目标价与评级调整 - 目标价从8.6港元上调至16港元 相当于预测2027年市盈率约20倍 [1] - 维持"与大市同步"评级 [1] 财务预测调整 - 2025至2027年销售预测下调约2% 反映2024至2027年11%的年均复合增长率 [1] - 2026年净利润维持收支平衡预期不变 [1] - 2026至2027年净利润预测分别上调151%和15% [1] - 2025年净亏损预计收窄93%至约5500万美元 [1] - 2025年营运层面预计实现收支平衡 [1] 业务表现与展望 - 手术机械人(Medbot)、心血管和血管介入业务出口动能强劲 [1] - 心律管理(CRM)义务已解决 主要股东Otsuka完成撤出 [1] - 控股公司折让从40%收窄至30% 反映流动性担忧减少 [1] - 毛利率预测根据指引上调 [1] - 营运支出预测因成本节约措施而削减 [1] 监管环境与平衡时间表 - 面临持续的国内监管挑战 [1] - 预期2026年实现收支平衡 [1]