基金业绩与规模 - 2025年上半年基金实现利润179.49万元，加权平均基金份额本期利润为0.0493元 [2] - 2025年上半年基金净值增长率为8.47%，截至上半年末基金规模为2356.47万元 [2] - 截至2025年9月3日，基金单位净值为0.704元 [2] - 基金近三个月复权单位净值增长率为10.96%，在同类171只基金中排名154位 [5] - 基金近半年复权单位净值增长率为7.66%，在同类171只基金中排名137位 [5] - 基金近一年复权单位净值增长率为37.36%，在同类169只基金中排名97位 [5] - 基金近三年复权单位净值增长率为-29.55%，在同类130只基金中排名102位 [5] - 基金成立以来夏普比率为-0.1973 [25] - 基金近三年最大回撤为53.49%，在同类125只基金中排名42位 [28] - 基金单季度最大回撤出现在2024年一季度，为22.58% [28] 投资组合与持仓特征 - 基金属于偏股混合型基金，长期投资于先进制造股票 [2] - 截至2025年上半年末，基金十大重仓股为宁德时代、零跑汽车、科达利、日月股份、比亚迪、时代新材、金雷股份、国轩高科、天顺风能、三星医疗 [40] - 基金持股集中度较高 [40] - 成立以来平均股票仓位为86.06%，同类平均为87.02% [31] - 基金股票仓位在2023年末达到最高93.51%，在2023年上半年末最低为78.44% [31] - 截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约77.92%，持续低于同类均值 [37] 估值与成长性分析 - 截至2025年6月30日，基金持股加权市盈率（TTM）约为24.95倍，低于同类均值36.17倍 [10] - 截至2025年6月30日，基金持股加权市净率（LF）约2.28倍，低于同类均值2.99倍 [10] - 截至2025年6月30日，基金持股加权市销率（TTM）约1.69倍，低于同类均值2.5倍 [10] - 2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.23% [16] - 2025年1-6月，基金持有股票的加权净利润同比增长率（TTM）为0.27% [16] - 2025年1-6月，基金持有股票的加权年化净资产收益率为0.09% [16] 基金管理与持有人结构 - 基金经理是张志梅和石竟成 [2] - 截至2025年6月30日，基金持有人共计280户，合计持有3687.19万份 [34] - 其中基金管理人（公司）员工持有334.64万份，占比9.08% [34] - 机构投资者持有份额占比59.67%，个人投资者占比40.33% [34] 行业观点与投资策略 - 基金管理人认为，“反内卷”对具备持续技术研发和产品创新能力的企业将是长期利好 [2] - 管理人认为，对于引领全球新能源产业发展的优秀企业，当前正处于构筑全球品牌影响力的关键阶段 [2] - 管理人认为，国内市场竞争格局的优化将反哺其海外市场拓展，期待企业在海外市场获得更好成长，实现盈利端的“反内卷” [2] - 从投资维度看，管理人认为除核聚变等个别颠覆式技术外，构建未来全球低碳能源系统的基本技术要素已趋于成熟 [2] - 管理人认为，新能源产业的爆发式发展阶段已经过去，新的发展阶段需要以更适合的投资范式来匹配 [2]