财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度核心每股收益为0.32美元 [6] - 第一季度资产回报率为1.14%，较上一季度的1.23%有所下降 [6] - 贷款年化增长率为4.4%，即9900万美元，商业贷款占季度总增长的64%，为6300万美元 [6] - 净息差为3.62%，上升8个基点，存款成本降至1.99%，存款年化增长率为7.7% [7] - 贷款与存款比率在过去两年从97%降至92% [8] - 第一季度手续费收入下降150万美元 [10] - 效率比率从第四季度的56.07%升至59.08%，费用增加210万美元至7110万美元 [10] - 董事会批准每股股息增加0.01美元，股息收益率和派息率约为3.54% [12] - 资本比率受益于AOCI从1.02亿美元降至8120万美元以及留存收益，有形账面价值每股年化增长16.3%，即使不考虑AOCI也有7%的年化增长 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备融资和间接汽车贷款业务对贷款增长贡献显著 [7] - SBA出售收益较上一季度下降约100万美元，保险和财富收入增加50万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在北俄亥俄、匹兹堡、中俄亥俄、辛辛那提和宾夕法尼亚社区市场的区域贷款业务开局良好 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提高流动性，降低贷款与存款比率 [8] - 持续投资区域银行团队和设备融资集团，以成为最佳企业银行 [11] - 关注费用控制，预计包括收购Centre Bank在内，今年剩余时间非利息费用在7100万至7300万美元之间 [21] - 公司认为应提高手续费收入占比，通过区域业务模式和优质产品提升手续费收入 [98][99] - 行业内竞争对手纷纷降低存款利率，公司也受益于存款到期转存过程 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 若经济稳定，信贷状况有望继续改善，不良贷款等关键指标已在去年第二或第三季度见顶并在过去两个季度下降 [8] - 消费者财务状况良好，但关税不确定性和通胀回升可能影响消费者和企业家庭 [9] - 尽管关税可能带来贷款增长逆风，但公司贷款业务管道依然强劲，尚未发现具体信贷影响 [14] - 新的净息差基线预测考虑了三次美联储降息，预计年底净息差将扩大至3.70%以上，若不降息则扩大至3.80%以上 [18] - 预计第二季度手续费收入将比第一季度增加约100万美元，第三季度再增长100万美元，第四季度因季节性因素下降100万美元 [20] 其他重要信息 - Centre Bank将于4月关闭，有望提升效率和利润率，公司获得了优秀人才，看好其战略契合度 [11] - 公司有670万股的股票回购授权额度 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 设备融资组合的增长势头及在经济放缓情况下的反应 - 目前信贷状况良好，可能因关税预期导致年初业务量增加，4月申请量仍健康 [27] - 公司在设备融资集团增加了人才，且一些大型外国金融团队退出市场，有助于业务增长 [27] 问题2: 商业贷款（CRE和传统商业）借款人的情绪、拉动率以及对不确定性和关税的反应 - 商业房地产比去年同期更活跃，管道良好，公司在商业和工业贷款业务上取得进展，人才建设有成效 [29] - 业务势头从第四季度开始向好，一些延期项目因利率下降开始推进，客户在应对关税方面表现较好 [30][33] 问题3: 本季度存款增长由储蓄板块驱动的原因及新储蓄存款利率情况 - 公司为了增加存款放弃了一些利率优势，储蓄增长可能是客户将CD资金转至货币市场等待观望 [34][36] 问题4: 净息差指引对存款成本的假设及是否包含Centre交易 - 预测假设存款成本在年底保持稳定，但该假设较为保守，若能降低存款成本，净息差有上行空间 [42][44] - 净息差指引包含Centre交易，该交易对净息差影响不大 [45][46] 问题5: 完成交易后对股票回购的看法和规模考虑 - 公司资本优先事项未变，优先考虑支持业务增长和增加股息，第二季度将综合考虑是否进行股票回购 [48][50] 问题6: 再次确认净息差指引中存款成本假设及费用方面FTE计划和其他情况 - 净息差指引假设存款总成本稳定，但后续可能会重新评估和更新 [60][62] - FTE增加主要是对商业业务的投资和填补金融解决方案网络的空缺，第二季度将关注成本，寻找优化机会 [66] 问题7: 除已提及领域外，是否有其他增加人才的机会以及SBA出售收益情况和前景 - 目前公司对手续费业务、出售收益业务、财富管理和抵押贷款业务的人员配置满意，暂无增加人才计划 [72] - SBA出售收益可能因高利率对借款人的影响而有所波动，随着时间推移，由于管道和交易组合的原因，收益可能会增加 [75][77] 问题8: 净息差展望及2026年情况、竞争对利润率的影响、新贷款收益率和定价、SBA资产负债表风险敞口及信用趋势、互换到期对平均资产负债表的影响 - 2026年净息差在不同利率情景下有所不同，假设无衰退，公司能够持续增长贷款并获得置换收益 [88][90] - 公司需提高手续费收入占比以增强竞争力，通过区域业务模式和优质产品提升手续费收入 [98][99] - 新贷款收益率约为7%，竞争压力使利润率略有下降，但仍处于历史较高水平 [101] - SBA投资组合多元化，对特许经营贷款有参数限制，未发现零售或其他集中风险，资产负债表上SBA余额约为1.65亿美元 [108][109][134] - 互换到期不改变平均资产负债表规模，但会影响贷款收益率，一笔1.5亿美元的互换到期每年可增加约560万美元收入 [114][115][118] 问题9: 信贷拨备和准备金趋势以及Centre Bank更新指标和未来交易考虑 - 理想情况下，全年拨备和冲销应相匹配，准备金预计相对稳定，会随贷款增长而增加 [123][124] - Centre Bank带来了优秀人才，已轻松实现费用目标，对公司有较大增值作用，看好辛辛那提市场的增长潜力 [127][128][129] - 公司在并购方面保持保守和挑剔，过往小交易表现良好，未来可能有更多相关对话 [130]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度核心每股收益为0.32美元 [5] - 第一季度资产回报率为1.14%，较上一季度的1.23%有所下降 [5] - 贷款年化增长率为4.4%，即新增9900万美元 [5] - 净息差为3.62%，上升8个基点 [6] - 存款成本降至1.99% [6] - 贷款与存款比率在过去两年从97%降至92% [7] - 第一季度手续费收入下降150万美元 [9] - 效率比率从第四季度的56.07%升至59.08% [9] - 第一季度费用增加210万美元，达到7110万美元 [9] - 董事会批准每股股息增加0.01美元，股息收益率和派息率约为3.54% [11] - 资本比率受益于累计其他综合收益从1.02亿美元降至8120万美元以及留存收益 [22] - 有形账面价值每股较上一季度年化增长16.3%，即使不考虑累计其他综合收益也年化增长7% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款占本季度贷款增长总额的6300万美元，即64% [5] - 设备融资和间接汽车贷款业务贡献显著 [6] - SBA贷款出售收益较上一季度下降约100万美元，保险和财富收入增加50万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 俄亥俄州北部、匹兹堡、俄亥俄州中部、辛辛那提和宾夕法尼亚州社区市场开局良好 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提高流动性，降低贷款与存款比率 [7] - 持续投资区域银行团队和设备融资集团，以成为最佳企业银行 [10] - 收购Centre Bank，预计将提高效率和利润率 [10] - 公司希望通过区域业务模式提高手续费收入占比，缩小与同行的差距 [94][95] - 行业内竞争对手纷纷降低存款利率，公司在定价策略上较为保守 [40][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者财务状况良好，但关税不确定性和通胀回升可能削弱消费者和企业家庭 [8][9] - 尽管关税可能带来贷款增长阻力，但公司贷款业务管道依然强劲，尚未发现特定信贷影响 [13] - 预计在稳定经济条件下，信贷状况将继续改善 [7] - 新的净息差基线预测考虑了三次美联储降息，预计年底净息差将扩大至3.70%以上；若不降息，净息差将扩大至3.80%以上 [17][18] - 预计第二季度手续费收入将好于第一季度，约为2300 - 2400万美元，第三季度再增长100万美元，第四季度因季节性因素下降100万美元 [20] - 考虑到Centre Bank的收购，预计今年剩余时间非利息费用将在7100 - 7300万美元之间 [21] 其他重要信息 - 公司将于6月第一个周末完成Centre Bank的转换工作 [80] - 公司在印第安纳县有大型天然气发电厂和人工智能数据中心建设项目，预计将创造就业机会和振兴经济 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 设备融资业务的增长势头及在经济放缓情况下的表现 - 目前信贷情况良好，前几个月业务量可能因关税预期而增加，4月申请量依然健康 [26] - 公司在设备融资团队增加了人才，且一些大型外国金融团队退出市场，有助于业务增长 [27] 问题2: 商业贷款业务中借款人的情绪、拉动率以及对贷款增长的预期 - 商业房地产比去年同期更活跃，管道良好，公司有意发展商业和工业贷款业务并取得一定成功 [29] - 业务增长势头从去年第四季度开始，房地产开发商对成本有更好的预期，一些推迟的项目开始实施 [30][31] - 客户在供应链方面应对能力较强，似乎能正常应对关税问题 [32] 问题3: 本季度存款增长主要由储蓄板块驱动的原因及新储蓄存款利率情况 - 公司为了增加存款放弃了一些利率优势，存款增长是一种文化，也是员工目标和激励的一部分 [34][35] - 储蓄增长可能是客户将资金从定期存款转移到货币市场的替代选择 [36] 问题4: 净息差指引中对存款成本的假设及是否考虑Centre Bank交易 - 预测假设年底存款成本保持稳定，若能降低存款成本，净息差将有上行空间 [41] - 净息差指引已包含Centre Bank交易，但该交易对净息差影响不大 [44][45] 问题5: 关于股票回购的想法和规模 - 公司资本优先事项未变，优先考虑支持业务增长和增加股息，再考虑股票回购 [48] - 尚未正式决定开启股票回购，将在第二季度综合考虑各种因素 [49] 问题6: 再次确认净息差指引中存款成本假设及费用方面的计划 - 净息差指引假设存款总成本稳定，但可能会根据实际情况重新评估和更新 [59][61] - 全职员工数量增加主要是对商业业务的投资，第二季度将密切关注成本，寻找降低成本的机会 [64] 问题7: 是否有其他增加人才的机会以及SBA贷款出售业务的驱动因素和前景 - 目前公司对设备融资和商业银行业务团队的人才补充感到满意，其他业务暂不需要增加人才 [71] - SBA贷款出售业务预计随着项目完成和管道推进将有所改善，目前利润率符合预期 [77] 问题8: 费用指引是否包括收购的影响和转换时间 - 费用指引包括收购的影响，转换时间定于6月第一个周末 [79][80] 问题9: 净息差展望至2026年的情况以及竞争对利润率的影响 - 在不同利率情景下，2026年净息差预计在3.80%左右，但假设中不包括经济衰退 [86][87][88] - 公司认为需要提高手续费收入占比，通过区域业务模式和产品优势实现增长 [94][95] 问题10: 新贷款收益率、定价、竞争对利润率的影响以及SBA贷款的风险敞口和信用趋势 - 目前新贷款收益率约为7%，竞争压力使利润率略有下降，但仍处于历史较高水平 [98] - SBA贷款组合多元化，对特许经营贷款有一定风险控制措施，未发现明显集中风险 [105][106] 问题11: 互换合约到期对平均资产负债表的影响 - 互换合约到期不改变资产负债表规模，但会影响贷款收益率，一份1.5亿美元的互换合约到期预计每年增加560万美元收入 [110][111][112] 问题12: 信贷拨备和准备金的趋势以及Centre Bank收购的最新指标和未来交易考虑 - 预计准备金将保持相对稳定，随着贷款增长而增加，同时会根据宏观经济环境调整 [118][119][120] - Centre Bank收购带来了优秀人才，有助于业务增长，预计对收益有较大贡献，市场增长潜力大 [122][123][124] - 公司对并购的态度较为保守，未来可能会有更多相关讨论 [125][126]

文章核心观点 - 2025年第一季度智利桑坦德银行财务表现稳健，多项指标向好，业务发展态势良好 [2][3] 财务业绩 - 2025年第一季度ROAE达25.7%，为连续第四个季度超20%；截至3月31日，归属股东净利润达278亿美元，每股1.47美元，每ADR 0.62美元，同比增131.0% [2] - 与2024年第四季度相比，归属股东净利润增0.5%；2025年第一季度UF变动略低于上季度，调整收益减少，但被更高费用、金融交易结果及费用控制改善所抵消 [3] - 股息支付为每股3.19智利比索，股息收益率5.4%；2025年4月22日股东大会批准分配2024年收益的70%，计8576.23亿美元，股息总额6003.36亿美元 [4] - 剩余30%收益部分用于增加累计收益以支付定期债券利息，部分用于增加银行储备和其他留存收益 [5] - 截至2025年3月底，CET1比率为10.7%，巴塞尔协议III整体比率达16.9%；银行资本含2024年收益70%的股息支付准备金和2025年迄今60%的准备金 [6] 净利息及调整收入 - 截至2025年3月31日，净利息及调整收入同比增41.7%，因货币政策利率降低使资金成本从5.3%降至3.9%，且本季度UF变动大于去年同期 [7] - 与2024年第四季度相比，净利息及调整收入略降，因2025年第一季度通胀低于上季度；NIM从2024年第一季度的2.7%升至第四季度的4.2%，2025年第一季度为4.1% [8] 运营效率与客户情况 - 2025年第一季度完成Gravity项目，从大型机迁移至云端，导致技术费用增加及遗留系统减记和减值 [9] - 截至2025年3月31日，银行效率比率达35.0%，优于去年同期的47.4%；2025年3月总运营费用同比降1.7%，因分行网络重组和向Work/Café转型使其他运营费用降低 [10] - 客户群持续扩大，总客户同比增9.4%，数字客户同比增6.6%；客户约430万，其中数字客户近230万，占活跃客户88% [10][11] - 截至2025年2月，银行支票账户市场份额稳定在22.5%，因客户对美元支票账户需求增加，且可通过平台轻松开户，体现交叉销售策略成功 [12] 净佣金 - 2025年第一季度净佣金同比增16.8%，复发率从2024年3月的57.8%升至2025年3月的61.8%，表明超半数银行费用由客户佣金支付 [13] 评级与资产情况 - 智利桑坦德银行是拉丁美洲风险评级最高的公司之一，穆迪A2、标普A - 、日本信用评级机构A + 、HR评级AA - 、KBRA A，所有评级展望稳定 [14] - 截至2025年3月31日，银行总资产670594.23亿智利比索（702.84亿美元），总贷款410986.66亿智利比索（430.75亿美元），总存款306077.15亿智利比索（320.80亿美元），银行所有者权益44002.33亿智利比索（46.12亿美元）；BIS资本比率16.9%，核心资本比率10.7%；员工8712人，在智利有237家分行 [15]

业绩总结 - 2025年第一季度GAAP净利差(NIM)较上一季度增加12个基点，达到2.51%[7] - 核心净利差(Core NIM)较上一季度扩展24个基点，达到2.49%[7] - 2025年第一季度核心净收入为7,931千美元，较2024年第四季度的4,209千美元增长了88.5%[112] - 2025年第一季度GAAP（损失）税前收入为（5,931）千美元，较2024年第四季度的（71,857）千美元有所改善[112] - 2025年第一季度GAAP稀释每股（损失）收益为（0.29）美元，较2024年第四季度的（1.64）美元有所改善[112] 用户数据 - 2025年第一季度的贷款与存款比率为87.2%，相比去年同期的94.0%和上一季度的93.9%有所改善[7] - 平均总存款同比增长6.8%，环比增长1.5%，达到76亿美元[7] - 贷款组合中约90%由房地产担保，平均贷款价值比（LTV）低于35%[61] - 2025年第一季度的无担保和无抵押存款占总存款的16%[41] 未来展望 - 预计2025年核心非利息支出将比2024年基数的1.596亿美元增长5-8%[51] - 预计2025年剩余时间的有效税率为25-28%[52] - 预计2025年将有5.11亿美元的贷款到期或重新定价，利率上调171个基点[53] - 预计2025年剩余时间内，2.556亿美元的贷款将重新定价，利率上升213个基点，达到加权平均利率6.44%[88] 新产品和新技术研发 - 2025年第一季度有6380万美元的多户贷款计划重新定价，基于2024年12月31日的指数，利率上升304个基点[88] - 多户住宅和投资商业房地产贷款的加权平均债务服务覆盖率为1.9倍[61] 市场扩张和并购 - 截至2025年3月31日，未提用的信贷额度和资源为40亿美元[61] - 100%租金管制的建筑物总额为7.46亿美元，50-99%租金管制的建筑物为5.05亿美元[92] 负面信息 - 2025年第一季度的贷款中不良贷款（NPLs）占比为0.34%，30-89天逾期贷款占比为0.10%[95] - 批评和分类贷款占总贷款的1.33%[61] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年第一季度的效率比率为72.2%，较2024年第四季度的79.0%有所改善[113] - 2025年第一季度的核心资产回报率为0.35%，较2024年第四季度的0.19%有所提升[112]

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入为1.605亿美元，较上一季度增加180万美元 [12] - 净息差（NIM）提高5个基点，预计第二季度将再提高几个基点至3.10% [7][13] - 总存款成本下降11个基点，非利息存款比率保持在34% [11] - 非利息收入为5050万美元，非利息支出为1.236亿美元，全年展望保持不变 [14] - 年初至今净冲销额为380万美元，年初至今净冲销率为11个基点 [16] - 第一季度末，不良资产和逾期90天贷款占比为17个基点，较上一季度下降2个基点 [16] - 第一季度计提信贷损失拨备1050万美元，资产拨备覆盖率增加6个基点至117个基点 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总贷款较上一季度减少1.15亿美元，降幅为0.8%，主要是商业房地产贷款的定期和提前还款以及几笔大额信贷所致 [9] - 零售存款本季度增加1.05亿美元，商业存款减少1.67亿美元 [10] - 地板计划业务季度末余额为6.61亿美元，高于基数但远低于历史最高水平 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 全州经季节性调整的失业率在2月份保持稳定，为3%，而全国失业率为4.1% [6] - 截至2月份，游客总到访量较2024年水平增长1%，消费增长4.5%，毛伊岛的到访量和消费增长最大 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续保持良好的资本状况和充足的流动性，支持客户业务 [7] - 持续关注市场不确定性，对贷款和存款业务进行动态管理 [24][56] - 注重与客户建立全面关系，获取运营账户，提升存款业务表现 [27] - 投资业务和员工，确保在既定的费用指导范围内运营 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当地经济总体保持稳定，但由于国际竞争对手近期疲软以及消费者信心不明，不确定性增加 [5] - 贷款业务有机会实现低到中个位数增长，但受经济形势、关税等因素影响 [63] - 存款业务受季节性因素和市场不确定性影响，下半年有望增长 [53][56] - 信用风险较低且稳定，处于预期范围内，未观察到消费者和商业业务的广泛疲软迹象 [15] 其他重要信息 - 第一季度回购约97.4万股，总成本为2500万美元，2025年股票回购计划剩余授权金额为7500万美元 [8] - 预计全年税率为23% [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款业务客户情况、业务管道、CRE贷款下降原因 - 本季度平均贷款较第四季度有所增加，下降是正常业务情况，包括Q4参与业务在Q1退出、经销商还款和其他还款等 [23] - 业务管道表现强劲，但市场不确定性增加，下半年情况不明 [24] 问题2: 存款业务竞争格局和降低成本的空间 - 利率下降时仍有机会降低存款成本，但空间有限，除CD再定价外，进一步降低成本较难 [26][32] - 公司注重与客户建立全面关系，拥有较多运营账户，一定程度上限制了降低利率的能力 [27] 问题3: CD再定价的利差 - 再定价的总利差约为20 - 30个基点 [34] 问题4: 费用支出的全年趋势和投资方向 - 第一季度费用支出较慢，预计全年将逐步增加，公司会在既定指导范围内运营 [36][37] - 过去几年进行了大量技术投入，目前项目规模较小，主要集中在数据和分析等领域 [39] 问题5: 信贷损失拨备增加的原因及ACL比率变化 - 拨备增加是由模型的定量部分导致，受多种因素影响，难以确定ACL比率的变化 [44] - 本季度因毛伊岛表现较好，减少了部分定性调整 [45] 问题6: 地板计划业务受关税影响 - 从信贷角度看，经销商经营良好，无担忧；余额方面，需视关税实施情况而定，目前不确定性较大 [47][49] 问题7: 存款业务的季节性趋势和未来预期 - 第一季度受税收影响，存款余额可能下降，下半年通常会增加 [53] - 本季度零售存款增加，未来情况取决于零售和商业存款的趋势，公司对净账户和客户增长情况满意 [54][55] 问题8: 资产负债表规模与存款增长的关系 - 存款增长将带动资产负债表规模增长，现金余额升高可能使资产负债表规模略小，但效率会提高 [59] 问题9: 第二季度和全年贷款增长预期 - 全年贷款增长目标仍为低到中个位数，但受经济形势和关税影响 [63] - 第二季度贷款增长较难判断，业务管道中有多个项目，但不确定增长会出现在哪个季度 [64][65] 问题10: 其他受关税影响需关注的贷款组合 - 除经销商外的C&I业务，因许多小企业受进口商品成本上升影响，公司会密切关注客户情况 [68] 问题11: 季度末存款成本和3月净息差 - 季度末即期存款成本为1.41%，3月净息差为3.10%，该指导包含6月降息预期 [73] 问题12: 股票回购计划的未来预期 - 价格较低时会有回购兴趣，但会按计划进行，更可能保持每季度2500万美元的回购规模 [75][76] 问题13: 净息差能否抵消降息影响 - 能否抵消降息影响取决于贷款增长情况，若贷款增长良好，有机会在一个季度内完全抵消；否则可能会有小幅下降，但后续会回升 [80] 问题14: 适用的税率 - 预计全年税率为23% [83] 问题15: 关税对夏威夷的影响及风险 - 主要关注建筑行业，原材料成本上升可能影响未来建设，但目前客户项目未取消，承包商采取了一定措施控制成本 [86][88] - 旅游业方面，目前未发现外国游客减少来美意愿的迹象，但未来预订情况不确定 [90] 问题16: 消费者贷款组合拨备增加的原因和想法 - 拨备增加由经济预测模型驱动，消费者业务表现良好，但夏威夷易受关税和联邦支出减少影响，需密切关注 [93][94] - 国防部印太司令部预计将保持全额资金，但联邦政府其他削减成本措施可能影响夏威夷 [95]

财务数据和关键指标变化 - 核心存款同比增长13亿美元，自2023年以来招聘的存款团队将存款组合增至19亿美元 [5] - 第一季度存款成本降至2.09%，净息差（NIM）连续四个季度上升至2.9%区间 [6] - 调整后每股收益（EPS）为0.57美元，环比增长36%，同比增长50% [14] - 报告的NIM增加16个基点，剔除购买会计增值后NIM增加19个基点至2.94% [15] - 非经纪存款较去年底增加约6500万美元，若剔除年底与产权公司相关的2亿美元存款，本季度非经纪存款增长约2.5亿美元 [16] - 第一季度核心现金运营费用（剔除无形资产摊销）为5790万美元，非核心项目包括700万美元与遗留养老金计划终止相关费用 [17] - 第一季度非利息收入为960万美元，信贷损失拨备为960万美元 [17] - 净冲销与平均贷款比率降至26个基点，贷款拨备率增至83个基点 [18] - 一级普通股权益比率增至11.1%，总资本比率增至15.7% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款第一季度增长超6000万美元，同比增长超4亿美元 [8] - 贷款管道目前约为11亿美元，平均收益率为7.22%，高于1月财报时的7.5亿美元 [9] - 贷款管道中，商业和工业（C&I）贷款约3.5亿美元，业主自用商业房地产（CRE）贷款约1.85亿美元，医疗保健贷款约2.5亿美元，另有约2亿美元已获批贷款等待放款，收益率约为7.25% [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行增长商业贷款和减少CRE集中度的计划，致力于打造以核心存款为资金来源的资产负债表 [5][8] - 计划扩展到新泽西州莱克伍德市场，并已为该地区招聘了一名私人银行家 [12][85] - 招聘重点是平衡资产负债表两端的增长，预计新员工将在年底前为贷款增长做出贡献 [11][24] - 行业竞争方面，公司认为自身在当地市场的增长轨迹和吸引人才的能力上与竞争对手形成了差异化，且目前贷款和存款定价较为合理 [12][93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前利率环境不确定，但公司对中期和长期NIM的持续改善持乐观态度，认为有多个催化剂推动NIM增长，包括大量的贷款重新定价机会 [7] - 预计第二季度NIM将在2.90%的基础上上下浮动3个基点，下半年随着重新定价资产的增加，利润率扩张将恢复 [20] - 假设市场共识的远期曲线成立，公司有途径实现结构性更高的NIM和增强的盈利能力 [22] - 预计第二季度净贷款相对持平，下半年增长将加速 [23] - 由于新招聘人员，公司将全年核心现金非利息费用指引提高至2.365 - 2.375亿美元 [25] 其他重要信息 - 会议中提及的讨论包含前瞻性陈述，受风险、不确定性和其他因素影响，实际结果可能与陈述存在重大差异 [2][3] - 会议中会提及非美国通用会计准则（GAAP）财务指标，作为审查和评估经营业绩的补充指标 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款管道的潜在组合情况 - 贷款管道主要由C&I、业主自用CRE和医疗保健贷款组成，其中C&I约3.5亿美元，业主自用CRE约1.85亿美元，医疗保健约2.5亿美元，还有约2亿美元已获批贷款等待放款，收益率约为7.25% [31][32] 问题2: 新招聘团队的存款增长速度和新存款成本情况 - 团队目前的存款规模达到19亿美元，包括活期存款账户（DDA）在内的总存款成本约为2.1%，DDA占比约35% - 40% [34] - 团队通常需要三到四年达到稳定状态，目前多数团队加入公司一到两年，账户和客户数量持续稳定增长 [35] - 若剔除年初产权公司相关存款，本季度核心存款增长约2.5亿美元，第一季度通常较慢，第二季度后期开始加速 [36][37] 问题3: 信贷储备建立的最新想法和指导 - 公司保持当前的当前预期信用损失（CECL）模型与年底水平相对不变，使用穆迪3月的预测 [40] - 随着穆迪调整预测和更多C&I及商业贷款的完成，信贷拨备将自然增加，中长期目标是达到90个基点至1%的区间 [40] 问题4: 公司持有超过10亿美元现金余额是否是提高利润率的机会，是否计划降低现金水平 - 公司试图为中长期管理资产负债表，平衡浮动利率资产、现金和固定利率资产的组合 [48] - 随着贷款投放，部分现金将被使用，且新投放的贷款多为浮动利率，但公司不会急于购买证券以短期提高净利息收入而牺牲长期贷款增长机会 [49] 问题5: 本季度有目的减少经纪存款，是否有意识控制存款增长或存在季节性因素 - 有一定季节性因素，第一季度通常较弱，4月因纳税也会受到影响 [51] - 公司严格控制存款成本，不接受利率在4%以上的新客户存款，目标是将货币市场利率控制在4%以下，整体成本控制在2.25% - 2.5% [52] - 公司可通过管理市政投资组合来控制资金成本和存款流动，例如将高成本的市政存款替换为低成本的商业存款 [54][55] 问题6: 本季度非业主自用商业房地产贷款增加870万美元的原因 - 是由于一笔遗留过桥贷款的退出和一笔已确定的分类贷款预计在第二季度退出，并非系统性问题 [58] 问题7: 已签订购买和销售协议的贷款是否按预期购买价格进行冲销或计提特定准备金 - 是的 [64][65] 问题8: 新招聘团队在贷款和存款方面的生产目标、收支平衡时间线以及新招聘人员中存款和贷款人员的比例 - 存款团队通常在六个月内实现收支平衡，因为存款流入较快；贷款团队需要更长时间，预计从2025年底到2026年开始为公司做出贡献 [68][69][70] - 目前招聘人员中约70% - 80%侧重于贷款业务 [73] 问题9: 第二季度贷款相对持平且NIM在2.90%左右波动，为何不更乐观 - 2.90%是基础NIM，预计上下浮动3 - 4个基点，若本季度完成2亿美元贷款，NIM可能扩张3个基点 [76] - 第二季度仅有约1亿美元贷款重新定价，而下半年第三季度有4亿美元贷款重新定价，且即将到期的贷款收益率在3.5% - 4%以上 [77] - 4月纳税会影响存款恢复，公司对中长期NIM达到3.5%持乐观态度 [78][79] 问题10: 新泽西州莱克伍德分行的潜在贡献以及未来在该分行的招聘和业务活动情况 - 公司已为该地区招聘了一名私人银行家，该地区与布鲁克林的现有客户基础契合度高，有大量存款和贷款机会 [85][86] 问题11: 招聘管道活跃的地区以及未来招聘是否仍侧重于贷款业务 - 招聘将集中在曼哈顿、新泽西州以及补充长岛地区，是贷款和存款业务的混合 [88] - 公司会谨慎选择招聘人员，确保其在6 - 12个月内为公司盈利做出贡献 [90] 问题12: 该地区招聘和贷款、存款定价的竞争水平 - 公司在招聘和业务发展方面比其他银行更成功，且采取了更精准的策略 [92] - 目前贷款和存款定价合理，一些此前存在不合理存款定价问题的参与者正在调整 [93] 问题13: 不考虑额外美联储降息，存款成本的趋势以及成本降低是否接近尾声 - 公司目标是通过引入DDA将存款成本保持在2%以下 [101] - 资产负债表上约7.5亿美元的定期存款（CD）正在以较低利率重新定价，预计保留80% - 90%的CD [102] - 若美联储每三个月降息25个基点，公司有机会将降息传递给客户，但即使没有额外降息，CD重新定价仍将降低成本 [103] 问题14: 关税对商业房地产和C&I贷款利差的影响以及公司重点监控的资产负债表风险敞口 - 目前商业房地产贷款利差变化不大，公司对投资组合进行了深入分析，没有大量受关税影响较大的行业敞口 [105] - 公司正在密切关注服务业和建筑业的经济情况以及贷款额度使用情况，但目前判断影响还为时过早 [106] 问题15: 签名银行倒闭两周年是否是一个重要里程碑，是否会有更多招聘机会 - 公司认为这不是一个特定的招聘机会节点，招聘更基于市场需求和适合公司商业模式的人才 [108][109] - 公司今年的招聘来自多家银行，随着公司的成功，收到了来自不同银行的人才咨询 [110] 问题16: 全年手续费收入指引（4000 - 4200万美元）是否仍然适用 - 本季度互换手续费收入接近零，许多交易推迟到5月和6月，如果假设本季度有适度的互换收入，全年仍可达到该指引 [112] 问题17: 鉴于公司资本水平强劲且股价下跌，对股票回购的看法 - 从企业财务角度看，此时应大量回购股票，但考虑到关税等不确定性以及贷款管道的需求，目前保留额外资本是有帮助的 [114] - 公司希望将CRE比率降至400%以下，本季度末为440% [115] - 预计在今年下半年到2026年重新考虑股票回购问题 [116]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度贷款增长3.08亿美元，增幅5.1%；存款增长4.65亿美元，增幅7.8%，增长百分比均未年化 [4] - 净息差（NIM）从上个季度的3.66%扩大两个基点至3.68%，连续六个季度实现利差扩张 [5] - 3月回购超22.8万股，价值1290万美元，相当于2024年末流通股的超2%；截至4月中旬，已完成授权回购的一半，平均市净率略高于3月31日有形账面价值的80% [5] - 报告期内每股收益为1.45美元，第一季度有形账面价值每股增长超2.3%，达到65.8美元，连续九个季度实现账面价值增长 [6] - 净收入为1630万美元，较上一时期减少500万美元；摊薄后每股收益为1.45美元，较上一时期减少0.43美元 [13] - 第一季度净利息收入环比持平；拨备为450万美元，主要因贷款增长，另为200万美元无担保信贷额度额外预留100万美元；非利息收入环比下降76.3万美元，主要因无GPG手续费收入，但确认了约80万美元BaaS相关计划费用的一次性收入 [14][15] - 非利息支出为4270万美元，较上一季度增加450万美元，主要因季节性薪酬福利增加约150万美元、专业费用增加约130万美元、其他费用增加约120万美元以及2024年第四季度确认的约50万美元和解反转；预计2025年剩余三个季度将确认1100万美元的IT项目相关费用 [16] - 本季度有效税率约为30% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：第一季度贷款增长超3亿美元，总发放和提款约4.9亿美元，加权平均票面利率（WACC）扣除费用后约为7.84%；还款和偿还总额约1.85亿美元，WACC为7.44%；新贷款与还款的WACC正差值以及续期票面利率从6.93%提高到7.31%，是支持和扩大净息差的主要驱动力；第二季度约5.9亿美元的待到期贷款利率为7.38% [10][11] - 存款业务：第一季度存款增长约4.65亿美元，各存款垂直领域均有贡献，增长前三的是市政、EB - 5和贷款客户；计息存款成本和总存款成本环比分别下降32个基点和6个基点；第一季度存款增长净额剔除了3500万美元的GPG存款流出 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续保持纪律，支持客户和社区，通过传统渠道获取更多市场份额，抓住潜在战略机会提升股东价值 [8] - 持续投资全公司范围的新技术栈，预计年底完成全面集成，新技术将支持和适应公司多元化且不断发展的商业银行需求 [6] - 公司专注于基于关系的商业银行业务，服务高质量商业客户和赞助商，注重资产质量和盈利能力的平衡，巩固在纽约及其他地区的银行地位 [8] - 计划贷款增长率略高于先前指引，为10% - 12%；资金假设为一般存款增长价格为联邦基金利率减80 - 85个基点；全年净息差预计仍为3.7% - 3.75%，模型假设7月有一次25个基点的降息，每次25个基点的额外降息预计将使净息差增加约5个基点 [17][18] - 公司认为在纽约市未面临竞争，且各存款业务无明显季节性模式 [28][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在不确定性，但公司运营状况良好，具备充足的流动性、资本和收益，坚持安全稳健的银行业务实践 [3] - 对贷款重组的成功解决有信心，认为健康的信贷指标得益于公司的业务管道、保守的承销和投资组合多元化 [8] - 预测未考虑美国经济状况大幅下滑或客户行为重大变化的可能性，宏观经济变量的变化可能导致未来季度拨备增加 [19] 其他重要信息 - 公司预计第二季度运营费用接近4500万美元，包含IT支出 [23] - 目前EB - 5相关存款约4 - 5亿美元，本季度增加1亿美元 [46] - 公司希望将有形普通股权益与总资产比率保持在9%以上，但不反对接近9% [50] 问答环节所有提问和回答 问题1：第二季度总运营费用情况 - 第二季度运营费用接近4500万美元，包含1100万美元的IT支出，相关合同为里程碑合同，费用支出可能不平均 [23][24] 问题2：是否还有GPT相关费用或收入项目 - 除少量闲置的储备余额等需清理外，无相关费用或收入 [25] 问题3：金卡计划对EB - 5业务的影响及公司定位 - 多数利益相关者认为金卡计划影响不大，若实施，可能是与EB - 2和EB - 5并列的新产品，不会对核心业务造成干扰 [26][27] 问题4：存款增长是否有季节性模式 - 除市政业务外，其他存款业务无季节性模式 [28][29] 问题5：董事会是否讨论过发放小额股息以扩大股东基础 - 公司一直在积极讨论该问题，后续会有更多消息 [30] 问题6：非业主占用商业房地产（CRE）客户入住率趋势 - 公司该业务组合较为多元化，入住率稳定 [35] 问题7：存款业务的增长机会 - 各存款垂直领域都有增长空间，公司将继续推动新的存款机会，且采用有机增长方式，不收购团队，是轻分行模式 [36][37] 问题8：贷款或存款业务是否面临竞争压力及竞争类型 - 公司在纽约市未感受到竞争 [38] 问题9：贷款管道情况及第一季度贷款增长是否会影响第二季度 - 贷款增长符合历史情况和指引，管道强劲，有很多接近成交的交易，2025年贷款增长指引上调 [42] 问题10：各存款垂直领域的最大机会所在 - 各存款垂直领域都将持续贡献，公司需继续开拓新的存款机会，保持核心资金来源 [44][45] 问题11：EB - 5相关存款金额 - 目前约4 - 5亿美元，本季度增加1亿美元 [46] 问题12：若EB - 5计划取消，公司的战略调整 - 公司注重多元化，单一存款产品不会使银行面临风险；EB - 5项目与全国的开发项目相关，且审批至2027年底，项目仍需建设；公司认为该计划短期内不会被重点关注 [47][48][49] 问题13：回购与增长机会平衡下的长期目标资本比率 - 公司目前有形普通股权益与总资产比率远高于9%，希望保持在9%以上，但不反对接近9% [50] 问题14：第一季度费用中150万美元的季节性或一次性项目详情 - 薪酬福利方面的FICA和401季节性追加约100万美元以上；原计划第一季度进行的后续股权发行未实施，冲销的法律费用约40万美元 [52] 问题15：2025年剩余的1100万美元费用对核心费用季度运行率的影响 - 预计第四季度结束时，核心费用季度运行率不会有太大变化，甚至可能略有下降；剔除1100万美元后，2025年核心费用在1.64 - 1.66亿美元左右 [53][55]

财务数据和关键指标变化 - 核心存款同比增长13亿美元，存款团队自2023年招聘后，存款组合增长至19亿美元，使经纪存款降至较低水平，降低了FHLB借款头寸，一季度存款成本降至2.09% [5][6] - 净息差（NIM）连续四个季度增长至2.9%区间，一季度调整后每股收益（EPS）为0.57美元，环比增长36%，同比增长50% [6][13] - 一季度核心税前拨备前收入为4600万美元，去年同期为2800万美元，核心资产回报率（ROA）为77个基点 [9] - 一季度核心现金运营费用（不包括无形资产摊销）为5790万美元，非核心项目包括700万美元的遗留养老金计划终止费用，非利息收入为960万美元 [15] - 一季度信贷损失拨备为960万美元，净冲销与平均贷款之比降至26个基点，贷款拨备率增至83个基点 [15] - 资本水平持续增长，一级普通股权益比率增至11.1%，总资本比率增至15.7% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款一季度增长超6000万美元，同比增长超4亿美元，贷款管道目前约为11亿美元，平均收益率为7.22%，1月财报时为7.5亿美元 [7][8] - 非经纪存款3月31日较年末增加约6500万美元，若排除年末约2亿美元的产权公司相关存款，本季度非经纪存款增长约2.5亿美元 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续增加商业贷款并降低商业房地产（CRE）集中度，扩大核心存款基础，以实现核心存款支撑的资产负债表 [7] - 公司宣布计划拓展至新泽西州莱克伍德市场，并已聘请一名私人银行家 [62][63] - 公司招聘管道强劲，今年招聘重点是平衡资产负债表两侧的增长，期望新员工在年底前为贷款增长做出贡献 [10] - 行业竞争方面，公司认为自身在招聘和业务拓展上比其他银行更具策略性和盈利性，目前贷款和存款定价较为合理 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前利率环境不确定，但管理层对中期和长期净息差的持续改善持乐观态度，预计下半年随着资产重新定价，净息差将继续扩大 [6][17] - 预计二季度净贷款相对平稳，下半年增长将加速，核心现金非利息费用全年指导上调至2.365 - 2.375亿美元 [19][20] - 管理层认为公司拥有最佳的资本比率，能够把握出现的机会，为不断增长的客户群提供服务 [16] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的非GAAP财务指标仅作为补充，不能替代按照美国GAAP编制和列报的财务信息，相关信息可参考今日的收益报告 [3] 问答环节所有提问和回答 问题: 贷款管道的潜在组合是什么？ - 贷款管道主要由商业和工业（C&I）贷款、业主自用商业房地产（CRE）贷款和医疗保健贷款组成，分别约为3.5亿美元、1.85亿美元和2.5亿美元，约2亿美元贷款已获批等待关闭，收益率约为7.25% [25] 问题: 如何看待存款增长速度和新存款成本？ - 存款团队目前存款组合达19亿美元，包括活期存款账户（DDA）的总存款成本约为2.10%左右，DDA占比约35 - 40%，预计存款增长在二季度后期开始加速 [26][28] 问题: 信贷储备建立的最新想法和指导是什么？ - 公司保持当前的CECL模型相对不变，中期至长期目标是将贷款拨备率提高到90个基点至1%的区间，但难以预测每个季度的拨备情况，预计随着业务发展拨备将自然增加 [31][32] 问题: 持有超10亿美元现金余额是否是提高净息差的机会，是否计划降低现金水平？ - 公司希望平衡资产负债表，确保有合适的浮动利率资产、现金和固定利率资产组合，随着贷款投放，部分现金将被使用，但不会急于购买证券以避免影响长期贷款增长机会 [35][36] 问题: 一季度经纪存款有目的的流出，是有意识控制存款增长还是季节性因素？ - 有季节性因素，一季度通常较弱，4月因纳税也会受到影响，公司注重控制存款成本，目标是将货币市场利率控制在4%以下，整体成本控制在2.25 - 2.50美元，随着贷款增长，存款增长可加速 [37][38] 问题: 非业主自用商业房地产贷款增加870万美元的原因是什么？ - 是由于一笔遗留过桥贷款的退出和一笔已确定的分类贷款预计在二季度退出，并非系统性问题 [41][42] 问题: 有购买和出售协议的贷款是否按预期购买价格进行冲销或计提特定准备金？ - 是的 [46] 问题: 新招聘团队在贷款和存款方面的生产政策、盈亏平衡时间以及新招聘人员中存款和贷款人员的比例是多少？ - 存款团队通常在六个月内实现盈亏平衡，贷款团队需要更长时间，预计在2025年末至2026年开始为业务增长做出贡献，新招聘人员约70 - 80%侧重于贷款业务 [48][49][51] 问题: 二季度贷款相对平稳、净息差在2.9%左右波动，为何在下半年重大资产重新定价前不更乐观？ - 二季度仅有约1亿美元贷款重新定价，而下半年第三季度有4亿美元贷款重新定价，且新贷款收益率较高，但4月纳税会影响存款恢复，综合考虑后给出净息差的波动范围，管理层对中期至长期净息差接近3.5%持乐观态度 [54][55][57] 问题: 新泽西州莱克伍德分行能带来什么，未来在该分行的招聘活动会有多少？ - 公司已为该地区招聘了一名私人银行家，该地区有大量存款和贷款机会，与布鲁克林的现有客户基础相契合 [63][64] 问题: 招聘管道活跃的地区有哪些，未来招聘仍会侧重于贷款业务还是会有更多存款团队？ - 招聘将集中在曼哈顿、新泽西州和长岛地区，是贷款和存款业务的混合，公司注重招聘人员在6 - 12个月内为盈利做出贡献 [65][66] 问题: 该地区招聘竞争水平以及贷款和存款定价情况如何？ - 有其他银行关注公司的业务模式，但公司在招聘和业务拓展上更具策略性和盈利性，目前贷款和存款定价较为合理，部分不合理定价的银行正在调整 [67][68] 问题: 不考虑额外美联储降息，存款成本下降是否接近尾声？ - 公司目标是将存款成本保持在2%以下，随着活期存款增加和部分定期存单（CD）重新定价，存款成本仍有下降空间，但如果美联储不进一步降息，大部分降息影响已体现在当前数据中 [74][75][76] 问题: 关税对商业房地产和C&I贷款利差是否有影响，重点监控哪些资产？ - 目前尚未看到贷款利差有明显变化，公司对投资组合进行了深入分析，重点关注服务行业和建筑行业的贷款使用情况，但目前判断影响还为时过早 [78][79] 问题: 签名银行倒闭两年是否是重要里程碑，今年是否有更多招聘机会？ - 对公司而言，招聘更基于市场需求和业务模式，目前有来自多家银行的优秀人才，随着公司业务成功，收到了更多来自不同银行的求职咨询 [80][81][82] 问题: 全年手续费收入指导（4000 - 4200万美元）是否仍然适用？ - 一季度互换手续费收入接近零，大部分交易推迟到5月和6月，如果考虑适度的互换收入，一季度数据接近全年指导范围，目前仍可维持该指导 [83][84] 问题: 鉴于资本水平强劲和股价下跌，如何看待股票回购？ - 从公司财务角度看，目前有理由进行股票回购，但考虑到关税不确定性和贷款管道需求，以及降低CRE比率的目标，公司计划在2025年下半年至2026年重新评估股票回购计划 [86][87]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度贷款增长3亿美元，增幅5.1%；存款增长4.65亿美元，增幅7.8%，增长百分比均未年化 [4] - 净息差（NIM）从上个季度的3.66%扩大两个基点至3.68%，连续六个季度实现利差扩张 [5] - 3月回购超22.8万股，价值1290万美元，相当于2024年末流通股的超2%；截至4月中旬，已完成授权回购的一半，平均市净率略高于3月31日有形账面价值的80% [5] - 报告期内每股收益为1.45美元，第一季度有形账面价值每股增加超2.3%，达到65.8美元，连续九个季度实现账面价值增长 [6] - 净收入为1630万美元，较上一时期减少500万美元；摊薄后每股收益为1.45美元，较上一时期减少0.43美元 [13] - 有效税率约为30% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第一季度贷款增长超3亿美元，总发放和提款约4.9亿美元，加权平均票面利率（WACC）扣除费用后约为7.84%；还款和提前还款总计约1.85亿美元，WACC为7.44% [10] - 续贷票面利率从6.93%提高40个基点至7.31%，新贷款与还款的WACC正差异以及续贷票面利率的提高是支持和扩大净息差的主要驱动力 [10] 存款业务 - 第一季度存款增长约4.65亿美元，各存款垂直领域均有贡献，增长前三的是市政、EB - 5和贷款客户 [11] - 计息存款成本和总存款成本较上一季度分别下降32个基点和6个基点，主要是由于去年第四季度联邦基金目标利率下调以及存款组合从计息存款向DDA的转移 [12] 收入业务 - 净利息收入与上一季度持平，主要受去年第四季度存款基础重新定位和贷款现金流时间影响 [14] - 第一季度拨备费用为450万美元，主要用于支持贷款增长以及为200万美元的无担保信贷额度预留100万美元专项准备金 [7] - 非利息收入较上一季度减少76.3万美元，主要是由于GPG手续费收入缺失，但部分被约80万美元的BaaS相关计划费用一次性确认所抵消 [15] - 非利息支出为4270万美元，较上一季度增加450万美元，主要与薪酬福利季节性增加、专业费用增加、其他费用增加以及去年第四季度结算反转有关 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续保持纪律，支持客户和社区，通过传统渠道获取更多市场份额，同时抓住潜在战略机会提升股东价值 [8] - 持续投资全公司范围的新技术栈，预计年底完成全面集成，新技术将支持和推动公司多元化和不断增长的商业银行发展 [6] - 计划贷款增长率略高于之前的指导，为10% - 12%；资金假设为一般存款增长价格为联邦基金利率减去80 - 85个基点；全年净息差仍预计为3.7% - 3.75% [17] - 公司认为在纽约市没有竞争压力 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在不确定性，但公司运营状况良好，拥有强大的流动性、资本和收益，坚持安全稳健的银行经营原则 [3] - 资产质量保持强劲，未发现任何贷款细分市场、地理位置或行业存在广泛的负面趋势影响投资组合，预计2025年大部分正在进行的贷款重组将成功解决 [7] - 公司预测未考虑美国经济状况大幅下滑或客户行为重大变化的可能性，宏观经济变量的变化可能导致未来季度拨备增加 [19] 其他重要信息 - 公司预计将在2025年剩余三个季度确认1100万美元的IT项目相关费用 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第二季度总运营费用（包括IT费用）预计是多少？ - 第二季度运营费用预计接近4500万美元，考虑IT支出调整后约为4480万美元，IT项目合同为里程碑合同，费用支出可能不平均 [23] 问题2：未来是否还有GPT相关费用或收入项目？ - 除了一些闲置的储备余额等清理可能涉及结算外，不会有与GPT相关的费用或收入项目 [25] 问题3：金卡计划对EB - 5业务有何影响，公司如何定位？ - 公司与行业利益相关者沟通后，多数人认为这不是重大事件，若实施，可能是与EB - 2和EB - 5项目并行的新产品，不会对核心业务造成干扰 [26] 问题4：除市政业务外，其他存款业务是否有季节性模式？ - 没有季节性模式，市政业务目前也没有明显的季节性成分 [28] 问题5：董事会是否讨论过发放小额股息以扩大股东基础？ - 公司一直在积极讨论发放小额股息的事宜，后续会有更多消息 [30] 问题6：非业主占用的商业房地产（CRE）客户入住率是否有趋势变化？ - 公司该业务组合较为多元化，入住率稳定 [35] 问题7：存款增长是否有特定垂直领域的机会，还是预计各垂直领域全面增长？ - 公司认为现有存款垂直领域仍有很大发展空间，同时正在开展新业务，预计2025年下半年至2026 - 2027年将有成果，且采用有机增长方式，不收购团队，是轻分行模式 [36] 问题8：贷款或存款业务是否面临竞争压力，是何种竞争？ - 公司在纽约市未感受到竞争压力 [38] 问题9：第一季度贷款增长是否有超额拉动，会否影响第二季度，贷款管道情况如何？ - 第一季度贷款增长符合历史情况，贷款管道强劲，有很多接近成交的交易，2025年贷款增长指导上调 [42] 问题10：存款业务各垂直领域最大的机会在哪里？ - 公司存款业务多元化，各垂直领域都将继续贡献，需不断开拓新的存款机会，以保持核心资金来源 [44] 问题11：目前EB - 5相关存款金额是多少？ - 目前EB - 5相关存款约为4 - 5亿美元，本季度增加了1亿美元 [46] 问题12：如果EB - 5计划最终取消，公司是否会提前缩减该业务增长，如何制定动态策略？ - 公司注重业务多元化，不会因单一产品影响银行，EB - 5存款与全国开发项目相关，且审批至2027年底，项目仍需建设，公司认为该计划不会很快被取消 [47] 问题13：公司在平衡回购和增长机会时，长期目标资本比率是多少？ - 公司有形普通股权益与总资产比率远高于9%，希望保持在9%以上，但不反对接近9% [50] 问题14：第一季度费用中150万美元的季节性或一次性项目具体是什么？ - 薪酬福利方面的FICA和401季节性追加超过100万美元，原计划第一季度进行的后续股权发行未实施，冲销的法律费用约40万美元 [52] 问题15：2025年剩余的1100万美元费用支出后，第四季度核心费用季度运行率是否会降低？ - 预计第四季度能维持或略降低核心费用季度运行率，第一季度专业费用预计呈下降趋势 [53] 问题16：扣除1100万美元后，2025年核心费用范围是多少？ - 扣除后2025年核心费用约在1.651亿美元左右 [55]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度每股收益达0.35美元，符合市场共识预期，维持了较强盈利能力 [6] - 第四季度税前、拨备前资产回报率（ROA）为1.77%，股权回报率（ROE）为1.23%，净息差（NIM）为3.54%，核心效率比为56.1% [6] - 全年平均存款增长约4.511亿美元，增幅5%，贷款与存款比率从高位降至92.5% [8] - 非不良贷款率（NPLs）从0.83%降至0.68%，贷款准备金率高于同行水平 [11] - 第四季度核心每股收益为0.35美元，较上季度增加0.04美元，主要因拨备费用减少410万美元 [14] - 第四季度净息差压缩2个基点，若剔除收购会计影响，净息差不变 [14] - 第四季度存款平均余额增加2.07亿美元，增幅8.7%，主要受一笔大额企业存款影响 [15] - 第四季度贷款增长2350万美元，年化增长率1.04% [17] - 预计2025年净息差扩大10 - 20个基点，带动营收增长，实现正运营杠杆 [18] - 第四季度手续费收入较上季度增加80万美元，全年手续费收入同比增加260万美元 [19][20] - 非利息支出较上季度减少100万美元，预计2025年第一季度为6800 - 6900万美元 [21] - 第四季度拨备费用从第三季度的1060万美元降至650万美元 [21] - 本季度回购47.7万股股票，宣布收购后暂停回购，交易完成后恢复 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - C&I设备融资业务表现出色，第四季度贷款组合增长6100万美元 [7] - 商业房地产贷款业务在第四季度活跃度提升，公司持续强调获取C&I客户关系 [9] - 手续费收入方面，互换收入增加70万美元，有限合伙投资收益50万美元，抵押贷款销售收益增加50万美元 [19] - 财富管理业务在夏季表现出色，销售固定收益年金产生大量手续费收入 [26] - 第四季度互换手续费收入良好，但预计明年会减少 [27] - 设备融资业务增长态势良好，公司希望将其在总贷款中的占比控制在10%以内 [74] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年公司目标为实现中个位数贷款增长，重点发展C&I、商业房地产、SBA、设备融资、间接和消费贷款业务 [10] - 公司认为利率环境“更高更久”有利于净息差，手续费收入有望增长 [10] - 宣布收购辛辛那提的Center Bank，预计2025年第二季度完成交易，将带来额外运营杠杆 [11][19] - 公司在C&I、商业房地产等领域实力增强，拥有强大的区域责任制和新的区域总裁 [9] - 过去24个月招聘了大量C&I商业银行业务人才和领导者 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司在应对存款定价压力、高信贷成本和Durbin影响等挑战时，稳定了利润率，增加了存款，控制了费用 [6] - 2025年公司对贷款增长持乐观态度，认为已克服贷款组合 runoff 逆风，且拥有强大的区域团队和人才 [9] - 利率环境变化可能影响净息差和贷款需求，但公司认为“更高更久”的利率环境有利于净息差 [10] - 公司信用指标受收购Centric贷款组合影响，但资产迁移趋势向好，预计2025年信用状况将进一步改善 [11] 其他重要信息 - 公司提醒本次电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，可能导致实际结果与陈述不符 [4] - 本次电话会议使用了非GAAP财务指标，应结合GAAP报告结果进行分析 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细介绍手续费收入各业务线情况，以及信用卡收入是否达到稳定水平 - 信用卡收入受Durbin影响在第三、四季度较为稳定，长期来看，开展信用卡业务可能有好处 [25] - SBA业务持续增长，抵押贷款业务表现良好，财富管理业务夏季表现出色，预计明年也将有好表现 [25][26] - 第四季度互换手续费收入良好，但预计明年会减少 [27] - 与2023年第三季度相比，2024年手续费收入下降约330万美元，低于预期的670万美元，SBA、抵押贷款和财富管理业务增长弥补了部分损失 [28][29] 问题2: 2025年贷款增长预期是加速还是逐步提升，主要驱动因素是什么 - 贷款增长可能是逐步提升的过程，希望商业房地产和C&I业务共同驱动 [30][34] - 长期来看，希望C&I业务在贷款组合中的占比达到25%以上 [31] - 消费贷款业务如间接贷款业务，因利差扩大，2025年可能会加大发展力度 [32] - 设备融资业务持续增长，与公司业务互补性强 [32][34] 问题3: 净息差扩大的信心来源，以及贷款增长和存款定价对其的影响 - 约一半的净息差扩大来自宏观互换，其余来自资产端，特别是贷款的正替代收益率 [42] - 预测中存款成本不会下降，但市场上其他银行在降低存款成本，公司有机会降低存款成本 [43][45] - 预计明年贷款组合收益率将从接近6%提升至6.25%，增加25个基点 [46] 问题4: 介绍收购Center Bank的原因和亮点 - 公司CEO与Center Bank相关人员相识多年，该银行地理位置优越，与公司现有业务互补 [48] - 该银行拥有优秀的抵押贷款和商业贷款团队，董事会可能带来业务推荐 [48] - 公司希望通过此次收购和新的市场总裁，将该地区贷款规模从1.86亿美元扩大至7 - 21亿美元 [49] 问题5: 公司对继续进行类似收购的态度和节奏 - 公司积极对待收购，注重人才和业务互补性，会谨慎考虑价格 [55][56] - 公司对未来增长前景充满信心，希望通过收购和内部发展，将银行规模扩大至150 - 200亿美元 [57] 问题6: 请介绍NPAs相关储备情况和风险评级工作 - 资产迁移趋势向好，特别是Centric收购贷款组合在各个类别都有改善 [59][60] - 观察资产和受批评资产减少，非执行贷款在第四季度减少超过1300万美元，Centric贷款减少9.5% [60][61] 问题7: 除Centric收购贷款组合外，其他贷款的信用状况如何 - 设备融资和间接汽车贷款业务信用状况良好，第四季度逾期率几乎减半 [62][63] - SBA业务受利率影响，但有75%的担保，公司密切监控，长期来看，预计贷款损失率为25 - 30个基点 [63] 问题8: 请介绍现金余额和证券投资组合情况 - 去年前三季度持有大量现金，第四季度偿还大部分借款，目前处于正常水平 [69][70][71] - 2025年证券投资组合将保持稳定，第四季度提前融资1.25亿美元以应对预期的证券赎回 [72][73] 问题9: 设备融资业务在总贷款中的占比上限是多少 - 公司认为设备融资业务在总贷款中的占比应控制在10%以内 [74] 问题10: 2025年C&I业务增长主要驱动因素是否为设备融资，其增长速度如何 - 设备融资业务本身将保持增长，但C&I业务中还有其他10亿美元的贷款组合需要自主增长 [76] - 公司希望C&I业务在未来5 - 10年内成为贷款组合的重要组成部分，占比达到25 - 30% [77] 问题11: 请介绍Center Bank交易的会计处理，包括股份发行和预期可 accretable yield - 目前无法提供预期可 accretable yield的确切数字，后续会披露 [79] - 该交易预计在2025年下半年为公司带来每季度约250万美元的净利润，发行300万股股票 [80] 问题12: 如何实现贷款收益率从6%提升至6.25% - 新贷款收益率在7.4 - 7.5%，明年季节性收益率在6.7%左右 [82] - 利率下调预计在年底进行，对可变利率贷款组合的影响较小 [83] 问题13: 如果利率少降一次，年末净息差是否会增加25个基点，还有哪些不确定因素 - 少降一次利率对公司有利，因为公司预测中包含两次降息 [87] - 收益率曲线形状会影响贷款余额、贷款增长和消费者需求 [88] 问题14: 如果2026年利率下降且收益率曲线陡峭，净息差是否会稳定或上升 - 目前无法给出确切答案，需进一步分析，初步认为有上升空间，因为新贷款收益率较高，且有降低存款成本的潜力 [90][91] 问题15: 存款成本下降趋势是否会持续，CD产品的混合转移是否会放缓 - 存款成本下降趋势可能会持续，公司正在努力降低存款成本，例如跟踪存款类别内部的转移情况 [94][95] - 公司计划降低CD产品的续期利率，并保留约80%的到期CD存款 [98] 问题16: 公司是否会在2026年捍卫净息差 - 公司不会为了捍卫净息差而牺牲其他业务目标，更注重整体盈利和股东价值增长 [99][100] - 公司希望实现中个位数贷款增长，回归正常业务增长轨道 [100] - 公司关注相对盈利能力，希望在3 - 4年内实现有形普通股权益回报率和资产回报率处于行业前四分之一 [101][102]