业绩总结 - 截至2023年12月31日的六个月、2023财年和2022财年，营收分别约为4926万美元、1.7085亿美元和1.0744亿美元[47][115] - 截至2023年12月31日的六个月、2023财年和2022财年，净亏损分别为30万美元、27万美元，净利润为111万美元[47] - 2023财年总营收为1.70845619亿美元，较2022财年增长59.01%[56] - 2023财年净亏损27.3099万美元，2022财年净利润为111.2972万美元[56] - 2023年下半年营收为4925.8308万美元，较2022年下半年下降54.28%[56] - 2023年下半年净亏损30.1354万美元，2022年下半年净利润为51.9831万美元[56] 用户数据 - 公司拥有超200个客户，覆盖中国15个省市[43] 未来展望 - 公司拟进行首次公开发行，发售金额为1500万美元[9] - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“XXC”[10] 新产品和新技术研发 - 公司有一个由30名员工组成的研发团队，在中国拥有六项注册专利[44] 市场扩张和并购 - 2022年2月，公司通过HK Xinxu向安徽赫里信息技术有限公司出资85万美元，3月该公司向安徽新旭出资约84.4715万美元[13][78] 其他新策略 - 承销折扣和佣金为每股7.5%，公司还将在发行结束时向承销商发行认股权证，可购买本次发行普通股数量的6%[19] - 公司向承销商代表授予45天选择权，可额外购买[•]股普通股以覆盖超额配售[20] 财务数据 - 截至2023年12月31日，现金为24,530[55] - 截至2023年12月31日，应收账款净额为3,514,737[55] - 截至2023年12月31日，存货为8,794,646[55] - 截至2023年12月31日，总流动资产为18,964,164[55] - 截至2023年12月31日，短期借款为8,993,084[55] - 截至2023年12月31日，应付账款及其他流动负债为1,554,047[55] - 截至2023年12月31日，总流动负债为20,353,642[55] - 截至2023年12月31日，递延收入为134,862[55] - 截至2023年12月31日，长期应付款为985,929[55] - 截至2023年12月31日，总负债为21,474,433[55] 法规政策 - 2023年2月17日，中国证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及五项配套指引，于3月31日生效[16][66][198] - 《2023年综合拨款法案》将触发《外国公司问责加速法案》禁令的连续未检查年数从三年减至两年[18][100][132] - 数据处理器控制超100万用户个人信息海外上市需进行网络安全审查[145][197] 公司结构与资质 - 公司为开曼群岛控股公司，旗下中国子公司开展大部分运营工作[9] - 公司是新兴成长型公司、外国私人发行人，也是纳斯达克规则下的“受控公司”[13] 公司运营 - 公司约有200名员工，运营面积约43,330平方米[43] - 公司有五个制造车间，面积约21,860平方米，六条生产线，年产能约20,000吨[43] - 2018年，公司“新旭”牌铜母线获“安徽名牌产品”称号，安徽新旭被认定为“安徽企业技术中心”和“安徽商标示范企业”[44] 备案与监管 - 公司于2024年3月提交中国证监会备案，截至招股说明书日期仍在审核中[17][69] - 若违反相关规定，中国证监会可责令整改、警告，对中国子公司处以100万至1000万元人民币罚款[69] 股息与分配 - 公司目前无现金股息支付或资产转移计划，截至招股说明书日期，子公司未向公司分红，公司也未向股东分红[80] - 公司依靠中国子公司的股息和其他权益分配满足现金和融资需求，若子公司未来产生债务，债务协议可能限制其向公司支付股息的能力[77] 税收政策 - 中国企业所得税法规定，中国公司向非中国居民企业支付股息适用10%的预提税[12][86][184][186][190] - 若公司被视为PRC税收居民企业，向海外股东支付的股息可能需缴纳最高10%的PRC预扣税[86] - 非居民企业投资者转让普通股的收益需按10%的现行税率缴纳PRC税[87] - 若香港居民企业持有PRC公司不少于25%的股份，股息预扣税率可降至5%[87] 疫情影响 - 2022年3 - 5月中国疫情封控使公司业务受影响，物流、供应链等活动受限[113] - 2022年12月至2023年1月中国多地疫情反弹，公司生产、物流和供应链暂时受限[113]

发行相关 - 公司拟首次公开发行300万股普通股，发行价预计在4.00 - 5.00美元/股[10][11] - 承销商将获公开发行价格7%（承销商找的投资者）或3.5%（公司找的投资者）的折扣[25] - 本次发行预计总现金费用约1676456美元，还付承销商总收益1%非可报销费用[26] - 承销商有权在发行结束后45天内最多购买15%普通股覆盖超额配售[26] - 若承销商不行使超额配售权，发行后流通普通股为1550万股；行使则为1595万股[107] 业绩数据 - 2023和2022财年公司营收分别约为1356.5951万美元和1971.129万美元[51] - 2023财年净利润为6.3383万美元，2022财年为94.4126万美元[65] - 2023财年净现金增加86.3861万美元，2022财年净现金减少9.9709万美元[65] 用户数据 - 截至2023年9月30日，公司子公司有1054个客户，含140个直接终端用户、892个国内分销商、22个出口分销商[53] - 2023和2022财年公司子公司分别约有892个和867个国内分销商，22个和37个出口分销商[56] - 2023和2022财年公司子公司国内分销商分别获约1032个和1021个国内客户[57] - 截至2023年9月30日和2022年，公司子公司通过出口分销商海外客户关系分别约为50个和100个[58] 监管合规 - 2023年3月31日《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》等新规生效，公司2023年12月21日完成向中国证监会备案程序[14][15][96] - 公司及境内子公司无需接受中国国家互联网信息办公室网络安全审查[15] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计师，公司证券交易将被禁止，可能被摘牌[21] - 公司作为外国私人发行人，财年结束后四月内向美国证券交易委员会提交20 - F表格年度报告[101] 股权结构 - 截至招股说明书日期，LWY集团有限公司100%所有者Baiming Yu持有625万股普通股[62] - Work Cayman的5名股东共持有312.5万股普通股，发行前占5%，发行后占4.03%[67] 资金与税务 - 2023和2022财年，五家中国子公司之间转移资金本金分别为8262606美元和84234美元[23][78] - 中国子公司每年从税后利润至少提取10%作法定储备金，至累计达注册资本50%[79][162] - 非居民企业投资者股息和股票转让收益按10%缴中国税，若公司被视为PRC居民企业，非PRC居民个人投资者相关收益或按20%缴税[82][166] 风险提示 - 中国政府可能干预子公司运营，致普通股价值大幅下跌或一文不值[17] - 香港子公司若香港实施外汇管制规则，可能影响运营[18] - 中国子公司经营历史无法预示未来增长或财务结果，增长率可能下降[188] - 中国子公司面临产品质量、责任索赔等风险，可能影响财务和经营[189][193]

发行相关 - 公司首次公开发行2250000股普通股，出售股东额外提供1500000股普通股，预计发行价每股4.00美元[9] - 发行总收益为1500万美元，公司出售225万股收益900万美元，出售股东出售150万股收益600万美元[32] - 公司同意向承销商支付相当于发行总收益7.25%的折扣[31] - 预计本次发行总现金费用约为111.3103万美元[34] - 发售前已发行普通股为1275万股，发售完成后为1500万股，另有150万股认股权证可在行使时发行，占发售完成后普通股的10%[145] 业绩情况 - 2023财年和2022财年，公司收入分别为330万美元和230万美元[51] - 2023财年和2022财年，公司净亏损分别为20万美元和50万美元[51] - 2023财年和2022财年，承销和配售服务收入分别占总收入的48.31%和15.41%[49] - 2023财年和2022财年，证券交易和经纪服务收入分别占总收入的47.55%和80.81%[51] - 2023财年和2022财年，资产管理服务收入分别占总收入的1.03%和1.00%[51] 用户数据 - 运营子公司共收集和存储约887名中国大陆个人的个人信息，占总客户约48.79%，远低于网络安全审查规定的100万用户标准[21] 未来展望 - 公司暂无计划在可预见的未来宣布或支付普通股股息，打算保留资金用于业务运营和扩张[89] - 公司预计此次发售净收益约为720万美元，若承销商全额行使超额配售选择权则约为850万美元[145] - 公司计划将发售净收益主要用于扩大承销和配售服务、开展证券保证金融资服务等[146] 市场扩张和并购 - 2023年4月3日，Garden Stage通过17 Uno BVI以1000港元现金收购I Win Holdings HK全部已发行股本权益[71] - State Wisdom Holdings和Bliss Tone分别以312万港元认购Garden Stage Limited 5%已发行股份[72][73] 其他新策略 无 法规相关 - 2023年2月17日，中国证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及五项配套指引，3月31日生效，境外上市法规要求中国境内企业境外发行和上市需向中国证监会完成备案并提交信息，否则可能被处以100万至1000万元人民币罚款[20] - 《外国公司问责法案》修订后，若审计师连续两年未接受PCAOB检查，公司证券将被禁止在美国证券交易所交易[110] 公司属性 - 公司是开曼群岛豁免公司，目前符合“外国私人发行人”资格[13] - 公司是“新兴成长型公司”，符合减少的上市公司报告要求[14] - 公司是开曼群岛控股公司，通过香港运营子公司开展业务，投资者不直接持有运营子公司股权[15][16] 股权结构 - 本次发行后，最大股东东方月树有限公司将继续持有公司已发行普通股超过半数的投票权[29] - 公司控股股东东方月树有限公司在发行完成后将持有公司66.50%（未行使超额配售权）或65.04%（全额行使超额配售权）的已发行和流通普通股，代表相同比例的投票权，公司将成为“受控公司”[135] 风险因素 - 若PCAOB未来无法完全检查和调查中国大陆和香港的审计机构，公司普通股可能被禁止在国家证券交易所交易[27] - 中国政府近期对内地某些领域开展监管行动，未来公司可能面临数据安全和海外上市相关法律义务，不遵守可能影响业务[91] - 公司所有业务均在香港，若中国内地与香港当前政治安排发生重大变化，公司业务和证券价值可能受影响[91] - 新冠疫情导致全球金融市场波动，香港和全球经济活动下滑，削弱了客户对金融市场的信心，影响了公司业务和经营业绩[140] - 2022年2月24日俄罗斯入侵乌克兰，虽截至文件日期对公司现金流、财务状况等无重大影响，但相关军事行动、制裁和市场干扰可能对公司业务和收入流产生重大间接影响[141]

上市相关 - 公司拟首次公开发行普通股，每股面值0.0005美元，申请在纳斯达克资本市场上市，股票代码“WOK”，发行取决于纳斯达克最终批准[9][10] - 发行前公司流通普通股数量为1250万股[100] - 公司将向承销商提供承销折扣，来自承销商渠道投资者的证券按公开发行价格的7%计算，来自公司渠道投资者的按3.5%计算[24] - 公司预计本次发行的总现金费用约为[•]美元，还将向承销商支付相当于本次发行总收益1%的非可报销费用[25] - 承销商有45天选择权，可购买最多15%本次发行的普通股以覆盖超额配售[25] 公司性质与合规 - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，可选择遵守简化的上市公司报告要求[11] - 公司认为无需根据《外国投资者并购境内企业规定》向中国证监会申请批准，但需根据《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》进行备案[13] - 公司认为中国子公司无需接受国家互联网信息办公室的网络安全审查[13] 业绩数据 - 2022和2021财年，公司收入分别约为1971.129万美元和4586.3363万美元[47] - 2022和2021财年，国内销售分别为1829.1527万美元和4290.829万美元，占比93%和94%；国际销售分别为141.9763万美元和295.5073万美元，占比7%和6%[46] - 2022年和2021年9月30日，总资产分别为2554.1469万美元和3065.6133万美元，总负债分别为1435.0869万美元和1926.1949万美元[60] - 2022年和2021财年，净利润分别为94.4126万美元和626.5603万美元[60] - 2022年和2021财年，经营活动净现金分别为 - 225.8948万美元和 - 717.8445万美元，投资活动净现金分别为 - 134.7165万美元和 - 6.0001万美元，融资活动净现金分别为356.6223万美元和799.1419万美元[60] 用户与市场 - 截至2022年9月30日，公司有1058个客户，其中直接终端用户154个，国内分销商867个，出口分销商37个[49] - 2022和2021财年，公司分别有867和800个国内分销商，37和57个出口分销商[52] - 2022和2021财年，国内分销商分别为公司获得约440个国内客户[53] - 截至2022和2021年9月30日，出口分销商在海外建立的直接和间接客户关系约为100个[54] 股权结构 - 截至招股书日期，Baiming Yu持有625万股普通股，5名股东共持有312.5万股普通股，各占5% [59] 法规影响 - 2023年3月31日，中国证监会发布的《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》等生效，境内公司境外上市需向中国证监会履行备案程序[13] - 2023年2月24日，中国证监会颁布《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定》，公司认为此次发行不涉及泄露机密或危害国家安全，但可能需履行额外程序[13] - 《加速外国公司问责法》将触发《外国公司问责法》禁令所需的连续未检查年数从三年减少到两年，若PCAOB连续两年无法检查公司审计机构，公司证券交易将被禁止并可能被摘牌[20] 其他 - 公司开发和制造I类和II类医疗器械，产品组合有20种医疗器械，15种国际销售[43][44] - 2022和2021财年，杭州山友分别向杭州汉斯提供了84,234美元和10,757美元的贷款[22] - 2023年4月6日，公司进行1:2000股份拆分，授权股本变为5万美元，分为1亿股，每股面值0.0005美元；拆分后股东按比例交回8750万股，发行和流通股共1250万股[67] - 中国大陆子公司每年需从税后利润中提取至少10%用于法定储备金，截至2022年9月30日和2021年9月30日，受限资产均为833,541美元[156] - 2022和2021财年，社保基金分别少缴纳295,009美元和420,317美元，住房公积金分别少缴纳92,945美元和181,984美元[168]