国内首家全国性相互保险组织交出最新成绩单，在普惠金融与国家健康战略的双重指引下，以其独特的 相互保险模式开辟出一条高质量发展路径。 深入剖析增长动因，业绩增长背后是承保与投资双轮驱动的战略成果： 一是战略聚焦健康险细分市场。公司坚守"差异化、特色化、专业化"路径，围绕医疗险、重疾险等核心 产品打造竞争壁垒，尤其在带病体保险领域形成先发优势，累计上线超100余款专属产品，覆盖"三 高"、肾病、肝病等群体，精准填补供给空白。 二是投资策略的稳健适配。在资产端采取"固收打底、权益增效"的配置策略，把握市场机会适度提升优 质权益资产比例。在严控风险前提下，公司把握住权益市场机会，投资收益贡献显著增强。 此外，众惠相互在数字化运营体系建设上愈发成熟。公司成功上线了数据仓库、产品工厂、AI机器人 等一系列数字化项目，为业务发展和服务升级提供了强有力的技术支撑。在理赔智能化服务上，公司通 过自研模式打造了集成化的风控平台——"智惠赔"，依托"机器学习模型+大数据算法+智能规则引擎"组 合拳，提升互联网健康险理赔效率。目前，线上报案率近95%，单证齐全1日结案率99%，最快结案时 效3秒。公司实现了从核保到理赔的全流程智能化 ...

据信网，小宋（化名）在友邦人寿买了一份高端医疗险，投保时说明了自己正处在性别身份转变期 的特殊情况。保险在2024年1月生效后，前 5 次理赔都很顺利，可等小宋做完性别重置手术、更新身份 证信息后，友邦人寿不仅单方面退了保，之前产生的 4400 多元常规医疗费也拒绝赔付。近日，上海市 黄浦区人民法院审理了这起案件，最终认定医疗费在保险期内且属于保障范围，判决友邦人寿全额赔 偿。 （责任编辑：华青剑） 中国经济网北京10月31日讯 信网近日发布评论文章《信号山：别让"躺平式拒赔"成了"友邦保险 们"的逐利哲学》。 文章指出，短短数月，友邦保险因两起拒赔案接连引发社会关注。先是3岁女童因暴发性心肌炎离 世，友邦以"病名差三个字"为由拒赔50万元；后有完成性别重置手术的投保人，被友邦单方面解约并拒 赔常规医疗费。两案看似不同，却共同揭示了保险业成本转嫁、条款规避与惩罚缺失的三重困局。本应 扮演"经济减震器"和"社会稳定器"双重角色的保险行业，正利用"躺平式拒赔" 的商业哲学，将风险共担 的契约精神异化为利润最大化的算法逻辑。 据海报新闻，2022年，上海的张女士为刚满月的女儿投保友邦重疾险，保额50万元，年缴保费4 ...

根据民政部、全国老龄办发布的《2024年度国家老龄事业发展公报》，截至2024年年末，全国60周岁及以上老年人口3.1亿人，占总人口的22%。全国65 周岁及以上老年人口抚养比22.8%。全国人均预期寿命达79岁。《2025银发经济白皮书》则预测，今年银发经济市场规模已达15.8万亿元。庞大的人口基 数与升级的消费需求，共同推动养老产业、养老金融进入高质量发展的新阶段。 随着老龄化社会加速到来，庞大的养老服务需求也催生了巨大的市场机遇。嗅觉敏锐的保险行业正凭借其资金、客户和产业链优势，加速布局养老生态 圈，银发经济正成为众险企共同发力的重点。 以产品端为例，北京商报记者注意到，近些年在养老相关保险产品供给方面，产品类型越来越丰富，投保规则也更加灵活，逐渐撑起保障守护伞。如近两 年行业推出了保障长期护理责任的普惠型护理保险；针对老年人的意外伤害保险产品也不断优化，保障范围更贴合老年人常见的摔倒、骨折等意外情况； 部分保险公司已将重疾险产品首次投保年龄上限拓宽至75周岁，乃至更高。 不过，业内人士直言，虽然当前养老保险产品货架日益丰富，但仍存在产品同质化、偏向短期理财属性等问题，与我国持续扩容的养老保障需求存在不 ...

上个月，我朋友刘哥突然打来电话，语气焦急："我前几年买的那家保险公司好像破产了！我的保单还有用 吗？钱还能拿回来吗？"原来，刘哥在2020年购买了一份重疾险，最近听说承保公司出现了经营危机，正在 进行破产清算，这让他非常担忧。 这不是个例。近期，随着国内第3家保险公司申请破产，不少像刘哥这样的保险客户都陷入了焦虑。根据金 融监管部门的公告，这家保险公司曾经管理资产规模高达2万亿元，拥有数百万客户，其破产对市场造成了 不小的震动。 面对保险公司破产这一罕见事件，许多投保人都在问同一个问题：我的保单怎么办？本金还能拿回来吗？保 险责任还有谁来承担？带着这些疑问，我们进行了深入调查和研究，希望为广大保险消费者提供一些有价值 的信息和建议。 第二种方式是保单现金价值返还。如果无法找到接收方，或者部分保单因为风险过高不被接受，监管部门会 安排返还保单的现金价值。现金价值是指保单在某一时点的实际价值，通常低于已交保费总额，但高于退保 金额。 以刘哥的情况为例，他购买的重疾险已经缴费5年，如果按照现金价值返还，他大概能拿回已缴保费的70? 0%。虽然有一定损失，但比完全无法挽回要好得多。 首先，让我们了解一下保险公司破产的 ...

内地资本布局香港保险市场概况 - 京东与越秀集团近期相继进入香港保险市场，标志着内地资本围绕跨境金融与大湾区保险的生态布局加速开展 [1][5] - 内地资本南下香港的核心驱动力在于香港保险牌照具备多币种保单、全球资产配置等独特国际化优势，旨在服务大湾区跨境需求 [1][5] - 香港保险市场正经历深刻重塑，内资企业面临品牌信任与本地化运营的新挑战 [1][9] 京东的香港市场进入策略 - 京东通过旗下公司取得保险经纪牌照，并更名为“京东保险顾问（香港）有限公司”，正式以自有品牌切入香港市场 [1][2] - 该牌照有效期自2025年10月14日至2028年10月13日，可经营一般及长期业务（包括相连长期保险） [1] - 京东已在招聘网站招募合规负责人、保险顾问等岗位，筹建香港本土化团队 [2] - 此前京东已通过参股的数字银行Livi银行与中银人寿、富卫保险合作，在香港保险分销领域布局 [2] - 京东进入香港市场是为了将保险纳入其“零售+金融”生态，强化客户服务闭环，并为海外布局积累经验 [2] 越秀集团的收购历程与股权结构 - 越秀集团在经历近十年竞购后，于2025年10月9日完成对香港人寿的全资控股交割 [2][3] - 越秀集团通过新成立的全资附属公司越秀保险控股间接持有香港人寿83.33%的股权，连同其旗下创兴银行子公司原有的16.67%股权，实现完全控制 [2] - 此次交易在2025年9月25日获得监管批准 [3] 内地资本南下香港的历史背景 - 内资南下早有迹象，2017年云锋金融联合蚂蚁金服等机构斥资131亿港元收购万通保险亚洲 [4] - 2018年，腾讯联合英杰华集团、高瓴资本打造香港首家网上人寿保险公司Blue [4] - 京东与越秀集团的入局是内地资本布局香港保险市场的延续与升级 [4][5] 香港保险市场的吸引力与核心优势 - 香港寿险牌照被视为“跨境通行证”，可同时做多币种保单、链接全球资产，是内地牌照无法替代的稀缺资源 [5] - 香港保险公司可投资全球股债不动产，在投资渠道上具有国际化优势 [5] - 香港作为国际金融中心，是连接内地与全球的重要桥梁，持有当地牌照可更灵活地服务跨境客户，开展离岸产品和财富管理业务 [5] - 大湾区的融合发展带来了养老、医疗、财富传承等跨境保险需求 [5] 香港保险市场生态的变革趋势 - 客户结构呈现“内地化”趋势，2024年香港长期保险业务新造保单保费达2198亿港元，同比增长21.4%，其中中国内地保单持有人贡献了628亿港元的新增保费 [6] - 市场未来将更聚焦于健康险、养老险和高端储蓄类产品，以回应内地高净值客户需求 [6] - 内资将“微信/支付宝小程序+直播投教+线上核保”整套科技打法引入香港，带动市场科技化 [6] - 香港保险业数字化水平较低，评估平均分仅51.1（满分100），传统保险公司后端理赔、核保仍依赖纸质流程 [7] - “养老化”成为重要趋势，内地险企把“养老保险+康养社区”模式输出香港，催生“保单+入住资格”一体化产品 [7] - 短期内香港保险市场将出现更多并购与整合，中长期可能形成外资/港资为主与内资主导的“两种模式”并行 [8] 内资企业面临的挑战与优势 - 内资企业在保险精算、风险管理、本地化合规等方面需补课，需在专业化经营与长期资本管理上投入更多 [9] - 内资险企的竞争优势是母公司可长期注入低成本资本，投资端承受波动能力高于香港本地中小险企 [9] - 短板是品牌信任与拥有150年历史的友邦、保诚差距甚远，缺乏营销渠道，前期投入大，风险高 [9] - 互联网平台具备庞大的用户群和数字化能力；国企则拥有稳健的资本来源和政府资源，能够快速形成品牌影响和服务网络 [9] - 在港内资险企更熟悉赴港内地客户的全球资产配置需求，其品牌也更容易赢得信任 [10] 香港保险市场整体表现 - 2024年香港保险密度高居亚洲首位、全球第二，保险渗透率达18.2% [11] - 2025年上半年，香港毛保费总额达4234亿港元，长期业务的新造保单保费为1737亿港元，同比上升50%；长期有效业务的保费收入总额为3650亿港元，同比上升33.7% [11]

（原标题：京东、越秀抢滩香港保险市场，"信任短板"待补齐） 南方财经全媒体记者 林汉垚 在粤港澳融合与大湾区财富管理需求爆发背景下，一场内地资本围绕跨境金融与大湾区保险的生态布局 加速开展。 北京大学应用经济学博士后朱俊生教授在接受记者采访时分析，京东进入香港保险市场，是为了将保险 纳入其"零售+金融"生态，强化客户服务闭环，并为海外布局积累经验。 几乎与京东同步，广州老牌国企越秀集团也在香港保险市场落下重要一子。10月9日，越秀集团完成对 香港人寿的全资控股交割。 近日，京东通过旗下公司取得保险经纪牌照，并更名为"京东保险顾问（香港）有限公司"，正式以自有 品牌切入香港市场。 几乎同期，越秀集团在经历近十年竞购后，最终完成了对香港人寿的全资控股。 业内专家指出，内资南下核心动力在于香港保险牌照具备多币种保单、全球资产配置等独特国际化优 势，旨在服务大湾区跨境需求、完善金融生态。随着科技化、养老化趋势注入，香港保险市场生态正迎 来深刻重塑，而内资企业也面临品牌信任与本地化运营的全新挑战。 京东、越秀双双落子 10月中旬，香港保监局持牌保险中介人登记册显示，京东旗下Jingda HK Trading Co., ...

行业顽疾：变相返佣 - 保险销售市场中，以“赠送礼品”、“提供增值服务”等变相返佣手段取代直接返还现金，成为更隐蔽的违规形态，如赠送金条、出国游、医疗器械、加油卡等 [2] - 此类行为本质仍属于“承诺额外利益”，被明确界定为违法行为，但乱象未彻底消失 [2] - 返佣行为可能干扰投保人理性选择，破坏市场公平竞争秩序，背后往往伴随“虚列费用”以推动销售 [7] 监管处罚态势 - 监管部门持续加码整治力度，2025年以来保持高压态势 [2] - 截至10月22日，监管机构年内已针对保险“返佣”相关违规行为开出约156张罚单，累计罚款金额超过3000万元 [2][7] - 罚单覆盖全国28个省份，涉及财产险公司、寿险公司、养老险公司等多类机构及其分支机构、中介机构及相关责任人，呈现“高频次、广覆盖、严惩罚”特点 [7] - 机构、个人“双罚制”已常态化，156张罚单中有143张同时点名责任人，部分人员被“禁业” [8] 典型案例与危害 - 销售人员违规承诺“买保险送金条”但未兑现，导致客户退保，法院判决销售人员需全额返还佣金和其他奖励，并对保险公司承担赔偿责任 [3][4] - 销售人员鼓动退休人士通过“保单借款”凑保费并代为操作投保，后续因老人无力承担长期保费导致保单失效 [3] - 投保人被“返还首年保费10%+免费越南旅游”承诺吸引，投保后因保费沉重陷入退保损失与继续交费的两难境地 [3] - 返佣的隐性危害包括保障缩水（销售人员推荐高佣金低性价比产品）、服务断层（代理人收入锐减导致消极服务）、成本倒挂（实际保费可能比同类产品高10%甚至更多） [10] 黑产链条与司法打击 - 存在“中介牵线+投保人配合+高额返佣+短期退保”的套利陷阱，利用保单佣金叠加现金价值远超首期保费的漏洞牟利 [5][6] - 案例显示，一保险经纪公司分公司负责人以承诺“高额返佣”、“保本付息”为诱饵，安排多人投保并在获取佣金后引导短期退保，最终因合同诈骗罪被判处有期徒刑12年，并处罚金35万元 [5][6]

行业违规销售模式 - 保险销售人员靳某通过承诺赠送金条的方式促成投保人阮某签订两份保险合同 [1][4] - 该行为直接违反《中华人民共和国保险法》禁止给予保险合同约定以外利益的规定 [7] - 销售人员靳某因违规行为被法院判决赔偿保险公司已支付的佣金、奖励、津贴及实际损失等 [4][5] 规模化黑产运作链条 - 上海一起案件揭示黑产模式：以高额返佣为诱饵发展客户投保高佣金保单 随后引导短期退保 [8] - 黑产团伙头目宋某在2020年10月至2022年5月间发展18名投保人 投保金额1763万余元 获取佣金1573万余元 导致保险公司实际损失584万余元 [9] - 宋某最终被以合同诈骗罪判处有期徒刑12年 并处罚金35万元 违法所得责令退赔 [9] 行业结构性矛盾与影响 - 返佣乱象根源在于行业高佣金驱动机制及部分公司为快速扩张降低销售人员准入门槛 [12] - 违规返佣导致保险公司销售费用不合理攀升 形成费差损 削弱盈利能力及可持续发展能力 [12] - 返佣行为扭曲保险产品分散风险的初衷 夸大收益 掩盖风险 引发纠纷并损害行业信誉 [7] 监管政策与行业转型 - 监管层推行报行合一政策 要求保险公司报备产品费率及销售费用率上限 确保实际执行与报备一致 [13] - 报行合一压缩返佣操作空间 加速行业人力优化 人身险公司营销员人数从历史高峰缩减超七成 2024年末降至264万人 [13] - 行业质态显现提升信号 保险深度从2023年4.07%升至2024年4.2% 保险密度从3635元升至4046元 [13]

健康险市场整体表现与趋势 - 健康险增速显著跃升，全年增速达12.75%，原保费收入预计将于2025年二季度突破万亿元大关 [2] - 国民健康保险保障指数达到0.6241，标志着基础保障网络初具规模 [2] - 商业健康保险持有率已达77.51% [3] - 政策环境将资源更多导向创新药械与医保数据结算赋能，为医疗险和普惠型商业险开辟了更具潜力的成长通道 [3] 健康险内部险种格局变化 - 医疗险和重疾险作为传统主力，覆盖率分别为45.38%和41.24%，普惠创新的惠民保参保率达到32.15% [3] - 中高端医疗险呈现"井喷"态势，过去五年从"高净值专属"发展为"城市中产的进阶选择"，覆盖人群迅速扩大 [3] - 重疾险新单增速连续四年徘徊于个位数区间，增长乏力与发生率恶化并存，昔日主导地位被动摇 [3] - 重疾险经过过去10年发展，现已进入相对饱和期或瓶颈期，未来改制面临很大挑战 [3] 重疾险转型路径探索 - 需通过分红型设计增强客户获得感，在低利率趋势下，分红重疾险现金价值率显著高于传统险，客户从第13个保单年度起保额就能超越传统险 [4] - 推动建立行业统一的疾病定义库，以减少理赔纠纷，提升定价和理赔精准性 [4] - 深耕"一老一小"专属产品，拓展少儿重疾，探索中老年人重疾，成为细分市场发力方向 [4] 养老保险保障现状与挑战 - 养老保险保障指数仅为0.4706，凸显"养老"已成为我国多层次保障体系中最薄弱环节 [2] - 当前养老体系高度依赖第一支柱基本养老保险，覆盖率高达74.38%，而第二、三支柱发展迟缓 [5] - 企业年金、个人养老金和商业养老保险覆盖范围有限，导致"额外保障水平"指标得分仅为0.2293 [5] 健康与养老融合发展趋势 - 健康与养老是贯穿个人全生命周期的连续谱系，当前保障体系割裂造成资源分散和效率损失，未来必须打破险种壁垒，推动健康保障与养老积累的深度融合 [2][5] - 养老金融概念应超越传统三支柱体系，延伸至养老服务金融和养老产业金融，利用AI技术为老年客户提供智能化、个性化服务 [5] - 保险机构提出"保险产品+生态+服务"新范式，未来解决方案不能只是一种支付方式，更要走向服务化 [5] 市场创新实践案例 - 复星保德信人寿构建了涵盖健康管理、养老社区、高端旅居、留学规划等在内的五大生态体系，通过"保险+生态"模式为客户提供全生命周期综合解决方案 [5] - 大家保险聚焦"城心养老"模式，坚持'近三甲医院、近子女、近人间烟火'，城心社区入住率普遍超过95%，部分已满住 [6] - 手回集团通过旗下平台深入风险管理环节，开发AI核保、理赔理算工具，并持牌公估公司实现小额案件垫付，将后端服务环节做深做透 [7] 政策驱动与未来展望 - 近期政策利好集中释放，未来5年内，商业健康和养老保险产品应该是金融市场上非常抢手的亮点 [7] - "1+3+N"多层次保障概念、商保目录协同机制以及"团体与个人健康险并重"等原则为行业划定新航道 [7] - 商业健康险目录建立与"三除外"政策有效破解了医院因医保控费限制无法提供商保覆盖优质服务的困境 [7] - 普惠型产品需要国家投入，针对所有人群，商业保险需在风险管控与普惠包容之间找到平衡 [8] - 科技赋能将改变保险服务模式与效率，未来健康险发展依赖于服务体系与产业链构建，尤其在失能护理领域可能释放巨大需求 [9] - 在低利率环境下，寿险产品的长期锁定利率和复利效应，使其成为居民资产配置重要组成部分，保险业未来不仅是风险保障者，更是财富管理重要担当 [9]

报告核心观点 - 健康险覆盖率已达77.51%，但保障“匹配度”是行业从高速增长转向高质量发展的关键驱动力 [1][2] - 国民健康保险保障指数为0.6241（总分1），表明基础保障网络已广泛建立，但不同群体间存在显著差异 [3] - 行业竞争核心将转向产品设计的精准化和“保险+健康管理”服务生态的构建能力 [4] 基本医疗保险参保情况 - 基本医疗保险参保率稳定在95.85% [1] - 职工基本医疗保险参保人数占比为72.73% [1] - 城乡居民基本医疗保险参保者占比为18.79% [1] 商业健康险配置情况 - 77.51%的受访者持有至少一种商业健康保险 [1] - 医疗险和重疾险是主要选择，覆盖率分别为45.38%和41.24% [2] - 城市定制型商业医疗保险（“惠民保”）的参保率为32.15% [2] - 购买“惠民保”人群的自评健康水平均值（3.81）低于重疾险（4.02）和医疗险（3.96）参保者 [2] - “惠民保”参保者的慢性病患病率（45.49%）显著高于重疾险（26.33%）和医疗险（30.93%）参保者 [2] 不同群体的保障水平差异 - 36-40岁中青年群体保障得分最高，为0.6416 [3] - 25岁以下年轻人保障得分最低，为0.5583 [3] - 50岁以上老年人保障得分为0.6061 [3] - 机关事业单位人员保障得分最高，为0.6424 [3] - 国有企业、民营企业和外资企业职工得分分别为0.6343、0.6311和0.6203 [3] - 个体经营者得分为0.6107，“其他”职业类型（灵活就业、务农或无业）得分最低，为0.5773 [3] - 已婚人群保障得分最高（0.6356），未婚人群为0.6024，离异和丧偶人群分别为0.5832和0.5494 [4] 行业发展趋势 - 行业需从提供标准化产品转向为用户提供动态保障规划 [2] - 针对不同生命周期和风险特征的群体开发更具适配性的产品是重要机遇 [3][4] - 构建“保险+健康管理”的服务闭环，整合预防、诊疗、康复等资源是未来方向 [4]