文章核心观点 万通发展终止收购索尔思光电60.16%股份的重大资产重组，称不会对生产经营和财务状况造成重大不利影响，且承诺至少1个月内不再筹划重大资产重组事项 [1] 重组事项历程 - 2023年11月27日，公司披露筹划购买索尔思光电不低于51%控股权的提示性公告 [2] - 2024年6月23日，公司披露重组方案，拟现金收购索尔思光电1.24亿股股份，交易作价预计3.24亿美元，交易完成后将持有60.16%股权成控股股东 [3] - 2024年1月2日，公司称实际控制人正与债权人协商股份冻结拍卖事宜，若无法协商一致，重组可能终止 [1] - 2024年1月26日，公司公告因客观环境变化和商业条款未达成一致，协商终止本次重大资产重组 [1] 股东持股变化 |股东|交易前持股数量(股)|持股比例|交易后持股数量(股)|持股比例| | --- | --- | --- | --- | --- | |万通发展|0|0.00%|123,753,703|60.16%| |Diamond Hill, L.P.|71,980,754|34.99%|42,388,272|20.61%| |上海麓村企业管理咨询合伙企业(有限合伙)|24,705,879|12.01%|0|0.00%| |上海煜村企业管理咨询合伙企业(有限合伙)|14,635,500|7.11%|6,008,890|2.92%| |PLANETARY GEAR LIMITED|14,357,928|6.98%|14,357,928|6.98%| |上海安涧企业管理咨询合伙企业(有限合伙)|13,672,151|6.65%|13,672,151|6.65%| |上海修承企业管理咨询合伙企业(有限合伙)|12,352,940|6.00%|0|0.00%| |TR Capital (Source Photonics) Limited|12,254,902|5.96%|0|0.00%| |一村挚耕国际有限公司|9,429,070|4.58%|0|0.00%| |FinTrek China Industry Power Investment Fund Limited Partnership|8,235,293|4.00%|0|0.00%| |PACIFIC SMART DEVELOPMENT LIMITED|8,235,293|4.00%|0|0.00%| |上海启澜企业管理咨询合伙企业(有限合伙)|5,560,292|2.70%|0|0.00%| |一村国际控股有限公司|5,185,988|2.52%|5,185,988|2.52%| |Asia - IO SO2 SPV Limited|3,560,372|1.73%|0|0.00%| |Sunny Faith Holdings Limited|900,646|0.44%|0|0.00%| |Dark Pool Limited Partnership|347,954|0.17%|347,954|0.17%| |霍尔果斯盛世创鑫股权投资合伙企业(有限合伙)|299,924|0.15%|0|0.00%| |合计|205,714,886|100.00%|205,714,886|100.00%| [4] 重组原因 标的公司主营光通信产品研发、生产与销售，产品应用广泛，公司通过交易推进通信与数字科技领域战略布局 [5] 业绩与市值情况 - 2024年1月17日，公司预计2024年度净利润亏损3.9亿元 - 5.8亿元 [6] - 截至2024年1月24日收盘，公司报每股6.08元，总市值达118.17亿元 [7]

文章核心观点 文章围绕第29届LG杯世界围棋棋王战决赛展开，讲述柯洁冲击第9个世界冠军失败的过程及争议，包括比赛中的判罚争议、选手回应和各方态度等[1][2][3] 分组1：柯洁赛前准备与比赛期待 - 柯洁为冲击第9个世界冠军付出很多努力，卸载喜欢的游戏和社交软件专心研究 [1] - 柯洁对本次比赛充满期待，第一局获胜后觉得距第9冠更近，认为在中国这是前无来者的 [2] 分组2：柯洁谈比赛争议及感受 - 柯洁回忆比赛争议，称从22号开始像在噩梦中徘徊，第二局结束后难受得吃不下睡不好 [4] - 柯洁对第二局对手举报后现场表现不满，对第三局裁判介入时间有争议，认为裁判歧视 [5] - 柯洁感谢支持他的人，回国后一直对自己说“永不妥协” [5] 分组3：卞相壹回应及观点 - 卞相壹称裁判指出柯洁未放死子后他专注力被破坏，柯洁第二次违规时他举手提醒裁判 [7][9] - 卞相壹认为规则改动没必要，理解柯洁离场，因中国选手对提子放置规定不敏感 [11][12] 分组4：各方态度 - 柯洁好友连笑认为韩国规则不科学，卞相壹赢棋小家子气 [10] - 中国围棋协会不接受本届LG杯第三局结果，申请重赛无果 [12] - 柯洁和中国队主教练俞斌未出席颁奖典礼，柯洁将社交媒体标签改为“世界围棋九冠王” [12] 分组5：事件回顾 - 1月22日，柯洁在第二局因两次提子未放棋盒盖，先被裁判罚2目，后两次犯规被判负 [15] - 1月23日，决胜局柯洁提子未放棋盒盖，裁判介入暂停比赛，柯洁抗议无果弃赛，韩方宣布卞相壹夺冠 [14] - 1月24日，卞相壹出席颁奖典礼捧起奖杯，拿到3亿韩元（约151.7万元）奖金，柯洁和俞斌回国拒绝参加 [6][16]

文章核心观点 公安部高度重视中国公民在泰缅边境被骗案件，全力开展解救和侦查工作，后续将持续严打跨境犯罪，保护公民人身财产安全并提醒群众防范风险 [1] 分组1：案件情况 - 多名中国公民被骗至泰缅边境遭非法拘禁、从事电信网络诈骗案件引发关注 [1] - 重要犯罪嫌疑人颜某磊到案并于1月25日晚回国 [1] 分组2：公安部行动 - 迅速部署地方公安机关开展人员解救和案件侦查调查，派出工作组赴境外工作 [1] - 贯彻落实打击治理电信网络诈骗工作视频会议精神，持续严打，深化国际执法合作 [1] - 全力缉捕违法犯罪嫌疑人，协调解救被困人员，压缩跨境犯罪生存空间 [1] 分组3：警方提醒 - 提醒广大群众提高警惕，加强安全防范，勿轻信境外高薪招聘、务工信息 [1]

文章核心观点 2024年家电行业在利好政策推动和技术创新支持下回暖，市场需求释放，企业成长，业绩表现良好，未来有望在政策加力下进一步提质升级 [1][4] 政策推动 - 2024年3月国务院印发方案对“两新”工作全面部署，7月国家发展改革委、财政部联合发文明确统筹3000亿元左右超长期特别国债资金支持“两新” [3] - 2024年家电行业受益于内销以旧换新政策，市场需求释放，2025年多地延续以旧换新补贴，市场消费热度提升 [4] 行业业绩 - 2024年前三季度，深市62家家用电器行业公司合计营收7645亿元，同比增长4.88%；净利润690亿元，同比增长6.68%；53家公司盈利，占比85.48%，30家公司盈利同比增长 [1] - 截至2025年1月24日晚，深市24家家电公司披露2024年度业绩预告，预计净利润合计约35.86亿元，18家预计盈利，占比超七成，7家业绩增速预计超50% [1][6] 企业业绩 - 苏泊尔2024年预计营业收入224.27亿元，同比增长5.27%，净利润22.3 - 22.6亿元，同比增长2.30% - 3.68%，内销略下滑，外销增长，通过创新和渠道优势提升市场占有率，控制费用使净利润稳健增长 [6] - 佛山照明2024年预计归属净利润4 - 4.7亿元，同比增长37.76% - 61.87% [7] - 爱仕达2024年预计归母净利润扭亏为盈，盈利1097 - 1642万元，上年同期亏损3.78亿元，扣非后净利润亏损改善 [7] - 朗科智能2024年预计净利润5000 - 7000万元，同比增长24.94% - 74.92%，下游需求恢复获订单，新产品研发转化使订单放量 [7] 科技创新 - “以旧换新”引导居民消费，刺激企业节能降碳、增加先进产能，促进产业向“新”向“绿”发展 [9] - 格力电器坚持创新驱动，有研发人员及技术工人5万人，截至2024年底累计申请专利超12万件，是连续八年进入中国专利授权量前十的家电企业 [10] - 海信家电聚焦长期能力建设，推进变革，实现营收、利润双增长，在多个细分品类占据领导地位 [10] - TCL智家2024年实施全球化战略有韧性和增长势头，未来将探索AI智慧家电方向，加大冰洗业务技术投入，推进智能制造应用 [11]

文章核心观点 *ST美讯因连续20个交易日收盘总市值低于5亿元将终止上市，多家*ST公司提示退市风险 [1][2][7] 分组1：*ST美讯终止上市情况 - 2025年1月24日，上交所决定终止*ST美讯股票上市，因其2024年12月13日至2025年1月10日连续20个交易日每日收盘总市值均低于5亿元 [3][4] - *ST美讯股票不进入退市整理期交易，将于2025年2月10日终止上市暨摘牌，公司需安排股票在摘牌之日起45个交易日内可转让 [2][4] 分组2：*ST美讯2024年业绩预亏情况 - 预计2024年年度利润总额为 -5100万元到 -4200万元，归属于上市公司股东净利润为 -4500万元到 -3700万元，扣除非经常性损益后净利润为 -5300万元到 -4300万元 [6] - 预计2024年实现营业收入3600万元到4200万元，扣除相关收入后为2800万元到3300万元，低于3亿元；预计2024年末净资产为 -13500万元到 -11000万元 [6] - 业绩亏损原因是受市场及行业需求疲软等内外因素影响，营业收入大幅下滑，业务量不足以弥补成本，毛利为负 [6] 分组3：多家*ST公司提示退市风险情况 - *ST恒立预计2024年归属于上市公司股东净利润亏损约3300万元至4300万元，若最终年报披露营业收入低于3亿元，将触及财务类终止上市情形 [8] - *ST龙宇存在控股股东相关关联方资金占用8.68亿元，因涉嫌信息披露违法违规被立案，若2024年度财务会计报告及内控审计报告继续被出具特定意见，股票可能被终止上市 [9] - *ST富润可能因2024年年报审计意见为非无保留意见或内控审计意见为特定意见触及退市，若扣除相关收入后营业收入低于3亿元，也将触及财务类退市风险 [10][11] - *ST农尚自2024年4月30日被实施退市风险警示，若2024年年度报告出现规定情形之一，股票将面临被终止上市风险，预计2024年度多项业绩指标有一定范围 [12]

文章核心观点 探讨“豫杭”说法的由来、河南人前往杭州的原因及未来在杭河南人数量的变化趋势，指出“豫杭”现象源于河南人在杭数量增多，是两地双向奔赴的结果，但未来可能因河南自身发展而改变[1][7][25] 分组1：杭州外来人口情况 - 杭州外来人口中安徽人最多，但河南人增速可观 [4] - 2020年七普数据显示，杭州安徽人达77.49万人，超河南12万余人，占省外流入人口比重24.18% [5] - 2000 - 2020年，在杭河南人比重从7.97%增至20.40%，人口从14.96万增至65.37万 [7] 分组2：河南人前往杭州的原因 - “豫杭”体现杭州对河南人口的虹吸效应，且两地是双向奔赴 [10][13] - 杭州是民营经济标杆和用工高地，河南有大量剩余农村劳动力，二者需求匹配 [11] - 河南发展需要杭州的产业扶持和技能培训 [13] - 两地政府牵线，签订劳务合同协议，精准对接劳务人员与企业 [14] 分组3：在杭河南人的生活与发展 - 河南人在杭聚居在城郊城中村，形成河南社区、河南村 [16] - 甘长村曾是河南“的哥”村，后因城市更新消失，新聚居地形成 [16][17][18] - 郑州大学和河南大学毕业生就业，浙江是热门目的地，西湖大学近四分之一校董是豫籍企业家 [20][22] 分组4：杭州河南人数量的未来趋势 - 非官方数据显示，2021年较2019年在杭河南人增长近43万，信阳籍成杭州外来人口第一来源 [24] - 河南人口自然增长首次负增长，需解决家门口就业问题，承接产业转移拉动人口回流 [25][26] - 未来随着两地发展，“豫杭”故事可能成为历史 [28][29]

文章核心观点 美国最新发布的AI芯片出口管制新规加剧全球科技竞争紧张态势，意图遏制中国在AI领域崛起，但这一举措暴露出美国在全球科技竞争中“黔驴技穷”，政策边际效应递减，还会导致自身技术优势弱化，而中国等新兴国家将抓住机会推动全球进入更开放多元的技术时代 [1] 分组1：美限制政策边际效应递减原因 - 新出口限制虽短期内制造“技术壁垒”，但随全球市场需求变化和技术迭代，效果变微弱，美国“技术封锁”成自我封闭孤立行为 [3] - 美国出口管制政策是双刃剑，长期看边际效应递减甚至引发反作用力，其分层策略为全球技术竞争埋下裂痕 [3] - 技术封锁存在边际效应递减规律，随时间推移会激发替代性创新，中国加快自主创新，国产芯片崛起并与新兴市场合作，推动全球技术生态“去美国化” [4][5] - “小院高墙”式封锁策略变脆弱，美国无法控制全球技术流动，全球化合作成趋势，美国科技巨头不满封锁政策，担心削弱自身竞争力 [6] - 美国战略实施难度大，多层次管制结构增加企业合规压力和国际贸易不确定性，加速全球技术多极化分布和力量洗牌 [7] - 美国对人才和投资管控也面临边际效应递减问题，中国人才培养体系成熟，人才流动内生性加强，使美国封锁策略力不从心 [7] 分组2：技术冷战中的市场分割与合纵连横 - 美国出口管制措施加速全球市场碎片化和分裂，推动“区域性自给自足”技术生态崛起，全球技术竞争格局深刻重构 [11] - 美国出口管制政策加速全球市场碎片化，各国追求“自主可控”，推动本土技术独立发展，导致技术创新“碎片化”局面严重 [12] - 欧盟、东南亚和中东等地区技术力量崛起，寻找独立发展路径，摆脱对美国高端技术单一依赖 [13] - 美国无法统一盟友阵营，欧洲在人工智能监管态度与美国不同，对美国管制措施表现出抵制情绪 [14] - 日本和韩国应对中国崛起政策灵活，未全盘接受美国技术管控政策，加强与中国合作，台湾在美中之间选择微妙，有谈判空间和选择权 [15] - 美国出口管制政策加剧全球科技产业“非对称性”与“碎片化”，其主导地位遭挑战，全球科技竞争格局变化，未来技术合作呈多元化格局 [16] 分组3：大统合、大团结、大开放 - 中国采取大统合、大团结、大开放战略，构建自主创新能力和开放合作网络，突破技术封锁，推动经济腾飞 [18] - 大统合方面，中国加强自主研发能力，推动关键领域全面创新，汇聚科技资源形成创新合力，国内市场为科技创新提供支撑 [19][20] - 大团结方面，中国与世界各国合作，在“一带一路”倡议下建立合作网络，通过技术输出和国际合作提升话语权，推动多边主义和多极化全球合作 [21][22] - 大开放方面，中国加快技术进口引进，加强与全球创新生态融合，推动企业走出去，优化人才引进政策，促进人才流动与知识转化 [23] - 中国通过三大战略形成科技创新能力，走出独特发展道路，未来将突破美国技术封锁，成为全球科技创新主力军 [24]

文章核心观点 文章围绕特朗普新政展开，阐述三个初步感受及对五大政策的再思考，分析政策逻辑与前景，指出关税大概率落地，能源政策有阻碍，减税不紧急，移民政策求平衡，行政机构改革面临困难 [2][3] 三个初感受 宏大的政治愿景 - 特朗普就职演讲描绘铸造美国黄金时代的愿景，但政策措施低于市场预期，未涉及经济领域减税、关税和社会领域医保、堕胎等关键话题 [2][11] 快速的民意回应 - 上任首日特朗普签署26个行政命令，是过去十个美国总统中百日新政首日签署最多行政命令的总统，其第一任期首日仅签署1个行政命令 [2][13] 政策的轻缓有别 - 上任首日出台的政策未全面开花，聚焦美国国内移民、能源、政府改革和去DEI等问题，行政命令中涉及但就职演讲未提的有退出巴黎气候协定、退出WTO等，无关税新政命令 [15] 五个再思考 关税：避不开的坎 - 上任首日至今特朗普未加征关税，但谈及相关话题，包括可能对加拿大、墨西哥加征关税，扭转对欧盟贸易逆差，以及对华贸易问题等 [19] - 未立刻加征关税的原因：关税是武器，边谈边打博利益；对通胀问题谨慎；总统对关税自主权大，可在国内政策不顺时转移矛盾 [21][22] - 特朗普2.0时期关税政策目的转变，可能为增加财政收入、推动企业回流和抑制中国竞争优势，大概率会落地，TikTok事件或预示美国吸引外资模式转变 [4][23][24] 能源：优先级为何这么高？ - 特朗普重视能源政策的因素：经济上抑制通胀、削减企业成本；民意上改善消费者高物价体感；政治上回应传统能源基本盘 [5][25] - 中期实现“增产300万桶/日”目标存在阻碍，一是油气行业倾向分红，二是页岩油成本压力大 [5][25] 减税：非常重要，但并不紧急 - 减税对延续美国私人部门基本面重要，若不延续2017年税改，居民部门将受负面影响，若延长并进一步减税，将改善居民现金流量表 [7][26] - 特朗普未多谈减税政策，因2017年税改年底到期，时间迫切性不高，且大概率可通过国会走预算和解程序 [7][26] 移民：推得快，但不一定做得多 - 移民政策出台快，但特朗普可能不会做得太多，就职演说提及“犯罪的外国人”，边境沙皇行动与“犯罪群体”吻合 [8][27] - 特朗普2.0时期移民政策若实现收紧流量、优化存量目标算成功，可平衡民意和经济影响 [8][27] 行政机构改革：是DOGE还是“doge”？ - 美国历届政府有行政机构改革尝试，近四十年仅克林顿时期取得显著成效 [9][28] - 特朗普2.0时代裁撤联邦机构面临阻碍，包括AI或IT难短期提高效率、联邦政府非整体臃肿、裁撤需国会同意且共和党优势小 [9][28][29] - 政府效率部更好的实现路径是破除法规阻碍为企业减负，改革DEI计划减少效率拖累 [9][29]

文章核心观点 - 建议持股过节，2025年AI Agent迎爆发元年，应聚焦高景气赛道围绕主线布局 [2] 周观点 - 聚焦2025年高景气方向，围绕信创、算力、豆包链在内的AI应用等赛道配置核心绩优龙头，当前板块财报端压力释放充分 [2] - 产业巨头发力AI Agent，智谱推出GLM - PC 1.1，OpenAI发布Operator，各类强大AI Agent加速进入视野，上市公司积累AI能力赋能产品业务有望拉动业绩，建议跟踪产业进展把握投资机会 [2]

文章核心观点 国家卫生健康委召开新闻发布会介绍时令节气与健康情况，提醒公众应对近期天气变化注意健康，还给出春节假期合理膳食建议 [1][2][3] 分组1 - 国家卫生健康委新闻发言人提醒公众近期我国将有大范围雨雪和寒潮天气，气温变化剧烈，要注意增添衣物，预防感冒和心脑血管疾病，同时合理膳食、规律作息、适量运动，外出游玩做好安全防护 [2] 分组2 - 南方财经·21世纪经济报道记者就立春时节春节假期合理膳食提问，国家食品安全风险评估中心副主任建议做好五个方面 [3] - 一是三餐规律，不能暴饮暴食，外出游玩可准备小食品以防错过饭点 [4] - 二是荤素搭配，饮食多样化，保证摄入足量蔬菜和水果 [4] - 三是零食适量，少吃高热量零食 [5] - 四是饮酒节制，服用抗生素时不要饮酒 [6] - 五是食物卫生，在家做饭生熟分开，酒店订餐收货时检查包装，剩菜剩饭冷藏或冷冻保存，再次食用彻底加热 [6] 分组3 - 吃得过饱消化不好，可喝茶、吃山楂或饭后半小时适量运动助消化、解油腻 [7]