格隆汇2月12日丨云意电气(300304.SZ)公布，2026年2月11日，公司通过股份回购专用证券账户以集中 竞价交易方式首次回购公司股份，回购股份数量为120万股，约占公司总股本的比例为0.1367%，最高 成交价为13.39元/股，最低成交价为13.19元/股，成交总金额为1595.8万元（不含交易费用）。本次回购 符合相关法律法规的要求，符合既定的回购股份方案。 ...

核心观点 - 公司近期未披露明确的未来重大事件公告，当前信息主要基于近期经营数据、股东变化及股价表现 [1] 业绩经营情况 - 2025年1-9月，公司营业收入为3.53亿元，同比增长6.61% [2] - 2025年1-9月，公司归母净利润为1785.51万元，同比增长67.87% [2] - 公司暂无2025年全年业绩预告或更远期数据 [2] 股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，华泰柏瑞中证2000指数增强A新进为第七大流通股东，持股13.21万股 [3] - 截至2025年9月30日，诺安多策略混合A退出十大股东之列 [3] - 截至2026年1月30日，股东户数为1.07万户，较上期减少2.86% [3] 股票市场表现 - 2026年2月12日，公司股价报34.70元/股，当日上涨2.06% [4] - 2026年2月12日，主力资金净流出384.33万元 [4] - 今年以来（截至2026年2月12日），公司股价累计上涨14.22% [4] 公司基本情况 - 公司A股上市后累计现金分红1.08亿元 [5] - 公司主营业务为低压电器产品 [5] - 公司收入构成中，继电器产品占比68.37%，配电控制产品占比29.75% [5]

市场整体表现 - 2月12日，A股三大指数集体上扬，上证指数上涨0.05%，深证成指上涨0.86%，创业板指上涨1.32% [22] - 沪深两市当日成交金额达2.14万亿元，较前一交易日增加1575亿元 [23] - 全市场超3200只个股录得下跌，但共有70只个股涨停 [1][23] 涨停股与板块热点分析 - 涨停股中，机械设备与电气设备两大板块占据主导，分别贡献12只和9只涨停股，合计占涨停总数近四成 [1] - 有色金属与建筑板块各有6只个股涨停 [2] - 科技方向中，软件服务与硬件设备分别贡献5只和4只涨停 [3] - 从连板梯队看，首板个股达到48只，占涨停总数近七成，三板及以上高位连板个股共8只 [6][7] 主力资金流向 - 主力资金集中流入资源、科技与高端制造板块，电子、电力设备、机械设备、计算机和通信五大板块合计净流入超过765亿元 [10][11] - 银行板块净流出52.72亿元，成为资金撤离最多的板块，传媒和食品饮料板块同样呈现资金净流出 [12] - 个股方面，利欧股份主力净流入37.06亿元，英维克净流入34.92亿元，昆仑万维净流入21.15亿元 [14] - 光线传媒主力净流出15.39亿元，澜起科技净流出9.9亿元，农业银行净流出9.49亿元 [16] AI与算力产业链动态 - 智谱正式上线并开源新模型GLM-5，其股价一度大涨33%，智谱AI指数上涨5.29%，成交额达194.97亿元 [17] - A股AI概念板块活跃，中证人工智能主题指数当日上涨0.87% [17] - MiniMax宣布上线最新旗舰编程模型MiniMax M2.5，其股价盘中涨幅一度超过20%，总市值超1800亿港元 [19] - 智谱AI宣布上调GLM Coding Plan订阅价格，整体涨幅不低于30% [19] - GLM-5已完成与华为昇腾、摩尔线程、寒武纪等主流国产芯片平台的深度推理适配与优化 [19] - 摩尔线程宣布其MTT S5000率先完成对GLM-5的全流程适配，公司股价当日上涨3.48% [20][21] 细分板块表现 - 算力产业链表现突出，算力租赁概念强势，CPO概念快速拉升，算力芯片概念午后走高，液冷服务器概念活跃 [23] - 电网设备概念整体走强，思源电气、四方股份股价创新高 [23] - 大消费相关板块集体承压，影视院线、旅游酒店、零售、食品饮料等板块跌幅靠前 [24]

公司战略与业务发展 - 公司董事会审议通过2026年股票期权激励计划，首次向8名核心人员授予400万份股票期权，行权价格为12.46元/股，旨在绑定子公司新能源业务关键人才，推动智慧能源转型 [1] - 公司完成工商变更登记，新增“新能源原动设备制造与销售”及“人工智能应用软件开发”等业务范围，标志着公司向数字化与新能源领域进行战略升级 [1] 股票近期市场表现 - 近7个交易日，公司股价区间振幅达5.62%，最高价13.75元，最低价13.00元 [2] - 截至最新收盘，股价报13.60元，当日涨跌幅为1.12%，5日累计涨幅为1.95% [2] - 近期资金流向显示主力资金净流出，但游资净流入，反映市场情绪存在分化 [2] - 技术面显示，当前股价接近20日布林带上轨压力位，短期需关注突破情况 [2]

公司业务澄清 - 中国西电在投资者互动平台明确表示，公司业务不涉及太空光伏领域 [1]

市场行情概览 - 2月12日A股三大指数集体上涨，沪指涨0.05%报4134.02点，深成指涨0.86%报14283点，创业板指涨1.32%报3328.06点 [1] - 当日表现较好的板块是液冷概念和存储芯片，表现较差的板块是影视概念、跨境支付和免税概念 [1] 基金经理变动 - 2月12日共有26位基金经理发生任职变动 [3] - 近30天（1月13日-2月12日）共有723只基金产品的基金经理发生离职 [3] - 2月12日有47只基金产品发布基金经理离职公告，涉及9名基金经理，离职原因包括个人原因（1位，涉及24只产品）、工作变动（7位，涉及14只产品）和辞职（1位，涉及9只产品） [3] - 前海开源基金李炳智现任基金资产总规模为118.17亿元，其管理的前海开源嘉鑫混合A在任职8年又96天期间获得134.88%的回报 [5] - 2月12日有49只基金产品发布基金经理任职公告，涉及18名基金经理 [6] - 平安基金林清源现任基金资产总规模为29.67亿元，其管理的平安鼎越混合(LOF)在任职2年又92天期间获得146.30%的回报，并新任平安添悦债券E、A、C三只产品的基金经理 [6] 基金公司调研活动 - 近一个月（1月13日-2月12日），博时基金调研公司数量最多，共调研55家上市公司，其次是华夏基金（52家）、鹏华基金（43家）和国泰基金（42家） [7] - 从调研行业来看，基金公司对通用设备行业调研次数最多，共172次，其次是消费电子行业（165次）和半导体行业（162次） [7] - 近一个月最受公募基金关注的个股是大金重工（金属制品行业），共有78家基金管理公司参与调研，其次是耐普矿机（69家）和天顺风能（67家） [8] - 最近一周（2月5日-2月12日），基金调研数量第一的公司是天顺风能（电气设备行业），共被67家基金机构调研，其次是南矿集团（20家）、长盈精密（16家）和河钢资源（15家） [9]

公司业务范围澄清 - 公司在投资者互动平台明确表示，目前没有涉及商业航空领域的相关业务 [1]

公司业务范围澄清 - 公司在投资者互动平台明确表示暂无商业航空领域相关业务 [1]

公司股价与市场表现 - 博耳电力股价午后大幅上涨，截至发稿涨幅达119.05%，报0.69港元 [1] - 成交额为2118.77万港元 [1] 行业趋势与驱动因素 - 数据中心已成为电力设备行业核心增量应用场景，其发展趋势直接驱动电力设备需求增长与技术迭代 [1] - 2024年全球数据中心新增装机量已达14GW [1] - 数据中心单机柜功率密度大幅提升，对电力供给的稳定性和能效性提出更高要求 [1] - 这一变化推动电力设备在数据中心场景的应用规模扩张与技术迭代加速 [1] 公司业务与技术优势 - 公司是国内领先的一站式高端综合配电系统及方案供应商 [1] - 公司在智能配电领域已构建深厚技术壁垒 [1] - 基于自主研发的“慧云”大数据平台，公司为客户提供独创的IEM一站式解决方案服务 [1] - 该方案能确保数据中心用电安全性及稳定性 [1] - 公司通过智能化配用电解决方案降低能源消耗，帮助客户实现数据中心产业可持续发展 [1]

核心财务表现摘要 - 2026财年第一季度订单额达213.71亿欧元，同比增长7% [1] - 营收为191.39亿欧元，同比增长4% [1] - 净利润为22.22亿欧元，同比下降43% [1] - 自由现金流为6.77亿欧元，同比下降57% [1] 订单与营收 - 订单额从2025财年第一季度的200.65亿欧元增至213.71亿欧元，按可比口径计算增长10% [2] - 营收从2025财年第一季度的183.53亿欧元增至191.39亿欧元，按可比口径计算增长8% [2] 工业业务盈利 - 工业业务利润为29.04亿欧元，同比增长15% [2] - 工业业务利润率提升至15.6%，上年同期为14.1% [2] - 剔除遣散费影响后，工业业务利润率为15.9%，上年同期为14.6% [2] 持续经营与净利润构成 - 持续经营业务产生的利润为22.25亿欧元，同比增长24% [2] - 已终止经营业务（扣除所得税后）录得净亏损300万欧元，上年同期为盈利20.67亿欧元 [2] - 净利润大幅下降主要由于已终止经营业务贡献的显著变化 [2] 每股收益与现金流 - 基本每股收益为2.60欧元，同比下降45% [2] - 收购价格分摊前每股收益为2.80欧元，同比下降42% [2] - 自由现金流为6.77亿欧元，上年同期为15.84亿欧元 [2] - 现金转化率从0.41下降至0.30，降幅为27% [2] 资本回报率 - 已动用资本回报率从上年同期的29.7%下降至13.5% [2]