市场情绪模型核心观点 - 截至2026年3月6日，市场情绪指标数值为1.40，较上周五的1.85明显下降，周内情绪指标持续下行，模型观点为中性偏空 [1][3][4] - 情绪结构指标由9个分项指标等权求和后计算20日均线得到，指标在近五年内围绕0轴在[-6, 6]范围内波动，2023年大部分时间处于较低位置，2024年10月突破2 [3] 情绪模型分项指标表现 - **价量一致性**：指标小幅回落，市场价量匹配水平下降，资金关注度与标的涨幅关联性小幅下降，但仍处较高水平，反映情绪整体偏中性 [5][8][9] - **全A成交额**：本周全A成交额环比下降26.52%，平均日成交额为17,932.48亿元，市场成交活跃度较上周下降 [5][8][12] - **科创50成交占比**：相对万得全A的成交占比周内持续小幅降低，表明市场风险偏好继续降低，情绪处于偏弱阶段且有下行趋势 [5][8][14] - **行业间交易波动率**：周内持续快速回升并处于高位，表明资金在不同行业间切换频繁，行业轮动加剧 [5][8][16] - **行业涨跌趋势性**：指标周内短暂下行后小幅回升，当前处于历史较低水平，表明资金对行业观点分歧较高，市场板块β效应削弱 [5][8][19] - **融资余额占比**：本周指标小幅下降，市场杠杆资金回调，投资者风险偏好水平降低，融资市场交易活跃度相对下降 [5][8][22] - **RSI指标**：周内持续下行至下轨附近，市场短期下行动能加剧，买盘力量减少，市场情绪整体回落，参与意愿减少 [5][8][26] - **主力资金净流入**：指标先下降后回升，主力买入力量以震荡为主，资金进场意愿不明确，市场做多动能不明朗 [5][8][27] 均线排列模型行业观点 - 截至2026年3月6日，根据行业短期得分数值，排名前列的行业为：公用事业（得分100）、石油石化（得分94.42）、煤炭（得分94.42）、环保和交通运输 [5][31] - 银行、农林牧渔、公用事业、交通运输、石油石化等行业的短期得分上升幅度靠前，上涨趋势有待进一步关注 [31] - 模型整体提示大盘与价值风格占优信号，当前大盘风格信号提示强度较弱，但5日RSI相对20日RSI明显下降，未来信号存在增强可能 [5][39] 行业拥挤度分析 - 截至2026年3月6日，平均拥挤度最高的行业为：公用事业、环保、基础化工、交通运输、煤炭；拥挤度最低的行业为：银行、商贸零售、房地产、非银金融、医药生物 [35][37] - 本周行业拥挤度与周内涨跌幅的相关系数为0.39，相关性较低 [5][38] - 石油石化、煤炭、公用事业等高拥挤度板块领涨明显，短期有上冲惯性但需警惕高位回调压力；钢铁、环保、基础化工等高拥挤度但涨幅较低的板块，若有资金催化仍具上涨潜力；商贸零售、房地产和非银金融等低拥挤度板块涨幅落后，中长期配置价值突出 [38] RSI风格择时模型信号 - 当前模型维持提示大盘风格与价值风格占优信号 [39][40] - 具体信号显示：国证成长/国证价值比值0.7921，短期观点为价值占优；申万小盘/申万大盘比值1.0484，短期观点为大盘占优 [40] - 价值风格相关指数的5日RSI相对20日RSI均表现出下降，信号有待进一步加强 [39]