白酒板块市场表现 - 2026年1月29日，以贵州茅台为代表的白酒等消费股迎来全面大反弹，贵州茅台股价大涨8.6%，成交额超过260亿元[1] - 金种子酒、皇台酒业、迎驾贡酒、金徽酒等近20只白酒股涨停，整个白酒板块全天成交金额超过600亿元[1] - 跟踪白酒板块的白酒基金LOF(161725)当日涨停，成交额超过2.9亿元[2] 白酒基金持仓与个股涨幅 - 截至2025年12月31日，白酒基金LOF的前十大重仓股均为白酒企业，其中贵州茅台持仓占比最高，为15.38%[3] - 前十大重仓股在1月29日普遍大幅上涨，山西汾酒、五粮液、泸州老窖、洋河股份、古井贡酒、舍得酒业、口子窖均涨停，涨幅为10.00%[3][4] - 迎驾贡酒上涨10.01%，今世缘上涨9.99%，天佑德酒上涨9.98%[3][4] 核心产品价格与动销情况 - 本周以来，多款飞天茅台批发价格涨幅明显，与1月26日相比，2026年飞天茅台原箱(53度/500ml)上涨55元，散瓶上涨20元；2025年飞天茅台原箱上涨55元，散瓶上涨20元[4] - 招商证券研报指出，近期茅台动销及批价均好于市场预期，i茅台及专卖店自发团购拓宽了消费群体，逐步交易出价格底部[4] - 根据i茅台官方公众号数据，1月1日至9日累计成交超40万瓶，预计i茅台1月投放量超千吨，传统渠道动销量未见明显下滑，预计全渠道动销量有小幅增长，价格坚挺[4] 内需市场展望与机构观点 - 1月29日，除食品饮料外，耐用消费品、日常消费零售等内需板块均出现较好涨幅[5] - 信达证券认为，2026年随着政策进一步落地，内需有望触底回稳，稳固经济增长内生动力需要政策在发挥基建投资逆周期调节作用及加大对消费领域政策倾斜两个方向进一步发力[5] - 粤开证券首席经济学家罗志恒指出，提高居民消费率、做大做强国内消费市场可以降低经济增长对外需的依赖，增强发展自主性和韧性，同时避免贸易顺差过度积累[5]

白酒板块市场表现 - 2026年1月29日，以贵州茅台为代表的白酒等消费股全面反弹，贵州茅台股价大涨8.6%，成交额超260亿元，金种子酒、皇台酒业等近20只白酒股涨停，白酒板块全天成交金额超600亿元 [1][4] - 具体个股表现强劲，泸州老窖上涨14.53%，洋河股份上涨8.34%，古井贡酒上涨5.14%，迎驾贡酒上涨2.47%并涨停，多只白酒股涨幅达到或接近10%的涨停板 [6] - 白酒基金LOF(161725)涨停，成交额超2.9亿元 [4] 核心产品价格与动销 - 本周以来多款飞天茅台批价上涨明显，与1月26日相比，2026年飞天茅台原箱上涨55元，散瓶上涨20元；2025年飞天茅台原箱上涨55元，散瓶上涨20元 [1][6] - 招商证券研报指出，近期茅台动销及批价均好于市场预期，i茅台以及专卖店自发团购拓宽了消费群体，根据i茅台官方公众号数据，1月1-9日累计成交超40万瓶，预计i茅台1月投放量超千吨，传统渠道动销量未见明显下滑，预计全渠道动销量有小幅增长，价格坚挺 [7] - 西南证券分析认为，白酒厂家主动调整库存，渠道逐步向健康发展，高端酒尊重市场规模不再强制要求增量，高端酒批价有望企稳 [7] 行业估值与机构观点 - 华安证券研报指出，以食品饮料为代表的消费行业已持续下跌约5年，当前多数消费细分板块及头部企业估值处于历史5%或10%以下的分位水平，在风格极致分化下，预计2026年后续消费头部企业下跌空间有限、向上弹性更大 [1] - 招商证券重申白酒底部买点已经出现，结合基金四季报持仓，白酒板块重仓比例已降至3.5%，超配比例仅为1.0%，低于2013年一季度到二季度的水平 [7] - 西南证券分析，白酒行业属性未发生大变化，名酒市占率提升逻辑依然成立，消费升级中长期趋势未变，深度调整后白酒龙头2026年估值在15-20倍左右，已处于历史低位，中长期配置价值凸显 [7] 政策与宏观环境 - 机构认为2026年初扩内需政策进入密集落地期，国家发展改革委、财政部联合印发《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，商务部部署提振消费专项行动，从实物消费到服务消费形成全方位政策支撑 [2] - 信达证券认为，2026年随着政策进一步落地，内需有望触底回稳，稳固经济增长内生动力需要政策在发挥基建投资逆周期调节作用及加大对消费领域政策倾斜力度两个方向进一步发力 [9] - 粤开证券首席经济学家罗志恒指出，提高居民消费率可降低经济增长对外需的依赖，增强发展自主性和韧性，这需要政府、企业与居民三方协同 [9]

将信心转化为高质量发展的力量，关键在实干。点燃创新引擎，既敢闯科技前沿"无人区"，破解"卡脖 子"难题，又要打通成果转化通道，让科技扎根产业沃土。激活内需潜能，加快完善"能消费""敢消 费""愿消费"的政策措施，以优质供给适配新消费趋势。着力打造一流营商环境，激发各类经营主体活 力，为经营主体松绑减负。建设全国统一大市场，化优势为胜势、变潜力为实力，为高质量发展提供强 大支撑。筑牢民生保障网，要兼具力度与温度，聚焦就业、教育、医疗等关键领域，动态优化民生服务 政策体系，在高质量发展中推进共同富裕，让发展成果更多更公平惠及全体人民。 历史由奋斗书写，未来靠实干铸就。140万亿元的里程碑，是过往拼搏的见证，更是新征程的起点。以 永不懈怠的奋斗姿态，将信心化为脚踏实地的行动，方能书写出更加璀璨的高质量发展答卷。（唐代 远） 国家统计局1月19日发布数据，初步核算，2025年中国国内生产总值（GDP）达到1401879亿元，按不变 价格计算，比上年增长5.0%。"稳"的根基更加牢固、"进"的步伐更加坚定，这份亮眼的成绩单，是结构 优化、动能转换、市场韧性的生动写照。这份发展底气，为新征程注入信心与力量。 读懂140万 ...

基金经理张坤2025年四季度持仓与市场观点总结 核心观点 - 知名基金经理张坤在2025年四季度对旗下基金持仓结构进行了调整，减持了白酒、部分健康及传媒股，同时小幅提升了整体权益仓位[1][3] - 张坤认为，尽管国内消费短期承压，但从增量和存量因素分析，主要城市房价下跌有望进入尾声，未来十年居民生活与社会保障水平将显著提升[1][7][8] - 张坤强调强大的内需市场对科技创新的促进作用，并对组合内企业的长期竞争力和投资价值充满信心[1][9] 基金业绩与规模变动 - 2025年四季度，张坤管理的4只基金业绩表现分化，易方达蓝筹精选混合、易方达优质精选混合（QDII）、易方达优质企业三年持有期混合、易方达亚洲精选股票（QDII）分别上涨6.86%、8.46%、11.75%、41.87%[3] - 截至2025年四季度末，张坤在管总规模降至约483.83亿元，较三季度末的565.44亿元环比下降14.43%，较2024年末的589.41亿元下滑17.91%[3] 持仓结构调整：减持方向 - **白酒股遭持续减持**：易方达蓝筹精选混合等三只重仓白酒的产品在四季度继续减持贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒，减持幅度多在5%左右，较三季度约10%的减持幅度有所放缓[3] - **健康与传媒股被大幅减持**：京东健康、分众传媒遭到明显减持，例如易方达蓝筹精选混合持有京东健康股数从5800万股降至3160万股，降幅45.52%；易方达优质企业三年持有期混合对京东健康的持股降幅达54.1%[4] - **境外持仓调整**：在易方达亚洲精选股票中，台积电取代腾讯控股成为第一大重仓股，基金小幅减持台积电美股并增持其台股，同时将三星电子持股数量从66万股减持至57.3万股[4] 基金经理市场观点 - **对消费与房价的看法**：张坤指出，从社零、消费者信心指数、CPI等指标看，国内消费处于较弱状态，以国内需求为主的企业经营压力更大[7]。从存量角度看，过去五年房价显著下跌影响了居民财富和消费，但考虑到低利率、潜在政策支持及新开工面积下降，主要城市房价下跌有望进入尾声[7]。从增量角度看，为实现2035年人均GDP达到中等发达国家水平的目标，所需人均GDP复合增长率5.27%将高于全球增速[7] - **长期展望**：基于增量和存量分析，未来十年老百姓的实际生活水平和社会保障水平将显著提升，与发达国家差距明显缩小[8]。市场终将意识到投资于国内需求的公司也是“在有鱼的地方钓鱼”[8] - **内需市场对科技创新的作用**：强大的内需市场和盈利能力能虹吸全球资源、人才和资本服务于创新[9]。以GPT和Gemini为例，其C端每年约200美元的订阅费构成了模型企业重要的收入来源，增强了其融资和持续投入的信心[9]。张坤投资的一家拥有国内领先基础模型能力的企业，若能受益于更强劲的消费环境，其订阅收入与模型能力投入将形成更好互动，有助于追赶全球领先水平[9] - **对投资组合的信心**：张坤对组合中企业的商业模式、竞争壁垒和现金流产生能力充满信心，认为中国的禀赋使其走向发达国家是必然，当前市场对一些优质公司的定价即使私有化也非常划算，对长期投资者是很好的机会[9]

基金经理张坤2025年第四季度操作与观点总结 - 易方达基金副总经理张坤管理的4只产品2025年四季报全部公布 截至四季度末 其在管基金总规模为483.83亿元 较上季度有所调整 [1][11] - 三只主投A股的产品季度收益告负且未能跑赢业绩比较基准 而易方达亚洲精选（主投海外中国股票）逆势取得4.53%的正收益 显著超越0.52%的基准收益率 [1][2][11][12] - 张坤在四季度保持了股票仓位的稳定 但对结构进行了调整 重点调整了医药、消费和科技等行业的配置 [3][13] 具体基金产品业绩与规模 - 易方达蓝筹精选：四季度区间回报为-8.93% 基准收益率为-6.29% 基金规模为310.21亿元 成立以来回报9.03% [2][12] - 易方达优质精选：四季度区间回报为-8.42% 基准收益率为-5.94% 基金规模为113.85亿元 成立以来回报-7.33% [2][12] - 易方达优质企业三年持有：四季度区间回报为-6.82% 基准收益率为-4.19% 基金规模为25.85亿元 成立以来回报-0.37% [2][12] - 易方达亚洲精选：四季度区间回报为4.53% 基准收益率为0.52% 基金规模为33.92亿元 成立以来回报2.43% [2][12] 易方达亚洲精选前十大重仓股变动 - 前十大重仓股合计占净值比为58.94% [3][13] - 四季度较上期减持了贵州茅台（占净值比6.87% 较上期-2.21%）、五粮液（6.70% -2.26%）、山西汾酒（6.65% -2.31%）、泸州老窖（6.65% -2.39%）等消费股 同时京东健康（3.53% -4.43%）、腾讯控股（6.93% -3.01%）、阿里巴巴-W（6.67% -3.26%）也遭减仓 [3][13] - 四季度增持了百胜中国（占净值比6.29% 较上期+1.22%）和中国海洋石油（占净值比5.65% 较上期+0.76%） [3][13] - 近3个月涨幅表现突出的个股包括：中国海洋石油（+13.74%）、百胜中国（+8.16%）、京东健康（+8.00%） [3][13] 对宏观经济与市场的长期观点 - 张坤对未来十年的中国经济表达了长期乐观态度 认为老百姓的实际生活水平和社会保障水平会有显著提升 与发达国家的生活水平差距会明显缩小 [4][14] - 他认为市场终将意识到 投资于拥有庞大内需市场的中国公司 同样是在“有鱼的地方钓鱼” [4][14] - 针对市场对核心资产长期价值的疑虑 张坤坚定回应“城始终在那里” 以中国的禀赋走向发达国家不是意外 困难只是阶段性的 [5][15] - 他指出当前市场的悲观定价使得一些优质公司的估值极具吸引力 即使私有化也非常划算 对长期投资者是很好的机会 [5][15] 看好中国内需市场与AI应用投资逻辑 - 张坤以AI浪潮为例阐述中国市场的独特优势 指出强大的内需市场是科技创新的重要助推器 [4][14] - 他以GPT和Gemini等海外领先模型为例 说明其面向消费者的订阅收入已成为企业重要的现金流 为持续研发提供了保障 [4][14] - 他暗示对国内AI应用层企业在消费复苏背景下实现商业模式闭环的期待 认为如果有更强劲的消费环境 国内企业的订阅收入和模型能力投入能实现更好互动 有助于未来追近全球领先水平 [4][14] 消费提振的政策背景与长期潜力 - 2025年12月召开的中央经济工作会议强调 2026年重点任务排在第一位的是大力提振消费 提高投资效益 全方位扩大国内需求 [6][8][16][18] - 从增量角度看 按照国家“十五五”规划 目标在2035年人均GDP达到中等发达国家水平 以2024年发达国家中人均GDP最低的拉脱维亚（2.34万美元）计算 2024年我国人均GDP为1.33万美元 要达到目标 人均GDP的复合增长率需要达到5.27% 这个增速将高于未来几年全球GDP总体增速 [7][9][17][19] - 从存量角度看 房价在过去5年的显著下跌对居民财富和资产负债表造成负面影响 影响了国内消费需求 但考虑到较低的无风险利率水平、潜在的政策支持以及新开工面积下降 主要城市房价下跌有望进入尾声 过去几年增量财富被存量财富下降抵消的情况未来有望改观 [7][17]

文章核心观点 巴中市在2026年“实干实绩攻坚年”设定了“增速保前列、总量争千亿、起步开新局”的核心目标，并通过部署年度经济工作六大重点任务，释放出深耕内需市场、攻坚实体经济、加快城乡融合三大发展信号，以推动经济高质量发展 [1] 信号一：内需市场深耕，增长空间拓宽 - 将扩大内需作为首要任务，核心抓手是大力提振消费和扩大有效投资 [2] - 2025年前三季度，社会消费品零售总额达403.62亿元，同比增长6.7% [2] - 将实施提振消费专项行动，通过联动促销、培育赛事经济、夜间经济、票根经济、首发经济及“科普+文旅”融合等方式激发消费潜力 [2] - 扩大投资方面，将聚焦有根产业、有效投资和有持续税源，加大优质项目储备，规范实施政府和社会资本合作新机制以促进民间投资，并依托交通优势发展通道经济 [2] 信号二：实体经济攻坚，工业根基夯实 - 产业蓝图概括为“一柱立骨、四梁支撑、新翼展翅”，即打造能源化工支柱产业，做强先进材料、电子信息、食品饮料、医药健康四大重点产业，并抢抓低空经济等新赛道 [3] - 践行“生态工业兴市、先进制造强市”战略，加快构建“5+2+3”主导产业体系 [3] - 立足天然气地质储量1.4万亿立方米和页岩油远景资源量约25亿吨的资源优势，突破性发展能源化工产业，推动页岩油气研究院进行技术攻关 [3] - 以钠离子电池为突破口发展先进材料产业，招引头部企业四川佰思格新材料科技有限公司，规划1500余亩钠电产业园，并引进上下游企业打造110MW/220MWh钠电储能示范电站等应用场景 [4] - 总投资4亿元的巴中低空经济产业园即将交付，正构建集基础建设、研发制造、场景应用、综合服务于一体的全产业链生态 [4] 信号三：城乡融合加快，民生福祉提升 - 将“促进城乡融合发展”和“持续增进民生福祉”纳入年度重点任务，城市建设强调顺应山地地形、打造全龄友好、促进产城融合 [6] - 城乡融合方面，将健全城乡规划体系，推进新型城镇化和农业农村现代化，例如规划建设集儿童游园、运动公园、水上乐园等多场景于一体的檬子河片区 [6] - 民生福祉方面，突出就业优先，构建政府、市场、社会协同的大就业格局，实施重点群体就业服务攻坚等三大行动 [7] - 同时，将推进巴中中学高质量发展和县中振兴计划，推进托幼一体化发展，扩大普惠养老服务供给，并完善公共文化服务体系 [7]

2025年中国外贸进出口数据核心观点 - 2025年中国外贸进出口表现亮眼，全年贸易顺差创历史纪录，出口增长强劲，但进口增长乏力，市场结构发生显著变化，对美贸易持续下滑，对东盟、欧盟等非美市场出口高速增长，有效对冲了负面影响 [1][3][4][6][8][10] 月度进出口表现 - **2025年12月数据（人民币计价）**：出口同比增长5.2%，进口同比增长4.4%，贸易顺差超过8000亿元人民币 [1] - **2025年12月数据（美元计价）**：出口同比增长6.6%，进口同比增长5.7%，贸易顺差1141.4亿美元 [1][3] - **12月出口额创年内新高**：达到3577.8亿美元，为2025年单月最高纪录，环比增长8.4% [3] - **月度出口趋势**：除2月份出口约2148亿美元外，其余11个月均保持在3000亿美元以上 [4] 全年进出口总体情况 - **按人民币计价**：2025年外贸进出口总额突破45万亿元，同比增长3.8%；其中，出口27万亿元，同比增长6%；进口18.5万亿元，同比增长0.5%；贸易顺差8.5万亿元 [4] - **按美元计价**：2025年进出口总额6.35万亿美元，同比增长3.2%；其中，出口3.77万亿美元，同比增长5.5%；进口2.58万亿美元，与上年持平；贸易顺差1.19万亿美元，创历史最高纪录 [4][6][10] 主要贸易伙伴表现 - **中美贸易**：2025年中美贸易额5597.5亿美元，同比下降18.7%；其中，对美出口4200.5亿美元，同比下降20%；自美进口1396.97亿美元，同比下降14.6%；中美贸易额占中国进出口总额比重降至8.8% [6][8][9] - **中国-东盟贸易**：2025年贸易额1.05万亿美元，同比增长7.4%；其中，对东盟出口6652.15亿美元，同比增长13.4%；越南（1981.47亿美元，+22.4%）、泰国（1035.05亿美元，+20.3%）和马来西亚（1036.82亿美元，+2.2%）是主要出口国 [8][9] - **中欧贸易**：2025年贸易额8281.17亿美元，同比增长5.4%；其中，对欧盟出口5599.49亿美元，同比增长8.4%；德国（1182.72亿美元，+10.5%）、荷兰（938.48亿美元，+2.9%）、意大利（512.45亿美元，+10.9%）和法国（478亿美元，+7.4%）是主要出口国 [8][9] - **其他市场**：对印度出口同比增长12.8%，对非洲出口同比增长25.6%，对拉丁美洲出口同比增长7.4%，对澳大利亚出口同比增长8%，对印度尼西亚出口同比增长11.3%，对英国出口同比增长7.8% [10] 出口市场结构变化 - **前三大出口市场**：东盟为第一大出口市场，欧盟为第二大出口市场，美国降至第三 [8] - **市场多元化成效**：对东盟和欧盟的出口额合计达1.22万亿美元，是对美出口规模的3倍，占中国出口总额的32.3%，有效抵消了对美出口下滑20%的影响 [10] - **单一最大贸易国**：美国仍是中国最大的单一国家贸易伙伴，但贸易额持续下滑，已从2024年的6882亿美元跌至2025年的不足6000亿美元 [8][11] 进出口平衡与驱动因素 - **贸易顺差创新高原因**：出口表现强劲，但进口增长停滞（同比0.0%），内需市场有待提升，同时部分高科技产品进口受限 [6][10] - **增长驱动力**：在外部复杂形势下，出口稳健增长为经济增长贡献重要力量，未来需通过激活内需，形成内需与出口双核驱动 [4][11]

政策导向与战略重点 - 2026年经济工作的首要重点任务是“坚持内需，扩大国内市场” [2] - 内需被定位为中国经济发展的基本动力和中国式现代化的重要支撑 [3] - “十五五”规划开局之年，战略基点是牢牢把握内需，坚持消费与投资驱动，促进供给与需求双向发力 [20] 内需市场的优势与基础 - 中国拥有完备的工业体系作为供给根基，以及全球最大规模的中等收入群体 [5] - 科技创新、产业升级、民生改善等领域投资空间广阔 [5] - 目标是增强国内大循环的内生动力和可靠性 [3] 具体政策与资金支持 - 2026年第一批超长期特别国债额度为625亿元 [10] - 政策包括消费品以旧换新资金计划、重大建设项目清单和中央预算内投资计划 [10] 产业升级与技术创新案例 - 某食品公司通过现代化生产线将酸汤发酵周期从6个月大幅缩短至7天，并实现全流程自动化 [7] - 采用新系统后，公司运营效率和订单处理能力得到明显提升 [8] - 有企业获得1000万元信用贷款，用于新技术研发和旧产线改造 [6] 消费新趋势与亮点 - 绿色消费和服务消费正成为新的增长点 [17] - 即时零售等商业新模式正在发展 [19] - 冰雪旅游等特色消费展现活力，例如哈尔滨冰雪大世界体现了深厚的冰雪文化底蕴 [14][16] 消费促进措施与效果 - 消费者利用“国补”（国家补贴）政策购买商品，可节省超过1000元 [13] - 电商等新业态不断涌现，成为消费亮点 [17]

行业市场动态 - 随着元旦、春节临近，国内鳗鱼消费市场开始升温，目前市场上大规格美洲鳗供应偏紧 [1] - 新一季鳗苗捕捞工作已在各地陆续展开，全球鳗苗资源正在重新配置 [1] - 内需拉动对鳗鱼市场价格的稳定至关重要，是国内鳗鱼产业在国际市场提升定价话语权的基础 [2] 公司核心优势与产业地位 - 天马科技是国内鳗鱼行业中唯一深耕全产业链的A股上市企业，已形成从种苗、饲料、养殖到食品加工与销售的一体化产业格局 [1] - 公司已形成福建、广东、广西、江西、湖北等地的八大渔业产业集群与两大万亩产业基地，鳗鱼产业规模已稳居全球第一 [1] - 公司凭借长期建立的苗种国内外采购渠道和专业的品控团队，以及庞大的养殖基地和国内首位的鳗鱼存池数量，使2026年度鳗苗采购更显主动，可确保明后年及将来养殖计划的顺利实施 [1] 公司经营与财务表现 - 2025年前三季度，公司鳗鱼出池量达13486吨，其中第三季度出鱼3983吨，均处于历史高位 [2] - 公司充分发挥产业链协同效应，通过“养殖+食品”双轮驱动，有效平滑行业周期性波动风险 [2] - 前三季度养殖与食品业务保持持续稳定增长势能，智慧养殖业务出池量、烤鳗销量均创下历史同期新高，公司实现营收和利润双增长 [2] 业务战略与市场拓展 - 公司凭借规模化养殖优势和精准的产销规划，在满足国际订单的同时，能灵活调配资源应对国内消费波动 [1] - 随着国际市场订单纷至沓来，内销市场扎实推进，叠加存塘鳗鱼资源的有力支撑，公司正迎来新一轮发展契机 [1] - 在食品端，公司通过打造“鳗鲡堂”、“鳗小堂”等多个自有品牌，产品线从传统烤鳗延伸至鳗鱼寿司、休闲零食等多品类 [2] - 公司产品成功打入商超、餐饮、新零售等渠道，实现了从B端到C端的全面覆盖 [2] - 鳗鱼内销市场在探索新的消费场景，希望将鳗鱼这一药食同源的经典食材带入火锅和烧烤等市场 [2]

文章核心观点 中央经济工作会议为2026年经济工作指明方向，聚焦基本面支撑与长期发展趋势，多个领域蕴含的协同效应与产业升级逻辑，将持续释放高质量发展动能，资本市场将成为观察经济结构变迁和把握历史机遇的重要窗口 [1][7] 科技创新进入深化应用新阶段 - 科技创新与先进制造业等硬科技领域发展支撑体系日益完备，京津冀、长三角、粤港澳大湾区三大国际科技创新中心建设推动形成人才、技术、产业协同发力的良好格局 [2] - 基础研究与核心技术领域预计将持续获得资金保障，战略科技力量的强化将直接带动对科研基础设施、高端科研设备等领域的需求 [2] - “人工智能+”的深化拓展将推动AI技术在制造、医疗、交通、服务等多领域深度渗透，带动产业链上下游协同升级 [2] - 数字技术对传统产业的改造提升正不断催生科技与传统产业的融合发展空间，进一步拓宽科技创新应用边界 [2] 现代化产业体系向竞争力全面提升演进 - 产业体系正朝着巩固长板和全面提升竞争力的方向演进，包括运用数字技术和绿色技术对传统产业进行改造提升，以及在重点产业链上实施强链补链 [3] - 服务业的提质扩容为国内优质服务提供商带来发展机遇 [3] - 产业生态的持续优化有助于行业龙头和真正具备技术创新能力的公司进一步凸显其优势 [3] 系统性挖掘内需市场潜力 - 居民收入提升与消费场景创新将带来诸多机会，银发经济、冰雪经济、休闲文旅、服务消费等多元化、品质化的消费赛道有望持续受益 [4] - 旨在降低全社会物流成本和推进城市更新的各项行动不仅本身构成有效投资，更能提升经济运行效率，为现代物流、智慧城市、绿色建筑等相关领域带来发展机遇 [4] - “两新”项目的持续推进为相关投资提供了稳定支撑 [4] 效率提升与高水平对外开放协同并进 - 全国统一大市场建设的深入推进将有利于消除区域壁垒，提升要素配置效率，对物流、供应链管理等领域构成长期利好 [5] - 自贸试验区提质增效、海南自贸港建设、“一带一路”高质量发展以及数字贸易、绿色贸易的拓展，将为具备国际竞争力的中国高端制造、跨境电商、跨境金融服务等企业开辟更广阔的市场空间 [5] 绿色转型是确定性长期发展赛道 - 围绕“双碳”目标下的绿色转型是确定性高的长期赛道，新型能源体系建设、全国碳市场发展及产品碳足迹管理体系的完善将直接推动风电、光伏、储能、碳监测与交易服务等产业成长 [6] - 节能降碳改造和固体废物综合治理将为环保技术和循环经济领域带来持续需求 [6] - 在房地产领域，新发展模式与“好房子”建设可能为绿色建筑、智能家居、城市运营服务等领域带来新的机遇 [6]