价值投资策略 - 价值投资需要耐心才能获得回报 [1] - 并非所有价值投资策略都相同 存在不同方法 [1] 策略类型 - 一些策略采用被动指数复制的方法 [1] - 另一些策略则依靠主动管理型基金经理来寻找错误定价的机会 [1]

文章核心观点 - 文章介绍了Zacks的投资研究框架 其核心是结合了基于盈利预期的Zacks Rank评级系统与突出特定股票特质的Style Scores系统 [1] - 文章重点阐述了价值投资策略 即通过基本面分析和传统估值指标寻找被市场低估的股票 [2] - 文章以NN公司为例 指出其因同时具备Zacks Rank 2评级和价值类别A级评分 且多项估值指标显示其可能被低估 因此可能是一只值得关注的价值股 [3][6] 公司估值分析 - NN公司当前Zacks Rank评级为2 价值类别评分为A级 [3] - 公司PEG比率为0.60 低于其行业平均PEG比率0.76 在过去一年中 其PEG比率最高为17.62 最低为-7.82 中位数为1.25 [4] - 公司市净率为1.9 低于其行业平均市净率3.15 在过去52周内 其市净率最高为2.33 最低为1.22 中位数为1.79 [5] 行业比较 - NN公司所在行业的平均PEG比率为0.76 [4] - NN公司所在行业的平均市净率为3.15 [5]

文章核心观点 - 分析师长期关注人口结构动态 特别是老龄化趋势下的公司 并认为运营专业护理设施的公司是一个非常有前景的趋势 [1] 分析师背景与立场 - 分析师为股票研究分析师 在金融市场拥有广泛职业生涯 覆盖巴西及全球股票 [2] - 分析师为价值投资者 分析以基本面为主 专注于识别具有增长潜力的低估股票 [2] - 分析师披露其通过股票持有、期权或其他衍生品方式 对VICI股票持有有益的多头头寸 [2]

分析师背景与投资理念 - 分析师为价值投资者 师从巴菲特和芒格 投资理念是寻找具有持久竞争优势、管理团队纪律严明且能明确提升长期股东价值的优秀企业 并在安全边际下买入并长期持有 [2] - 自2014年开始投资 过去6年年化收益率跑赢标普500指数约7个百分点 [2] - 投资分析覆盖全行业 深入研究公司基本面 包括研读财报、分析竞争优势 并建立财务模型以数据支撑研究 [2] - 分析师拥有数学学士学位、工商管理硕士学位和金融硕士学位 并著有已售出超过1500本的股票投资入门书籍 [2] 持仓与免责声明 - 分析师披露其通过股票、期权或其他衍生品对EVVTY持有有益的多头头寸 [3] - 该文章为分析师独立撰写并表达其个人观点 未从所提及公司获得报酬 [3]

公司股价表现与估值 - 公司股价在截至2024年6月峰值前的五年内上涨了368% 但目前已从历史高点下跌44% [1] - 公司股票当前市盈率为34倍 接近过去十年来的最低估值水平 自2016年1月以来的平均市盈率为82.9倍 [2][7] 公司经营与扩张计划 - 公司近期同店销售额面临压力 主要因消费者支出收紧影响了客流量 [3] - 公司计划在2025年净新增约330家门店 并在今年再新增350至370家门店 [4] - 管理层长期目标是在美国和加拿大开设总计7,000家餐厅 而截至9月30日门店总数为3,916家 [4] 未来盈利前景与投资观点 - 尽管面临短期逆风 但公司通过开设新店为未来创造更高利润奠定了基础 [4] - 若投资者保持耐心 公司股票可能在未来五年内成为赢家 [5] - 有分析观点认为当前是投资公司的黄金机会 因其估值接近十年低点且未来盈利将因扩张而增长 [2][7]

服务介绍 - 亚洲价值与护城河股票是一项研究服务，专注于为价值投资者寻找亚洲上市股票，这些股票的价格与内在价值之间存在巨大差距 [1] - 该服务倾向于深度价值资产负债表廉价股（即以折价购买资产，例如净现金股票、净流动资产折价股、低市净率股票、分类加总估值折价股）和宽护城河股票（即以折价购买优秀公司的盈利潜力，例如“神奇公式”股票、高质量企业、隐形冠军和宽护城河复利股） [1] - 该投资研究小组由The Value Pendulum运营，他是一位拥有超过十年买方和卖方经验的亚洲股票市场专家，尤其关注香港市场 [1] 公司动态 - 该企业在近期收购后，其增长前景变得更加有利 [1] - 该企业正计划在印度进行潜在的上市，这可能使其获得更丰富的估值 [1]

文章核心观点 - 分析师采用受巴菲特和芒格启发的投资方法 专注于识别因短期因素或非理性市场心理而被低估的高质量、以股东为导向的公司[1] - 分析师当前特别关注被市场认为处于长期衰退的传统行业 例如汇款、ATM和烟草 这些行业中的公司通常能产生强劲现金流并提供高股息 其收入和盈利增长潜力常被低估[1] - 产品包装在全球经济中至关重要 是确保食品、药品等消费品送达终端消费者的关键环节[1] 分析师背景与关注领域 - 分析师为国际分析师 投资方法受巴菲特和芒格启发[1] - 分析重点在于识别被市场不公平折价的高质量、股东导向型公司[1] - 当前重点关注被视为长期衰退的传统行业 如汇款、ATM和烟草行业[1] - 这些传统行业中的公司通常具有现金流生成能力强、股息率高的特点 其收入和盈利增长常被市场忽视[1] - 分析覆盖范围以美国股票为主 同时也涵盖英国及全球其他市场的投资机会[1] 行业重要性 - 产品包装在日常生活中容易被忽视 但在全球经济中对于确保食品、药品及其他消费品送达终端至关重要[1]

This is my first time writing about IREN ( IREN ). I wanted to go deeper into the company since I recently wrote about Nebius ( NBIS ), which is likely to become IREN's customer. You canI first entered investing in 2016 as an individual value investor. In 2022, I established the investment firm Libra Capital. I mostly write articles as part of my deep research into a company before I make an investment, whether long or short. For me, a ''hold'' article means neutral; don't touch the stock and exit a positio ...

公司业务与行业定位 - 公司是领先的汽车服务平台，业务涵盖维修、保养和分销解决方案，旗下拥有多元化品牌组合，员工超过10,000名 [1][6] - 公司通过直营、特许经营和独立运营门店的混合模式运营，收入来源于服务费、产品销售和特许权使用费，服务范围覆盖美国、加拿大及国际市场，客户包括车主、维修店和汽车销售点 [8] - 公司是汽车后市场领域的关键参与者，其广泛的业务布局和国际化布局巩固了其市场地位 [6] 近期财务与运营表现 - 在最近一个季度，公司营收为5.357亿美元，同比增长6.6%，调整后息税折旧摊销前利润增至1.363亿美元 [10] - 同店销售额连续第19个季度实现增长，主要由Take 5 Oil Change品牌驱动 [10] - 管理层收窄了全年业绩指引，预计营收在21亿至21.2亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润在5.25亿至5.35亿美元之间 [10] - 净杠杆率改善至3.8倍，反映了资产负债表状况的稳步改善 [10] 关键财务数据 - 公司股价（截至周二收盘）为14.96美元，过去一年下跌约4.7%，跑输标普500指数22.5个百分点 [3][7] - 公司市值为24.2亿美元，过去十二个月营收为24.4亿美元，过去十二个月净亏损为2.3962亿美元 [4] 机构投资者动态 - 投资机构Emeth Value Capital在第四季度增持了582,255股公司股票，根据季度平均收盘价计算，交易估值约为866万美元 [1][2] - 此次增持后，该机构持仓的季度末价值增加了426万美元 [2] - 截至季度末，公司股票占该机构13F报告管理资产的70.4%，是其绝对重仓股 [3][7] 投资逻辑与市场观点 - 投资机构大幅增持并高度集中持仓，表明其认为公司的现金生成能力被市场低估，尽管股价短期表现不佳，但公司业务具备长期投资者所看重的特质 [7][9] - 该基金持仓高度集中，公司头寸规模远超其持有的Burford Capital和Arcos Dorados等其他股票，这反映了其相信规模化、以特许经营为主的汽车服务平台能在周期中持续创造价值 [11] - 当投资信念足够强时，业务的持久性、需求的持续性以及去杠杆的进展可能比短期股价表现更为重要 [11]

Asia Value & Moat Stocks is a research service for value investors seeking Asia-listed stocks with a huge gap between price and intrinsic value, leaning towards deep value balance sheet bargains (i.e. buying assets at a discount e.g. net cash stocks, net-nets, low P/B stocks, sum-of-the-parts discounts) and wide moat stocks (i.e. buying earnings power at a discount in great companies like "Magic Formula" stocks, high-quality businesses, hidden champions and wide moat compounders). Sign up here to get starte ...