行业竞争格局 - 宁德时代与阳光电源分别推出587Ah和684Ah大电芯产品，标志着储能行业进入大电芯时代的技术路线竞争 [1] - 竞争本质是产业链主导权博弈，宁德时代通过系统集成业务延伸引发下游警惕，阳光电源则通过绑定核心电芯供应商建立新标准 [9] - 头部企业形成"双向卡位"态势，竞争单元从电芯性能升级为碳减排系统解决方案能力 [10] 技术路线分析 - 587Ah路线：宁德时代采用渐进式创新，延续卷绕工艺路径（280Ah→314Ah→587Ah），强调广泛适用性和低切换成本 [11] - 684Ah路线：阳光电源从系统集成角度重新定义电芯规格，追求能量密度、热管理和成本控制的系统级优化 [11] - 行业进入收敛阶段，技术路线从多型号并行向587Ah/684Ah双主流规格集中演进 [16] 中长期发展推演 - 可能结局1：阳光电源684Ah路线胜出，形成"阳光标准"，倒逼电芯供应商调整产能 [3] - 可能结局2：宁德时代587Ah路线主导市场，阳光电源需调整策略等待下一代技术 [4] - 可能结局3：双轨并行，两种路线各自找到适配场景长期共存 [5] 产业链参与者策略 电芯企业 - 绑定阳光电源的厂商可通过684Ah构建差异化竞争力 [13] - 非绑定企业跟随宁德时代587Ah路线更稳妥，可共享龙头供应链优势 [13] - 头部大厂可双线并行布局，但需承担更高成本和投入 [13] 系统集成商 - 保守策略：采用宁德时代587Ah方案，获取规模成本效益 [14] - 观望策略：待市场验证后决策，需具备快速切换能力 [15] - 进取策略：支持阳光电源684Ah方案，构建差异化优势但承担研发风险 [15] - 头部集成商可尝试定义新规格或与宁德时代建立深度联盟 [15] 竞争阶段预判 - 第一阶段：并行技术验证期，积累不同场景运行数据 [17] - 第二阶段：成本效益比拼，LCOE（平准化储能成本）成为关键指标 [17] - 第三阶段：综合实力与阵营较量，最终形成差异化共存格局 [17][18]