康宁Q2业绩表现 - 公司2025年Q2整体营收达40.5亿美元，同比增长12%，光通信业务贡献15.7亿美元，同比增长41% [1] - 光通信业务净利润同比大幅提升73%至2.47亿美元，营业利润率显著优化 [1] - 业绩增长主要源于海外超大规模客户对AI基础设施的加速投入，尤其是GPU集群互联、高带宽数据传输需求爆发 [1] Scale-up战略与行业前景 - Scale-up战略推动企业网络销售额同比激增81%，新业务规模预计达现有20亿美元体量的2-3倍，未来市场规模或突破60亿美元 [2] - 数据中心互联技术吸引三家行业头部客户采用新方案，预计2030年形成10亿美元级市场 [2] - 光通信行业处于"AI驱动"与"技术突破"双重红利期，技术升级与产能扩张将成为未来3-5年核心投资主线 [3] 行业趋势与技术演进 - 大模型训练与推理需求激增推动算力基础设施对光通信传输速率、稳定性和能效要求持续提升 [3] - 高密度光互联方案、低功耗光器件等创新推动产业链向更高效、更集约方向发展 [3] - 光通信作为算力网络的"血管系统"，其技术升级与行业扩容共振效应值得长期关注 [3] 公司战略与展望 - Springboard战略计划目标2026年底前提升销售规模与营业利润率至20% [2] - 公司预计2025年Q3营收达42亿美元，每股收益（EPS）介于0.63-0.67美元，核心业务增长动能不减 [2]