美国外交行动引发欧洲疑虑 - 白宫特使史蒂夫·威特科夫今年第六次访问莫斯科进行俄乌和平谈判但未访问乌克兰[2] - 美国国务卿马尔科·鲁比奥缺席两年一度北约外长会议系1999年以来首次[2] - 欧洲领导人质疑美国优先事项是否与欧洲一致[2] 美国和平计划内容与欧洲反应 - 泄露的"28点"和平计划将俄罗斯视为赢家乌克兰视为输家迫使基辅放弃战略领土并缩减军事规模[3] - 计划将美国定位为俄罗斯与北约调解者而非北约成员[3] - 波兰总理称和平计划草案"不可接受"芬兰前外长称北约伙伴需从媒体报道了解细节表明北约未正常运作[4] 美欧战略分歧与欧洲安全担忧 - 欧洲担忧俄罗斯重新武装及下一场战争而美国目标短视仅寻求停火和维持一两年的冷和平[5] - 欧洲面临俄罗斯网络攻击无人机入侵和海底互联网电缆被切断等敌对行动[5] - 大多数欧洲领导人认为普京目标是重建俄罗斯帝国影响力阻碍其的是北约集体防御条款[6] 美国和平计划对北约的潜在影响 - 美国和平计划提议赦免俄罗斯军事行为允许其重新加入八国集团并与美国开展联合经济发展计划[7] - 该计划将在跨大西洋伙伴关系内部造成巨大分歧使俄罗斯在政治层面处于胜利边缘[7] - 让俄罗斯重新融入全球经济将使欧洲政客更难说服选民支持增加国防开支[7] 俄罗斯未来可能行动与北约应对挑战 - 专家描述俄罗斯可能在2028年初占领爱沙尼亚的纳尔瓦镇和希乌马岛声称保护俄语人口[7] - 北约对小规模入侵的不作为将引发对同盟有效性的质疑[8] - 俄罗斯可能试图缩小连接立陶宛和波兰的"苏瓦乌基走廊"几公里土地考验北约反应[9]

俄军最新军事进展 - 俄方宣布已控制顿涅茨克地区重镇红军城（乌克兰称波克罗夫斯克）[1] - 俄军同时控制哈尔科夫州沃尔昌斯克市80%以上区域[5] - 俄总统普京表示俄军在战斗接触线全线掌握主动权[3] 关键地区战略意义 - 红军城在危机升级前是乌克兰煤炭工业中心及乌军在东部的重要后勤枢纽，多条铁路公路经过此地[5] - 沃尔昌斯克靠近俄罗斯别尔哥罗德州，因其战略地位重要在俄乌两军间多次易手[5] - 控制红军城被视为可确保俄特别军事行动之初设定任务得以完成[5] 其他战线推进情况 - 在顿涅茨克地区，俄军“西部”军队集群已攻入铁路枢纽城市红利曼[5] - 俄军控制乌军“堡垒城市”康斯坦丁诺夫卡约30%的建筑[5] - 俄军在扎波罗热方向继续推进[5] 消息发布的政治背景 - 俄方宣布控制红军城消息的时机耐人寻味，正值普京即将会见美国中东问题特使讨论俄乌“和平计划”前夕[1] - 俄方宣布消息前一天，美国和乌克兰代表团结束了关于“和平计划”的会谈[3] - 乌克兰方面尚未正式回应控制红军城消息，乌武装部队称仍在当地“继续抵御”俄军攻势[3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 菜粕RM2601在2400至2460区间震荡，受豆粕走势带动和技术性震荡整理影响，市场等待加拿大油菜籽进口反倾销裁定结果，现货需求旺季过去但库存低位支撑盘面，中加贸易磋商有变数，短期受豆粕影响维持区间震荡 [9] 根据相关目录分别总结 每日提示 - 菜粕震荡回落，回归震荡等待加拿大油菜籽进口反倾销裁定结果，现货需求旺季过去但库存低位支撑盘面，中加贸易磋商有变数，盘面短期受豆粕影响维持区间震荡，基差升水期货，库存周环比和同比减少，价格在20日均线下方且方向向下，主力多单增加但资金流出，受加拿大油菜籽反倾销裁定变数和中加贸易关系改善传闻影响，短期回归震荡格局 [9] 近期要闻 - 国内水产养殖进入淡季，现货市场供应短期偏紧，需求端减少压制盘面，加拿大油菜籽进入收割阶段，中加贸易问题影响出口使国内供应预期减少；中国对加拿大油菜籽进口反倾销调查初步裁定成立并征收进口保证金，最终裁定结果有变数；全球油菜籽今年增产，加拿大产量高于预期；俄乌冲突持续，乌克兰油菜籽减产和俄罗斯增产相对抵消影响，全球地缘冲突有上升可能支撑大宗商品 [11] 多空关注 - 利多因素为中国对加拿大油菜籽进口反倾销初步认定并加征进口保证金，油厂菜粕库存压力不大；利空因素为国内菜粕需求进入淡季，中国对加拿大油菜籽进口反倾销最终结果有变数且有小概率和解；当前主要逻辑是市场聚焦国内水产养殖需求和加拿大油菜籽关税战预期 [12] 基本面数据 - 11月21日至12月1日，豆粕成交均价在3061 - 3094元，成交量在7.46 - 18.88万吨，菜粕成交均价在2520 - 2570元，成交量均为0，豆菜粕成交均价价差在510 - 574元 [13] - 11月21日至12月1日，菜粕期货主力2601合约价格在2423 - 2469元，远月2605合约价格在2367 - 2415元，菜粕现货（福建）价格在2520 - 2570元 [15] - 11月20日菜粕仓单2000，11月21日降为0，之后至12月1日均为0 [17] - 菜粕期货震荡回升，现货跟随波动，现货升水小幅波动，豆菜粕现货价差和2601合约豆菜粕价差均小幅波动，进口菜籽到港11月无船期预报，进口成本受关税扰动，油厂菜籽库存和菜粕库存维持低位，油厂菜籽入榨量维持零开机，水产鱼类价格小幅回落，虾贝类维持平稳 [18][20][23][25][27][35] 持仓数据 未提及 菜粕观点和策略 - 菜粕RM2601在2400至2460区间震荡，基本面中性，基差偏多，库存偏多，盘面偏空，主力持仓偏多，受加拿大油菜籽反倾销裁定变数和中加贸易关系改善传闻影响，短期回归震荡格局，关注后续发展 [9]

俄乌军事动态 - 俄军宣布已控制顿涅茨克地区红军城（乌称波克罗夫斯克）和哈尔科夫州北部重镇沃尔昌斯克 [1] - 俄罗斯总统普京听取了关于夺取红军城和沃尔昌斯克的报告，并表示俄军在整个接触线完全掌握主动权，近期控制了数个具有战略意义的大型居民点 [3][6] - 红军城是乌克兰煤炭工业中心和乌军后勤枢纽，其失守可能为俄军在该地区进一步推进打开门户 [8] - 沃尔昌斯克是哈尔科夫州防线的关键节点，战略上对乌军至关重要，一旦失守将打乱乌军北线防线 [8] - 俄罗斯国防部称过去一天对乌军工综合体等143个区域的目标实施了打击 [13] - 乌克兰武装部队总参谋部称过去一天前线地区发生271次战斗，乌军在波克罗夫斯克等多个方向击退俄军进攻 [14] 外交与谈判进展 - 乌克兰总统泽连斯基透露，乌美谈判代表团就领土问题进行了长达6.5小时的讨论，并称当前方案看起来更具前景，领土问题是谈判中最棘手的部分 [8] - 泽连斯基表示，若没有欧洲伙伴参与，资金和重建将十分困难，因为相关资金主要集中在欧洲 [10] - 泽连斯基指出，在安全保障问题上，来自美国与欧洲的具体保障措施至关重要 [10] - 乌克兰代表团将向爱尔兰总理汇报与美国的谈判情况，美方有意与乌克兰分享其立场，俄罗斯方面同样收到了美国的相关回应 [10] - 法国总统马克龙强调，乌克兰的安全保障议题不能在没有乌克兰人和欧洲人的参与下进行谈判，只有乌克兰才有资格讨论领土议题 [10] - 泽连斯基称与欧洲领导人进行了富有成果的讨论，一致认为冲突必须以公正的方式结束，并在制定安全保障方面取得进展至关重要 [11] - 马克龙与泽连斯基在新闻发布会前，已与多位欧洲领导人以及美乌谈判代表进行了交流 [12]

俄军最新军事进展 - 俄罗斯总统普京听取汇报，俄军已控制顿涅茨克地区重镇红军城（乌称波克罗夫斯克）和哈尔科夫州沃尔昌斯克市 [1] - 普京表示俄军在战斗接触线全线掌握主动权 [2] - 俄武装力量总参谋长格拉西莫夫汇报了上述控制情况以及其他地区俄军攻势成果 [1] 红军城的战略意义与战况 - 红军城在战前是乌克兰煤炭工业中心及乌军在东部的重要后勤枢纽，多条铁路和公路经过此地 [2] - 俄乌两军自2024年8月起围绕红军城展开激烈争夺 [2] - 普京指出，俄军在红军城行动的成功将确保特别军事行动之初设定的任务得以完成 [2] 沃尔昌斯克的战略地位与战况 - 沃尔昌斯克靠近俄罗斯别尔哥罗德州，战略地位重要，在俄乌两军之间多次易手 [2] - 俄军于2022年2月发起特别军事行动时攻占该市，乌军于同年5月夺回 [2] - 2024年5月，俄军重开哈尔科夫战线，寻求沿边境建立“安全区”并夺取沃尔昌斯克 [2] - 截至今年11月20日，俄军称已控制沃尔昌斯克80%以上的区域 [2] 其他战线军事进展 - 在顿涅茨克地区，俄军“西部”军队集群已攻入另一座铁路枢纽城市红利曼 [2] - 俄军控制乌军“堡垒城市”康斯坦丁诺夫卡约30%的建筑 [2] - 俄军在扎波罗热方向继续推进 [2]

俄军近期军事行动成果 - 俄总统普京于11月30日视察指挥所并听取汇报，确认俄军在战斗接触线全线掌握主动权 [1] - 俄军已控制顿涅茨克地区重镇红军城（乌克兰称波克罗夫斯克），该地在危机前是乌克兰煤炭工业中心及东部后勤枢纽，多条铁路公路经过此处 [1] - 俄军已控制哈尔科夫州沃尔昌斯克市，该市靠近俄罗斯别尔哥罗德州，战略地位重要，截至11月20日俄军已控制该市80%以上区域 [1] - 在顿涅茨克地区，俄军“西部”军队集群攻入铁路枢纽城市红利曼，并控制乌军“堡垒城市”康斯坦丁诺夫卡约30%的建筑 [2] - 俄军在扎波罗热方向继续推进 [2]

俄乌冲突军事进展 - 俄军已控制顿涅茨克地区重镇红军城（乌克兰称波克罗夫斯克）[1] - 俄军已控制哈尔科夫州沃尔昌斯克市[1] - 普京听取俄武装力量总参谋长格拉西莫夫汇报红军城和沃尔昌斯克的控制情况以及其他地区俄军攻势成果[1] - 俄军在战斗接触线全线掌握主动权[2] - 红军城在危机升级前是乌克兰煤炭工业中心和乌军在乌东部的后勤枢纽，多条铁路公路经过[2] - 俄军攻入顿涅茨克地区铁路枢纽城市红利曼[2] - 俄军控制乌军“堡垒城市”康斯坦丁诺夫卡约30%的建筑[2] - 俄军在扎波罗热方向继续推进[2] 关键地区战略意义 - 红军城行动的成功将确保特别军事行动之初设定的任务得以完成[2] - 沃尔昌斯克靠近俄罗斯别尔哥罗德州，战略地位重要，在俄乌两军之间多次易手[2] - 2024年5月俄军重开哈尔科夫战线，寻求沿俄边境建立“安全区”，包括夺取沃尔昌斯克[2] - 2024年11月20日俄军称已控制沃尔昌斯克80%以上的区域[2]

行业动态：国防与无人机合作 - 荷兰与乌克兰签署联合生产无人机协议，生产将由两国共同承担 [1] - 协议规定，生产完成的无人机将由荷兰出资采购并交付给乌克兰国防军 [1] - 荷兰将额外提供2.5亿欧元，用于从美国直接购买武器装备并提供给乌克兰 [1] 地缘政治影响 - 俄罗斯政府认为，西方向乌克兰提供武器阻碍了和平解决俄乌冲突 [1] - 俄罗斯政府指出，此类武器供应使“北约国家直接卷入这场冲突” [1]

美俄高层会晤与后续制裁事件 - 俄总统普京表示不理解美国在阿拉斯加会晤后突然宣布制裁两家俄罗斯石油企业的行为[1] - 美国对俄罗斯石油公司和卢克石油公司实施制裁的原因与俄乌冲突有关[2] - 普京与特朗普的会晤发生于今年8月15日，双方均评价会晤富有成果但未达成俄乌停火协议[2] 受制裁的俄罗斯石油企业 - 美国制裁的两家具体公司为俄罗斯石油公司和卢克石油公司[2] - 制裁宣布时间在阿拉斯加会晤两个多月后[2]

俄军军事行动与战果 - 俄军在苏梅、哈尔科夫等多个方向行动，对乌克兰143个区域的目标实施打击 [1] - 打击目标包括乌军工综合体、燃料库、乌军和外国雇佣兵临时部署点 [1] - 俄防空系统在过去一天击落230架固定翼无人机 [1] - 在顿涅茨克地区的红军城（波克罗夫斯克），俄军继续向城东部和西北部推进，并击退乌军10次解围攻击 [1] 乌军军事行动与战果 - 过去一天前线地区发生271次战斗，乌军在多个方向击退俄军进攻 [1] - 乌空军、导弹部队和炮兵袭击了俄军4处人员集结区、2套火炮系统 [1] - 乌克兰总统泽连斯基称，本周俄军动用近1400架无人机、1100枚制导航空炸弹和66枚导弹对乌克兰发动袭击 [1]