利推动，2023年NIFTY指数上涨20%，盈利增长19%；2024年第一季度MSCI印度企业利润同比增长16%，超市场预期 [15] - 预计今明两年盈利实现15%的复合年增长率，推动指数回报 [15] - MSCI印度的市盈率为21.5倍，比10年历史水平高1.1个标准差，略高于“公允价值”估计的20倍，相对溢价降至约60%，预计估值仅会适度压缩并保持高位 [22] - 今年外国资金流入疲软，但选举后有望改善，外国投资者在印度的持仓处于低位 [24] - 维持对印度股票的增持评级，保持6月底2025年NIFTY指数目标为26000，偏好国内板块，增持汽车、工业、电信和保险板块，将必需品板块从减持上调至中性，将公用事业板块下调至中性 [27] 潜在关键政策重点领域 - 服务出口：将印度转变为高价值服务全球中心，建立更多全球能力中心（GCCs）、全球技术中心（GTCs）和全球工程中心（GECs） [46] - 旅游：改善 connectivity 和基础设施，增加游客流量，开发宗教和旅游景点，推广岛屿旅游和冒险旅游 [47] - 农村支持和农业基础设施：支持农业生产，建立新的蔬菜生产集群，激励作物多样化，实施农业基础设施项目 [47] - 基础设施和制造业：继续关注制造业和基础设施建设，扩大制造业部门，发展工业基础设施，扩展公路和铁路网络 [47] - 印度制造/生产相关激励计划（PLIs）：继续关注印度制造，通过PLI计划增强全球供应链的自给自足和弹性 [48] - 铁路：促进铁路部门的制造和研发，扩展铁路网络，重建火车站，扩展主要城市的地铁网络 [48] - 国防：扩大国内国防制造业，促进印度制造国防设备的出口，加速主要航空和陆地设备平台的本土化 [48] - 能源安全：通过电动汽车、充电网络、可再生能源生产和提高能源效率减少能源依赖，建立大型太阳能公园、风电场和绿色能源走廊项目，激励私人投资电池储能系统基础设施，增加绿色氢气生产能力 [49] - 住房：扩大经济适用房计划，改善贫困人口的住房条件，进行贫民窟改造，促进中产阶级购房，进行监管改革以简化住房审批 [49] 实施建议：超卖股票；与中期政策目标一致的阿尔法主题 - 战术上，筛选出在6月4日回调超过10%的买入和中性评级的超卖股票，如印度国家银行、印度人寿保险公司等 [53][54] - 结构上，强调与政府中期重点领域一致的目标阿尔法主题，包括服务出口/旅游、农业基础设施、铁路、能源安全、住房（后期建筑材料）等 [4][55] - 服务出口：全球能力中心（GCCs）在印度的收入近13年增长近4倍，数量从700个增加到1580个，预计将推动高端消费需求和商业及住宅房地产需求 [56][57] - 旅游：旅游业增长将使机场和铁路服务、酒店和度假村、旅游网站、客运航空公司和餐厅等相关行业受益，筛选出的旅游受益股过去一年表现强劲，中期仍有增长空间 [61][65] - 农村支持和农业基础设施：农业生产力和基础设施的改善将有利于农业投入品、相关基础设施和部分食品产品的公司，筛选出的25只农业相关股票自2023年以来跑赢NIFTY指数，但落后于NSE中型股100指数约10个百分点 [66][71] - 能源安全：BJP旨在通过向可再生能源转型、发展储能基础设施和扩展电动汽车基础设施等举措实现能源独立，筛选出的12只能源安全受益股自2023年以来表现与NIFTY指数一致，但大幅落后于NSE中型股100指数 [73][76] - 铁路：政策对铁路基础设施的关注将导致铁路供应链内商品和服务的持续需求，筛选出的15只铁路相关股票规模和流动性良好，估值合理，过去4 - 5年表现强劲，跑赢NIFTY指数23个百分点 [77][82] - 印度制造：政府对使印度成为全球供应链制造中心的持续关注将支持印度制造受益股，相关篮子在过去4 - 5年大幅跑赢NIFTY指数，预计未来仍有增长空间 [80][84] - 国防：全球地缘政治风险加剧，政府将继续在国防等战略重要领域支出 [83] - 住房：住宅房地产销售在过去2 - 3年显著增加，预计将带动后期建筑材料需求回升，相关篮子在过去3 - 4年落后于MSCI印度房地产指数约14个百分点，但随着建筑活动加速，该主题有望跑赢 [88]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 今年我国经济整体回升向好，结构持续修复，一季度GDP同比增长5.3%；二季度经济有望较快增长，预计同比增速5.7%左右，上半年达5.5%左右；当前需关注居民消费率提升和工业利润分化问题，应加快产能调整，提高劳动报酬和居民收入占比以实现供需动态平衡 [4][8][37] 根据相关目录分别进行总结 第一季度我国经济运行的主要特征及未来走势 - 经济实现良好开局，结构继续修复，一季度GDP同比增长5.3%，第一产业增长放缓，第二、三产业较快增长，第三产业增加值占比高于2019年同期；部分服务行业未来仍有修复空间 [8][11] - 内需较好增长，外贸进出口小幅增长，工业生产加快、服务业增长放缓；固定资产投资增速下降，制造业投资加快，基建投资放缓，房地产投资降幅扩大；消费复苏，餐饮和可选消费增长快，居民出行增加带动消费；货物出口和进口正增长，顺差下降 [14][16][18][21] - 城镇总体调查失业率下降，本地户籍劳动力失业率上升，青年劳动力失业率较高 [24][25] - PPI同比降幅扩大，CPI受翘尾因素拖累同比涨幅低于去年同期 [26] 近期国际经济形势变化及对我国的影响 - 部分发达国家非耐用品消费增长和全球产业链调整推动全球制造业PMI连续数月超荣枯线，带动全球贸易和我国出口增长 [27] - 发达经济体货币政策不同步，美国通胀下降慢，欧元区较快趋向政策目标，日元贬值，可能影响人民币对主要储备货币汇率调整 [28][29] 当前中国经济发展需关注的问题 - 居民财产净收入和转移净收入增速下降大，消费率有提升空间，一季度居民消费率63.3%，低于疫情前 [30][33] - 工业上中下游利润走势分化未根本扭转，前4个月采掘业和原材料PPI环比有升，下游加工业环比降，不利利润分化改善 [35][36] 下一步我国经济运行可能的基本态势和简短政策探讨 - 二季度经济有望较快增长，预计GDP同比增速5.7%左右，上半年达5.5%左右 [37] - 失业率可能继续小幅下降，预计降至5.0%左右 [38] - PPI同比跌幅明显收窄，CPI同比可能小幅正增长 [39][40] - 应利用市场化方式加快产能调整，提高初次分配中劳动报酬和居民收入占比，实现供需动态平衡和双循环格局 [41]

会议主要讨论的核心内容 - 国家大基金三期成立，注册资本达到3,440亿元人民币，超过前两期的总和，旨在推动中国芯片行业的自主研发和技术突破 [1][2] - 国家大基金三期的投资方向将继续围绕芯片行业的关键环节展开，包括晶圆制造、半导体设备、半导体材料和EDA软件等领域 [2][3][4] - 国家大基金对芯片行业的影响是深远的，其持续投入为芯片行业提供了充足的资金支持，推动了国内芯片制造能力的提升和技术的进步 [5] - 未来随着国家大基金三期的实施，国内芯片行业将迎来更大的发展机遇，巨额资金的投入将进一步推动芯片制造能力的提升和技术的进步 [5] - 晶圆制造是半导体行业中最重要的工序之一，也是资金投入最大的环节，大基金一二三期都将其作为重点投资方向 [6] - 国内芯片行业在先进制程方面面临着显著的挑战，当前主要集中在28纳米、14纳米和7纳米制程，与国际领先水平相比仍有较大差距 [10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **最近国家大基金三期成立引起了广泛关注，能否介绍一下国家大基金的背景和其对芯片行业的意义？** **回答** 国家大基金是中国政府为推动国内芯片产业发展而设立的专项基金。自2014年成立以来，国家大基金已经经历了三期。第一期成立于2014年，注册资本接近1,000亿元人民币。第二期于2019年成立，注册资本为1,000亿元人民币。第三期于2023年5月24日成立，注册资本达到3,440亿元人民币，超过前两期的总和。国家大基金的设立和持续投入，旨在推动中国芯片行业的自主研发和技术突破，减少对国外技术和产品的依赖。[3][4] 问题2 **国家大基金三期的投资方向是什么？与前两期相比有何不同？** **回答** 国家大基金三期的投资方向将继续围绕芯片行业的关键环节展开。与前两期相比，三期的投资规模更大，达到3,440亿元人民币，超过前两期的总和。具体投资方向包括但不限于晶圆制造、半导体设备、半导体材料和EDA软件等领域。第一期主要投资于晶圆制造,第二期则重点投资于半导体设备、半导体材料和EDA软件等关键环节。三期的投资将继续关注这些领域,同时也会根据行业发展和技术进步的需要,进一步加大对新兴技术和前沿领域的投入。[3][4] 问题3 **国家大基金对芯片行业的影响如何？未来有哪些发展前景？** **回答** 国家大基金对芯片行业的影响是深远的。首先,基金的持续投入为芯片行业提供了充足的资金支持,推动了国内芯片制造能力的提升和技术的进步。其次,基金的投资方向明确,重点支持国内在关键环节的自主研发和技术突破,减少对国外技术和产品的依赖。未来,随着国家大基金三期的实施,国内芯片行业将迎来更大的发展机遇。巨额资金的投入将进一步推动芯片制造能力的提升和技术的进步,促进相关技术的国产化和自主创新,并带动整个产业链的发展。[5]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：芯片行业、机器人行业 - **公司**：国家大基金、台积电、苹果、英伟达、特斯拉、高通、阿斯麦、应用材料、华为、语速科技、大疆、OpenAI、谷歌、Facebook、丰田、波士顿动力 纪要提到的核心观点和论据 芯片行业 - **国家大基金推动国内芯片行业发展**：2014年国家大基金一期成立，规模1000亿；2019年大基金二期成立，规模2000亿；5月24日大基金三期成立，注册资本超3440亿，超过前两期总和。国家大基金主要投向国内有巨大发展前景或被国外科技巨头卡脖子的芯片子行业，目的是推动国内芯片行业发展[2][3]。 - **芯片制造投资巨大且制程越先进成本越高**：7纳米芯片每月生产10万片的厂约需1000亿人民币，28纳米晶圆制造厂月产10万片产能投资约500 - 600亿，5纳米和3纳米制程投资超1000亿人民币甚至接近2000亿。国内目前最先进制程为7纳米，与海外存在差距，且因买不到阿斯麦的极紫外光刻机，暂时无法达到5纳米和3纳米制程[7][9][10]。 - **大基金资金有配比可撬动社会资源**：大基金三期3440亿是1比4配比的底层资金，粗略估计最终可投入国内芯片行业的资金接近上万亿，国家在芯片行业投资决心大，后续可能还有四期、五期[11][12]。 - **芯片行业发展遵循摩尔定律，先进制程扩产依赖晶圆厂**：过去几十年科技发展核心是芯片快速发展，遵循摩尔定律，每隔18 - 24个月单位晶体管数量翻一倍、价格降一半。芯片晶圆制造工厂需不断更新设备和制程，如台积电从28纳米到14纳米再到7纳米、5纳米、3纳米，形成一步快步步快的商业模式[15][17][18]。 机器人行业 - **科技创新多先用于军事再到民用**：电脑最初用于计算弹道，手机由美国纽约警察局发明用于通讯，国内机械狗首次应用于军事演习，其民用需求如救援、搜救、巡检与军事需求相通[21][22]。 - **语速科技产品具竞争力**：其生产的机械狗价格相对便宜，万元级别，运动能力强，可空翻、在不同地理环境行走、自动避让障碍物、续航2 - 4小时，还可在手机上操作设定跟随。其9.9万人形机器人展示了自动站起、玩金箍棒、砸核桃、颠勺、焊接等功能，体现了技术能力和精细度，有多种应用场景[24][25][28]。 - **机器人学习通过模仿人实现**：英伟达的数字孪生平台ASIC可将人的动作让机器人学习或模拟，通过把人的动作结构变成机器可理解的行为模式，传输到机器人执行关节，实现对人行为的模仿。还可通过给机器人喂视频、输入语音指令或文本，让其理解并执行任务[33][34][35]。 - **国内人形机器人行业处于领先位置**：2023年国内人形机器人市场规模30亿人民币，全球约100亿人民币出头，国内占全球产业份额20% - 30%。在软件方面与海外先进大模型有差距，小脑控制能力和本体结构技术水平达到世界先进，成本低，零部件制造集成领域全球排第一[36][38][40]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 芯片行业中，晶圆制造厂大部分支出用于买设备，人力支出相对较小。国内目前7纳米芯片产能不足，华为Mate 60和P70等旗舰机才能使用7纳米制程芯片[13][14][15]。 - 机器人行业中，科技发展是非线性的，不能简单预测。建议投资者在风险适配和资金允许情况下，若长期看好芯片、机器人等行业可提前布局，不确定则多交流再做决策[27][41]。

纪要涉及的行业和公司 涉及矿业、电力、电子、医药、能源、机器视觉等行业，公司包括中任矿业、神马电力、明星电力、九洲集团、国能日新、博通集成、利源股份、大连热电、蓝英装备、隧道股份、汇通集团、翰宇药业、银河电子、银星能源、中船汉光、百奥泰、龙泉股份、水星家纺、鼎阳科技、古鳌科技、襄阳轴承、胜华新材、百龙创园、*ST西域、*ST富润、海油发展、中视传媒、甘肃能源、赛微电子、粤电力A、凌云光 [2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][15][16] 纪要提到的核心观点和论据 - **中任矿业**：主营产品锑精矿近段时间涨价幅度较大，存在较大风险 [2] - **神马电力**：滚动市盈率显著高于同行业上市公司平均水平 [2] - **明星电力**：股票可能存在短期涨幅较大后下跌的风险 [3] - **九洲集团**：当前在虚拟电厂相关业务无实质性收益和利润，电力交易产品及虚拟电厂产品占公司业务比重较小；子公司中标3437.795万元国家电网相关项目 [3][6] - **博通集成**：股票交易异常波动，2023年度为亏损状态 [4] - **利源股份**：最近十二个月内公司及相关人员没有收到交易所的纪律处分，近期生产经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化 [4] - **大连热电**：公司、控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项；被诉赔偿6100万及相关诉讼费用 [5][10] - **隧道股份**：控股子公司中标新加坡地铁跨岛线二期CR203项目 [5] - **汇通集团**：中标2.78亿元高标准农田建设项目 [6] - **翰宇药业**：与三生蔓迪签署《司美格鲁肽注射液合作协议》 [6] - **银河电子**：孙公司拟收购合肥智行通无人化全部资产 [7] - **银星能源**：拟2.196亿元投建71.992MWp分布式光伏发电项目 [7] - **中船汉光**：拟与七〇四研究所签订6492.1万元合同 [7] - **百奥泰**：与STADA就BAT2506（戈利木单抗）注射液签署授权许可与商业化协议 [8] - **龙泉股份**：签订9429.94万元夏津县水利工程合同 [8] - **水星家纺**：拟5000万元 - 7500万元回购公司股份 [9] - **古鳌科技**：实际控制人陈崇军涉嫌操纵证券市场罪被逮捕 [9] - **襄阳轴承**：实控人贾志宏被判无期徒刑 [10] - **胜华新材**：拟变更公司证券简称，换名不到2年再度变回“石大胜华”；年产3万吨可溶性膳食纤维项目和年产1.5万吨结晶糖项目已正式全面投产 [10] - **百龙创园**：股票交易撤销退市风险警示，5月30日起复牌 [11] - ***ST富润**：业绩预告披露不准确，被浙江证监局出具警示函；董事长朱磊因工作调整辞职 [11] - **中视传媒**：董事长唐世鼎等因到龄退休辞职 [12] - **海油发展**：收到中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》 [12] - **赛微电子**：与武汉敏声合作的北京8英寸BAW滤波器联合产线已实现商业化规模量产，初期产能2000片晶圆/月，可扩展至1万片晶圆/月；是业界最早成功开发适于规模化量产的成套TSV制造工艺技术的公司，提供金融领域信息化完整解决方案，软件产品适配国家信创要求；获得国家集成电路产业投资基金股份有限公司投资，持股比例占总股本比例为12.1%；为全球光刻机巨头厂商提供透镜系统MEMS部件的工艺开发与晶圆制造服务；控股子公司和全资子公司研制专业级无人机整机；在算力方面为巨头厂商提供MEMS - OCS工艺开发及晶圆制造服务；全资子公司投资设立控股子公司从事氮化镓（GaN）器件的设计、开发；与北京市怀柔区人民政府签署《战略合作协议》，建设6/8英寸MEMS晶圆中试生产线和研发平台；为华为（海思）提供硅光子芯片的代工服务 [13][14] - **粤电力A**：肇庆鼎湖天然气热电联产项目已投产，惠州大亚湾石化区综合能源站项目1号机组已投产，东莞宁洲厂址替代电源项目1号机组已投产；为广东省最大的电力上市公司，主营业务是电力项目的投资、建设和经营管理等，拥有多种发电项目；在建煤电项目合计800万千瓦，预计2025 - 2026年陆续投产；2024年度已新增投产气电项目246.7万千瓦，气电装机规模增长至952.6万千瓦，在建气电项目约420万千瓦，预计2024 - 2025年陆续投产；2024Q1通过自建及收购新增装机容量177.66万千瓦，风电/光伏发电量同比增长11.94%/2100%，风电、光伏业务发电收入同比增长1.96亿元，在建新能源项目约244万千瓦；参股子公司深创投参股北京华大九天软件有限公司，持有3.59%股份；与青海省黄南藏族自治州人民政府推进300万千瓦光伏发电项目，预计总投资约120亿元；与海丰县政府等签署战略合作框架协议打造储能电站及新能源汇集站示范项目 [15][16] - **凌云光**：持续将机器视觉前沿技术与苹果、富士康等头部客户需求相结合；2023年海外收入近2亿，同比提升13.89%；是机器视觉产品和解决方案的先行者，构建以“视觉 + AI + 自动化”为核心能力，提供多元化机器视觉解决方案；投资长光辰芯实现自主相机芯片自主可控；研发出FZmotion动捕解决方案，应用于实验室无人机测试；自主研发FZMotion和InFisionXR系统，具备高速高精度多目标空间定位跟踪技术和影视级捕捉能力；2023年成为苹果新的视觉系统需求项目中头部份额的供应商，拿到苹果视觉装备的战略合作供应商资质；作为华为的机器视觉供应商，为其提供“AI + 视觉”的产品与解决方案；具有多个技术模块、算法库和算法工具，在工业机器人领域有较好技术储备 [16][17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024年5月28日上市公司公告包含多种类型，如主营产品价格风险、市盈率情况、股票异动、中标、投资、签约、增减持与回购、经营业绩、诉讼、更名、投产、复牌、警示、辞职、注册通知等 [2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12]