数字中国建设峰会 - 第八届数字中国建设峰会在福州开幕 预计参会人数超800位企业家 30位院士及大量专家学者 [2] - 华为 蚂蚁集团 阿里云 腾讯 三大运营商等企业展示AI相关业务如数据中心 智能机器人 智慧城市 [2] - 国家数据局局长强调需抓住AI机遇 推动数据要素与AI 科技创新 产业发展结合 建设高质量数据集 [2] 蚂蚁集团技术成果 - 蚂蚁集团发布医疗AI产业布局 企业级金融智能体开发平台Agentar 可信数据空间等产品 [3] - 蚂蚁密算产品实现数据流转全链路密态化 成本低于流通价值5% 支撑跨行业数据流转 [3][11] - 密态计算规模化应用集中在金融 医疗 公共数据领域 预计3-5年深入应用 行业规模超10万亿元 [3] 数据要素市场发展 - 2022年中国数据交易规模870亿元 占亚洲60% 全球规模906亿美元 预计2030年达3011亿美元 [5] - 2023年中国数据产量占全球23% 预计2025年达48 6ZB 占全球1/3 交易规模1749亿元 [5] - 数据要素流通面临安全隐私 数据孤岛等挑战 制约价值释放 [6] 蚂蚁密算业务进展 - 蚂蚁密算2024年6月成立为独立子公司 支持杭州密态计算中心 江西数据平台建设 [7] - 发布全新密态可信数据空间产品 实现跨域全链路管控 十余家单位发起可信数据流通产业链共建 [8][9] - 一体机业务解决部署易用性问题 未来将与云计算整合 跨云成为核心问题 [13][14] AI与大模型布局 - 蚂蚁集团三年科技投入超600亿元 2023年达211 9亿元 成立AGI部门专注算法与应用 [15] - 基础层建设万卡异构集群 模型层推出百灵大模型 应用层聚焦生活 金融 医疗场景 [15] - 医疗AI为重点方向 收购好大夫在线 推出AI医疗助理 大模型一体机等产品 [17] 具身智能与安全 - 蚂蚁集团布局具身智能 成立强化学习实验室 投资多家AI及芯片企业 [17][18] - 具身智能安全问题严峻 需重构安全保障体系 蚂蚁将推出大模型可靠性技术产品 [18][19] - 未来3-5年需通过可信数据空间重建体系 挖掘数据融合价值 [19]

文章核心观点 公司宣布任命Shlomo Bibas为董事会独立董事，其丰富经验将助力公司全球扩张战略和长期价值创造 [1][2][4] 公司动态 - 公司宣布任命Shlomo Bibas为董事会独立董事，立即生效，他还将担任多个董事会委员会成员及薪酬委员会主席 [1] - 公司CEO Noah Hershcoviz表示Shlomo的经验对公司实现战略目标、为股东创造长期价值至关重要 [3] - 公司董事会主席Renah Persofsky称Shlomo的任命正值公司加速全球市场扩张的关键时期，他的经验将指导公司战略增长 [4] 被任命人信息 - Shlomo Bibas拥有超20年技术、网络安全和公司治理领域领导经验，有推动战略增长、运营效率和技术创新的良好记录 [2] - 他目前担任Woodbridge Group运营高级副总裁兼首席技术官，曾在Celestica、Apotex等公司担任关键领导职务，职业生涯始于埃森哲 [3] 公司概况 - 公司于2017年由以色列国防军精英情报部队退伍军人创立，专注于先进网络安全解决方案，保护敏感商业和政府信息 [5] - 公司提供加密计算技术和创新数据盗窃预防解决方案，业务覆盖超30个国家，服务多样化客户群体 [5] 投资者关系 - 投资者关系联系人为Lytham Partners的Ben Shamsian，电话646 - 829 - 9701，邮箱shamsian@lythampartners.com [10]

股权发行 - 公司将进行1,891,847股普通股的首次发行和77,317,147股普通股、11,687份认股权证的二次发行[7] - 公司最多可发行1,891,847股无面值普通股，来源包括业务合并协议完成时行使认股权证等[8] - 出售证券持有人可出售多种类型证券，含31,194股普通股等[10] 认股权证 - 每份公共认股权证持有人有权以127.90美元的行使价购买0.075股普通股，2028年2月28日到期[12] - 先前认股权证2022年2月在以色列发行，行使价20.30美元每股，2025年8月22日可前行使[13] - 林德认股权证持有人有权以3.50美元的行使价购买一股普通股，有效期至2028年8月24日[14] - 2024年不同时间认股权证行使价和有效期不同，如3 - 6月为0.70美元每股和0.50美元每股等[15] - 公司预计从认股权证行使中最多获得约4060万美元，用于一般公司用途[20] 业务合并与换股 - 2021年2月28日ALD与HUB TLV签署换股合并协议，HUB TLV成ALD全资子公司，其股东持有ALD 51%股本[43] - 业务合并协议生效时，RNER单位分离，普通股和认股权证转换，新认股权证行使价格提高至每股12.79美元[53] 证券交易与融资 - 2023年5月4日公司与Lind签订证券购买协议，拟发行至多2份有担保可转换本票及认股权证[51] - 2023年5月8日首次交割，向Lind发行相关本票及认股权证[52] - 2024年3 - 6月向投资者出售本金1000万美元的票据及认股权证，部分用于收购Qpoint股份[71] - 2024年8月18日，公司与私人投资者签订协议，发行可转换票据和认股权证，筹集约330万美元[80] - 2024年12月，Comsec Ltd.与银行达成债务和解协议[85] - 2024年12月30日，公司与J.J. Astor & Co.签订贷款协议，获220万美元贷款[86] 股权赎回 - 2023年1月4日RNER特别会议上，部分普通股股东行使赎回权，赎回总额约26,526,872美元[53] - 2022年12月21日RNER特别会议上，部分股份被赎回，赎回总额约149,864,077美元[53] 反向股票拆分 - 2023年12月15日公司进行10:1反向股票拆分[49] 收购 - 2024年4月3日，公司以2500万新谢克尔现金收购Qpoint 53.5%的流通股[76] 合规与风险 - 2024年7月16日，公司收到纳斯达克通知，需在2025年1月13日前恢复合规[94] - 2024年8月23日，公司收到纳斯达克通知，不符合要求，已申请听证[95] - 截至2024年6月30日，公司某些债务违约，总额约8550万美元[97] - 2024年11月，公司与Comsec无担保债权人达成和解协议[97] 资金筹集与运营 - 公司拟在2024年通过股权和/或债务融资筹集资金维持运营，但不确定能否成功[100] - 公司签署5000万美元普通股私募认购协议，仅收到400万美元[101] 财务状况 - 公司有净亏损历史，预计未来仍可能亏损，会计师对持续经营能力存疑[105] 身份与豁免 - 公司新兴成长公司身份持续至特定最早时间[110] - 公司作为外国私人发行人可遵循以色列法律处理公司治理事务，豁免多项规定[111] 股权结构 - 截至2024年12月30日，已发行和流通普通股为35538185股[121] - 截至2024年12月30日，董事兼高管诺亚·赫什科维茨实益拥有397532股普通股，占比1.1%[161] 股东出售 - 马修·科尔尼等多名股东拟出售部分普通股和认股权证[173] 证券转换 - 2024年12月可转换票据转换及认股权证行使后可发行28,064,030股普通股[181] 发行费用 - 公司估计发行和注册普通股相关费用总计170,634美元[198]

股权发行与交易 - 公司将进行1,891,847股普通股首次发行和49,253,117股普通股、11,687份认股权证二次发行[7] - 待售49,253,117股普通股约占截至招股说明书日期总流通普通股的60%[21] - 2024年8月与私人投资者签订协议，发行约400万美元可转换票据和约470万份普通股认股权证，筹集约330万美元[79] 认股权证情况 - 公共认股权证持有人有权以每股127.90美元行使价买0.075股普通股，2028年2月28日到期[12] - 先前认股权证2022年2月发行，行使价每股20.30美元，2025年8月22日到期[13] - 林德认股权证持有人有权以每股3.50美元行使价买一股普通股，有效期至2028年8月24日[14] - 2024年3 - 6月认股权证行使价每股0.70美元或0.50美元，到期时间不同[15] - 2024年8月认股权证行使价每股1.00美元，有效期至2027年8月18日[16] - 认股权证全部行使，公司最多获约4060万美元收益用于一般公司用途[19] 业务合并与发展 - 2021年2月28日，HUB TLV与ALD签署换股合并协议，HUB TLV股东拥有ALD已发行和流通股本51%[42] - 2021年6月21日，ALD合并完成，后更名为Hub Cyber Security Ltd[42] - 2023年2月28日，公司完成业务合并，普通股和认股权证3月在纳斯达克上市[45][47] 合作与收购 - 2023年11月，公司与BlackSwan Technology合作，目标成安全数据结构行业重要参与者[42] - 2024年4月3日公司以2500万新谢克尔现金收购Qpoint 53.5%的股份，分三期付款[75] 财务与债务 - 2024年9月12日，公司普通股收盘价为每股0.48美元[20] - 公司目前约8200万美元债务违约，正与债权人协商展期或转股[88] - 公司与PIPE投资者签订5000万美元普通股认购协议，仅收到400万美元，剩余资金回收情况不确定[93] 人员持股 - 公司董事和高管共持有832,048股，占已发行普通股的2.7%[153] - Noah Hershcoviz持有397,532股，占已发行普通股的1.3%[153] 合规与风险 - 公司是“新兴成长型公司”，遵守简化上市公司报告要求[22] - 2024年7月16日，公司收到纳斯达克通知，需在2025年1月13日前恢复合规[85] - 公司有净亏损历史，预计未来仍可能产生净亏损[136] - 公司未能按时提交2023年年报，SEC文件提交出现重大延误[136] - 公司目前不符合纳斯达克持续上市标准，可能导致证券被摘牌[136] 费用与审计 - 公司预计普通股发行和注册相关费用中的SEC注册费为10,319.56美元，其他费用暂无法确定[193] - 公司2023年12月31日财年合并财务报表由Kost, Forer, Gabbay & Kasierer审计[198]

股权与认股权证 - 公司拟发行18,918,506股普通股，出售证券持有人拟转售87,807,052股普通股和535,989份认股权证[7][10] - 公共认股权证最初10美元/单位发行，含1股RNER普通股和3/4股购买权，私人认股权证私募发行[9] - SPAC认股权证可买3/4股普通股，行使价12.79美元/股，2028年2月28日到期，公司特定条件下可0.01美元/份赎回[12] - 先前认股权证2022年2月以色列发行，行使价2.03美元/股[13] - Lind认股权证行使价0.45美元/股，部分2028年5月8日、部分2028年8月24日到期[14] - Shayna认股权证行使价0.20美元/股，发行日期起36个月后到期[15] - 假设所有认股权证现金行使，公司将获最高1.7387934182亿美元收益[17][87][102][122] 业绩与市场 - 2022年和2021年公司及各部门分别实现收入8000万美元和3300万美元[48] - 2022年公司在以色列、美洲、欧洲和亚太地区收入分别为7612.7万美元、33.9万美元、298.3万美元和29.4万美元[48] - 2021年公司在以色列、美洲、欧洲和亚太地区收入分别为3104.9万美元、68万美元、75.5万美元和3.6万美元[48] - 2022年有一个客户贡献公司总合并收入的10%以上[48] - 机密计算市场预计到2026年每年增长90 - 95%[45] 公司发展 - 2021年2月28日HUB TLV和ALD签署股份互换合并协议，6月21日完成合并，HUB TLV股东拥有公司51%已发行和流通股本[41] - 2023年2月28日公司完成业务合并[55] - 公司普通股和认股权证3月在纳斯达克开始交易，代码分别为“HUBC”“HUBCW”和“HUBCZ”[56] - 自2021年初，公司完成两次对网络安全咨询服务和分销公司的收购，考虑在美国进行更多收购[50] 财务交易 - 2023年1月4日RNER特别会议上，2580435股普通股被赎回，赎回价格约每股10.28美元，总赎回金额约26526872美元；2022年12月21日RNER特别会议上，14535798股被赎回，赎回价格约每股10.31美元，总赎回金额约149864077美元[57] - 2023年2月28日，公司与A.G.P.签订可转换票据协议，A.G.P.购买本金总额5219319美元的可转换票据，利率6%（违约时18%），到期日2024年3月1日，转换价格10美元[58][59] - 2023年2月23日、6月11日和7月9日，公司与Shayna分别签订约280万美元、140万美元和50万美元的可转换贷款协议，违约时年利率8%，转换价格0.20美元[60] - 2023年5月4日，公司与Lind签订证券购买协议，可发行总额达1600万美元的两笔有担保可转换本票和认股权证，第一笔交易5月8日完成，购买价格600万美元，本金720万美元，发行认股权证可购买2458210股；修订使初始本金从720万美元增至900万美元，转换价格调整为0.45美元，额外发行认股权证可购买2541790股，总数达5000000股[67][69] 其他情况 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为400万美元[82] - 公司因未及时提交年报等处于违约状态，不确定能否获得第二笔资金[80] - 公司面临重大流动性和资本资源不确定性，管理层正采取措施缓解[85] - 公司作为新兴成长公司，可享受多项报告负担减免，可延迟采用新或修订会计准则；作为外国私人发行人，可按以色列法律处理公司治理事务，并免某些《交易法》规定，免更严格高管薪酬披露规则[94][96][97][98] - 截至2023年8月31日，已发行和流通普通股为98,283,058股，已发行和流通认股权证为30,429,464份，假设所有认股权证全部行使，公司将发行和流通137,831,816股普通股[101] - 2023年9月1日，公司普通股收盘价0.3580美元/股[123] - 公司有净亏损历史，预计未来仍可能出现净亏损，会计师事务所对公司持续经营能力存疑[116] - 公司存在财务报告内部控制重大缺陷，未按时提交年度报告，目前不符合纳斯达克持续上市标准，现有和未来债务义务可能损害流动性和财务状况，部分债务已违约[116] - 公司2022年年报（Form 20 - F）于2023年8月15日提交给美国证券交易委员会，普通股描述文件（Form 8 - A）于2023年2月28日提交[175] - 过去三年及2023年8月31日前，公司因员工等行使股票期权发行2844219股普通股[190] - 公司根据2007年和2021年股票期权计划授予董事等购买普通股的期权及受限股票单位[190] - 2023年1月，公司与A - Labs签订贷款协议，获得900000美元总收益，本金1000000美元，年利率12%，2026年1月16日到期[193]

业绩数据 - 2022年和2021年公司及其部门分别实现收入8000万美元和3300万美元[48] - 2022年公司在以色列、美洲、欧洲和亚太地区收入分别为7612.7万美元、33.9万美元、298.3万美元和29.4万美元[48] - 2021年公司在以色列、美洲、欧洲和亚太地区收入分别为3104.9万美元、68万美元、75.5万美元和3.6万美元[48] - 截至2022年12月31日公司现金及现金等价物为400万美元[82] 股权交易 - 公司拟进行18,918,506股普通股首次发行和87,807,052股普通股、535,989份认股权证二次发行[7] - 本招股说明书待售87,807,052股普通股占公司截至招股说明书日期已发行普通股总数的47.19%（假设所有可转换票据全部转换和所有认股权证全部行使）[20] - 2023年9月1日公司普通股和认股权证在纳斯达克收盘价分别为每股0.3510美元、每份0.394美元和0.400美元[18] - 2023年1月4日2,580,435股RNER股份以每股约10.28美元赎回，赎回总额约2652.6872万美元；2022年12月21日14,535,798股RNER股份以每股约10.31美元赎回，赎回总额约1.49864077亿美元，业务合并完成前赎回的RNER股份约占当时已发行且可赎回股份总数的99.2%[19] 认股权证与可转换票据 - RNER公开认股权证最初以每单位10美元价格发行，每单位含一股普通股和购买四分之三股普通股的认股权证[9] - 林德认股权证可发行7,500,000股普通股，行使价为每股0.45美元，林德可转换票据900万美元可转换为最多20,000,000股普通股，转换价为每股0.45美元[10] - 谢伊娜贷款协议1685万新谢克尔（约440万美元）可转换为最多22,124,475股普通股，转换价为每股0.20美元[10] - A.G.P.票据约670万美元本金及应计利息和其他损害赔偿可转换为20,015,025股普通股，转换价为每股0.32美元，等于2023年9月1日前五个连续交易日普通股最低每日VWAP的93%[10] - 所有认股权证全部现金行使公司将获得最多1.7387934182亿美元收益[17] 公司并购与发展 - 2021年2月28日HUB TLV与ALD签署换股合并协议，HUB TLV股东拥有HUB Security已发行和流通股本的51%，6月21日合并完成[41] - 自2021年初以来公司完成了两起对网络安全咨询服务和分销公司的收购[50] - 2023年2月28日公司完成业务合并[55] 未来展望与风险 - 据Everest Group预测，到2026年机密计算市场每年将增长90 - 95%[45] - 公司预计未来资本支出和营运资金需求将大幅增加，拟通过多种方式融资[82] - 公司有净亏损历史，预计未来仍可能出现净亏损[116] - 公司存在财务报告内部控制重大缺陷[116] - 公司未遵守纳斯达克持续上市标准，可能导致证券摘牌[116] - 公司目前某些债务义务违约，若无法解决可能影响业务[116] - 公司可能面临多项诉讼，会产生大量成本和负债[120] - 公司可能发行额外普通股或其他股权证券，会稀释股权并压低股价[120]