个股推介：敏实集团(0425) - 核心观点：敏实集团积极布局人型机器人和低空飞行器新兴业务，有望成为第二增长曲线，带动估值提升 [2][11] - 基本面：2024年营业额增长12.8%，纯利增长21.9%，获得长安、安徽大众电池盒订单及多款小米车型订单，国际市场份额稳步提升 [11] - 催化剂：与智元机器人战略合作开发智能外饰及电子皮肤技术，与亿航合作研发低空飞行器业务 [11] - 估值：2024-2027年收入及利润年复合增长预计为15.8%和19.3%，现价对应10.6倍FY25E市盈率 [2][11] - 技术走势：股价自7月高位29.8元回调后于26元附近获支撑，14天RSI重上70，MACD熊差收窄 [11] 市场回顾与展望 - 恒指短期阻力参考25,735点，港股成交活跃达2,152亿元，资金在不同板块轮动 [3][5] - 中美延长90天关税休战协议，贸易局势缓和，企业盈利改善有限 [3] - 美股三大指数上涨0.2-1.2%，科技股领涨，纽约期油下跌1.2%至64.35美元/桶 [5] 行业与板块动态 - 人型机器人：工业应用加速，领先企业获大额订单，商业化能力增强 [2][6] - 智能眼镜：下半年为AI眼镜密集发布期，商汤"日日新"模型接入小米AI眼镜 [6][15] - 手机设备：苹果计划9月9日发布iPhone 17系列，包括Pro、Pro Max、Air和基础版 [6][15] 企业消息 - 统一企业中国(0220)半年纯利12.87亿元人民币，同比增长33.2%，营业额增长10.6% [4][15] - 国泰航空(0293)上半年多赚1.1%至36.51亿元，客运量增长27.8%，但快运上半年转亏5.2亿元 [14][15] - 百济神州(6160)第二季度收入增长42%至13亿美元，血液肿瘤产品百悦泽全球收入增长49% [16] - 腾讯(0700)再次减持众安在线(6060)套现8766万港元，持股比例降至5.76% [4][16] 宏观焦点 - A股两融余额10年来首次突破2万亿元人民币，融资余额达19863.11亿元 [12] - 特朗普拟对半导体进口产品征收100%关税，但在美建厂企业如苹果可获豁免 [12] - 10年期美债拍卖需求疲软，投标倍数降至2.35，为2024年8月以来最低 [13]