核心财务表现 - 2025年上半年营业收入107.40亿元，同比增长19.93% [2][4] - 归母净利润45.09亿元，同比增长57.77% [2][4] - 利润总额同比增长66.85%至53.24亿元 [4] - 经营活动现金流净额由负转正，达601.26亿元 [4] 业务板块表现 - 财富管理业务收入36.79亿元（同比+29.05%），毛利率46.46% [6][7] - 交易及机构客户服务收入46.74亿元（同比+29.05%），毛利率60.47% [6][7] - 投资银行业务收入11.23亿元（同比+12.09%），毛利率16.06% [6][7] - 资产管理业务收入6.41亿元（同比+2.47%），毛利率54.21% [6][7] 投行业务市场地位 - A股股权融资主承销家数行业第2（15家），金额行业第4（675.20亿元） [7] - IPO主承销家数行业第4（4家），金额行业第1（84.60亿元） [7] - 债券主承销金额行业第2（7,796.53亿元），项目数行业第3（230单） [8] - 公司债主承销金额2,124.31亿元，行业排名第3 [8] 财富管理业务亮点 - 投顾收入同比增长109.70% [2][8] - 证券经纪业务新开发客户83.08万户（同比+12.98%） [8] - 非货币型ETF保有规模同比增长120.85%，市占率提升21.69% [8] - 客户总数突破1600万户，金融产品保有规模超2800亿元 [8] 管理层与战略背景 - 新任董事长刘成于2025年3月正式任职，原任职于中信银行 [3] - 2024年全年营收同比下降9.10%，2025年上半年实现营收逆势增长 [5] - 当前业绩表现缓解市场对跨界领导层的疑虑 [3]

文章核心观点 深圳多家本土券商母公司披露2024年财报，券商业绩分化，头部券商营收和净利润双增长，中尾部券商面临经营压力，五矿证券营收和净利润双降且比年初预计更严重，英大证券营收下滑但净利润增长，子公司对总营收支撑力度下降 [1] 券商业绩整体情况 - 多家深圳本土券商母公司披露2024年财报，券商业绩分化，招商证券、国信证券等头部券商营收和净利润双增长，中尾部券商面临经营压力 [1] 五矿证券业绩情况 - 2024年实现营业总收入11.56亿元，同比下降33.73%，实现净利润2.52亿元，同比下降8.46%，营收和净利润双降比年初预计更严重 [2] - 2022 - 2024年净利润分别为3.77亿元、3.19亿元、2.52亿元，连续三年下滑 [2] 英大证券业绩情况 - 2024年实现营业总收入8.60亿元，同比下降25.64%，实现净利润1.76亿元，同比增长64.43% [3] - 营收下滑受债权投资利息收入下降、期货基差贸易业务暂停所致，净利润增长因自营业务投资收益提升，2024年固收投资收益率高于中证全债指数112个基点 [3] - 2024年累计新开有效户14754户，同比增长37.43%，全年实现经纪业务收入2.85亿元，同比增长6.93% [3] - 前后两版财报数据有差异，原因是统计口径不同，财报总营收计入子公司营收，子公司2024年整体营收不理想，对总营收支撑力度下滑 [3][4]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益同比增长88.18%至0.0382元，显著高于2024年一季报的0.0203元 [1] - 每股净资产同比增长11.21%至2.58元，每股未分配利润同比增长16.18%至0.79元 [1] - 营业收入同比增长19.05%至3.25亿元，净利润同比大幅增长87.27%至1.03亿元 [1] - 净资产收益率同比提升73.56个百分点至1.51%，反映盈利能力显著增强 [1] 股东持股结构 - 前十大流通股东合计持股90.87%，较上期减少666.05万股，持股集中度仍较高 [1] - 主要股东深圳市立业集团、怡景食品饮料、希格玛计算机技术持股比例分别为64.46%、17.96%、7.59%，均未变动 [2] - 香港中央结算有限公司减持700.06万股至0.18%持股比例，外资机构UBS AG退出前十大股东 [2] - 新进股东包括基本养老保险基金一二零五组合（持股0.11%）和自然人吴春林（持股0.05%） [2] 分红政策 - 本报告期未提出利润分配或资本公积转增股本方案 [3]