RANCHO CORDOVA, Calif., July 23, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Five Star Bancorp (Nasdaq: FSBC) (“Five Star” or the “Company”), a holding company that operates through its wholly owned banking subsidiary, Five Star Bank (the “Bank”), today reported net income of $14.5 million for the three months ended June 30, 2025, as compared to $13.1 million for the three months ended March 31, 2025 and $10.8 million for the three months ended June 30, 2024. Second Quarter Highlights Performance and operating highlights fo ...

Second Quarter 2025 Highlights Net income of $29.0 million, or $1.71 per diluted shareAdjusted net income1 of $29.4 million, or $1.73 per diluted shareNIM TEY1 expanded four basis points to 3.46%Adjusted ROAA1 of 1.29% annualizedCapital markets revenue growth of 51% on a linked-quarter basisNonperforming assets declined $5.5 million, or 11%Tangible book value per share1 grew $1.64, or 13% annualizedTCE/TA ratio1 improved 22 basis points to 9.92% MOLINE, Ill., July 23, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- QCR Holdings, ...

M & T Bank (MTB -0.49%), a regional banking institution with a core footprint in the Northeast and Mid‑Atlantic, reported its second quarter earnings on July 16, 2025. The company announced earnings per share (EPS) of $4.28, beating consensus expectations of $3.99. Revenue reached $2,405 million, exceeding the analyst forecast by almost $16 million. The quarter's results featured higher-than-expected profits, an ongoing increase in fee-based revenues, and notable improvements in credit quality, despite ongo ...

业绩总结 - 第二季度净收入为2.10亿美元，较第一季度增加3200万美元，较去年同期持平[8] - 净利息收入增加2600万美元，达到6.32亿美元[8] - 每股收益(EPS)为3.09美元，较第一季度增加0.53美元[10] - 非利息收入为1.684亿美元，较上季度增加1630万美元，增幅为11%[26] - 运营费用增加2170万美元，增幅为5%，达到4.927亿美元[31] 用户数据 - 贷款组合增长9.31亿美元，增幅为2.5%[10] - 总存款为672.17亿美元，较第一季度增加13.98亿美元，增幅为2.1%[10] - 不良贷款(NPL)减少200万美元，降至3.12亿美元，NPL比率为0.82%[10] - 不良贷款比率(NCO)为0.45%，较第一季度下降8个基点[10] - 2025年第二季度的贷款损失准备金(ACL)为7.69亿美元，较第一季度增加了700万美元[53] 未来展望 - 2025年美国的年化GDP增长预测从2.25%下降至1.28%[94] - 2025年预测的平均失业率为4.22%，较之前的4.11%有所上升[94] - 2025年第二季度的信贷损失准备金与贷款比率为2.02%，较第一季度的2.05%有所下降[57] 新产品和新技术研发 - 信用质量持续改善，FICO混合起源的加权平均FICO分数约为772[26] - 个人贷款的不良贷款率（NCO）为3.56%，较上季度有所改善[124] 市场扩张和并购 - P.R.公共存款增加12.96亿美元，达到209.18亿美元[11] - 总资产达到760.65亿美元，较第一季度增加20.26亿美元[10] 负面信息 - 不良贷款(NPL)增加200万美元，达到5400万美元[46] - 不良资产总额为472百万美元，较上季度有所增加[46] - 个人贷款的不良贷款（NCO）金额为2200万美元，NCO比例为3.86%[121] 其他新策略和有价值的信息 - 每股有形账面价值增加3.39美元，达到75.41美元[10] - 回购普通股1.12亿美元，平均回购价格为98.54美元每股[44] - 信贷损失准备金（ACL）占贷款的1.07%[96]

文章核心观点 Norwood Financial Corp及其子公司Wayne Bank公布2025年第二季度和上半年业绩公司表现持续增强，业务线成果改善，贷款和存款稳健增长，收益率提高，有望为公司、客户和股东创造美好未来 [1][2] 公司概况 - 公司是Wayne Bank的母公司，在宾夕法尼亚州东北部设有16家办事处，在纽约州的多个县设有14家办事处，股票在纳斯达克全球市场交易，代码为“NWFL” [5] 财务亮点 季度和上半年整体情况 - 2025年上半年净利息收入3.6923亿美元，较2024年同期的2.9635亿美元增加7288万美元；净收入1.1978亿美元，较2024年同期的8646万美元增加3332万美元 [2] - 2025年第二季度完全稀释后每股收益0.67美元，较2024年同期增长29%；资产回报率从2024年第二季度的0.75%升至1.06%；净利息利润率较上一季度增加13个基点，较上一年增加63个基点 [3] 贷款与存款情况 - 贷款在第二季度和年初至今分别以4.4%和8.2%的年化速度增长；存款年初至今以15%的年化速度增长，自2024年第四季度以来存款成本下降20个基点 [3] 资本情况 - 截至2025年6月30日，总资产23.65亿美元，较2024年6月30日的22.35亿美元增加5.82%；贷款应收款17.91亿美元，较2024年6月30日的16.41亿美元增加9.1%；总存款19.97亿美元，较2024年6月30日的18.11亿美元增加10.3% [8] - 有形普通股权益从2024年6月30日的6.92%升至2025年6月30日的8.39%；每股有形账面价值从2024年12月31日的19.85美元增至2025年6月30日的21.17美元 [8] 财务报表分析 合并资产负债表 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物5.3045亿美元，证券可供出售4.0246亿美元，贷款应收款17.9057亿美元，总负债21.3993亿美元，股东权益2.2543亿美元 [9] 合并损益表 - 2025年第二季度利息收入3.1206亿美元，利息支出1.2141亿美元，净利息收入1.9065亿美元，净收入6205万美元 [10] 净利息利润率分析 - 2025年第二季度净利息收入1.9065亿美元，净利息利差（完全应税等价）为2.75%，净利息利润率（完全应税等价）为3.43% [17]

财务数据和关键指标变化 - 二季度收益1.4亿美元，摊薄后每股收益2.19美元 [4] - 总费用和佣金环比增长7.2%，净利息收入连续五个季度增长，净息差扩大两个基点，核心净利息收入（不含交易）增加1100万美元，核心息差（不含交易）扩大七个基点 [5][19] - 有形普通股权益（TCE）达到9.6%，一级普通股资本（CET1）达到13.6% [6] - 非美国政府担保的非 performing 资产（NPAs）减少400万美元至7400万美元，非 performing 资产与当期贷款和收回资产的比率下降两个基点至31个基点，本季度净冲销为56.1万美元，过去12个月净冲销平均为一个基点 [13] - 总费用增加700万美元，人员费用与上一季度基本持平，非人员费用增加640万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总未偿贷款本季度增长2.5%，按年率计算超过10%，核心商业和工业（C&I）贷款组合增长1.1%，专业贷款组合下降1.6%，能源组合收缩4.4%，医疗保健组合扩张0.5%，商业房地产（CRE）业务环比增长6.9% [9] 财富管理业务 - 受托和资产管理、交易卡和存款服务收费三项业务活动本季度创下收入纪录，受托和资产管理收入增长300万美元，交易卡收入较第一季度增加250万美元，存款服务收费环比增长100万美元 [16][18] - 管理资产（AUMA）环比增加39亿美元至1179亿美元 [17] 交易业务 - 总交易收入（包括与交易相关的净利息收入）为3050万美元，较上一季度增长31%，交易费用环比增长630万美元 [15] 银团贷款业务 - 银团贷款费用环比增长190万美元至510万美元，为2022年以来的最高季度 [16] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将推出新的抵押贷款金融业务线，预计将进一步支持未来贷款增长 [5] - 公司在竞争激烈的市场中运营，C&I业务方面存在一定的利差压缩情况 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对全年贷款增长预测充满信心，净利息收入和费用及佣金指导保持不变，预计非 performing 资产将保持在较低水平，信贷冲销在短期内将保持低位，拨备费用将低于2024年水平 [21][22][23] - 公司认为经济政策不确定性对贷款增长指导的影响较90天前有所降低 [22] 其他重要信息 - 公司对受德克萨斯州山区洪水影响的人员表示支持 [112] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对净利息收入（NII）的利差轨迹有何预期，有哪些特别需要关注的因素？ - 公司对第二季度利差表现满意，固定资产重新定价和存款定价优化推动利差扩大约七个基点，预计未来几个季度固定资产重新定价、存款定价优化和贷款增长仍将支持利差增长 [28][29] 问题2: 证券投资组合和联邦住房贷款银行（FHLB）借款的趋势如何？ - 证券投资组合在本季度的变化可视为噪音，预计未来保持稳定；FHLB借款本季度略有上升是由于交易账户平均持有水平较高，交易情况可能保持不变或略有下降，FHLB借款可能相应调整 [31] 问题3: 本季度贷款增长的节奏如何，对季度末的情况有何看法？ - 贷款增长在本季度逐步增强，此前医疗保健、能源和房地产业务的还款活动对贷款增长造成阻碍，目前这些业务趋于稳定或增长，预计下半年贷款增长将更加明显，包括抵押贷款仓库业务上线、传统C&I业务增长等 [39][40][41] 问题4: 如何看待竞争环境，是否比以往更具挑战性？ - 公司所在市场竞争激烈，C&I业务方面存在一定的利差压缩，尤其是高信用质量借款人，但整体利差保持较好 [44][45] 问题5: 全年费用收入指导的高低端受哪些因素影响，哪些业务可能推动费用收入增长？ - 受托和资产管理、交易卡和存款服务收费等业务预计将继续增长，交易业务和银团贷款业务也有望实现积极增长，投资银行业务在市政领域的管道强劲，预计下半年将有业务落地 [53][54][56] 问题6: 公司在并购方面的策略是什么，目前有哪些潜在目标？ - 公司核心战略是有机增长，并购是锦上添花，并非核心增长驱动力，公司会关注符合自身 profile 的机会，但目前没有具体的并购计划 [59][60][61] 问题7: 与去年相比，人员或业务人员的净增加情况如何？ - 与去年相比，公司在各市场的业务人员增加超过30人，人才获取是公司增长的关键因素 [62] 问题8: 鉴于目前的势头和专业业务逆风的减弱，是否可以预期明年的贷款增长速度与今年相似？ - 公司认为这是一个合理的预期，预计长期贷款增长率为中到高个位数 [69][70] 问题9: 目前的信用质量展望在近期至中期可能受到哪些因素的影响？ - 公司坚持稳健的贷款风格，注重第二还款来源，预计损失将低于同行，目前经济形势向好，借款人信心增强，有利于公司业务发展 [73][74][75] 问题10: 如何看待稳定币，公司在技术方面有哪些计划？ - 公司认为稳定币在不确定经济体或跨境支付中有应用场景，但在国内支付方面目前应用案例较少，公司会关注相关发展；公司在技术方面进行了大量投资，未来将继续投入，但在向科技领域贷款方面较为谨慎 [78][79][80] 问题11: 抵押贷款金融业务的机会如何，预计下半年余额增长速度如何？ - 公司预计到年底该业务将有5亿美元的承诺，利用率约为25% - 50%，目前正在投入2500万美元解决运营风险问题，预计2026 - 2027年将加速增长 [86][88][89] 问题12: 如果下半年进一步降息，如何看待增量利差？ - 公司认为目前利息负债利差和存款利差在降息过程中表现良好，预计随着利率进一步下降，这些利差可能保持或略有改善 [90] 问题13: 如何调和新贷款增长对净息差的影响与C&I利差压力的评论，贷款收益率的改善是否更多取决于贷款组合的变化？ - 贷款增长将有助于增加净利息收入，新贷款预计将以与现有贷款类似的利差发放，贷款组合的变化也将对利差产生一定影响 [93][94] 问题14: 交易证券投资组合在本季度出现波动的原因是什么，未来规模的展望如何？ - 交易证券投资组合的波动是交易员根据市场机会进行战术调整的结果，目前公司在风险范围内操作，预计未来平均余额在合理范围内波动 [96][98][99] 问题15: 第二季度费用增长中，抵押贷款仓库建设的占比是多少？ - 该业务目前有11名全职员工，尚未产生收入，相关费用已计入第二季度运营成本，预计未来随着收入增加，费用将趋于稳定 [105] 问题16: 如何为下半年的贷款增长提供资金，对存款增长有何预期？ - 公司贷款与存款比率低于65%，预计将继续增长存款，但任何资金来源的组合都是可以接受的 [108] 问题17: 债券和贷款组合未来12个月的现金流情况如何？ - 证券投资组合每季度约有6.5亿美元的现金流进行重新定价，固定利率贷款组合每季度约有2 - 2.5亿美元的现金流进行重新定价 [109]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收益1.4亿美元，摊薄后每股收益2.19美元 [4] - 总费用和佣金环比增长7.2% [5] - 净利息收入连续五个季度增长，净利息收益率扩大两个基点，核心净利息收入（不包括交易）增加1100万美元，核心收益率（不包括交易）增长七个基点 [6][18] - 有形普通股权益（TCE）达到9.6%，一级普通股资本（CET1）达到13.6% [6] - 非美国政府担保的不良资产（NPAs）减少400万美元至7400万美元，不良资产与当期贷款和收回资产的比率下降两个基点至31个基点 [12] - 本季度净冲销极小，为56.1万美元，过去十二个月净冲销平均为一个基点 [12] - 信贷损失拨备总额为3.3亿美元，占未偿还贷款的1.36% [13] - 总费用增加700万美元，非人事费用增加640万美元，主要由技术项目成本和运营损失增加推动 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总未偿还贷款本季度增长2.5%，按年率计算超过10%，由商业房地产、核心商业和工业（C&I）投资组合以及个人贷款增长带动 [8] - 核心C&I贷款组合增长1.1%，由美洲原住民贷款和一般商业贷款带动 [8] - 专业贷款组合减少1.6%，能源投资组合收缩4.4%，部分被医疗保健投资组合0.5%的扩张抵消 [8] - 商业房地产（CRE）业务环比增长6.9%，大部分增长来自多户住宅、零售和工业项目 [9] 费用收入业务 - 总费用收入环比增加1320万美元，达到1.973亿美元 [14] - 总交易收入（包括与交易相关的净利息收入）为3050万美元，较上一季度增长31% [14] - 银团贷款费用环比增长190万美元，达到510万美元，为2022年以来的最高季度 [15] - 信托和资产管理收入增长300万美元，反映出信托和共同基金费用增加以及税务准备费用的季节性增长 [15] - 管理资产（AUMA）环比增加39亿美元，达到1179亿美元，创历史新高 [16] - 交易卡收入较第一季度增加250万美元 [16] - 存款服务收费环比增长100万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 推出新的抵押贷款融资业务，预计将进一步支持未来贷款增长 [5] - 持续投资于合适的人才和系统，以实现业务的未来增长 [5] - 扩大进入抵押贷款融资和仓库贷款业务，已批准四项信贷关系，预计未来几周内发放首笔贷款 [10][11] 行业竞争 - 所在市场竞争激烈，C&I业务方面存在一定的利差压缩，尤其是针对高信用质量借款人 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第二季度的业绩表现感到满意，认为业务发展具有动力 [4] - 预计未偿还贷款余额将继续增长，对实现年初设定的展望充满信心 [9][11] - 信贷质量在整个贷款组合中保持优异，预计净冲销将保持在历史正常水平以下 [11][12] - 对全年贷款增长预测充满信心，净利息收入和费用及佣金指导保持不变 [21][22][23] - 认为经济政策不确定性对贷款增长指导的影响较90天前有所降低 [22] 其他重要信息 - 公司支持受德克萨斯州丘陵地区洪水影响的人员和社区 [106] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：净利息收入（NII）的利润率轨迹预期以及应关注的因素 - 公司对第二季度利润率表现满意，固定资产重新定价和存款定价带来了约七个基点的扩张，预计未来几个季度固定资产重新定价仍将支持利润率，贷款增长也将起到积极作用 [27][28] 问题2：证券投资组合和联邦住房贷款银行（FHLB）借款的展望 - 证券投资组合预计保持稳定，FHLB借款的增加是由于交易账户平均持有水平较高，未来交易情况可能导致其上升或下降 [30] 问题3：贷款增长的节奏以及对竞争环境的看法 - 贷款增长在本季度逐步增强，此前受医疗保健、能源和房地产业务的逆风影响，现在这些业务情况改善，预计下半年贷款增长将更加明显，对贷款增长前景感到兴奋 [35][36][37] - 所在市场竞争激烈，C&I业务存在一定利差压缩，但整体利差保持良好 [40][41] 问题4：费用收入全年指导范围的高低端影响因素以及相关业务趋势 - 信托和资产管理、交易卡、存款服务收费等业务预计将继续增长，交易业务预计未来几个季度为正增长，银团贷款将受益于更好的贷款发放环境，投资银行业务在下半年有望取得进展 [49][50] 问题5：并购战略、有机增长方面的人员净增加情况 - 公司核心战略是有机增长，并购是锦上添花，目前监管环境对并购更有利，但仍会谨慎选择合适的目标 [54][55] - 与去年相比，生产方面人员增加超过30人，在各个市场都有人才加入 [57] 问题6：基于当前业务势头，对明年贷款增长的预期以及近期信用质量展望的影响因素 - 预计明年贷款增长将保持类似的中到高个位数水平 [65] - 公司坚持稳健的贷款风格，注重第二还款来源，预计损失将低于同行，当前经济形势向好，借款人信心增强 [69][70][71] 问题7：稳定币、第三方贷款和技术方面的看法及展望 - 国内稳定币的用例较少，主要适用于不确定经济体或跨境支付，公司会关注相关发展 [73][74] - 公司在技术方面进行了大量投资，但在科技领域贷款较为谨慎，未涉足私人信贷和高风险贷款 [75][76] 问题8：抵押贷款融资业务的机会、余额增长预期以及存款成本增量贝塔的看法 - 预计到年底抵押贷款融资业务将获得5亿美元的承诺，利用率约为25% - 50%，该业务与机构固定收益交易的客户基础重叠度高 [81][82] - 预计利率下降时，利息负债贝塔和存款贝塔将保持良好水平，甚至可能更好 [86] 问题9：贷款收益率评论的协调以及交易证券投资组合的波动和展望 - 贷款增长将有助于净利息收入，预计新增贷款的利差与现有贷款组合相似，贷款组合的变化也将对利润率有一定帮助 [90] - 交易证券投资组合的波动是交易员根据市场机会进行的战术调整，未来可能会有所下降，但没有特定的战略倾向 [91] 问题10：第二季度费用增长中抵押贷款仓库建设的占比、贷款增长的资金来源、存款增长预期以及债券和贷款组合的现金流情况 - 抵押贷款仓库建设业务目前有11名全职员工，相关费用预计未来将稳定，随着收入的增加将产生积极的运营杠杆 [99] - 公司贷款与存款比率较低，预计未来几个季度存款将继续增长，任何资金组合都是可以接受的结果 [102] - 证券投资组合每季度约有6.5亿美元的现金流进行重新定价，固定利率贷款部分每季度约有2 - 2.5亿美元的现金流进行重新定价 [103]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度，排除显著项目后净收入达2450万美元，较上一季度的2290万美元增长7%；摊薄后每股收益均为0.19美元，但因发行700万股受领土交易影响 [5][12] - 因出售低收益遗留证券和合并相关项目的一次性损失，以及加州州税分摊法变更的一次性影响，第二季度净亏损2790万美元 [5] - 2025年第二季度，排除显著项目的税前预拨备净收入增至4120万美元，较第一季度的3520万美元增长17% [6] - 第二季度净利息收入达1.18亿美元，较上一季度增长17%；净利息收益率环比增加15个基点，至2.69% [12][15] - 排除显著项目，第二季度非利息收入为1590万美元，同比增长44%；非利息支出为9200万美元，第一季度为8100万美元；效率比率从第一季度的69.8%改善至69.1% [17][19] - 6月27日加州州税分摊法变更，一次性重新计量递延税项资产成本为490万美元；持续来看，该税法变更将使公司有效税率降低约1% [19][20] - 截至6月30日，贷款拨备覆盖率为1.04%，3月31日为1.11%；受一笔商业房地产贷款影响，非 performing资产占总资产的比例从3月31日的49个基点升至61个基点 [20][21] - 第二季度净冲销总额为1200万美元，年化后占平均贷款的33个基点；第二季度信贷损失拨备为1500万美元，排除显著项目后为1050万美元，第一季度为500万美元 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款业务方面，截至6月30日，总存款增至159亿美元，较上一季度末增长10%；有息存款平均成本环比下降37个基点，总存款平均成本环比下降22个基点；经纪存款较上一季度减少1.83亿美元，降幅19%，占总存款比例降至5% [8][9] - 贷款业务方面，截至6月30日，应收贷款增至144亿美元，较上一季度末增长8%；有机贷款生产较第一季度增长57%；住宅抵押贷款和其他贷款占总贷款比例从3月31日的9%升至16% [9][11] - 商业房地产贷款方面，按物业类型和规模分散良好，贷款与价值比率较低，加权平均约为46；资产质量稳定，组合情况无明显变化 [11] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成对Territorial Bancorp的收购，进入夏威夷战略重要市场，认为这带来了机遇 [4] - 重新配置部分遗留证券投资组合，以提高利息收入；继续期望2025年贷款实现高个位数百分比增长，净利息收入实现高个位数百分比增长，手续费收入同比增长预期提高至20%以上 [5][24][25] - 展望中预计美联储基金目标利率在10月和12月降息，更高更久的利率对净利息收入有负面影响，但遗留投资组合重新配置带来的利息收入增加将抵消部分影响 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司资本比率远高于资本充足金融机构要求，强大资本水平和充足流动性为应对宏观经济情景和支持资产负债表增长提供缓冲 [7] - 持续加强存款业务是关键优先事项，随着Territorial低息存款加入和CDs到期续约，资金成本有望改善 [8] - 对贷款增长前景乐观，预计随着前线招聘和生产力提升，下半年贷款将继续增长；对资产质量持谨慎乐观态度，认为潜在问题贷款减少，资产质量可控稳定 [24][46][50] 其他重要信息 - 董事会宣布每股0.14美元的季度普通股股息，将于8月15日支付给8月1日登记在册的股东 [7] - 公司采用Territorial的白标信用卡计划 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 下半年手续费收入有何驱动因素 - 客户掉期手续费收入增长是亮点，公司推广该产品并以客户掉期方式承销CRE贷款，推动手续费收入增长；随着贷款增长和生产势头改善，其他贷款相关手续费收入也呈积极趋势 [30][31] 问题2: 6月存款即期利率及展望中存款累积数据假设 - 6月即期利率为2.93%，且截至7月中旬仍在改善；鉴于降息推迟至10月和12月，今年存款贝塔预期无变化，未来降息时计划以更高比例执行贝塔 [32] 问题3: 浮动利率贷款占比 - 约42%的贷款为真正的浮动利率贷款，会随每次美联储降息而重置 [34] 问题4: Territorial还有多少成本节省空间 - 目前仍在加强Territorial运营，下半年会有更多整合和成本节省，但具体规模将在晚些时候公布 [35] 问题5: 公司是否有股票回购计划 - 公司一直在评估资本效率，6月的证券重新配置是资本部署策略的一部分，会继续评估其他机会 [38] 问题6: Territorial系统转换时间 - 系统转换预计在明年年底完成，目前暂运行Territorial系统，因其系统合同接近到期 [41] 问题7: 系统转换是否推迟成本节省 - 核心成本和IT成本并非Territorial成本的最大组成部分，最大成本节省将来自高管薪酬 [42] 问题8: 新招聘前线人员对贷款增长的贡献及节奏 - 过去几个月招聘了经验丰富的商业和企业银行家，第二季度贷款生产有显著增长，随着新银行家带来的新增贷款量和还款趋势稳定，第三和第四季度贷款增长预期可行 [46][47] 问题9: 如何看待当前资产质量及与上一季度的变化 - 公司积极监控投资组合，对资产质量持谨慎乐观态度，尽管仍存在不确定性，但潜在问题贷款减少，预计资产质量可控稳定 [49][50] 问题10: 遗留商业零售业务借款人第二季度表现 - 第二季度初不确定性较高，但随着情况发展，经济和消费者基础保持相对韧性，客户群体尚未受到明显影响 [55][56] 问题11: 是否维持存款组合中商业和消费者余额的平衡及经纪存款目标 - 公司目标贷款与存款比率高达95%，目前低于91%，有额外流动性；认为当前消费者和商业贷款客户基础平衡良好；经纪存款已降至总存款的5%，将专注于客户钱包份额增长和新客户关系拓展 [57][58] 问题12: 下半年还有多少一次性成本，是否与转换时间相关 - 下半年第三和第四季度预计各有几百万美元的一次性成本，来自各种零散项目 [64] 问题13: 本季度新贷款生产的平均收益率 - 新贷款生产的平均收益率约为6.76% [67] 问题14: 明年税率是否降至24% - 今年全年税率为21%，预计2026年税率在20% - 21%之间，因州分摊税法变更和税收抵免投资，税率较上一年下降 [70][71] 问题15: 本季度净冲销增加的原因及未来趋势 - 本季度净冲销略有上升，但仍在可控范围内，主要是投资组合管理所致；未来随着整体问题信贷和受批评资产减少，资产质量有望保持稳定可控 [72][73] 问题16: 净利息收入指引维持不变，但核心基础似乎下降的原因 - 主要受利率曲线和 accretion 影响，4月提供指引时预计6月开始降息，如今降息推迟减少了净利息收入，但证券组合重新配置弥补了部分损失；利率曲线变化还影响了 accretion 确认速度；市场贷款增长竞争导致新贷款收益率略有下降；公司积极调整存款组合，减少高成本存款 [78][79][80]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度，排除显著项目后净收入达2450万美元，较上一季度的2290万美元增长7%；摊薄后每股收益均为0.19美元，因收购发行700万股 [5][11] - 该季度报告净亏损2790万美元，源于出售低收益遗留证券、合并相关项目的一次性损失，以及加州州税分摊法变更的一次性影响 [5] - 2025年第二季度，排除显著项目的税前预拨备净收入增至4120万美元，较第一季度的3520万美元增长17% [6] - 净利息收入达1.18亿美元，较上一季度增长17%，净利息收益率环比增加15个基点至2.69 [11][14] - 非利息收入方面，排除显著项目后为1590万美元，同比增长44%；包含出售遗留投资证券的3900万美元净亏损 [15] - 非利息支出总计1.095亿美元，排除显著项目后为9200万美元，上一季度为8100万美元；效率比率排除显著项目后从69.8%改善至69.1% [17] - 本季度因加州州税分摊法变更，递延税资产重新计量成本为490万美元，该税法变更将使公司有效税率降低约1% [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款业务上，截至6月30日，总存款增至159亿美元，较上季度末增长10%；计息存款平均成本环比下降37个基点，总存款平均成本下降22个基点；经纪存款较上季度减少1.83亿美元或19%，占比降至5% [7][8] - 贷款业务方面，截至6月30日，应收贷款达144亿美元，较上季度末增长8%；有机贷款生产较第一季度增长57%；住宅抵押贷款和其他贷款占比从9%升至16% [8][10] - 商业房地产贷款按物业类型多元化且规模分散，贷款价值比低，加权平均约为46，资产质量稳定 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司完成对Territorial Bancorp的收购，进入夏威夷战略重要市场 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加强存款业务，优化存款成本，降低经纪存款占比，持续提升存款业务竞争力 [7][8] - 推动贷款业务增长，通过招聘前线人员、提高前线生产力等方式实现高个位数贷款增长 [22][47] - 进行证券组合重新定位，出售低收益遗留证券，购买高收益证券，以增加利息收入 [5][13] - 持续评估资本效率，寻找资本部署机会，如6月的证券重新定位 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年贷款实现高个位数增长，净利息收入增长处于高个位数区间，手续费收入增长预期提高至20%以上，非利息支出预计呈低两位数增长 [22][23][24] - 预计第三和第四季度有效税率约为14%，反映加州州税分摊法变更及税收抵免投资的影响 [24] - 对贷款增长前景乐观，认为随着新员工贡献和还款趋势稳定，三、四季度贷款增长目标可实现 [47][48] - 对资产质量持谨慎乐观态度，虽宏观环境有不确定性，但潜在问题贷款减少，资产质量可控稳定 [50][51] 其他重要信息 - 公司董事会宣布每股0.14美元的季度普通股股息，8月15日支付给8月1日登记在册的股东 [6] - 收购Territorial后，所有资本比率远超资本充足金融机构要求，资本水平和流动性良好 [6] - 采用Territorial的白标信用卡计划，退出自身信用卡组合 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于手续费收入指引，下半年是否有其他影响因素 - 客户掉期手续费收入增长是积极驱动因素，公司推广该产品并以客户掉期方式承销商业房地产贷款；随着贷款增长和生产势头改善，其他贷款相关手续费收入也呈积极趋势 [29][30] 问题2：6月存款即期利率及展望中存款累计数据假设 - 6月即期利率为2.93%，且7月中旬以来持续改善；鉴于利率下调推迟至10月和12月，今年存款贝塔预期无变化，未来降息时计划提高贝塔执行速度 [31] 问题3：浮动利率贷款占比 - 约42%的贷款为真正的浮动利率贷款 [34] 问题4：Territorial的成本节约情况 - 目前仍在进行整合，下半年会有更多成本节约，但具体规模将在今年晚些时候公布 [35] 问题5：CET1比率超12%且股价低于有形账面价值，是否考虑回购 - 公司一直在评估资本效率，6月的证券重新定位是资本部署策略之一，将继续评估其他机会 [38] 问题6：Territorial系统转换时间 - 系统转换预计在明年年底完成，暂运行Territorial系统因其合同临近到期 [41] 问题7：系统转换是否推迟成本节约 - 核心成本和IT成本并非Territorial成本的最大组成部分，最大成本节约来自高管薪酬 [43] 问题8：关于贷款增长，新员工贡献节奏及还款趋势 - 过去几个月招聘了经验丰富的银行家，贷款生产二季度有显著增长；随着还款趋势稳定和新员工带来的新增贷款量，三、四季度贷款增长目标可实现 [47][48] 问题9：关于资产质量，与上季度相比看法有无变化 - 对资产质量持谨慎乐观态度，虽宏观环境有不确定性，但潜在问题贷款减少，资产质量可控稳定 [50][51] 问题10：希望银行商业端遗留借款人二季度情况 - 二季度初不确定性较高，目前有所缓解；经济和消费者基础保持韧性，客户群体受影响不大 [56][57] 问题11：存款组合中商业和消费者余额平衡情况及经纪存款目标 - 目标贷存比达95%，目前有多余流动性；消费者和商业贷款平衡良好，经纪存款占比降至5%，利于拓展客户钱包份额和新增客户关系 [59][60] 问题12：后续还有多少一次性成本，是否与转换时间相关 - 下半年三季度和四季度各有几百万美元一次性成本，来自各类杂项 [65] 问题13：本季度新贷款平均收益率 - 新贷款平均收益率约为6.76% [68] 问题14：明年税率是否降至24% - 今年全年税率约21%，2026年税率预计在20% - 21%区间，因州税分摊法变更和税收抵免投资 [71][72] 问题15：本季度净 charge offs 略增原因及未来趋势 - 净 charge offs 略增是因投资组合管理的清理工作；未来资产质量谨慎乐观，宏观环境支持资产质量稳定可控 [74][75] 问题16：净利息收入指引维持不变，但核心数据似乎下降的原因 - 4月提供指引时预期6月开始降息，现降息推迟使净利息收入减少约400万美元，通过证券组合重新定位弥补；利率曲线变化影响贷款增值确认速度，市场竞争使贷款收益率略有下降 [80][81]

Wintrust Financial (WTFC) Q2 2025 Earnings Call July 22, 2025 11:00 AM ET Company ParticipantsTimothy Crane - President, CEO & DirectorDavid Stoehr - EVP & CFORichard Murphy - Vice Chairman & Chief Lending OfficerJon Arfstrom - MD & Associate Director - US ResearchChristopher Mcgratty - MD & Head - U.S. Bank ResearchDavid Long - Managing DirectorTerry Mcevoy - Managing DirectorBen Gerlinger - VP - Equity ResearchJared Shaw - Managing DirectorBrendan Nosal - DirectorNicholas Holowko - DirectorConference Call ...