核心观点 报告围绕中报业绩线索交易思路展开研究，梳理不同时段选股特征与持股周期，同时分析本周市场表现、政策事件及各类资产表现[1][5] 分组1：策略专题——中报业绩线索的交易思路 7月上旬 - 叠加“环比改善/相对高增”条件，个股表现改善，持股10日较优；叠加股价高开条件改善不大，高开超5%可能使回测效果变差 [1][15] 7月中旬 - 业绩高增个股超额胜率第3日达最高点后回落，但超额收益提升，需精选个股；叠加“股价高开>5%+相对高增”可提升超额胜率 [2][23] 7月下旬 - 叠加“股价高开>5%”，放宽业绩绝对增速筛选阈值可提升超额胜率，持股10日占优，无需考虑环比或相对高增 [2][28] 8月上旬 - 符合筛选条件个股少、波动大，“相对高增+股价高开>5%”组合回测表现好，持股2天超额胜率达81% [3][33] 8月中旬 - 叠加“股价高开>5%+相对高增”，放宽业绩绝对增速筛选阈值可提升超额胜率，持股5日为佳 [3][38] 8月下旬 - 中报密集披露，筛选条件越严格回测表现越好，“业绩增速>50%+股价高开超5%+业绩相对高增”策略10日超额胜率70%，平均超额收益5.63% [4][45] 分组2：本周市场表现与政策事件 A股复盘 - 沪指周初大涨创阶段新高，后走势波折；A股指数全面收涨，北证50和微盘股表现居前；风格上科技TMT和中游制造等占优；申万行业普遍上涨，计算机、国防军工和非银金融涨幅居前 [5][7][62] - 市场风险偏好修复、情绪小幅回升，可观测增量资金净流入；指数与行业估值分位多数上行 [64][72][75] 全球权益 - 全球权益市场多数上涨，日美股市领涨，美股三大指数全面上涨，英伟达表现强势 [77][80] 大类资产 - 权益市场上涨，商品价格涨跌不一，原油价格剧烈调整；中债利率短端回落、长端回升，美债利率长短端均回落，中美利差边际收窄；美元指数下跌，人民币升值 [85] 政策事件 - 国内9月3日北京将举行阅兵，1 - 5月工业企业利润同比转负，央行召开二季度例会 [10][91] - 金融市场方面，A股周三上扬，香港发表数字资产发展政策宣言 [5][91] - 海外美联储主席作国会证词，美国5月核心PCE物价指数同比增长超预期 [10][91] - 国际关系上，伊朗与以色列停火，美国终止与加拿大贸易谈判 [10][91] - 产业动态包括伊朗议会赞成关闭霍尔木兹海峡，国泰君安获批虚拟资产交易服务等 [10][91]