证券行业表现 - 截至2025年7月31日收盘，国证证券龙头指数成分股普遍下跌，东吴证券领跌2.95%，广发证券下跌2.88%，中国银河下跌2.88%，信达证券下跌2.86%，光大证券下跌2.73% [1] - 证券ETF龙头(159993)最新报价1.28元 [1] - 至少有28家上市券商发布上半年业绩预告，归母净利润同比增长幅度最小的也有40%，绝大多数预期增长超过50% [1] - 大型券商上半年归母净利润预增显著，申万宏源预计上半年净利润41亿元—45亿元，同比增长92.66%—111.46%，国泰海通预计净利润152.83亿元至159.57亿元，同比增长205%—218% [1] 市场环境分析 - 政治局会议对经济形势有信心，但低于市场预期，未提及地产、降准降息等内容，显示政策定力强 [2] - 中美谈判盘中扰动，与乐观预期有偏差 [2] - 市场处于政策和经济数据真空期，叠加中报和二季报密集披露，进入存量资金博弈阶段 [2] - 7月资金流入体量大，权益仓位高，短期可能有扰动，弹性品种如券商板块因性价比高、有补涨空间且中报业绩支撑仍被看好 [2] 证券ETF龙头指数 - 证券ETF龙头紧密跟踪国证证券龙头指数，反映沪深市场证券主题优质上市公司表现 [2] - 截至2025年6月30日，国证证券龙头指数前十大权重股包括东方财富、中信证券、华泰证券等，前十大权重股合计占比78.71% [2]