This February, I published the last review of Visa (NYSE: V ) in the article Time To Sell Visa: Waiting For The Price To Drop For A New Long-Term Position . At that time, my rating of theI am a qualified economist specializing in economic theory and I have been investing and trading since 2005. Since 2018, I have been investing in US equities. Until 2022, I was part of TopStepTrader, having passed the combine for a funded trader. I am a conservative investor, and for a long time, I have been using my model ...

高温天气概况 - 8月9日末伏首日全国大部分地区仍受高温高湿天气笼罩 多地最高气温 最低气温 高温日数打破历史纪录 尤其四川 重庆一带 [1] - 三伏天为一年中气温最高且潮湿闷热时段 分初伏 中伏 末伏 入伏后全国多地进入持续高温模式 [3] 中伏期间气温异常 - 7月30日至8月8日中伏期间全国大部气温较常年同期偏高 四川东部 重庆西部 陕西中南部 山西西南部平均气温偏高4℃以上 [3] - 截至8月7日四川 重庆 陕西 湖北 河南 山东等地94个国家级气象站打破当地8月最高气温纪录 重庆巫溪8月4日最高达44 2℃ [3] - 四川东部 重庆 河南等地10天中高温打卡5天以上 部分地区高温全勤 [3] 气象干旱与末伏趋势 - 高温少雨导致陕西 河南 四川 重庆等地出现重度及以上气象干旱 [5] - 末伏期间副热带高压南移 北方冷空气和降雨频繁 高温显著减少 但南方仍有大范围高温 四川盆地 江南为核心区域 [5] - 江南部分地区将出现5至8天持续高温 局地高温全勤 [5]

土地市场热度 - 2025年前7月重点30城含宅地块成交面积5520万平方米同比增17%与全国300城面积同比降9%形成鲜明对比显示结构性回暖 [1] - 30城溢价地块数量占比达30%为近三年新高较2024年增加12pts溢价地块平均溢价率26%较过去两年成倍增长 [2] - 百强房企新增土储总价6828亿元同比增33%连续4年下滑趋势企稳面积下降1.2%反映拿地集中于核心城市高总价地块 [5] 企业投资分化 - 销售TOP100中半数房企无新增土储但头部企业带动下投资金额实现正增长 [3] - TOP10房企新增货值占百强比重达70%较2024年末增8pts拿地销售比0.41远超行业平均0.3 [6][7] - 中海招商绿城金茂等拿地金额成倍增长保利发展华润置地同比增95%和51% [8] 高溢价拿地主体 - 滨江绿城华润置地溢价拿地占比最高分别达100%84%73%招商建发金茂比重低于40% [11] - 溢价率TOP10地块中建发房产包揽两宗溢价超100%地块中海滨江招商各占两块 [12] - 央国企在一二线优质地块竞争中占据主导地位民企和地方国企参与度较低 [14] 市场格局演变 - 房企投资聚焦一二线优质地块改善驱动逻辑下核心区域竞争激烈 [1][14] - 头部企业通过高溢价拿地补仓强化未来销售规模优势市场集中度持续提升 [6][8] - 土地市场呈现"核心城市高热全国低温"的分化态势企业战略趋同加剧资源争夺 [1][12]

两融余额突破2万亿 - A股市场融资融券余额十年来首次突破2万亿[2] - 融资占两融余额绝对主力，反映散户情绪，当前融资余额已超过去年9月高点[5] - 融资余额占A股流通市值比例尚未达到去年9月水平[6] - 融资余额具有追涨杀跌特性，计算机、电子、医药为散户偏好行业[10][11] - 2015年行情中融资余额峰值与A股见顶时间高度重合[9] 社保缴纳新规 - 最高人民法院明确9月1日起任何放弃社保协议无效[15][16] - 政策背景包括养老金收付压力（2.3亿灵活就业者仅三成参保）及企业违规操作[17][18] - 企业需职工签字确认缴费基数，违规需补缴并支付经济补偿（如月薪5000元工作2年可获1万元补偿）[20][21] - 低收入群体可能面临负担加重（如月薪2800元按4000元基数缴费，实际负担15.7%）[23] - 企业用工成本上升或转向兼职/外包，个人到手工资可能减少[22] 信息筛选标准 - 优质信息需具备长保质期（如债券利率原理分析）[27][28] - 高含金量内容通常凝结大量思考（如《穷查理宝典》、巴菲特股东信）[29][30] - 筛选建议包括避开热点、选择经典书籍（豆瓣8分以上/出版超10年）、系统性知识框架[31] 投资组合表现 - 权益类中嘉实中证500ETF年内涨幅11.55%领先，博时标普500ETF近一周下跌0.21%[34] - 固定收益类博时中债1-3年国开行A年内累计涨幅0.38%[34]

公司事件 - Altimmune因Pemvidutide治疗MASH的IMPACT Phase 2b试验未达到纤维化减少主要终点的统计学显著性而面临集体诉讼 [4] - 公司股价从2025年6月25日的7.71美元暴跌53.2%至6月26日的3.61美元 [5] - 诉讼指控公司在试验结果公布前持续夸大预期 但实际数据因安慰剂反应高于预期而失败 [4] 法律行动 - 律师事务所Faruqi & Faruqi正在调查Altimmune潜在证券索赔案件 并设定2025年10月6日为首席原告申请截止日 [2] - 该律所自1995年成立以来已为投资者追回数亿美元损失 [3] - 鼓励知情者提供Altimmune行为相关信息 包括举报人、前员工和股东 [7] 投资者影响 - 受影响投资者范围为2023年8月10日至2025年6月25日期间购入Altimmune证券的人士 [1] - 首席原告需为集体诉讼中财务利益最大且具代表性的投资者 [6] - 参与诉讼与否不影响未来可能的赔偿分配 [6]

恒生创新药指数调整 - 恒生创新药指数及恒生港股通创新药指数明确剔除CXO公司 [1] 行业会议与展会 - 2025中国固态电池技术产业发展大会即将召开 [1] - 2025绿色低碳创新大会将于8月在湖州举办 [1] - 2025世界人形机器人运动会将于8月14日在北京举行 [2] - 2025中国（广州）跨境电商交易会将于8月15日举办 [2] 科技公司动态 - HTC VIVE预计在8月14日发布会推出新品 [2] - Supermicro将于8月12日举办2025开放存储峰会 [1] 能源市场事件 - 国内成品油将于8月12日开启新一轮调价 [1] - 欧佩克将于8月12日公布月度原油市场报告 [1] - EIA将于8月13日公布月度短期能源展望 [2] - IEA将于8月13日公布月度原油市场报告 [2] 宏观经济数据 - 美国7月CPI数据将于8月12日公布 [1] - 美国7月PPI数据将于8月14日公布 [2] - 国家统计局将于8月15日发布7月国民经济运行数据 [2] 金融与政策 - 澳洲联储将于8月12日公布利率决议 [1] - 俄美首脑会晤将于8月15日在阿拉斯加举行 [2] 新股与财报 - 宏远股份将于8月11日开启新股申购 [1] - 腾讯将于8月13日发布财报 [2] - 京东、网易将于8月14日发布财报 [2]

公司成立与股权结构 - 新藏铁路有限公司由中国国家铁路集团有限公司全资持股 [1][2] - 公司注册资本达950亿人民币 [1] - 法定代表人由马殷军担任 [1] 业务范围 - 公司经营范围涵盖建设工程施工 铁路运输基础设备制造 公共铁路运输等核心铁路业务 [1] - 多元化业务包括房地产开发经营 旅游业务 餐饮服务 住宿服务等非铁路业务 [1] - 涉及工程管理服务 对外承包工程 信息咨询服务等配套服务 [1] 项目背景与进展 - 新藏铁路被列入《加快建设交通强国重大工程和重大项目（2025年版）》 [2] - 项目前期工作正在加快推进 力争2024年内开工建设 [2] - 交通运输部2024年2月正式印发相关规划文件 [2]

Arbor Realty (ABR) 股息稳定性与增长 - Arbor Realty 多年来凭借稳定的股息增长成为抵押贷款REIT领域的佼佼者 [1] - 近期股息削减和覆盖率下滑导致市场对其持中性态度 [1] 股票市场机制 - 股票市场通过每日价格波动长期累积实现显著的财富创造或毁灭 [1] - Pacifica Yield 专注于被低估的高增长公司、高股息股票、REITs和绿色能源企业以实现长期财富创造 [1]

REITs表现与市场对比 - REITs（VNQ）在过去五年表现不佳 [1] - 自2020年初以来 S&P500（SPY）实现翻倍收益 年均回报率约15% [1] 投资研究投入与成果 - 公司每年投入超10万美元和数千小时研究高盈利投资机会 [2] - 研究成果以低成本提供房地产投资策略 [2] - 策略获得500+五星好评 会员已从中受益 [2] 最新投资机会 - 2025年8月最新优选投资组合已发布 加入可立即获取机会 [1]

比赛概况 - 中国代表队包佳千与陈佳炫在国际青年烘焙师大赛中夺冠 [1] - 包佳千成为该赛事首位夺冠的中国女选手 [1] - 比赛需在6小时内完成5个类别140个产品制作包括13种形态及1件艺术面包 [1] - 参赛队伍来自法国西班牙等七国 [1] - 夺冠作品以三星堆面具为主体融合高铁卫星等中国元素 [1] 作品创新 - 艺术面包突破传统融入竹编技艺由七根面条编织而成 [3] - 以往面包制作以六股辫为主此次创新采用七股辫结构 [3] 选手背景 - 包佳千2004年出生浙江台州人因中考失利转向烘焙专业 [5] - 陈佳炫2020年中考后转学中餐专业后通过选拔进入烘焙集训队 [13][14][15] 训练历程 - 包佳千每日训练超10小时通过省级全国比赛积累经验 [10] - 陈佳炫在集训中专注发酵揉面等基础技能训练 [15] 未来规划 - 包佳千计划参加世界技能大赛选拔未来希望成为烘焙教师 [19] - 陈佳炫强调工匠精神在于对极致的持续追求 [17]