市场整体表现 - 受特朗普最新贸易协议消息推动，主要股指收高，道琼斯指数上涨超过500点，涨幅为1% [1] - 纳斯达克综合指数上涨略超0.5%，标普500指数表现类似，罗素2000小盘股指数上涨近1% [2][3] - 工业板块在强劲的ISM制造业数据（为2022年以来最佳）推动下创下收盘纪录，必需消费品板块也创下2026年首个纪录 [3] - 工业、金融和科技板块均收涨超过1%，而能源板块下跌近2%，公用事业下跌1.5%，房地产下跌1%，通信服务下跌0.4% [4] 行业与个股动态 - 纳斯达克100指数中，苹果上涨4%，沃尔玛和英特尔上涨5%，美光科技上涨5% [4][5] - 半导体板块表现强劲，闪迪公司年内迄今上涨180%，Lumentum上涨8%，西部数据上涨8% [5] - 软件板块表现疲软，Atlassian领跌约4% [6] - 运输板块受ISM报告提振大幅上涨，达美航空、西南航空、联合航空均上涨超4%，联邦快递创纪录上涨4%，UPS上涨近4%，Ryder和Landstar等公司上涨6% [6][7] 投资策略与市场观点 - 人工智能（AI）仍是市场重要主题，但已不再是市场上涨的主要驱动力，英伟达和甲骨文下跌而大盘上涨即是例证 [7] - 投资策略转向选择性风险承担，AI领域内部将出现分化，不再是单一主题，主动管理变得重要 [9][10][11] - 投资机会正在向AI主题之外扩展，价值股是投资者应配置的领域，同时投资组合中应加入债券和大宗商品等多元化资产 [12][13] - 市场越来越看重AI相关企业的盈利能力而非单纯的资本支出，能够实现货币化的公司更受青睐 [14][15] 1- 投资者对AI的配置正在多元化，包括向新兴市场（EM）进行大规模资金流入，例如iShares MSCI新兴市场ETF以及韩国和台湾等市场 [16] 财报季观察 - 当前财报季显示出基础广泛的增长，盈利超预期的范围正在扩大，涵盖金融、公用事业和基础设施等多个行业 [17][18] - 劳动力市场依然强劲，未出现与经济相关的广泛裁员，这支撑了经济增长和消费者支出 [19][21] - 关税问题已成为过去式，不再是企业盈利报告的主要焦点 [20][21] - 市场对软件板块进行了广泛抛售，但像Palantir这样的公司因其业务本质是AI基础设施而非普通企业软件而表现突出 [36][44] 新兴市场展望 - 新兴市场在2025年表现强劲，但许多美国投资顾问的投资组合仍低配新兴市场 [23] - 当前配置新兴市场的逻辑在于：发达市场（DM）增长强劲会为新兴市场带来巨大顺风；美国经济增长高于潜力且政策可能宽松；美元保持稳定对新兴市场股市非常有利 [24] - 将AI多元化主题作为新兴市场投资的一部分也受到关注，2026年新兴市场已出现大量资金流入 [25] Palantir 业绩深度分析 - Palantir第四季度每股收益0.25美元，超出预期的0.23美元；营收增长70%至14.1亿美元，均超预期 [26] - 分部门看，美国政府业务营收5.7亿美元超预期，美国商业业务营收增长137%至5.07亿美元，也超预期 [26][37] - 公司对第一季度和2026年全年的营收及调整后运营利润指引均超出市场共识预期 [27] - 财报发布后，股价在盘后交易中飙升6%至8%，此前12个月该股上涨约80%，但年内下跌约15%，较11月历史高点下跌约30% [28][33][34] - 公司2026年营收增长指引达到61%，远高于市场预期的低40%区间，显示增长在巨大基数上重新加速 [34][35] - 美国商业业务营收年增137%，并预计下一年增长超过115%，表明需求广泛、可重复且仍处于早期阶段 [36][37] - Palantir的商业模式是询问客户需求并为其实现AI价值，而非简单的AI包装，其商业业务正成为核心，重心已从政府业务转移 [38][39] - 公司被认为是AI领域的“基础设施”和“操作系统”，其价值随着AI的应用而增加，与那些产品可能被AI自动化的传统软件公司不同 [36][46][47] - 管理层认为，在科技领域无法保证永远不被颠覆，但公司多年前的投资使其产品和文化非常适合当前时代 [30][31][32] - 在更广泛的地缘政治AI竞争中，首席执行官Alex Karp认为目前只有美国和中国在大规模参与，并强调美国需要在军事上保持足够领先以设定规则 [32][33] - 分析认为Palantir目前几乎没有直接竞争对手，其商业业务已开展三年，但未见有力竞争者，类似于英伟达在AI加速器市场的地位，其产品具有极高的客户粘性 [52][54][55] - 公司被视为所有AI模型竞赛中的“镐和铲”赢家，无论最终哪种AI模型胜出，Palantir都能受益，因为企业需要将其AI洞察转化为现实世界的行动 [55][56]

研究服务定位 - 亚洲价值与护城河股票研究服务专为价值投资者设计 旨在寻找亚洲上市股票中价格与内在价值存在巨大差距的投资机会 [1] - 研究服务侧重于深度价值资产负债表廉价股 例如以折价购买资产 涵盖净现金股票 净流动资产股票 低市净率股票 分部加总估值折价股票 [1] - 研究服务同时关注宽护城河股票 例如以折价购买优秀公司的盈利潜力 涵盖“神奇公式”股票 高质量企业 隐形冠军及拥有宽护城河的复利型企业 [1] 分析师背景 - 分析师“价值钟摆”是亚洲股票市场专家 拥有超过十年买方和卖方经验 [1] - 分析师是亚洲价值与护城河股票投资研究组的作者 为寻求亚洲上市投资机会的价值投资者提供投资思路 尤其关注香港市场 [1] - 分析师致力于寻找深度价值资产负债表廉价股和宽护城河股票 并在其研究组内提供一系列每月更新的观察名单 [1]

文章核心观点 - 文章旨在比较电子-杂项产品行业中的达科电子与佳明公司，以确定哪只股票对价值投资者更具吸引力[1] - 通过结合Zacks评级与价值风格评分进行分析，认为达科电子在盈利前景和估值指标上均优于佳明，是当前更优的价值选择[2][6] 公司评级与盈利前景 - 达科电子目前的Zacks评级为2（买入），而佳明的评级为3（持有）[3] - Zacks评级青睐近期盈利预测被上调的股票，表明达科电子的盈利前景正在改善[3] 估值指标比较 - 达科电子的远期市盈率为20.31，低于佳明的23.00[5] - 达科电子的市盈增长比率（PEG）为0.68，远低于佳明的2.13，表明其估值同时考虑了盈利增长[5] - 达科电子的市净率为3.78，低于佳明的4.57[6] 价值评分综合结论 - 达科电子在价值风格评分中获得B级，而佳明获得D级[6] - 基于其稳健的盈利前景和更优的估值指标，达科电子被认为是当前更优越的价值投资选择[6]

文章核心观点 - 文章旨在比较Nexa Resources S.A. (NEXA)与Teck Resources Ltd (TECK)两只矿业股中哪一只为价值投资者提供了更优的选择 基于Zacks评级和价值评分系统的分析 结论是NEXA目前可能是更优越的价值投资选项 [1][7] 估值指标比较 - NEXA的远期市盈率为11.29 远低于TECK的27.23 [5] - NEXA的市盈增长比率为0.32 低于TECK的0.54 显示其估值在考虑预期盈利增长后更具吸引力 [5] - NEXA的市净率为1.33 略低于TECK的1.38 [6] - 上述估值指标共同促使NEXA在价值评分中获得A级 而TECK获得C级 [6] 盈利前景与市场评级 - NEXA的Zacks评级为2(买入) TECK的评级为3(持有) [3] - Zacks评级侧重于盈利预测及其修正 NEXA的评级表明其盈利前景正在改善 [3] - NEXA目前显示出改善的盈利前景 这使其在Zacks评级模型中脱颖而出 [7]

文章核心观点 - 文章旨在比较汽车原始设备制造商行业中的两家公司Strattec Security和Atmus Filtration Technologies 从价值投资角度评估哪家公司更具吸引力 [1] - 分析认为Strattec Security凭借更优的估值指标和盈利前景 是目前更优越的价值投资选择 [6] 公司比较与投资策略 - 发现价值股的策略之一是将强劲的Zacks评级与风格评分系统中价值类别的优异等级相结合 [2] - Strattec Security目前的Zacks评级为2 代表买入 而Atmus Filtration Technologies的评级为3 代表持有 [3] - Zacks评级青睐近期盈利预测被上调的公司 表明Strattec Security的盈利前景正在改善 [3] 估值指标分析 - 价值投资者使用多种传统指标来寻找估值偏低的公司 包括市盈率、市销率、盈利率和每股现金流等 [4] - Strattec Security的远期市盈率为14.65 低于Atmus Filtration Technologies的20.68 [5] - Strattec Security的市盈增长比率为1.47 显著低于Atmus Filtration Technologies的2.55 [5] - Strattec Security的市净率为1.29 远低于Atmus Filtration Technologies的14.14 [6] - 基于这些估值指标 Strattec Security的价值评级为A 而Atmus Filtration Technologies的价值评级为C [6]

文章核心观点 - 文章旨在比较多伦多道明银行与星展集团控股两家银行股对价值投资者的吸引力 基于Zacks评级和估值指标分析 当前多伦多道明银行被认为是更优的价值选择 [1][6] 公司比较与投资框架 - 分析框架结合了Zacks Rank评级系统与价值风格评分 以识别投资机会 [2] - Zacks Rank侧重于盈利预测修正趋势向好的公司 价值风格评分则基于一系列关键估值指标 [2][4] - 两家公司目前均持有Zacks Rank 2 (买入)评级 表明其盈利前景均有所改善 [3] 估值指标对比分析 - 多伦多道明银行远期市盈率为14.56 星展集团控股为15.10 [5] - 多伦多道明银行市盈增长比率为1.30 星展集团控股为12.69 [5] - 多伦多道明银行市净率为1.9 星展集团控股为2.5 [6] - 基于估值指标 多伦多道明银行获得价值评分B 星展集团控股获得价值评分F [6]

文章核心观点 - 文章旨在比较Herc Holdings与Westinghouse Air Brake Technologies两只股票，为寻找价值型投资机会的投资者提供分析，核心结论是HRI目前是更优的价值选择 [1][7] 估值比较分析 - HRI的远期市盈率为17.45，低于WAB的22.72 [5] - HRI的市盈增长比率为1.33，低于WAB的1.57 [5] - HRI的市净率为2.47，显著低于WAB的3.55 [6] - 基于关键估值指标，HRI在价值评分系统中获得A级，而WAB获得D级 [6] 投资评级与盈利前景 - HRI和WAB均拥有Zacks Rank 2评级，意味着两家公司的盈利预期均被分析师上调，盈利前景向好 [3]

文章核心观点 - 文章旨在比较英飞凌科技和莱迪思半导体两只股票 为价值投资者寻找更具价值的投资标的 [1] - 分析基于Zacks评级和价值风格评分系统 结合了盈利预测修正趋势和多种估值指标 [2][3][4] - 尽管两家公司盈利前景均向好且Zacks评级均为“买入” 但英飞凌在关键估值指标上显著优于莱迪思 被认为是当前更优的价值选择 [3][6] 公司比较与投资评级 - 英飞凌和莱迪思半导体均被Zacks评为第二级（买入） 该评级强调公司盈利预测修正呈积极趋势 [3] - 两家公司均拥有坚实的盈利前景 [3] 估值指标分析 - 英飞凌的远期市盈率为26.28倍 显著低于莱迪思的54.71倍 [5] - 英飞凌的市盈增长比率为1.02 远低于莱迪思的1.97 [5] - 英飞凌的市净率为3.39倍 远低于莱迪思的15.59倍 [6] - 基于多项估值指标 英飞凌的价值评级为B 而莱迪思的价值评级为F [6]

文章核心观点 - 文章旨在比较多元化经营领域的两只股票Grupo Cibest和ITT 以确定哪只对价值型投资者更具吸引力 分析认为基于Zacks评级和价值评分 CIB目前可能是更优的价值选择 [1][7] 股票筛选方法 - 最佳的价值股筛选方法是结合强劲的Zacks Rank和出色的价值风格评分 Zacks Rank侧重于盈利预测和预测修正 风格评分则用于识别具有特定特质的股票 [2] Zacks Rank评级比较 - Grupo Cibest目前的Zacks Rank为2 即买入评级 ITT的Zacks Rank为3 即持有评级 该评级体系强调盈利预测获得上修的公司 表明CIB的盈利前景改善程度可能更大 [3] 价值投资评估指标 - 价值投资者使用多种传统指标来寻找当前股价水平下被低估的公司 价值类别评分基于一系列关键指标 包括市盈率 市销率 收益率 每股现金流以及其他常用基本面指标 [4] 估值指标详细比较 - CIB的远期市盈率为9.92 ITT的远期市盈率为24.41 [5] - CIB的市盈增长比率为0.99 ITT的市盈增长比率为1.64 [5] - CIB的市净率为2.25 ITT的市净率为5.32 [6] - 上述指标是导致CIB获得B级价值评分而ITT获得D级价值评分的原因之一 [6] 综合结论 - CIB目前展现出改善的盈利前景 这在Zacks Rank模型中表现突出 结合上述估值指标 CIB目前可能是更优越的价值选择 [7]

Zacks研究工具概述 - Zacks Premium研究服务提供多种工具 旨在帮助投资者更明智 更自信地进行投资 其功能包括每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank 完全访问Zacks 1 Rank List 股票研究报告以及高级股票筛选器 [1] - Zacks Style Scores是一套独特的评级指南 根据三种流行的投资类型对股票进行评级 作为Zacks Rank的补充指标 两者结合可帮助投资者选择在未来30天最有可能跑赢市场的证券 [2] Zacks Style Scores详解 - 每只股票会根据其价值 成长和动量特性获得A B C D或F的字母评级 A优于B B优于C 以此类推 评分越高 股票表现跑赢市场的机会越大 [3] - 价值评分旨在帮助价值投资者寻找价格合理的好股票 发现交易价格低于其真实价值的公司 其考量指标包括市盈率P/E 市盈率相对盈利增长比率PEG 市销率Price/Sales 市现率Price/Cash Flow等一系列估值倍数 [3] - 成长评分旨在满足成长投资者对股票未来前景及公司整体财务健康状况的关注 该评分通过分析预测及历史盈利 销售和现金流等特征 来寻找能够持续增长的股票 [4] - 动量评分旨在帮助动量交易者利用股票价格或盈利前景的上升或下降趋势 其考量因素包括一周价格变动和盈利预测的月度百分比变化等 [5] - VGM评分是上述三种风格评分的综合加权评分 帮助投资者找到具有最具吸引力价值 最佳增长预测和最有希望动量的公司 也是与Zacks Rank结合使用的最佳指标之一 [6] Zacks Rank与Style Scores的协同应用 - Zacks Rank是一个专有的股票评级模型 利用盈利预测修正的力量来帮助投资者建立成功的投资组合 [7] - 自1988年以来 Zacks Rank 1的股票产生了无可匹敌的年均回报率+23.83% 是标普500指数回报率的两倍多 在任何给定日期 有超过200家公司被评为1 另有约600家公司被评为2 [8] - 为从超过800只高评级股票中做出最佳选择 最大化回报 应优先选择Zacks Rank为1或2 且Style Scores为A或B的股票 对于3评级的股票 也应确保其具有A或B的评分以保障上行潜力 [9] - 公司的盈利前景变化是选股的决定性因素 即使某只股票具有A或B的Style Scores 但如果其Zacks Rank为4或5 则意味着其盈利前景呈下降趋势 股价下跌的可能性更大 [10] 案例公司：安富利 - 安富利是全球最大的电子元件和计算机产品分销商之一 客户群包括原始设备制造商 电子制造服务提供商 原始设计制造商和增值经销商 公司维持着广泛的库存 分销来自超过300家组件和系统制造商的产品 [11] - 该公司Zacks Rank为2 且VGM评分为A 其价值评分为A 得益于具有吸引力的估值指标 例如13.99的远期市盈率 [12] - 对于2026财年 一位分析师在过去60天内上调了其盈利预测 Zacks共识预期每股收益已上调0.09美元至4.46美元 该公司平均盈利惊喜为+10.9% [12] - 凭借坚实的Zacks Rank和顶级的价值及VGM评分 该公司应列入投资者的关注名单 [13]