核心财务表现 - 上半年核心利润同比下降7%至100亿元人民币 低于市场预期[1] - 高盛维持2025-2027财年每股盈利预测 并将2025-2027财年营收预测平均调升4%[1] 估值调整 - 2025年净资产值从每股40.6港元上调至42.2港元 主要因纳入最新土地收购[1] - 基于NAV折让10% 目标价从36.5港元上调至38港元[1] 未来展望 - 土地储备持续聚焦一线/二线城市 新盘销售结构优化[1] - 新收购项目现金利润率已见改善 严谨的土地储备策略以盈利优先[1]

公司评级与目标价调整 - 摩根士丹利将绿城中国评级由增持下调至减持 [1] - 目标价由11.62港元降至8.55港元 [1] 公司盈利预期 - 2025至2027年盈利预测分别下调15%、35%及22% [1] - 盈利恢复至2022年下滑前水平所需时间比预期更长 [1] 公司经营策略影响 - 采取更平衡方法降低土地储备风险可能减缓明年房地产销售增长 [1] - 毛利率表现低于预期拖累盈利复苏 [1]