行业趋势 - 半导体行业库存与定价趋势整体向好 MCU库存持续消化缓解了市场对供需失衡的担忧 [1] - 7月全球半导体库存整体呈现稳定调整态势 除电容器和传感器库存环比分别增长6%外 其余品类库存环比持平或下降2% [2] - 全品类平均价格环比上涨1% 同比涨幅达14% 晶体管价格同比飙升18% 电容器 二极管和传感器价格环比上涨2%-3% [2] 关键产品动态 - MCU标准化单位库存连续三月下降 本月环比降1% 价格环比持平 同比上涨1% 库存水平较2023年1月仍偏高 [4] - 晶体管库存环比下降2% 价格环比上涨1% 同比涨幅扩大至18% [4] - 电容器价格同比大涨36% 环比上涨3% 库存同比下降12% 多层陶瓷电容器库存7月环比增长5% [4] - 传感器价格同比上涨18% 环比上涨2% 库存同比增长31% 环比上涨6% [4] 企业层面观察 - 7月加权平均定价同比上涨3% MCU库存消化节奏放缓 微芯科技和意法半导体此前是主要推动者 [5] - 英飞凌的MCU库存占比从历史平均2 6%升至4% 呈现库存累积迹象 [5] 投资建议 - 行业正逐步走向供需平衡 继续看好德州仪器 瑞萨电子和英飞凌 [1]