外资持股情况 - 外资通过深股通持续买入思源电气，7月31日暂停买入时外资持股已达总股本26.89% [1] - 外资持股比例接近28%的监管上限，显示强烈看好 [4] 公司财务表现 - 2025年一季度净利润4.46亿元，同比增长22.91% [3] - 近20年营收和净利润年化复合增速分别为25%和21% [4] - 2023年海外营收21.6亿元，毛利率提升至38.6% [4] - 毛利率从2022年12.22%提升至2023年12.91% [3] 行业地位与技术优势 - 国家电网核心供应商，隔离开关市场份额15.3%，消弧线圈和电容器市占率行业第一 [3] - 突破超高压、特高压技术，已研发800kv GIS产品 [3] - 海外业务覆盖100多个国家，形成全球化布局 [4] 长期增长逻辑 - 受益于全社会电气化率提升、能源转型、发展中国家工业化三大趋势 [4] - 近20年股价累计涨幅达75倍，体现长期复利效应 [1] - 管理层制定明确的年度营收和订单目标，增强投资者信心 [4] 市场表现特征 - 股价周线和月线呈现标准多头排列，适合长线持有 [5] - 外资持续增持反映对公司长期价值的认可 [1][4]