多策略对冲基金近期表现 - 3月份Millennium基金下跌1.2%，一季度累计下跌2% [1] - Citadel主要对冲基金3月份下跌0.5%，今年迄今跌幅为0.85% [1] - Balyasny基金3月份损失1%，但今年整体仍保持2.6%的正回报 [1] - 2月份Citadel基金下跌1.7%，为2021年5月以来最大月度跌幅，3月前6个交易日继续下跌1.7% [4] - 千禧年基金2月下跌1.3%，3月前6天继续下跌1.4%，其专注于指数再平衡的两个交易团队今年以来损失9亿美元 [4] - Balyasny基金今年前两个月上涨3.5%，但目前已回吐部分涨幅 [4] 传统对冲基金对比表现 - 文艺复兴（Renaissance Technologies）第一季度逆势上涨12.6% [1] - Greenlight Capital第一季度上涨8.2%，得益于在"科技七巨头"回调中"抄底" [1] 多策略对冲基金模式与历史业绩 - 多策略基金模式由数十支不同团队管理，平台分配资金并设定风险参数，各团队独立交易 [2] - 该模式被称为"Pod Shops"（豆荚商店），以稳定的回报和极低的年度亏损概率为魅力 [2] - 2022年美股债双杀之际，Citadel赚取160亿美元，打破鲍尔森次贷危机时150亿美元的历史纪录 [2] - 自2021年初至2023年9月，Citadel三只主要基金在236亿美元初始资产基础上创造568亿美元收益 [2] 当前面临的挑战与风险 - 多策略对冲基金正面临新冠疫情初期以来最大的挑战，大规模平仓和高杠杆操作模式面临考验 [1] - 多家基金同步进行平仓操作可能加剧市场抛售风险，尤其在关税不确定性仍未消除之际 [1] - 英国央行行长Andrew Bailey警告，"Pod Shops"的崛起可能对金融稳定构成威胁，迅速降低杠杆可能加剧市场波动 [2] - 管理数百亿美元资金的巨头们同步平仓可能加深市场调整并触发更大规模抛售潮 [2]