公司上市动态 - 大医集团再次递表港交所拟通过第18A章登陆港股市场距离上次冲击IPO已过去4年[2] - 2021年6月曾递表上交所科创板半年后主动撤回上市申请此次联席保荐人为中信建投国际浦银国际民银资本2021年保荐人仅海通证券[2] - 撤回A股上市申请原因为A股整体审批程序及当时不利市况令上市时间表不明朗[5] 财务表现 - 2024年全年收入2.64亿元相比于2023年的2.61亿元基本持平同期净亏损0.97亿元亏损额同比扩大35.53%[5] - 2018-2020年营收分别为9500万元2亿元2.95亿元同期归母净利润分别亏损4380万元840万元1770万元[5] - 2023年及2024年研发开支分别为9790万元和1.13亿元分别占当期毛利润的76.45%和81.71%[7] - 截至2024年末公司累计亏损2.3425亿元[5] 业务结构 - 2024年TaiChi平台解决方案贡献60.6%收入GMD平台解决方案贡献25.9%收入两者合计占比86.5%显示公司较为依赖单一产品[6] - 前五大客户收入占比超过一半2023年和2024年分别为58.4%53.4%最大客户收入占比分别为21.6%14.9%[7] - 在中国伽玛放射外科医疗设备市场以75.8%份额排名第一但在中国放射治疗医疗设备市场仅占4.7%份额[5] 产品管线 - 核心产品CybeRay是全球首个实时影像引导伽玛放射外科系统2021年获FDA及中国国家药监局批准[8] - 旗舰产品TaiChiRT Pro于2021年在美国获批上市2022年在中国获批用于头部及身体实体瘤治疗[8] - 产品管线共有16条其中8款产品已获得上市批准覆盖肿瘤及非肿瘤适应症的放射外科治疗体系[9] 融资与股权 - 成立至今累计获得7轮股权融资募资总额达15.71亿元2019-2022年进行6轮融资引入高瓴等10余家机构合计融资超8亿元[10] - 最后一轮融资后公司投后估值增至51.35亿元较科创板递表前的33.15亿元增长约55%[11] - 控股股东通过委托书一致行动协议等共同有权行使公司已发行股本约52.99%表决权显示家族控股权集中[12] 行业背景 - 2023年医用电子加速器细分领域公开中标金额占放射治疗设备市场九成以上伽马刀等占比较小[7] - 医疗服务赛道技术迭代使得成本投入较高业内有"早期靠融资发展靠上市"的说法[5]