行业核心观点 - 重疾险市场正面临显著挑战，新单保费连续五年负增长，行业信念动摇 [1] - 多重因素导致重疾险陷入困局，包括市场饱和、替代产品竞争以及产品性价比下降 [2] - 赔付率持续高位运行挤压产品利润空间，形成恶性循环 [3] - 行业正寻求通过产品创新、政策支持及消费者教育等方式打破困局 [4][5] 市场销售表现 - 重疾险新单保费自2018年冲上千亿元高点后已连续五年呈现负增长 [1] - 一线销售人员感受重疾险越来越不好卖，同类产品保费对比2021年多出近1000元 [2] - 重疾险在健康险中的保费占比逐年下降，从2020年的64%降至2024年的43% [2] 市场下滑原因 - 一二线城市主力消费群体接近饱和，增量市场空间被大幅压缩 [2] - 带有普惠性质的惠民保类产品和百万医疗险满足了部分基础保障需求 [2] - 重疾险产品保费上涨影响了产品性价比，甚至出现保费倒挂现象 [2] 赔付端压力 - 重疾险是人寿保险公司中赔付额度最高的险种，平安人寿重疾险总赔付金额占比达49.4%，中意人寿占比高达73.3% [3] - 重疾发生率呈现恶化趋势，41至50岁是中青年群体中理赔最高发的年龄段 [3] - 医疗费用持续上涨削弱了重疾险的保障价值，赔付率走高引发对保险公司远期亏损的担忧 [3] 破局方向与产品创新 - 金融监管总局支持开展分红型长期健康保险业务，采用“保障+分红”方式以提升吸引力 [4] - 建议加快产品创新，包括发展责任范围模块化、保额可动态调整及丰富保险期限的重疾险 [4] - 推动重疾险与健康管理融合，从事后赔付转变为全流程健康风险管理 [4] - 持续加强消费者教育引导，以深刻理解重疾险弥补收入损失的不可替代价值 [5]