行业概述 - 即饮咖啡（RTD咖啡）指可直接饮用的咖啡产品，核心特点是便携、即食、保质期稳定，按包装形态可分为瓶装、罐装、盒装/袋式等，按产品配方可分为黑咖啡、花式咖啡和功能性咖啡，按加工工艺可分为浓缩萃取型、冷萃型和烘焙萃取型 [1] - 行业自2020年迈入以健康化、精品化、本土化为核心的高质量发展阶段，健康成为产品创新核心导向，精品化趋势明显，本土化创新成为亮点 [2] - 即饮咖啡凭借开盖即饮的便捷性，契合通勤、办公、户外等碎片化消费场景，成为很多消费者的日常选择 [5] 市场规模与表现 - 2023年即饮咖啡线下销量达3.76亿升，线下销售额达106.53亿元，线下销售均价达28.33元/升 [1][5] - 2024年受宏观经济增速放缓、消费者信心不足及现制咖啡挤压，线下销量降至3.56亿升，同比下降5.3%，销售额降至103.55亿元，同比下降2.8% [1][5] - 2024年中国咖啡消费者人数达4.17亿人，同比增长4.47%，消费群体不断扩大为行业带来增长空间 [4][5] 消费者画像 - 25-35岁消费者是即饮咖啡核心消费人群，占比超50%，多为都市白领，将即饮咖啡作为日常提神刚需品 [5] - 消费者主要集中分布在一、二线城市，占比超70%，其中一线城市占比高达42%，上海的即饮咖啡渗透率达73% [5] 产业链分析 - 行业上游主要包括咖啡豆、牛奶、植脂末、糖、包装材料及生产设备供应商，中游为生产加工环节，下游包括便利店、超市、自动贩卖机、电商等线上线下销售渠道及终端消费者 [3] - 咖啡豆是核心原材料，2024年云南省咖啡豆产量达15.02万吨，占全国总产量比例超90% [4] 竞争格局 - 市场集中度较高，2024年线下市场CR5市场占有率高达87.2% [6] - 雀巢咖啡为绝对行业龙头，2024年线下市场占有率达60.4%，覆盖高、中、低多个价格带 [6] - 新锐品牌凭借差异化定位实现快速增长，例如农夫山泉旗下的炭仌咖啡主打无糖黑咖系列，年增长率达27% [6] 主要上市企业 - 华润饮料2025年上半年营业总收入62.06亿元，毛利润28.96亿元，毛利率为46.67% [8] - 农夫山泉2025年上半年营业总收入256.2亿元，毛利润154.6亿元，毛利率为60.3% [8] 未来发展趋势 - 健康化将成为产品核心竞争力，无糖、低糖产品成为市场主流，植物基咖啡将进一步拓展 [9] - 添加功能性成分的即饮咖啡会不断涌现，如添加人参皂苷、绿原酸等，打造兼具提神、抗氧化等功效的产品 [9]