评级与目标价 - 摩根士丹利给予Hims & Hers"持股观望"评级 目标价40美元 [1] 定价策略分析 - Hims & Hers将Wegovy价格仅下调8%至549美元/月 远低于竞争对手50%-62%的降幅 [1][2] - 公司坚持提供个性化复合司美格鲁肽 复合GLP-1起价165美元/月 [3] - 长期目标是推出每月100美元的全面减肥解决方案 [3] 市场竞争格局 - 信诺旗下Evernorth推出每月200美元的Wegovy/Zepbound套餐 含简化授权流程和送药服务 [2] - LifeMD提供Wegovy促销价299美元/月(原价499美元) Ro提供244美元/月(原价644美元) 均限时到6月30日 [2] - LillyDirect的Zepbound起价349美元/月 [2] 产品组合差异 - Hims提供全包价格方案 包含供应商处方和患者支持工具 此为Evernorth产品缺失的环节 [3] - 除司美格鲁肽外 公司口服减肥产品和仿制利拉鲁肽(Liraglutide)构成增长变量 [3] 监管时间节点 - 5月22日为FDA对503b复合制剂商司美格鲁肽产品的监管截止日 此后行业出现促销潮 [1][3]