产品动态与公司战略 - 中国平安宣布已启动分红型重疾险产品研发工作，预计相关细则出台后即可开发并力争尽早上市销售[1] - 平安人寿总精算师确认公司已启动分红重疾产品研究，后续将尽快推进产品研发与推出，以拓宽分红型产品覆盖场景[1] - 中国太保表示监管细则出台后会第一时间跟进销售分红型重疾险[3] - 新华保险高度重视分红型重疾险，正研究各项落地措施并启动研发工作[3] - 头部险企将分红型重疾险作为战略重点，大型险企已明确表态积极参与[3] 监管政策背景 - 国家金融监督管理总局2025年9月30日发布指导意见，支持监管评级良好的保险公司自2025年10月起开展分红型长期健康保险业务[1] - 分红型重疾险在被叫停22年后正式“解禁”[1] - 监管机构于2003年出于多重原因叫停分红型重疾险，包括产品被包装成理财工具背离保障初衷、精算定价缺乏经验数据支撑以及风险控制难度大[1] - 新政策受限于“支持监管评级良好的保险公司”条款，一些评级较差的寿险机构无法推进此类业务[3] 行业趋势与市场环境 - 传统型重疾险新单保费已连续五年呈现收缩态势，其保障固化与定价高企难以匹配客户需求[2] - 消费者不再满足单一疾病风险覆盖，转而寻求保障与财富管理功能的融合[2] - 低利率环境下行业迫切需要新产品新业态带动市场，分红险浮动收益机制有更强的市场适应性[2] - 伴随预定利率下调，固定收益类保险产品吸引力减弱，通胀持续稀释固定保额的实际价值[2] - 业内人士预计分红型健康险未来有望在健康险市场占据半壁江山[2] 产品特性与挑战 - 相比当前2.0%传统险预定利率，1.75%分红险预定利率定价下，分红型重疾险的保费会高于普通型重疾险[2] - 随着预定利率多轮下调，重疾险杠杆（保额/保费）比例逐步下降，销售难度增加[2] - 市场上存在由一份分红险主险搭配附加重疾险构成的“分红重疾保障计划”，被部分业内人士视为“伪分红型重疾险”[2] 健康管理战略布局 - 头部保险公司已将健康纳入大战略，例如中国太保于2023年发布“352大健康服务蓝图”[3] - 人保健康持续探索“保险+健康管理”创新服务模式，搭建覆盖全国的“医、药、康、护、健、险”大健康生态体系[3] - 中国平安集团层面持续推动“综合金融+医疗健康”战略，平安健康以“保险+医疗健康服务”为核心战略[3] - 招商信诺人寿推动“严格控制负债成本”和“分红险全面转型”两大战略调整，并向“大健康战略”方向迈进[3] - 中国平安、中国太保、中国人保集团均设有专业健康险公司，且多家头部险企旗下设有健康管理公司[4]