全球主要央行货币政策动向 - 澳大利亚、瑞典、巴西等央行预计将维持利率不变，而墨西哥央行可能降息[1] - 波兰央行在连续降息后可能暂停，挪威央行预计维持关键利率在4%，捷克央行预计维持利率不变[20] - 巴西央行预计连续第三次会议维持利率在15%，墨西哥央行预计进行第11次连续降息，将利率从7.5%下调25个基点至7.25%[25][29] 英国经济与央行政策 - 英国央行预计在11月会议维持利率在4%，可能打破自2024年8月以来每隔一次会议降息的模式[4][5] - 英国通胀率接近央行2%目标的两倍，秋季预算案将于11月26日公布，影响央行决策[2][4] - 交易员对12月18日降息的押注已升至近60%，但央行可能希望看到通胀数据明确下行趋势后再行动，预计下次降息可能在4月[2][3] 美国经济数据与美联储 - 美国政府停摆可能继续扰乱数据发布，私人部门报告将提供就业市场线索[1][7] - ADP Research数据预计显示10月私人就业人数在连续两个月下降后小幅增加，Challenger将公布10月宣布的裁员数量[8][9] - 多名美联储官员将发表讲话，美联储主席鲍威尔警告不要假设央行将在12月再次降息[6][7] 加拿大财政与经济指标 - 加拿大总理马克·卡尼将发布政府首份预算，预计大幅削减运营支出，同时大力投资资本项目以刺激经济[9] - 经济学家预测预算赤字将升至至少700亿加元（500亿美元），占GDP超过2%[10] - 加拿大第三季度净减少45,900个职位，失业率升至7.1%，10月就业数据可能继续疲软[11] 亚太地区经济指标与央行政策 - 中国、印度、韩国、台湾和日本将发布制造业PMI，印尼、越南、台湾和中国将发布贸易数据，显示区域出口受美国高关税影响情况[12][13] - 澳大利亚10月房价以两年多来最快速度上涨，韩国发布通胀数据，新西兰发布季度就业和工资数据，印尼发布第三季度GDP[15] - 马来西亚国家银行预计维持隔夜利率在2.75%，中国通胀指标预计显示持续通缩[16] - 日本将发布劳动现金收入、家庭支出和实际工资等关键数据，供日本央行评估工资推动的通胀[17] 欧洲、中东及非洲经济动态 - 瑞典央行预计维持利率在1.75%的三年低点，波兰、挪威和捷克央行预计均维持利率不变[18][20] - 欧元区数据将揭示第三季度末制造业强度，德国工厂订单、生产和出口数据将发布，法国和西班牙工业数据也将公布[21] - 土耳其10月月度通胀可能保持在2%以上，年度通胀高于30%，瑞士通胀数据将显示价格压力是否回升[22][23] - 马达加斯加可能将关键利率从12%下调，乌干达可能连续第五次维持基准利率在9.75%[24] 拉丁美洲经济与政策 - 阿根廷发布税收收入、建筑业和工业生产数据以及央行市场报告，智利发布贸易、铜出口、GDP替代数据和10月通胀读数[26][28] - 智利标题通胀可能放缓至政策制定者2%至4%的目标范围内，哥伦比亚央行将发布10月31日会议纪要和季度货币政策报告[28][30]

日本央行政策与日元走势 - 日本央行维持利率不变 其政策立场未如市场预期的鹰派 导致日元兑美元大幅下挫[1] - 日本央行行长植田和男暗示可能在12月加息 但未提供具体细节 令市场失望[1][2] - 美元兑日元汇率上涨0.98%至154.21 创下自2月13日以来的最高水平[5] 美联储政策与美元表现 - 美联储主席鲍威尔表示12月降息并非确定无疑 此番言论支撑美元走强[1] - 美联储内部存在政策分歧 两位官员对降息持不同意见 一位支持更大幅度降息 另一位因持续通胀反对降息[3][4] - 美元指数当日上涨0.35%至99.49 最高触及99.72 为8月1日以来最高[5] - 联邦基金期货交易员对12月降息的概率预期从鲍威尔讲话前的约85%降至71%[5] 欧洲央行政策与欧元影响 - 欧洲央行维持利率在2%不变 为连续第三次会议按兵不动 且未暗示未来政策动向[6] - 欧元兑美元下跌0.2%至1.1576 最低触及1.1546 为10月14日以来最低水平[6]

印度央行流动性操作预期 - 印度储备银行可能在明年第一季度恢复购买政府债券 规模约为1万亿卢比（113亿美元）[1] - 央行还可能通过债券购买和外汇掉期组合操作提供1.5万亿卢比流动性[1] - 央行上次购债在5月 并在截至2025年5月的五个月内购买了5.2万亿卢比债券[4] 流动性状况变化 - 银行体系流动性在10月27日出现1136亿卢比赤字 而8月曾有约4万亿卢比盈余[3] - 流动性紧张源于税收外流 节日期间现金需求增加以及央行支撑卢比的措施[2][3] - 央行近期已增加短期现金注入并执行外汇掉期操作以缓解流动性压力[4] 流动性紧张的影响与政策目标 - 现金紧张可能推高借贷成本并限制银行放贷[3] - 美国对印度商品征收高额关税给经济增长带来压力 加剧了相关风险[3] - 央行政策目标是将金融流动性盈余维持在接近银行存款1%的水平[2] 其他政策背景与工具选择 - 印度央行本月维持利率不变 但暗示未来可能放宽政策[5] - 债券购买被视为最持久的流动性注入工具 可满足流动性需求并支持债券市场[6] - 若美印贸易协议促进外资流入 流动性注入需求可能缓解[5]

货币政策决定 - 瑞士央行决定维持其利率在0%的水平 [1] 决策依据 - 决策基于对瑞士经济前景和未来通胀的评估 [1] - 评估结论认为无需进入负利率区间 [1]

贸易紧张局势对泰国经济的影响 - 美中贸易紧张局势再度升级是美国威胁对中国商品加征100%关税以及中国大幅扩大稀土出口管制所致[1][2] - 泰国央行副行长指出美中贸易紧张局势是泰国经济增长前景的重大下行风险因为美中两国均是泰国主要的进出口贸易伙伴[1][2][3] - 泰国央行预计今年经济增长率为2.2%2026年为1.8%均远低于2.7%的潜在增长率[3] 泰国货币政策立场 - 尽管增长疲软泰国央行上周出乎市场意料维持1.5%的关键利率不变而非降息[4] - 泰国央行副行长表示货币政策操作空间有限因为1.5%的政策利率已处于历史低位历史上仅在全球金融危机新冠疫情和非典疫情期间三次低于该水平[4] - 制约经济的因素不再是融资条件因此央行将重点转向与财政当局合作采取金融措施[5] 泰国央行的政策措施重点 - 泰国央行将重点放在与财政当局合作的金融措施上例如针对家庭和中小企业的债务重组计划和贷款担保计划以帮助其获得信贷[5] - 央行认为当前经济约束在于信贷获取并将继续并可能加大力度推行此类措施[5] 泰国通胀形势与政策目标 - 泰国9月通胀数据连续第六个月为负但主要由外部和供应相关的能源及食品价格下跌驱动通胀预期基本保持稳定[6] - 泰国央行副行长表示连续负通胀并未促使央行重新考虑其1-3%的通胀目标认为当前目标大致合适[6]

经济数据与政策 - 美国劳工统计局在政府停摆期间召回员工以确保9月消费者价格指数报告发布 凸显通胀数据对美联储决策的关键性[3] - 劳工部监察长办公室因近期就业数据修正 已启动对劳工统计局收集和发布CPI及PPI方法的调查[3] - 前美联储理事拉里·林赛退出美联储主席职位角逐 影响市场对利率政策和经济稳定的预期[4] - 新西兰9月制造业PMI维持在49.9 低于50的荣枯线 表明制造业活动持续收缩[11] 全球市场与货币 - 日元兑美元汇率跌至2月中旬以来最低点 欧元亦出现下跌 受日本执政党领导人言论及法国政治僵局影响[5] - 美元走强 主要受美联储官员鹰派言论支撑[5] 地缘政治与外交 - 加沙和平协议宣布 包括以色列从加沙撤军及人质-囚犯交换 美方希望此协议为扩大亚伯拉罕协议创造机会[6] 公司动态与行业新闻 - Levi Strauss & Co 预计关税对其年度毛利率的影响为70个基点 高于此前估计的50个基点 但公司已确保70%的美国假日库存[8][9] - 丰田更新版bZ4X电动汽车据称在日本本土电动车中续航里程最长[9] - 美国药房及药品折扣商与政府就其在TrumpRx计划中的潜在角色进行讨论 该计划旨在为消费者提供处方药折扣[10]

政府停摆对市场的影响 - 股市在政府停摆期间创下历史新高，部分原因是市场对政府停摆的历史反应不大，且当前市场受人工智能热潮和半导体行业强劲表现推动 [1][2][3] - 全球市场普遍上涨，市场对利率路径有确定性，并认为劳动力市场和消费股的疲软数据并不预示经济将广泛下滑 [4] - 如果政府停摆持续到10月17日之后，10月失业率可能高达48%，但预计这只是暂时现象，之后将回归低失业率环境 [19] - 在收益季来临前，如果政府停摆问题未解决，公司可能表达更多不确定性，但股市目前更关注企业部门动向和10月美联储降息预期 [21][22][23] 政府停摆对经济数据的影响 - 政府停摆导致官方数据缺失，使ADP就业数据等非政府数据的重要性提升，疲软的ADP数据对利率市场产生较大影响 [5][6] - 缺乏政府数据期间，市场将更依赖PMI、密歇根大学消费者信心指数等数据，但这些数据的质量可能不如政府数据，存在解读风险 [7][8] - 经济学家需要依赖替代数据源（如Indeed、LinkedIn招聘帖子）来评估就业市场，美国经济每月需要创造4万个工作岗位以保持失业率稳定 [29][30] - 政府停摆期间的经济数据将被推迟而非取消，但关键问题在于经济分析专业如何应对数据可靠性和可获得性的挑战 [15][16][17] 政府停摆对财政和债务的影响 - 政府停摆的核心是关于支出缺乏资金的争论，美国国债规模达375万亿美元，预算赤字为2万亿美元，每年债务利息支出超过1万亿美元 [9][10] - 政府停摆可能促使收益率曲线变陡，因为支出问题加剧了市场对债务和赤字的担忧 [9] - 两党在选举周期中抱怨债务和赤字问题，但危机时期的特殊资金往往变成永久性支出，导致财政支出难以缩减 [11][12] 政府停摆对企业和经济信心的影响 - 政府停摆每周可能使经济增长减少01个百分点，且影响是非线性的，取决于停摆持续时间 [19] - 政策不确定性升高时，企业不愿承担重大风险，商业信心难以提振，这可能对经济造成永久性损失 [20] - 尽管存在不确定性，但如果没有可持续的宏观影响（如永久性裁员），市场可能在政府重启后对数据波动持宽容态度 [25]

市场技术指标 - SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 的相对强弱指数为80.71，显示市场处于超买状态，超买市场容易出现回调 [2][10] - SPY成交量达到474,833股 [2] - 图表显示股市持续创下新高，并在支撑位上方徘徊 [10] 宏观经济数据与事件 - 美国新屋开工数据为130.7万套，低于137.5万套的共识预期 [10] - 美国建筑许可数据为131.2万套，低于137万套的共识预期 [10] - 美国消费者价格指数月率为0.1%，低于0.2%的共识预期；年率为2.0%，低于2.1%的共识预期 [10] - 美国核心CPI月率为0.3%，符合共识预期；年率为2.3%，符合共识预期 [10] - 美国API原油库存减少342万桶，预期为减少160万桶 [11] - 欧洲通胀数据符合欧洲央行目标 [7] - 联邦公开市场委员会利率决定将于美东时间下午2点公布，美联储主席鲍威尔随后在2:30举行新闻发布会 [10] 科技行业与中美关系 - 中国互联网监管机构已下令中国企业停止购买英伟达芯片并取消现有订单，旨在减少对美国的依赖 [10] - 中国称英伟达违反了中国反竞争法，并启动了反歧视调查以及对芯片的倾销调查，调查重点针对模拟半导体公司，受影响最大的公司包括德州仪器、亚德诺半导体和微芯科技 [10] - 英伟达首席执行官黄仁勋对此回应称，只有在一个国家需要的情况下，公司才能为其市场服务 [10] 龙头科技股资金流向 - 早盘交易中，微软资金流向为正面 [7] - 早盘交易中，苹果、亚马逊和Alphabet的资金流向为中性 [7] - 早盘交易中，Meta Platforms、英伟达和特斯拉的资金流向为负面 [8] - 早盘交易中，SPY和Invesco QQQ Trust的资金流向为负面 [8] 大宗商品与加密货币 - 最受欢迎的黄金ETF是SPDR Gold Trust，白银ETF是iShares Silver Trust，石油ETF是美国石油基金 [9] - 比特币出现买盘 [12]

黄金价格预测 - 德意志银行将明年黄金均价预测上调300美元至每盎司4000美元 [1] - 此次上调基于强劲的央行需求、潜在的美元走弱以及美联储重启降息周期 [1] - 此前4月份的预测为每盎司3700美元 [1] 黄金价格驱动因素 - 央行购金需求持续以2011-2021年平均水平两倍的速度增长，主要受中国推动 [3] - 今年再生黄金供应量比预期水平低4%，缓解了金价上行限制 [3] - 美联储2025年进行三次预期降息后，其2026年维持利率不变的基准情景存在下行风险 [1] - 联邦公开市场委员会（FOMC）成员构成的变化以及对美联储独立性的持续挑战带来不确定性，对金价构成支撑 [2] 白银价格预测 - 德意志银行将2026年白银均价预测上调至每盎司45美元，此前为40美元 [4] 市场背景与表现 - 黄金作为无息资产，在不确定性时期被视为避险资产，在低利率环境下表现良好 [4] - 黄金价格年初至今已上涨约40%，并在周二创下每盎司3702.95美元的历史新高 [4]

抵押贷款利率变动 - 30年期美国抵押贷款平均利率本周降至6.35% 为近一年最低水平 较上周6.5%下降15个基点 但高于去年同期6.2% [2] - 15年期固定利率抵押贷款平均利率降至5.5% 较上周5.6%下降10个基点 但高于去年同期5.27% [2] - 利率下降主要受国债收益率回落推动 市场预期美联储将在下周政策会议上实施今年首次降息 [2] 美联储政策影响 - 美联储利率政策通过影响10年期国债收益率（当前为4%）间接影响抵押贷款利率 [2] - 美联储主席鲍威尔上月暗示可能降息 因7月就业数据疲软（包括5-6月数据大幅下修）且8月仅新增2.2万个就业岗位 [2] - 去年9月美联储降息后 抵押贷款利率曾降至6.08%的两年低点 但随后反弹至7%以上 本次可能重现类似走势 [2] 住房市场动态 - 抵押贷款申请量跃升至三年高位 其中再融资申请占比近50% 反映房主利用利率下降机会降低月供 [4] - 住房市场自2022年以来持续低迷 今年销售保持疲软 因30年期抵押利率多数时间高于6.5% [2] - 利率持续下降可能吸引更多购房者入场 加剧市场竞争 削弱卖方议价能力 [4]