活动时间： 2026年6月16-18日 活动地址： 上海东方美谷 JW万豪酒店（上海市奉贤区湖畔路399号） 主办及承办单位 ： 上海前沿新能源电源技术研究院、上海交通大学化学化工学院、上海电力大学、起点研究、起点锂电、起点固态电池、起点储能 协办单位： 钹鑫科技（上海）有限公司、广东茹天机械设备科技有限公司、中国建筑上海设计研究院、北京纯锂新能源科技有限公司、 海南华新能源有限公司 演讲/赞助单位： 钹鑫科技/茹天科技/海南华新/纯锂新能源/国仪量子/康模数尔/川源科技/布劳恩/离子能源/奇点能源/弘正储能/星翼能源/微慕科技/楚能新能源/维科技术/赣锋锂电/湖南德赛电池/优 旦科技/宝试仪器/易事特钠电/同兴皓升/天能钠电/科迈罗/汉行科技/金钠科技/苏银产业园/晟钠新能/九续钠电/双环股份/奥克莱集团/青钠能源/瑞赛驰/亮见钠电/比克电池/埃克森卓越储能/恒大高新/ 海四达钠星/国联芯材/上海昱瓴新能源/长篙新材/广东科锐晟/瑞昇智能/吉厚智能/米开罗那/天赐高研/博亿工业/潍坊精华/铭感科技/高鑫检测等 6月8日同花顺最新数据显示， 电池级碳酸锂(99.5%)现货价格报163750元/吨，较上一日上涨 ...

行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 [3] 核心观点 - 人形机器人产业化进度加快，行业正进入量产化阶段，建议重点关注执行器总成、丝杠、谐波减速器、电机、电子皮肤及传感器等核心环节 [5] - 光伏主链价格已触及底部区间，短期或维持震荡企稳，行业盈利有望在2026年三季度迎来结构性改善，建议关注组件龙头盈利修复、新技术迭代及海外高溢价机会 [5] - 碳酸锂价格短期或延续震荡偏弱，但6月下游排产高位提供刚需支撑，下方空间受限 [5] 市场行情回顾 - 上周（2026年6月1日至6月5日）机械设备、汽车、电力设备指数涨跌幅分别为2.33%、-1.74%和-5.14%，在31个申万一级行业中排名分别为第3、第16和第31位；同期沪深300指数涨跌幅为-1.54% [3][10] - 机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向为：自动化设备上涨3.93%，通用设备上涨2.26%，专用设备上涨1.78% [13] - 机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠后的细分方向为：光伏设备下跌7.07%，风电设备下跌6.54%，电池下跌5.27% [13] 行业要闻及重点公司公告 - **人形机器人产业化**：宇树科技于6月1日成功过会并提交注册，预计三季度将成为A股人形机器人第一股；云深处及乐聚智能IPO已在5月份被受理 [5] - **特斯拉人形机器人**：特斯拉5月初已启动产线改造，加州原Model S/X产线转为人形机器人产线，预计6月供应商开始小批量正式供货，7-8月将迎来正式量产，四季度爬产至月产几千台到近万台；加州产能规划每年100万台，德州新工厂远期规划年产能1000万台级别 [5] - **光伏行业**：1-4月国内光伏新增装机50.91GW，同比减少51.48% [5] - **锂电行业**：上周碳酸锂期货主力LC2609合约自周初17.8–18.21万元/吨震荡下行至15.76–16.76万元/吨，周跌幅约10.7% [5] - **乘用车市场**：5月全国乘用车市场零售154.5万辆，同比下降20%，环比增长12%；其中新能源市场零售97.4万辆，同比下降5%，环比增长15% [19] - **新能源车批售**：2026年5月，国内车企新能源乘用车预估批售量达136万辆，同比、环比均上涨超11% [20] - **6G发展**：工业和信息化部办公厅发布通知，组织开展6G创新发展部省协同试点专项行动 [19] - **钙钛矿组件**：中核光电2m²级商用钙钛矿光伏组件一次性送样即100%通过TÜV南德IEC61215与IEC61730全序列稳定性认证 [19] - **公司订单与业务**： - 海目星2026年第一季度新签订单近50亿元（含税），同比增长约80%；截至3月31日在手订单近160亿元（含税） [23] - 国机精工表示其CVD金刚石产品已进入行业头部客户验证阶段；金刚石铜复合材料已向重点客户送样验证 [23] - 广钢气体多批次液氦已成功跨越太平洋抵达上海 [23] - 海博思创在巴尔干地区签约超过1GWh储能订单，其中罗马尼亚将落地逾900MWh大型储能项目 [23] - **地区政策与规划**： - 辽宁省"十五五"区域协调发展规划（征求意见稿）提出支持沈大沿线节点城市加强风电装备、光伏组件、储能电池等领域全链条合作 [19] - 内蒙古自治区出台措施稳定房地产市场，包括加大购房补贴、提高公积金贷款额度等 [22]

**关键要点总结** **1 涉及的行业与公司** * **行业**：电力设备与新能源（电新）行业，具体细分领域包括户用储能（户储）、锂电池（锂电）、SST/HVDC（与算力相关）、氢能 [1][2] * **提及的公司**： * **户储**：德业股份 [2] * **锂电**：宁德时代 [2] * **SST/HVDC**：可立克、京泉华、科威尔、阳光电源、特锐德、金盘科技、中恒电气 [2] * **氢能**：华电科工、石化机械、电投绿能、中国天楹、嘉泽新能 [3] **2 核心观点与论据** * **整体策略**：以防御为核心，建议聚焦2026年第二季度（26Q2）业绩预期好的方向及大市值标的，以减少市场波动 [1] * **论据**：科技板块波动加大，美国非农数据公布后美股科技股调整较多，后续加息预期升温、中美科技巨头上市等因素可能对流动性造成冲击 [1] * **户用储能（户储）**：预计是电新各细分领域中26Q2业绩表现最好的细分领域，市场关注度高 [1] * **论据**：厄尔尼诺现象导致全球高温，行情有望持续演绎 [1] * **风险/关注点**：后续需持续跟踪板块估值与油价预期 [1] * **锂电池（锂电）**： * **电池端**：建议持续关注具有一定防御属性的宁德时代 [2] * **需求端**：目前海外新能源车需求较好，但国内新能源车、储能需求层面尚未有增量逻辑 [2] * **材料端**：扩产后逻辑有所弱化 [2] * **SST/HVDC**：行情与算力板块走势相关度较高，短期或随科技板块波动 [2] * **建议**：后续企稳后可持续关注；重点关注与台达存在潜在合作机会、具有一定预期差的标的 [2] * **氢能**：当前预期较低，板块处于相对低位，有望成为政策重点发力方向 [2] * **论据/预期**：重点关注6月产业优化政策或碳相关政策出台情况；预计后续政策将聚焦堵点难点问题、部署下一阶段重点任务、加快培育氢能未来产业，板块有望迎来新的催化 [2] **3 其他重要内容** * **风险提示**：新能源国内外政策风险；需求、技术发展不及预期风险 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周碳酸锂基本面变化不大，价格下跌逐步计价市场利空因素，跌至半年线后若不再创新低或有反弹行情，策略上可轻仓试多 [5] 各目录总结 宏观概况 - 5月中国制造业PMI为50，环比下滑0.3个百分点，非制造业PMI为50.1，环比上升0.7个百分点；5月美国ISM制造业PMI为54.0，环比上升1.3个百分点，ISM非制造业PMI为54.5，环比上升0.9个百分点；5月美国ADP就业人数新增12.2万人，为2025年1月以来最大增幅 [3] 供给端 - 本周碳酸锂产量环比下滑，盐湖提锂产量反季节性下海，锂盐厂采购原料积极，但锂矿库存持续下滑，原料端偏紧 [4] - 截止6月5日，碳酸锂产量为27196吨，较上周环比减少109吨，企业开工率为55.5%，较上周环比下降2.73%；5月盐湖提锂和废料回收提锂增量对冲锂云母、锂辉石减量，6月排产显示维持增量，津巴布韦锂矿已发运，后续关注到港量情况 [9] 需求端 - 5月1 - 31日全国乘用车新能源市场零售97.4万辆，同比去年同期下降5%，较上月同期增长15%，今年以来累计零售373.2万辆，同比下降14%；全国乘用车厂商新能源批发136.5万辆，同比去年同期增长12%，较上月同期增长11%，今年以来累计批发531.8万辆，同比增长2% [4] - 5月储能招中标项目共154个，其中招标项目90个，13.25GW/34.98GWh；中标项目64个，7.12GW/23.01GWh [4] - 截止6月5日，磷酸铁锂产量为119175吨，较上周环比下降6550吨，企业开工率为90.32%，环比上周减少4.97%；本周磷酸铁锂产量继续下滑，云南、四川地区部分铁锂企业装置检修停产导致供应减量，预计下周恢复运行，新增产能仍在持续爬坡放量，供需维持增长 [11] - 三元材料终端需求旺季带动备货，产量增长 [13] - 其他正极材料下游小批量采购，供应维持宽松 [21] 成本利润 - 本周矿端报价下调，非洲SC 5%报价为1875美元/吨，环比上周下跌215美金/吨；澳大利亚6%锂辉石到岸价为2300美元/吨，环比上周下降260美金/吨；锂云母市场价格为6475元/吨，环比上周下跌1223元/吨；碳酸锂行业利润为29061元/吨，环比减少3355元 [4] - 截至6月5日，碳酸锂生产成本为140780元/吨，环比上周减少4267元，碳酸锂行业利润为29061元/吨，环比减少3355元；锂矿报价跟随盘面下跌，港口库存和锂盐厂锂矿库存不处于高位，锂盐厂整体采购积极性较高，本周期现价格加速下跌，行业利润明显收缩 [47] - 截至6月5日，磷酸铁锂生产成本为60611元/吨，环比上周减少2013元，磷酸铁锂亏损1285元/吨，环比上周减少33元；本周磷酸铁价格小幅上涨，但碳酸锂价格大幅下跌，带动铁锂成本下移，上下游新签订单博弈激烈，行业整体尚未扭转亏损局面 [50] 总库存 - 截至6月4日，碳酸锂行业总库存为98786吨，较上周减少630吨，仓单库存为55687吨，环比上周增加1492吨；碳酸锂维持去库趋势，去库幅度边际放缓，旧样本总库存已下降至10万吨以下，锂盐厂库存水位线偏低，仓单创下历史新高，对近月合约形成直接压制 [30] - 截至6月5日，磷酸铁锂行业总库存为25105吨，较上周减少270吨；大部分企业以销定产，三四线企业根据订单情况灵活调整生产节奏以规避库存风险，主流企业执行前期订单，产销衔接顺畅，多数企业没有多余库存，行业库存水平维持合理偏低位置 [33] 行情回顾 - 截至6月5日，LC2609报收164360元/吨，较上周下跌8.6%；现货电池级碳酸锂报价163000元/吨，较上周下跌8%，基差转为小幅贴水，主力合约持仓42万；本周碳酸锂主力合约加速下跌，最低价触及157180元/吨，基本面未明显变化，仓单持续创新高导致资金情绪偏弱，总库存连续第5周去化，但去库幅度边际放缓导致情绪下挫，当前价格已逐步计价远期利空消息，碳酸锂在半年线处止跌反弹 [7] 锂电行业价格 - 锂辉石6%CIF价格为2300美元/吨，较上周下跌10.16%；非洲SC 5%价格为1875美元/吨，较上周下跌10.29% [6] - 锂云母≥2.5%价格为6475元/吨，较上周下跌15.88% [6] - 金属锂≥99%价格为1115000元/吨，较上周下跌0.89% [6] - 碳酸锂电池级价格为163000元/吨，较上周下跌8.43%；工业级价格为160000元/吨，较上周下跌8.05% [6] - 氢氧化锂电池级价格为152750元/吨，较上周下跌9.21%；工业级价格为139500元/吨，较上周下跌10.29% [6] - 六氟磷酸锂价格为112000元/吨，较上周持平 [6] - 三元材料523价格为193000元/吨，较上周下跌1.23%；622价格为190500元/吨，较上周下跌1.55%；811价格为219000元/吨，较上周下跌0.90%；111价格为185750元/吨，较上周下跌1.07% [6] - 三元前驱体523价格为104000元/吨，较上周下跌0.48%；622价格为98300元/吨，较上周下跌0.10%；811价格为120300元/吨，较上周下跌0.08% [6] - 磷酸铁锂储能型价格为58238元/吨，较上周下跌6.05%；动力型价格为59721元/吨，较上周下跌5.91% [6] - 磷酸铁价格为14100元/吨，较上周上涨2.55% [6] - 钴酸锂4.35v价格为386000元/吨，较上周下跌1.03% [6] - 锰酸锂容量型价格为58500元/吨，较上周下跌4.88%；动力型价格为59500元/吨，较上周下跌4.80% [6] - 人造负极材料高端、中端、低端价格均与上周持平 [6] - 天然负极材料高端、中端、低端价格均与上周持平 [6] - 电解液磷酸铁锂、三元/常规动力型价格均与上周持平 [6]

报告行业投资评级 * 报告未明确给出对装备制造行业的整体投资评级 [3][5][7][10] 报告的核心观点 * 人形机器人产业化进度加快，行业正进入量产化阶段，建议重点关注执行器总成、丝杠、谐波减速器、电机、电子皮肤及传感器等核心环节 [5] * 光伏主链价格已触及底部区间，短期或维持震荡企稳，行业盈利有望在2026年三季度迎来结构性改善，建议关注组件龙头盈利修复、新技术迭代及海外高溢价机会 [5] * 碳酸锂价格短期或延续震荡偏弱，但6月下游排产高位提供刚需支撑，下方空间受限 [5] 市场行情回顾 * 上周（2026年6月1日至6月5日）机械设备、汽车、电力设备指数涨跌幅分别为2.33%、-1.74%和-5.14%，在31个申万一级行业中排名分别为第3、第16和第31位，同期沪深300指数下跌1.54% [3][10] * 细分行业中，自动化设备上涨3.93%，通用设备上涨2.26%，专用设备上涨1.78%，表现靠前；光伏设备下跌7.07%，风电设备下跌6.54%，电池下跌5.27%，表现靠后 [13] * 机械设备行业周涨幅前五个股为：莱伯泰科（50.55%）、中重科技（36.88%）、五洋自控（35.19%）、多浦乐（34.81%）、瑜欣电子（34.12%） [15][18] * 电力设备行业周涨幅前五个股为：煜邦电力（23.38%）、康平科技（23.22%）、聚星科技（20.77%）、远东股份（18.30%）、麦格米特（16.22%） [15][18] * 汽车行业周涨幅前五个股为：长华集团（29.85%）、中捷精工（28.95%）、模塑科技（21.93%）、美湖股份（19.19%）、科华控股（17.43%） [15][18] * 机械设备行业周跌幅前五个股为：退市华嵘（-91.18%）、杭齿前进（-16.73%）、天永智能（-14.74%）、正泰电源（-13.62%）、卓郎智能（-13.32%） [16][17] * 电力设备行业周跌幅前五个股为：杭可科技（-20.15%）、科林电气（-20.10%）、湖南裕能（-18.20%）、望变电气（-18.15%）、海力风电（-17.76%） [16][17][19] * 汽车行业周跌幅前五个股为：盛帮股份（-16.77%）、天普股份（-16.26%）、瑞玛精密（-13.78%）、潍柴动力（-11.94%）、长源东谷（-11.30%） [16][19] 行业要闻及重点公司公告 * **人形机器人**：宇树科技于6月1日成功过会并提交注册，预计在三季度将成为A股人形机器人第一股，云深处及乐聚智能IPO也已在5月份被受理 [5] * **人形机器人**：特斯拉已启动产线改造，加州原Model S/X产线已转为人形机器人产线，预计6月供应商开始小批量正式供货，7-8月将迎来正式量产，预计四季度爬产至月产几千台到近万台，加州产能规划每年100万台，德州新工厂远期规划年产能1000万台级别 [5] * **光伏**：1-4月国内光伏新增装机50.91GW，同比减少51.48% [5] * **锂电**：上周碳酸锂期货主力LC2609合约自周初17.8–18.21万元/吨震荡下行至15.76–16.76万元/吨，周跌幅约10.7% [5] * **汽车**：5月全国乘用车市场零售154.5万辆，同比下降20%，环比增长12%，其中新能源市场零售97.4万辆，同比下降5%，环比增长15% [19] * **汽车**：2026年5月，国内车企新能源乘用车预估批售量达136万辆，同比、环比均上涨超11% [20] * **6G**：工业和信息化部办公厅发布关于组织开展6G创新发展部省协同试点专项行动的通知，加强6G基站、核心网、承载网、专用仪器仪表等通信设备产业研发 [19] * **钙钛矿**：中核光电2m²级商用钙钛矿光伏组件一次性送样即100%通过TÜV南德IEC61215与IEC61730全序列稳定性认证 [19] * **公司订单**：海目星2026年第一季度新签订单近50亿元（含税），同比增长约80%，截至3月31日在手订单近160亿元（含税） [23] * **公司业务**：国机精工金刚石功能化应用正重点拓展散热领域，CVD金刚石产品已进入行业头部客户验证阶段，金刚石铜复合材料已向重点客户送样验证 [23] * **公司业务**：广钢气体多批次液氦已成功运抵上海，另有数批计划于6月中下旬抵华 [23] * **公司装机结构**：大唐发电截至2026年一季度末，煤电、燃机、水电、风电和光伏装机占比分别为56.80%、11.05%、10.73%、13.05%和8.37%，新能源发电营业收入占比约9.23% [23] * **储能**：海博思创在巴尔干地区签约超过1GWh订单，其中罗马尼亚将落地总量逾900MWh的大型储能项目 [23]

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 电力设备行业跟踪周报 锂电和户储高景气低估值、AIDC 潜力可期 2026 年 06 月 08 日 增持（维持） [Table_Summary] 投资要点 ◼ 投资建议：宁德时代（动力&储能电池全球龙头、增长确定估值低）、阳光电源（逆变器全球龙头、海外大 储集成优质龙头、AI 储能&AIDC 蓄势）、汇川技术（通用自动化强复苏订单明显超预期、联合动力相对稳 健、人形和 AIDC 布局）、德业股份（户储龙头超预期增长、工商储开始爆发、大储蓄势）、科达利（结构 件全球龙头超预期增长、谐波等头部人形核心供应商）、亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈利向好并走出特 色之路、消费类电池稳健）、固德威（受益澳和自配率提升户储爆发、工商储和大储蓄势）、锦浪科技（工 商储户储龙头增长势头好、一体化配套弹性可期）、恩捷股份（隔膜供需紧张有望持续涨价、龙头盈利弹 性可期）、璞泰来（隔膜涂敷稳增基膜扩张起量、负极材料盈利拐点）、麦格米特（多产品稳健增长、英 伟达供应商 AIDC 潜力大）、蔚蓝锂芯（全极耳电芯盈利弹性可期、多极耳电芯稳健）、佛塑科技（5um 隔 膜龙头、产能扩张积极）、鼎胜新材（铝箔 ...

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 电力设备行业跟踪周报 锂电和户储高景气低估值、AIDC 潜力可期 2026 年 06 月 08 日 增持（维持） [Table_Summary] 投资要点 ◼ 投资建议：宁德时代（动力&储能电池全球龙头、增长确定估值低）、阳光电源（逆变器全球龙头、海外大 储集成优质龙头、AI 储能&AIDC 蓄势）、汇川技术（通用自动化强复苏订单明显超预期、联合动力相对稳 健、人形和 AIDC 布局）、德业股份（户储龙头超预期增长、工商储开始爆发、大储蓄势）、科达利（结构 件全球龙头超预期增长、谐波等头部人形核心供应商）、亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈利向好并走出特 色之路、消费类电池稳健）、固德威（受益澳和自配率提升户储爆发、工商储和大储蓄势）、锦浪科技（工 商储户储龙头增长势头好、一体化配套弹性可期）、恩捷股份（隔膜供需紧张有望持续涨价、龙头盈利弹 性可期）、璞泰来（隔膜涂敷稳增基膜扩张起量、负极材料盈利拐点）、麦格米特（多产品稳健增长、英 伟达供应商 AIDC 潜力大）、蔚蓝锂芯（全极耳电芯盈利弹性可期、多极耳电芯稳健）、佛塑科技（5um 隔 膜龙头、产能扩张积极）、鼎胜新材（铝箔 ...