北纽洲国家在1994年我们去研究的时候跟北纽西法尼亚大学一块的研究所跟北纽西法尼亚大学一块建的结果他们在那搞了一个叫进口促进中心就在北纽洲的港口上很大的一个港口我说我们这个国家都在想办法出口扩大内需通过出口拉动内需您怎么搞扩大进口我当然是不理解的 现在我们才明白了中国搞进博会啊什么还在搞这个东西那同时呢日美贸易还在打那日美贸易打了之后日美两边达成了一个协议就这样日本的企业说我们搞出口配额电子产品跟汽车出口配额但是同时呢美国放开你的市场允许我的企业到你美国去投资就像现在日本丰田啊什么都在美国投资 他就这么一个战略配合有什么好处呢当时我们就在看了好多文献这是日本人美国人都在写的一些文献就是出口配合有什么好处有什么坏处经济学怎么分析啊叫小费胜率生产胜率是吧他们研究经济学的这个价格波动以后它带来消费者胜率带来生产者胜率那价格上升了以后消费者胜率肯定下降是企业的胜率多啊成交上涨价高第二我把配合我往往在国内拍卖 哪个企业的利润高你有钱你就再买这个配额你哪个配额你就出口其他其实既然不能出口了那么当时很多人先研究下来这个结果这个政策下来对日本的企业是有好处的对美国的消费者是没有好处的但是对日本的消费者是有好处的对日本的消费者 ...

会议主要讨论的核心内容 - 近期市场出现小幅反弹,上证中证指数和创业板指数在3500点附近震荡,市场对于经济复苏的预期较为一致 [1][2] - 从债券市场来看,利率债收益率有涨有跌,信用债和金融债收益率整体呈下降趋势,资金面略有转向宽松 [2] - 从宏观经济数据来看,CPI同比上涨0.2%低于预期,PPI同比下降0.8%收窄跌幅,外贸数据出口同比增长8.6%进口同比下降2.3% [3][4] - 社融数据显示信贷增速有所放缓,M2增速环比有所提升,GDP同比增长4.7%环比增长0.8%,经济数据整体偏弱 [5][6] - 市场担心央行可能采取卖出国债等措施,这可能成为短期内的主要风险因素 [6][7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **廖博提问** 从行业结构来看,哪些行业表现较好,哪些行业受到较大影响? [8][9] **何胜总回答** 电子、汽车、银行、通信、家电等行业表现较好,而供需错配导致价格下滑的行业业绩受到较大影响 [8][9] 问题2 **亮华与龙提问** 从ETF资金流和权益基金仓位变化来看,机构投资者的风险偏好和投资倾向如何? [14][15][16] **亮华与龙回答** 近期ETF资金流入宽基指数的力度不大,机构投资者整体处于观望状态,但对TMT、医药等主题基金有小幅流入,权益基金加仓了消费、电力公用事业、电子、医药等行业 [14][15][16] 问题3 **廖博提问** 公司和行业未来的投资机会在哪些方面? [13] **廖博回答** 建议关注新兴技术能力、数字经济对传统产业的升级、以及业绩预期较好的水电、核电、燃气、新能源、基础化工、电子等行业 [13]

大家好欢迎参加豪斯产业经济第二讲中国出海需要反经验主义目前所有参会者已经处于静音状态下面开始播报名字声明 本次会议仅面向华福证券的专业投资机构客户或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或观点不构成投资建议根据监管规定会议不得交流敏感内幕信息未经华福证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音制作纪要转发转载传播复制编辑修改等涉嫌违反上述情形等我们将保留一切法律权利感谢您的理解 各位投资者大家晚上好我是花河李浩今天跟大家讲一下出海的反变主义因为我觉得市场可能对出海大家有了很多研究包括去看过很多国家的历史经验但是我觉得 我觉得经验是需要去研究包括去了解但是我觉得可能更重要的是需要了解特别是在你有特殊的资源顶部的时候或者你跟因为每个国家资源顶部不太一样包括日本韩国美国本身他在做全球化包括他所经历的他们的时间阶段他当时外部的环境是吧 这个有很大差异但是我觉得从中国的目前情况来看的话我觉得确实是有很多跟历史上这些国家不太一样的地方包括其实我们可以看到就是在日本韩国就我理解可能我也不一定理解对但是我的理解其实我觉得这些国家在做全球化的过程中它其实有一些特征第一呢 全球化都一般是在工业化发展到后期的时候开始形成的因 ...

会议主要讨论的核心内容 - 上半年部分行业增速较快,如电子信息制造业、医药制造业等 [1] - 电子信息制造业上半年营收同比增长5.6%,利润总额增长7.1% [1] - 医药制造业上半年营收同比增长8.1%,利润总额增长10.2% [1] 问答环节重要的提问和回答 - 有记者提问哪些行业增速较快,主持人回应电子信息制造业和医药制造业增速较快 [1] - 有记者问上述两个行业增速较快的原因,主持人表示主要是受益于下游需求增加和技术进步 [1]

行业或公司 * 印度经济与股市 核心观点和论据 * **股市**：大选落地后情绪修复，整体盈利维持增长，年内有积极因素，但也需关注重要线索和风险。上半年涨幅集中于6月大选后，1-5月回撤较多。制造业板块盈利初有起色，关注后续兑现进度。[2] * **经济基本面**：整体风险偏中性，预计继续维持较高增速。消费预计温和修复，投资有支撑，但基建投资有压力。外需方面，电子消费品出口改善或导致净出口拖累加深。[2] * **制造业**：全球来看，印度制造业扩张幅度保持领先。一季度电子FDI流入回升，对经济和资本市场均是积极信号。[25] * **消费**：通胀回落，预计下半年RBI开启降息，消费需求可能在本财年有所修复。[32] 其他重要内容 * **制造业**：内外资机构均高配IT板块，或在布局全球产业链重构主题。[21] * **基建投资**：政府财政整顿的诉求下，基建投资增速或有放缓压力。[39] * **出口**：电子出口或继续受益于美国友岸外包，但目前生产集中于智能手机拼装等低附加值环节。[43] * **净出口**：商品出口增长或伴随上游产品的进口增加，导致净出口拖累加深。[46]

会议主要讨论的核心内容 二季度GDP低于预期的原因 - 第三产业增加值低于预期是拖累GDP的主要因素 [1][2][3][4][5] - 金融业增加值核算方法变化,从存贷款余额改为利息净收入,导致金融业增加值下滑 [3][4] - 批发零售、交通运输等服务业部门增加值下滑,与居民消费需求下滑有关 [5] - 外需和内需之间的"翘翘板"效应将更加明显 [6] - 下半年出口增速可能边际回落,内需政策将更加重要 [6] 下半年政策预期 - 财政政策可能从关注企业端转向关注居民端 [7][8] - 企业所得税和个人所得税下滑,财政资金可能更直接流向居民端 [8] - 货币政策有LPR降息的空间,三季度可能会有降息 [9][10][11] - 短端利率与长端利率的逻辑不同,LPR降息不必然意味着国债收益率下降 [10][11] 六月经济数据分析 - 生产端实际动能超预期,但同比有所回落 [13][14] - 上游材料制造业景气强于中下游 [13] - 投资端表现韧性,设备投资和基建投资回暖 [14][15][16] - 地产投资可持续性有待观察 [15] - 消费端同比有较大回落,但剔除季节性后仍在新增速区间波动 [16][17] - 科技消费品回落较多,可能与电商促销活动节奏有关 [17][18] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容。

大家好欢迎参加华复产业经济第一奖科技与制造全球两个二元体系电话会议下面开始播报免责声明声明完毕后主持人可以直接开始发言谢谢 本次会议仅面向华福证券的专业投资机构客户或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或观点不构成投资建议根据监管规定会议不得交流敏感内幕信息未经华福证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音、制作纪要、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等涉嫌违反上述情形等我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持 谢谢 各位投资者大家晚上好我是李浩今天我们其实我自己是非常高兴能够去开这样的一个系列然后去跟大家分享一下我们对中国的发展路径的一个想法其实我觉得大家可能或者整个市场就是比较对中国的发展比较悲观我自己感觉好像比较悲观对但是我们觉得 中国的这种做法它就是在我的意见里面它就是一个唯一的做法就是没有其他的一些办法或者没有一些其他的出路它的一些经济发展模式的变化包括现在的一些大家看到的一些经济的状态包括去遏制地产然后这种也没有去在经济持续下行的过程中然后去 呃去做太多的强刺激的一个动作啊就是可能跟大家预期的或者市场过去几十年的发展预期的不太一样吧因为原来可能就是经济不太好的时候你就这个啊这个狂信用啊经 ...

本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 好的尊敬的各位投资者大家下午好我是长江宏观余博那么非常感谢大家在呃周一下午三点呢呃接入长江这个宏观的我们的这个下半年经济和资本市场的这样一个展望的电话会的汇报 那今天我们汇报的这个内容主要分成四个部分首先呢是关于海外美国的这个情况然后其次呢是我们说关于这个中国经济的当前的一个主要的核心矛盾那么第三呢是在需求端啊我们说绕不开的问题就是需求到底是一个什么样的情况以及最后呢这个资产配置的建议那么首先我们说啊这个 呃年初以来啊市场对于这个海外的关注点呢主要是集中在降息和补货船两个方面那么某种程度上呢这两者应该是一个此消彼长的啊比如说美国经济越好呢那么补货船力度就越强反之如果美国经济越差呢那么降息概率就越高呃从最新的数据上来看呢一季度美国的GDP的环比折年率是回落到了1.4同比呢是2.9的这样一个增长整体还是比较稳健的 从构成来看呢环比增速的放缓主要是受到进口和存货投资的拖累但是对于美国这 ...

大家好欢迎收看传论解盘我是光大证券投资顾问李全大家可以叫我李师兄每个交易日下午四点钟我们都会在直播间里陪着大家复盘市场热点寻找靠谱的交易机会 今天市场整体是走出了这样一个指数分化但是个股层面上大部分的板块或者个股走的都是相对比较弱势的但是今天我们也是发现比较有意思的一些现象就比如今天红利风格的资产保持了非常强势的状态 特别是银行股啊可能今天大家在盘中关注到财经媒体报道的时候也是发现了银行股多只啊多家公司创下了上市以来的新高特别是四大行的这样一个强势的表现 我本来以为是不是有一些公司并没有报道那么强势但是一翻了一下的确银行股虽然它的波动相对比较小但是脚步快走累积的涨幅也是相对的比较可观而且银行股这样一个大的体量 市值也大股本也大但是在这样一个整体的这样一个侦测估也包括同利风格的资产获得了投资者越来越多的这样一个关注这样一类型的资产或者上市公司的估值也包括它的整体的股价的表现还是表现的非常强势的 当然今天呢也包括像周末整个资本市场国内外都发生了很多很重要的事情今天有政报会议召开也有二季度的这样一个GDP数据正棒发作这对于当前的市场都会产生非常明显的影响当然有一些比较关键的一些因素大家也是在近代后边会有更多的信号释 ...

会议基本信息 * **会议组织者**：新业证券 * **会议目的**：为客户提供上市公司或行业研究 * **会议形式**：电话会议 * **会议内容版权**：新业证券所有 * **参会人员**：新业证券客户及外部嘉宾 * **注意事项**：不得泄露内幕信息及未公开重要信息 * **外部嘉宾发言**：涉及外部嘉宾发言，需注意信息来源及真实性 [1]