基金概况 - WisdomTree美国中型股ETF(EZM)成立于2007年2月23日 是被动管理型ETF 旨在提供对美国中型价值股的广泛投资 exposure 该基金由Wisdomtree管理 资产规模达7.72亿美元 属于中等规模ETF [1] - 基金追踪WisdomTree美国中型股收益指数表现 该指数采用基本面加权方法 衡量美国股市中型市值段中盈利公司的表现 [7] 中型价值股特点 - 中型股市值介于20亿至100亿美元之间 相比大盘股具有更高增长潜力 相比小盘股风险更低 兼具增长潜力与稳定性 [2] - 价值股具有低于平均的市盈率和市净率 销售和盈利增长率也较低 长期来看 价值股在多数市场中表现优于成长股 但在强劲牛市中可能落后 [3] 成本结构 - 基金年运营费用率为0.38% 与同类产品相当 过去12个月股息收益率为1.33% [4] - 比较同类产品：iShares Russell中型价值ETF(IWS)资产规模134.3亿美元 费用率0.23% Vanguard中型价值ETF(VOE)资产规模181.6亿美元 费用率仅0.07% [10] 投资组合特征 - 行业配置最重为能源板块 其次是工业和材料板块 [5] - 前十大持仓占比达107.03% 最大持仓为美元资产(100%) 其次是Fox Corp-A类股(FOXA)和Aptiv Holdings Ltd(APTV) [6] - 基金持有约550只股票 有效分散了个股风险 [8] 业绩表现 - 年初至今上涨0.7% 过去一年上涨10.18%(截至2025年8月7日) 52周价格区间为51.81-68.19美元 [7] - 三年期贝塔系数为1.07 标准差20.67% 属于中等风险水平 [8] 市场定位 - 该ETF获得Zacks ETF评级3级(持有) 适合寻求中型价值股投资的投资者 [9][10] - 被动管理型ETF因低成本 透明度高 灵活性和税收效率 日益受到机构和零售投资者青睐 [11]

基金概况 - iShares Russell Mid-Cap Value ETF (IWS) 成立于2001年7月17日 由Blackrock管理 采用被动管理策略 追踪美国中盘价值股市场 [1] - 基金资产规模达1343亿美元 是同类型中规模最大的ETF之一 [1] - 年运营费用率为023% 12个月追踪股息率为157% [4] 中盘价值股特点 - 中盘股市值介于20亿至100亿美元之间 兼具稳定性与成长性 波动性低于小盘股 [2] - 价值股市盈率和市净率低于平均水平 长期表现优于成长股 但在牛市可能跑输成长股 [3] 持仓结构 - 工业板块占比最高达177% 金融和房地产位列二三位 [5] - 前十大持仓合计占比608% 最大持仓Coinbase Global占072% [6] - 基金持有726只个股 有效分散个股风险 [8] 业绩表现 - 追踪Russell MidCap Value指数 今年回报418% 过去一年回报1137% [7] - 52周价格区间为11058-14032美元 三年期贝塔值为100 标准差1735% [7][8] 同业比较 - Zacks ETF评级为2(Buy) 适合寻求中盘价值股敞口的投资者 [9] - 可比产品First Trust SMID Cap资产规模836亿美元 费率059% Vanguard Mid-Cap Value资产规模1816亿美元 费率007% [10] 行业趋势 - 被动管理型ETF因低成本 透明度高 税务高效等特点 日益受到零售和机构投资者青睐 [11]

基金概况 - iShares Morningstar Mid-Cap Value ETF(IMCV)是一只被动管理型交易所交易基金 旨在提供对美国股市中盘价值股的广泛投资机会 该基金由Blackrock赞助 资产规模达7.2704亿美元 [1] 中盘价值股特点 - 中盘股市值通常在20亿至100亿美元之间 相比大盘股具有更高增长潜力 相比小盘股风险更低 兼具增长潜力与稳定性 [2] - 价值股通常具有低于平均水平的市盈率和市净率 销售和盈利增长率也较低 长期来看价值股表现优于成长股 但在强劲牛市中成长股可能表现更好 [3] 成本结构 - 该基金年管理费率为0.06% 是同类产品中最低的 12个月追踪股息收益率为2.5% [4] 行业配置与持仓 - 金融行业配置最重 占组合约19.8% 工业和公用事业分列二三位 [5] - 最大持仓为Capital One Financial Corp(COF) 占总资产2.41% 其次是Us Bancorp(USB)和Eog Resources Inc(EOG) 前十大持仓合计占12.21% [6] 业绩表现 - 今年以来回报率约5.32% 过去一年回报约12.7% 52周交易区间为65.10-81.02美元 [7] - 三年期贝塔值为0.95 标准差为16.7% 持有约286只股票 有效分散了个股风险 [8] 同类产品比较 - iShares Russell Mid-Cap Value ETF(IWS)资产规模134.4亿美元 费率0.23% Vanguard Mid-Cap Value ETF(VOE)资产规模181.8亿美元 费率0.07% [11] 被动型ETF优势 - 被动管理型ETF具有低成本 透明度高 灵活性好 税收效率高等优势 是长期投资者的理想工具 [12]

基金概况 - ALPS ETF (OUSA) 是一只被动管理型交易所交易基金 于2015年7月14日推出 旨在追踪美国大盘价值股板块 [1] - 基金资产管理规模达8.0412亿美元 属于同类型ETF中的中等规模产品 [1] 大盘价值股特征 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司 具有现金流稳定 波动性低于中小盘股的特点 [2] - 价值股具有低于平均水平的市盈率和市净率 但销售和盈利增长率也较低 长期表现优于成长股 但在强劲牛市中成长股可能跑赢价值股 [3] 成本结构 - 基金年管理费率为0.48% 与同类产品持平 12个月追踪股息收益率为1.33% [4] 行业配置与持仓 - 金融板块占比最高达26.6% 信息技术和可选消费板块分列二三位 [5] - 前三大持仓为微软(5.74%) 维萨和家得宝 前十大持仓合计占比43.56% [6] 跟踪指数与表现 - 基金跟踪FTSE US Qual/Vol/Yield Factor 5% Capped指数 该指数衡量美国大中盘派息公司的表现 [7] - 年初至今上涨2.46% 过去一年涨幅12.04% 52周价格区间为47.97-55.50美元 [7] 风险特征 - 三年期贝塔值为0.83 标准差13.53% 属于中等风险产品 通过101只持仓有效分散个股风险 [8] 同类产品比较 - 同类产品包括Schwab美国股息ETF(SCHD)和先锋价值ETF(VTV) 资产管理规模分别为696.2亿和1388.2亿美元 费率分别为0.06%和0.04% [10]

SPDR S&P Dividend ETF (SDY)概述 - 该ETF于2005年11月8日推出 由State Street Investment Management管理 旨在提供对美国大盘价值股板块的广泛投资 资产规模达201 7亿美元 是美国大盘价值股板块中规模最大的ETF之一 [1] 大盘价值股特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司 相比中小盘股 大盘股风险较低 现金流更稳定 [2] - 价值股具有低于平均水平的市盈率和市净率 但销售和盈利增长率也较低 长期来看 价值股表现优于成长股 但在强劲牛市中成长股可能跑赢价值股 [3] 成本结构 - 该ETF年管理费为0 35% 与同类产品相当 过去12个月股息收益率为2 58% [4] 行业配置与持仓 - 工业板块占比最高 达21% 其次是必需消费品和公用事业板块 [5] - 前三大持仓为Microchip Technology Inc(2 49%) Verizon Communications Inc和Realty Income Corp 前十大持仓占总资产的17 82% [6] 跟踪指数与表现 - 该ETF跟踪标普高收益股息贵族指数 该指数成分股需连续20年增加股息 [7] - 年初至今上涨5 64% 过去一年上涨5 23% 52周价格区间为121 58-144 00美元 三年期贝塔值为0 78 标准差为14 28% 持仓152只 有效分散个股风险 [8] 同类产品比较 - 同类产品包括Schwab美国股息股票ETF(资产693亿美元 费率0 06%)和Vanguard价值ETF(资产1387 7亿美元 费率0 04%) [10] 被动型ETF优势 - 被动管理ETF因成本低 透明度高 灵活性好和税收效率高等优势 日益受到机构和散户投资者青睐 是长期投资的理想工具 [11]

文章核心观点 - 文章旨在比较工业服务行业的两家公司Global Industrial和W W Grainger以寻找更具投资价值的股票 [1] - 基于Zacks评级和估值指标分析认为Global Industrial是目前更优的价值投资选择 [7] 公司比较：Zacks评级 - Global Industrial的Zacks评级为1级（强力买入）而W W Grainger的评级为3级（持有） [3] - Zacks评级体系强调盈利预期的积极修正表明Global Industrial的盈利前景改善程度可能更大 [3] 公司比较：估值指标 - 市盈率 - Global Industrial的远期市盈率为16.94低于W W Grainger的23.04 [5] - Global Industrial的市盈增长比率为1.06显著低于W W Grainger的2.44 [5] 公司比较：估值指标 - 市净率 - Global Industrial的市净率为4.18远低于W W Grainger的10.97 [6] - 市净率用于比较股票市值与其账面价值（总资产减总负债） [6] 公司比较：综合价值评级 - 上述估值指标共同导致Global Industrial获得B级价值评级而W W Grainger获得C级 [6] - 价值投资策略将Zacks排名与价值类别评分相结合以期获得最佳回报 [2]

基金概况 - First Trust Rising Dividend Achievers ETF (RDVY) 于2014年1月7日推出 采用被动管理策略 旨在提供美国大盘价值股领域的广泛投资机会 [1] - 该基金由First Trust Advisors管理 资产规模超过1546亿美元 是美国大盘价值股领域规模较大的ETF之一 [1] 大盘价值股特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司 现金流更可预测 波动性低于中小盘股 [2] - 价值股的市盈率和市净率低于平均水平 销售和盈利增长率较低 长期表现优于成长股 但在牛市可能跑输成长股 [3] 成本结构 - 该基金年管理费率为048% 与同类产品相当 过去12个月股息收益率为144% [4] 行业配置与持仓 - 金融板块占比最高达365% 信息技术和工业板块分列二三位 [5] - 前三大持仓为Meta Platforms A类股(23%) Booking Holdings(未披露比例) 摩根大通(未披露比例) 前十大持仓合计占比222% [6] 业绩表现 - 基金追踪纳斯达克美国股息增长指数 2025年迄今上涨784% 过去一年上涨992% [7] - 52周价格区间为5160-6437美元 三年期贝塔值为107 标准差1888% 属于中等风险产品 [8] 同类产品比较 - 可比产品包括Schwab美国股息股票ETF(资产6921亿美元 费率006%)和先锋价值ETF(资产13905万亿美元 费率004%) [10] 被动型ETF优势 - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率等优势 适合长期投资者 [11]

基金概况 - Invesco S&P MidCap 400 Pure Value ETF (RFV) 是一只被动管理型交易所交易基金，旨在提供对美国中盘价值股市场的广泛投资 该基金由Invesco赞助，资产规模超过2.5619亿美元，属于中等规模的ETF [1] - 该基金追踪S&P MidCap 400 Pure Value指数，该指数衡量标普中盘400指数中具有强价值特征的证券表现 [7] 中盘价值股特点 - 中盘公司市值通常在20亿至100亿美元之间，相比大盘股具有更高的增长潜力，同时比小盘股风险更低 这类公司提供稳定且增长潜力大的投资机会 [2] - 价值股的市盈率和市净率低于平均水平，但销售和盈利增长率也较低 长期来看，价值股在几乎所有市场中的表现都优于成长股，但在强劲的牛市中可能表现不及成长股 [3] 成本与收益 - 该ETF的年运营费用为0.35%，与同类产品相当 其12个月追踪股息收益率为1.21% [4] 行业配置与持仓 - 该ETF在消费 discretionary 行业的配置最重，约占投资组合的26% 工业和金融业位列前三大配置行业 [5] - 前十大持仓占总资产的约30.93% 其中Concentrix Corp (CNXC)占比最高，约4.55%，其次是Hf Sinclair Corp (DINO)和Goodyear Tire & Rubber Co/the (GT) [6] 表现与风险 - 今年以来该ETF上涨约1.81%，过去一年上涨约3.75% 过去52周的交易区间为97.97美元至131.23美元 [7] - 该ETF的三年追踪贝塔值为1.17，标准差为22.3%，属于高风险选择 但通过约84只持仓有效分散了个股风险 [8] 替代选择 - iShares Russell Mid-Cap Value ETF (IWS) 和 Vanguard Mid-Cap Value ETF (VOE) 是类似的ETF IWS资产规模134.5亿美元，费用率0.23%；VOE资产规模181.7亿美元，费用率0.07% [11] 被动管理ETF优势 - 被动管理型ETF因低成本、透明度高、灵活性好和税收效率高等特点，受到零售和机构投资者越来越多的青睐 这类基金也是长期投资者的优秀工具 [12]

基金概况 - Invesco Dividend Achievers ETF (PFM) 是一只被动管理型交易所交易基金，旨在追踪美国大盘价值股板块，成立于2005年9月15日 [1] - 基金由Invesco管理，资产规模达7.1063亿美元，属于同类ETF中的中等规模 [1] 大盘价值股特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司，现金流稳定且波动性低于中小盘股 [2] - 价值股市盈率和市净率低于平均水平，但销售和盈利增长率也较低，长期表现优于成长股，但在强劲牛市中成长股可能跑赢价值股 [3] 成本分析 - 该ETF年管理费率为0.52%，与同类产品相当，12个月追踪股息收益率为1.48% [4] 行业配置与持仓 - 信息技术板块占比最高达24%，金融和医疗保健位列前三 [5] - 第一大持仓Broadcom Inc (AVGO)占比4.33%，其次为微软和苹果，前十大持仓合计占比31.14% [6] 业绩表现 - 基金追踪NASDAQ US Broad Dividend Achievers指数，成分股需连续10年以上增加年度股息 [7] - 年初至今回报率7.25%，过去一年回报12.05%，52周价格区间41.05-49.23美元 [7] - 三年期贝塔值0.81，标准差13.62%，持仓432只个股有效分散风险 [8] 同类产品比较 - 可比ETF包括Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)和Vanguard Value ETF (VTV)，资产规模分别为697.8亿和1394.6亿美元，费率更低（0.06%和0.04%）[10] 市场趋势 - 被动管理型ETF因低成本、透明度和税务优势持续受到机构和个人投资者青睐 [11]

SPDR S&P 400 Mid Cap Growth ETF (MDYG) 概述 - 该ETF旨在提供美国股市中盘成长股的广泛投资机会，于2005年11月8日推出，采用被动管理策略 [1] - 由State Street Global Advisors管理，资产规模达23.7亿美元，属于中盘成长股ETF中的中等规模产品 [1] 中盘成长股特点 - 中盘股市值通常在20亿至100亿美元之间，相比大盘股和小盘股兼具更高增长潜力和更低波动性 [2] - 成长股虽然销售和盈利增速高于市场平均水平，但估值较高且波动性更大，在牛市表现优异但在其他市场环境下相对弱势 [3] 成本结构 - 年运营费用率为0.15%，属于同类产品中较低水平 [4] - 12个月追踪股息收益率为0.83% [4] 行业配置与持仓 - 工业板块占比最高达28.7%，其次为金融和可选消费板块 [5] - 前三大个股持仓分别为Interactive Brokers Gro Cl A (1.67%)、Emcor Group Inc和Rb Global Inc [6] - 前十大持仓合计占资产管理规模的12.48% [6] 业绩表现 - 今年以来上涨4.07%，过去一年涨幅4.47%（截至2025年7月30日） [7] - 52周价格区间为70.44-94.90美元，三年期贝塔系数1.06，标准差19.96%，属于中等风险产品 [7] - 跟踪标普中盘400成长指数，持有约245只个股有效分散个股风险 [7] 同类替代产品 - Vanguard中盘成长ETF(VOT)资产规模176.7亿美元，费率0.07% [10] - iShares Russell中盘成长ETF(IWP)资产规模202.2亿美元，费率0.23% [10] 被动型ETF优势 - 具备低成本、透明度高、灵活性好和税收效率等优势，适合长期投资者 [11]