报告基本信息 - 报告标题为《油脂期权早报》，发布日期为2026/11/11 [1] - 报告撰写人员包括投研高级经理李立勤（从业资格号F3074095、交易咨询号Z0017896）及期权研究员陈仪方（从业资格号F03152004）[2] 核心观点 - 报告覆盖菜籽油、棕榈油、花生、豆油四个油脂期权品种的行情解读与策略建议 [6][21][37][52] - 菜籽油期权方向性策略为无，波动性策略为观望 [7] - 棕榈油期权方向性策略为无，波动性策略为观望 [22] - 花生期权方向性策略为无，波动性策略为观望 [38] - 豆油期权方向性策略为无，波动性策略为维持构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的均值回归收益，如B_Y2701C8800、B_Y2701P8500 [53] 菜籽油期权 - OI701合约昨日收盘价9779元，相较前日收盘下跌6元，跌幅0.06%，成交量201528手，较前日减少9119手，持仓量274186手，较前日减少11480手 [6] - OI看涨期权昨日成交量13452手，较前日增加1693手，持仓量27652手，较前日减少616手；OI看跌期权昨日成交量45186手，较前日减少7026手，持仓量56375手，较前日减少118手 [6] - OI看涨期权成交量PCR为1.7，量PCR变化-0.63，持仓量PCR为1.22，仓PCR变化-0.01 [4] - OI（菜籽油期权）隐含波动率维持在均值0.1952上方水平波动 [6] - OI期权持仓量PCR收报于1.2211，位于近一年来的83.67%水位 [6] - 期权角度看，OI期权标的压力位为11600，支撑位为9800 [6] - 压力支撑数据中加权隐波率为19.43%，隐波率变化-0.54%，年平均隐波19.52%，HISV20为14.65% [5] 棕榈油期权 - p2701合约昨日收盘价8729元，相较前日收盘上涨53元，涨幅0.61%，成交量719944手，较前日增加296777手，持仓量512791手，较前日减少36847手 [21] - P看涨期权昨日成交量299607手，较前日增加174472手，持仓量256415手，较前日增加24195手；P看跌期权昨日成交量323294手，较前日增加170025手，持仓量176506手，较前日增加34502手 [21] - P看涨期权成交量PCR为1.08，量PCR变化-0.15，持仓量PCR为0.69，仓PCR变化0.08 [19] - P（棕榈油期权）隐含波动率维持在均值0.2180上方水平波动 [21] - P期权持仓量PCR收报于0.6884，位于近一年来的13.06%水位 [21] - 期权角度看，P期权标的压力位为10000，支撑位为8400 [21] - 压力支撑数据中加权隐波率为23.16%，隐波率变化-2.31%，年平均隐波21.80%，HISV20为22.04% [20] 花生期权 - PK612合约昨日收盘价7792元，相较前日收盘下跌18元，跌幅0.23%，成交量75297手，较前日减少15087手，持仓量127747手，较前日减少4962手 [37] - PK看涨期权昨日成交量31407手，较前日减少2562手，持仓量67464手，较前日增加1045手；PK看跌期权昨日成交量26653手，较前日增加3897手，持仓量57370手，较前日增加770手 [38] - PK看涨期权成交量PCR为0.85，量PCR变化0.18，持仓量PCR为0.85，仓PCR变化-0.01 [35] - PK（花生期权）隐含波动率维持在均值0.1376上方水平波动 [37] - PK期权持仓量PCR收报于0.8504，位于近一年来的90.20%水位 [37] - 期权角度看，PK期权标的压力位为8000，支撑位为7600 [37] - 压力支撑数据中加权隐波率为15.39%，隐波率变化-0.23%，年平均隐波13.76%，HISV20为10.00% [36] 豆油期权 - y2701合约昨日收盘价8690元，相较前日收盘上涨12元，涨幅0.13%，成交量228466手，较前日增加36902手，持仓量455637手，较前日减少3133手 [52] - Y看涨期权昨日成交量34187手，较前日增加9598手，持仓量63765手，较前日减少1511手；Y看跌期权昨日成交量42648手，较前日增加7832手，持仓量77423手，较前日减少133手 [52] - Y看涨期权成交量PCR为1.21，量PCR变化-0.19，持仓量PCR为1.17，仓PCR变化0.02 [50] - Y（豆油期权）隐含波动率维持在均值0.1499上方水平波动 [52] - Y期权持仓量PCR收报于1.1703，位于近一年来的84.90%水位 [52] - 期权角度看，Y期权标的压力位为9000，支撑位为8800 [52] - 压力支撑数据中加权隐波率为15.09%，隐波率变化-0.73%，年平均隐波14.99%，HISV20为16.23% [51]