全球资产配置趋势 - 全球高通胀和市场高波动或成为常态，多元化投资至关重要 [1] - 全球宏观环境发生根本性变化，政策不同步导致市场分散性加剧 [2] - 权益资产与债券类资产相关度减弱，资本成本重要性上升 [2] 美国市场动态 - 美国长期国债收益率和期限溢价上升，债务可持续性担忧攀升 [3] - 美联储降息窗口收窄，通胀顽固背景下提振经济更加困难 [3] - "美国例外论"受质疑，资金从美元资产转向非美资产再配置 [2] 中国市场吸引力 - 中国资产吸引力攀升，受益于政策支持和相对低估值 [4] - 海外投资者对中国资产持有比例下降但讨论增多，未来配置空间大 [4] - 中国债券表现亮眼，通胀稳定和财政政策稳健是主因 [5] 中国投资机会 - 消费、智能设备、机器人技术和自动化领域存在投资机会 [5] - 互联网板块公司质量改善，利润率更高且股东回报更好 [5] - 境外机构持续增持中债，持债总量突破4.5万亿元 [5] 威灵顿投资布局 - 威灵顿投资为中国机构客户提供多元资产投资方案 [6] - 获得QDLP资格后已发行四只在岸私募基金 [6] - 通过多空策略在中国市场寻求超额收益 [6] 大宗商品与欧洲市场 - 黄金抗通胀属性强劲，但后续走势趋于温和 [7] - 大宗商品具备抗通胀属性和强需求支撑，成为多元化投资重要一环 [7] - 欧洲股市表现亮眼，财政刺激政策改善市场前景 [7] 日本市场与资管行业趋势 - 日本公司治理改革提升企业质量，推动长期增长动力 [8] - 公开市场与私募市场融合趋势明显 [9] - 被动投资市场份额上升，主动策略与被动策略需平衡 [9] 资管行业核心竞争力 - 多维度估值能力成为行业核心竞争力 [9] - 投资组合构建工具优化，人工智能和风险控制系统受重视 [9] - 全球协作研究团队助力客户获得可持续长期回报 [9]