专属商业养老保险2025年结算利率概览 - 2025年，18家保险公司的39款专属商业养老保险产品共80个账户的结算利率公布，其中64个账户的结算利率超过3%，占比80%；76个账户的结算利率超过2.75%，占比95% [8] - 2025年，80个专属商业养老保险账户的结算利率均值为3.3%，较上年同期上升1个百分点 [16] - 有6款产品的所有账户（包括稳健型和进取型）2025年结算利率均超过4%，这些产品主要来自农银人寿和国民养老两家公司 [1][10][11][14] 高结算利率产品表现 - 农银人寿的“百岁人生A款”和“百岁人生B款”专属商业养老保险，其稳健型账户结算利率为4.35%，进取型账户结算利率为4.55% [1] - 国民养老的“国民共同富裕”系列（包括A款、B款、C01款、C02款）专属商业养老保险，其稳健型账户结算利率为4.01%，积极型账户结算利率为4.02% [1][2] - 新华养老的“盈佳人生”系列专属商业养老保险，其稳健型账户结算利率为4.00% [2] 长期历史业绩表现 - 自2021年试点至今，专属商业养老保险产品每年的结算利率均值均超过3% [20] - 2021年首批试点的6款专属商业养老保险，其14个账户的近五年（2021-2025年）结算利率均值达到4% [1][20] - 在首批产品中，泰康人寿的“泰康臻享百岁”和新华保险的“卓越优选”两款产品的稳健型与进取型账户，近五年结算利率均值均超过4% [21][22] - 人保寿险、太保寿险、中国人寿的专属商业养老保险产品，近五年结算利率均值也都超过3.5% [22] 产品结构与账户特点 - 专属商业养老保险通常设有稳健型和进取型两个投资账户，投保人在合同期内可随时切换 [25][27] - 稳健型账户通常提供较高的保证利率，目前在售产品多数保证利率在1.75%至1.5%之间；进取型账户的保证利率通常较低，部分为0% [1][2][27] - 多数情况下，进取型账户的结算利率会高于稳健型账户，这与两者不同的投资风格和风险偏好有关 [27][28] - 2025年，部分公司的稳健型账户结算利率高于其进取型账户，体现了不同市场环境下账户收益的波动性 [28] 行业背景与市场需求 - 受外部利率下行影响，消费者寻求“长期、稳定、收益率较高”的金融产品 [5] - 预计2026年将有规模约50万亿人民币的大额存单陆续到期，进一步激发了市场对替代性储蓄产品的需求 [5] - 保险产品凭借“长期且锁定利率”的优势，加上银保渠道的推动和分红险的热销，成为市场重要选择 [6] - 行业正大力推动“保底+浮动收益类”产品（如分红险、万能险、专属商业养老保险）的发展，以提升产品竞争力和险企负债质量 [6][8] - 2025年前三季度，人身险公司的年化投资收益率算数平均值为4.96%，较上年同期上升近1.3个百分点，为浮动收益类产品提供了较高的收益基础 [16] 产品其他核心优势 - 投保灵活，适合人群广泛 [25] - 提供最低保证收益，且当前结算利率水平较高 [25] - 部分产品已纳入个人养老金产品目录，可享受税收递延优惠 [25] - 保险公司经营此类产品的门槛高，产品管理要求严格 [25] - 养老年金开始领取时，通常依据当时的养老年金领取转换表及适用结算利率来确定领取金额，转换表可能根据生命表、预定利率等因素变化 [30][31] - 随着预定利率下调，专属商业养老保险产品已停售26款，其中2025年停售12款 [31]