政策动态与监管升级 - 美国总统特朗普将针对信用卡利率的立场从政治施压升级为明确的法律威胁 警告信用卡公司若在2026年1月20日前未能将利率上限设定在10% 将被视为违法并面临严重后果 [1][2] - 政策依据是“可负担性”问题 特朗普批评贷款机构向美国人收取20%至30%甚至更高的利率 并声称这些利率在拜登政府时期未受遏制 [5] - 1月20日的最后期限具有象征意义 恰逢特朗普就职一周年 已被设定为金融行业必须遵守的硬性合规截止日期 [8] 行业与公司影响 - 此次法律威胁标志着言辞的显著升级 从将利率上限视为政策目标 转变为断言当前的定价模式实际上是非法的 [3] - 声明暗示 如果维萨公司、万事达公司及主要银行等主要发卡机构不立即遵守 可能面临潜在的监管打击或行政行动 [4] - 拟议的10%利率上限与当前市场平均水平相比是大幅降低 后者对许多消费者而言常徘徊在25%左右 [6] 市场与相关讨论 - 亿万富翁投资者比尔·阿克曼近期对信用卡奖励计划提出担忧 认为当前结构不公平地迫使低收入消费者补贴富裕持卡人的福利 [9] - 根据Benzinga Pro数据 追踪标普500指数的SPDR S&P 500 ETF Trust和追踪纳斯达克100指数的Invesco QQQ Trust ETF在周五收高 SPY上涨0.66%至694.07美元 QQQ上涨1.00%至626.70美元 [10]

特朗普提议信用卡利率上限 - 前总统特朗普提议自2026年1月20日起对信用卡利率实施为期一年的上限为10%的临时上限[2] - 特朗普表示其政府将针对收取20%至30%利率的贷款机构以解决“负担能力”这一热点政治议题[2] - 此类利率上限可能需要国会授权目前尚不清楚总统可以采取何种行动绕过此程序[2] 阿克曼对利率上限的批评 - 对冲基金亿万富翁比尔·阿克曼批评特朗普的10%利率上限提议是一个“错误”[1] - 阿克曼认为若无法收取足以覆盖损失和获得足够股本回报的利率信用卡发卡机构将取消数百万消费者的信用卡[1] - 阿克曼重申对10%上限的担忧但赞同降低信用卡利率的目标是“有价值且重要的”[3] 阿克曼提出的替代方案 - 阿克曼指出信用卡市场似乎高度竞争降低利率的最佳方式是使其更具竞争性[4] - 具体方法是通过使监管体系更有利于新进入者和新技术来促进竞争[4] - 阿克曼本人声明在信用卡领域没有投资因此并非该领域专家[4] 相关政治背景 - 特朗普承诺上任后“立即降低价格”近期专注于负担能力议题[4] - 纽约市长佐赫兰·曼达尼在11月以关注选民生活成本为竞选纲领获胜[5]

特朗普提议信用卡利率上限 - 美国总统特朗普提议对信用卡利率实施为期一年的10%上限 旨在防止美国公众被收取20%至30%利率的信用卡公司剥削[1][3] - 该提议可能通过行政行动或立法生效 目标是在其就职一周年即1月20日实施 但具体路径尚不明确[2] - 堪萨斯州共和党参议员罗杰·马歇尔表示已与特朗普交谈 将致力于推动相关法案并得到其“全力支持”[2][8] 潜在经济影响 - 研究人员估计 若信用卡利率上限设为10% 美国人每年将节省约1000亿美元的利息支出[4] - 目前美国人平均支付的信用卡利率在19.65%至21.5%之间 虽因央行降息较过去一年有所下降 但仍接近自20世纪90年代中期联邦监管机构开始追踪该利率以来的高点[5] 行业现状与反应 - 信用卡行业此前与共和党政府关系友好 例如Capital One在2025年初完成对Discover Financial的收购合并时 几乎未受白宫阻挠 该交易创造了美国最大的信用卡公司[6] - 主要负责追究信用卡公司不当行为的消费者金融保护局 自特朗普上任后基本处于瘫痪状态[6] - 美国银行家协会及其盟友团体发表联合声明 强烈反对该提议 认为利率上限将驱使消费者转向监管更少、成本更高的替代方案[7] - 华尔街和信用卡公司预计将强烈反对 这些机构曾为其2024年竞选和第二个任期议程提供大量捐款[2] 对信用卡行业的潜在影响 - 研究表明 尽管利率上限将对信用卡行业造成重大打击 但该行业仍将保持盈利 不过信用卡奖励和其他福利可能会被削减[4]

美国信用卡行业现状与高利率问题 - 信用卡对美国消费者而言是一把双刃剑 既是应对财务困难、家庭度假融资和获取机场贵宾厅福利的重要工具 也可能成为无法逃脱的债务陷阱[1] - 信用卡公司通过向循环余额用户收取利息 并将这些资金重新分配为奖励 补贴给那些不欠款的用户 形成了一种反向的“罗宾汉”效应[1] - 美国信用卡年利率(APR)高企 四年前平均APR低于15% 到2024年已超过21% 并且越来越多美国人的信用卡利率超过30%[2] 针对高利率的政治举措与立法提案 - 前总统特朗普呼吁自1月20日起 将信用卡利率上限设定为10% 为期一年[2] - 参议员伯尼·桑德斯(独立-佛蒙特州)和乔什·霍利(共和党-密苏里州)去年提出一项法案 旨在将信用卡利率上限设定为10% 为期五年[3] - 特朗普在竞选活动中支持这一利率上限想法 尽管遭到了发卡银行和信用合作社的强烈反对[3] - 桑德斯参议员批评大型金融机构收取超过25%的利息是“从事勒索和放高利贷”而非提供信贷的业务[4] - 该法案旨在遏制信用卡贷款产生的利润 并为工薪家庭提供财务救济 但如果通过 可能会减少信贷的易获得性 并削弱支撑该行业的信用卡奖励计划[4] 利率上限可能引发的行业影响与连锁反应 - 专家和行业团体指出 国会实施新的经济监管时 往往会产生二阶和三阶效应 引发意想不到的后果[5] - 通过设定利率上限来解决高APR问题 最终可能会伤害到其原本意图帮助的人群[5] - 信用卡利率根据每位持卡人独特的风险状况差异很大 限制银行收取与历史违约水平相称利率的能力 可能会在整个行业引发冲击波[6] - 高APR卡使银行能够向原本可能不符合资格的人提供信贷 信用卡公司通常通过收取更高利率来对冲更高的感知风险 因此信用评分较低的个体通常面临更高的利率[7]

政策声明 - 美国总统特朗普宣布计划自1月20日起将信用卡利率上限设定为10% [1] 政策细节 - 该利率上限政策提议的持续时间为一年 [1] - 声明未提供关于如何确保公司遵守该上限的具体执行细节 [1]

文章核心观点 两党提出法案对信用卡利率设置10%上限 若通过将影响金融和零售批发行业 并介绍了PayPal、Visa、Walmart三只可能受益的股票 [1][2] 法案相关 - 佛罗里达州代表Anna Paulina Luna和纽约州代表Alexandria Ocasio - Cortez提出对信用卡利率设10%上限的法案 参议员Bernie Sanders等共同提案 特朗普在竞选时也支持 [1] - 银行借款利率4.25% 信用卡利率过去十年接近翻倍至23.8% [2] PayPal相关 - 若信用卡利率设上限 银行等发卡机构收紧标准 很多消费者被拒 PayPal可填补缺口 服务银行服务不足人群 [3] - PayPal不单纯依赖信用评分评估信用 用多种指标 其PayPal Working Capital服务提供固定利率商业贷款 [4] - PayPal虽受10%利率上限影响 但业务量可弥补 还能收取交易费等 商家使用服务后PayPal业务量增加 [6][7] Visa相关 - Visa是支付网络和全球第二大支付处理商 靠交易手续费创收 不受利率影响 [8] - 利率上限后信用卡持有者或减少 但低利率会刺激消费 Visa 2025年Q1营收同比增长10%至95亿美元 [9][10] 沃尔玛相关 - 利率降低 消费者会用节省的利息购买必需品 沃尔玛作为最大零售商和杂货商将受益 [11][12] - 2024年杂货销售占总收入59.8% 同比增长19.5% 二季度占美国在线杂货市场37% [13]