公司概况 - WaFd是一家在美国西部地区经营的大型区域性银行 纳斯达克股票代码为WAFD [1] - 公司通过与Luther Burbank的合并实现了业务增长 [1] - 除普通股外 公司还提供优先股投资品种 [1] 作者背景 - 作者专注于通过普通股、优先股或债券进行收益投资 [1] - 作者偶尔会撰写宏观经济或特定公司的专题研究 [1] - 作者拥有历史政治学学士学位及工商管理硕士学位 专攻金融经济学 [1] - 作者自2000年以来一直从事投资活动 [1] - 作者职业为伊利诺伊州独立生活退休社区的首席执行官 [1] 持仓披露 - 作者通过股票所有权、期权或其他衍生品持有WAFDP的多头头寸 [2] - 作者未因本文获得除Seeking Alpha之外的其他补偿 [2] - 作者与所述股票公司无业务关系 [2]

公司概况 - WaFd是一家在美国西部地区运营的大型区域性银行 在纳斯达克交易 股票代码为WAFD [1] - 公司通过合并Luther Burbank实现业务扩张 [1] - 除普通股外 公司还提供优先股投资渠道 [1] 业务特点 - 公司专注于通过普通股 优先股或债券进行收益投资 [1] - 偶尔会涉及宏观经济或特定公司的特殊状况研究 [1] - 研究内容每周发布两篇 通常在周一和周二刊发 [1] 研究背景 - 分析师持有WAFDP多头头寸 包括股票所有权 期权或其他衍生工具 [2] - 研究内容为分析师独立完成 未受除Seeking Alpha外任何机构补偿 [2] - 分析师与所提及公司无业务关联关系 [2]

投资服务定位 - 专注于收益型资产类别投资 提供可持续投资组合收入 分散化投资和通胀对冲机会 [1] - 服务提供免费两周试用期 包含独家收益型投资组合的精选投资策略 [1] 投资策略方向 - 当前是收益型投资者的有利时机 但需选择正确投资领域 [2] - 科技股处于或接近泡沫区域 防御型股票在中长期投资中更具优势 [2] 分析师背景 - 分析师拥有超过14年投资经验 并持有金融MBA学位 [2]

服务内容 - 提供封闭式基金和交易所交易基金投资组合管理服务 目标为安全可靠的8%收益率 [1][2] - 服务内容包括可操作的收益和套利建议 封闭式基金和交易所交易基金的深度分析 以及拥有超过1000名会员的友好社区 [2] - 投资组合主要配置按月派息产品 有利于加速复利增长和稳定收入流 [2] 团队背景 - 投资团队由斯坦福化学家领导 成员包括Nick Ackerman和Juan de la Hoz及股息寻求者 [2] - Nick Ackerman为前财务顾问 持有系列7和系列66执照 拥有超过14年个人投资经验 [3] 市场表现 - 8月下半月出现波动 但未能抵消上半月涨幅 所有主要指数当月均录得上涨 [2] 持仓披露 - 分析师通过股票持有、期权或其他衍生品方式 长期持有OXLC、DPG、ASGI、ETV、XFLT等多头头寸 [4]

公司业务 - 管理约8%收益率的封闭式基金和交易所交易基金投资组合 [1] - 服务包括管理收益投资组合 目标为安全可靠的约8%收益率 利用封闭式基金和交易所交易基金领域的高收益机会 [2] - 绝大多数持仓为月度支付型 以实现更快复利和稳定收入流 [2] - 提供24/7聊天和交易警报功能 [2] 团队背景 - 团队成员拥有固定收益交易员 金融分析师 运营分析师和经济学教授的工作经验 [3] - 具备跨市场和跨货币分析交易和谈判固定收益证券的经验 包括债券 货币市场和银行间贸易融资 [3] - 专注于股息 债券和收益基金 特别强调交易所交易基金 [3]

服务定位与特色 - 会员社区专注于构建以收入为导向的投资组合 核心收入组合当前收益率超过8% 全部由封闭式基金构成 [1] - 服务面向寻求收益且规避股市高风险的收入型投资者 提供封闭式基金、债券、优先股、ETF及共同基金的专家指导 [1][2] - 团队由前财务顾问领衔 致力于通过封闭式基金和共同基金提供相对安全的收入流 并帮助投资者理解投资组合构建方法 [3] 运营架构与历史 - 投资研究小组由Alpha Gen Capital领导 配备专业分析师团队 在Seeking Alpha平台拥有超过十年的投资分析内容产出经验 [2][3] - 服务包含4个主动管理投资组合 涵盖封闭式基金、债券等多元资产类别 用于补充股息投资组合的收益 [2] 投资组合构成 - 核心收入组合采用封闭式基金架构 具体持仓包括PCN、PTY、PDI、PAXS等标的 通过股票、期权或其他衍生品持有 [1][4]

公司核心投资亮点 - 沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦持有公司36%的股份 [1] - 公司拥有美国商业卫星广播独家经营权 [1] - 股息收益率达4.5% 显著高于标普500平均1.2%的水平 [4] - 上半年自由现金流4.05亿美元远超1.83亿美元的股息支付额 [5] - 远期市盈率低于9倍 估值处于低位 [7] 业务运营状况 - 订阅用户基数约3300万 [6] - 平台独家内容涵盖Conan O'Brien等明星节目及SmartLess等播客 [6] - 过去一年用户仅增长3.4万 较上季度减少6.8万 [10] - 2025年上半年营收42亿美元 同比下降3% [11] 财务表现分析 - 2025年上半年净利润4.09亿美元 较2024年同期的5.95亿美元显著下降 [11] - 自2017年以来股息保持年度增长趋势 [5] - 2024年因减值费用导致市盈率无法计算 [7] 行业竞争环境 - 卫星广播垄断地位受到5G技术挑战 [9] - 用户可通过其他供应商获取广播内容 削弱独家优势 [9] - 技术发展使卫星广播控制权价值降低 [13] 投资定位评估 - 适合收益型投资者 对成长型投资者缺乏吸引力 [12][13] - 估值吸引力与业务挑战并存 需深入分析基本面 [14] - 非明显投资选择 但价值投资者仍保持关注 [12][14]

文章核心观点 - 介绍Calamos L/S Equity & Dynamic Income Trust (CPZ) 这一封闭式基金 其投资组合在股票和固定收益资产之间进行分配 固定收益部分主要配置于高收益公司债 [2] - 推广CEF/ETF Income Laboratory投资研究服务 该服务为会员提供封闭式基金和交易所交易基金的投资组合管理和研究 目标是为主动和被动投资者实现安全可靠的8%以上收益率 [1][2] 服务内容与特点 - 服务内容包括：针对安全8%以上收益率的目标管理投资组合、可操作的收入和套利策略建议、对封闭式基金和交易所交易基金的深入分析 以及一个拥有超过一千名会员的友好社区 [2] - 服务持有的大部分资产为月度派息 有利于加速复利增长和平滑收入流 [2] - 服务由Stanford Chemist领导 Nick Ackerman和Juan de la Hoz等人共同贡献 Nick Ackerman曾担任财务顾问 持有Series 7和Series 66执照 拥有超过14年的个人投资经验 [2][3] 服务推广信息 - CEF/ETF Income Laboratory提供独家会员服务 用户可通过点击按钮注册免费试用 [1]

投资产品表现 - ProShares Ultra Gold ETF (NYSEARCA: UGL) 价格大幅上涨 自分析师提交报告以来涨幅达114% [1] 分析师背景 - 分析师Rob Isbitts为Sungarden Investment Publishing创始人 运营Sungarden Investors Club投资社区 [1] - 拥有自1980年代以来的投资图表分析经验 曾担任投资顾问和基金经理数十年 于2020年半退休 [1] - 投资社区专注于以谦逊、纪律性和非传统方法进行收益投资 帮助订阅者解读市场信号 [1] 持仓披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品持有iShares Gold Trust (IAU)的多头头寸 [2] - 持有IAU的看涨/看跌期权 为传统黄金ETF头寸增加杠杆 [2] - 明确表示不持有ProShares Ultra Gold ETF (UGL) [2]

基金产品概况 - BlackRock Energy & Resources Trust (BGR) 为封闭式基金 旨在通过投资能源及自然资源公司股票为投资者提供收入与增长 [1] - 该基金费用比率为138个基点 [1] 分析师背景 - 分析师Michael Del Monte拥有超过5年买方股票分析师经验 其投资建议基于对整个投资生态系统的考量而非孤立分析公司 [1] - 分析师在专业服务领域有超过十年经验 涵盖行业包括油气、油田服务、中游、工业、信息技术、EPC服务及非必需消费品 [1]