行业整体表现 - 2024年动储行业108家公司整体营业收入同比下降11.87% 增速较2023年同期下降11个百分点 [1] - 归母净利润整体同比下降67.27% 连续两年大幅下降（2023年降幅47.69%） [1] - 行业经营净现金流同比下降18.38% 增速较去年同期下降61.01个百分点 [1] - 净筹资规模同比下降81.91% 资金净值下降20.32% [1] 核心财务指标 - 总资产29,092.41亿元 同比增长6.17% 增速低于2023年同期的12.65% [3] - 总负债16,721.07亿元 同比增长7.31% 负债率57.48% 同比微降0.14% [3] - 存货2,777.37亿元 同比增长5.27% 较2023年同期-23.02%的增速明显回升 [3] - 对外投资5,868.02亿元 同比增长16.68% 增速较2023年同期提升10.16个百分点 [3] 行业集中度 - TOP20企业营收占比达69.02% 净利润占比109.73%（行业整体亏损情况下头部企业仍盈利） [5][6] - TOP20企业经营现金流占比85.66% 筹资金额占比83.73% 资金净值占比86.69% [5][6] - TOP20企业总负债占比72.37% 应收账款占比61.04% 存货占比60.43% [6] 细分领域龙头表现 - 宁德时代营收3,620.13亿元 同比下降9.7% 但归母净利润507.45亿元 同比增长15.01% [8][27] - 锂矿企业赣锋锂业与天齐锂业锂产品收入降幅均超50% 天齐锂业归母净利润亏损79.05亿元 [8][33] - 正极材料龙头湖南裕能收入下降45.96% 电解液龙头天赐材料收入下降18.06% 毛利率下降7.81个百分点 [9] - 隔膜龙头恩捷股份收入下降16.68% 毛利率下降30.45个百分点 锂电设备龙头先导智能收入下降39.18% [9] 企业资金状况 - 宁德时代经营活动现金流净额969.9亿元 同比增长4.49% 位居行业第一 [50] - 中创新航筹资净现金流164.93亿元 同比增长18.67% 为行业最高 [42] - 尚太科技对外投资1,247.3亿元 同比增长123.79% 投资规模居首 [35] - 行业应收账款合计3,372.64亿元 同比增长3.56% 宁德时代以642.66亿元居首 [3][57] 企业负债情况 - 宁德时代总负债5,132.02亿元 同比增长3.2% 负债率65.24% 同比下降4.1个百分点 [71][80] - 科恒股份负债率98.07% ST百利负债率94.39% 为行业负债率最高企业 [79] - 中创新航总负债744.19亿元 同比增长26.04% 负债率60.76% [71][80]